Huang強調AI的進展和Blackwell的量產
Huang的演講首先肯定了人工智能領域取得的顯著進展。他花了兩個多小時概述Nvidia的戰略方向，強調Blackwell Ultra AI晶片即將於2025年下半年推出。這款下一代晶片將接替目前已全面投產的Blackwell GPU，後者在Nvidia第四季度創造了高達110億美元的營收。儘管最初遇到了一些障礙，包括延遲和技術問題的報導，Blackwell系列已展現出強勁的市場需求。
Huang表示：「Blackwell（當前一代GPU）已全面投產，產量增長非常驚人，客戶需求巨大。向Blackwell Ultra的過渡將是無縫的。」
擴展AI晶片陣容：Superchips和未來世代
除了Blackwell Ultra，Nvidia還推出了GB300 superchip，這是一款強大的組合，包含兩個Blackwell Ultra和一個Nvidia的Grace CPU。Huang還規劃了未來的發展路線，宣布Vera Rubin superchip預計於2026年下半年推出，隨後是2027年下半年的Vera Rubin Ultra。
Huang宣稱：「我們已經為我們的發展藍圖建立了年度節奏。」為Nvidia的技術進步提供了明確的時間表。
市場波動與Nvidia的股價表現
儘管發布了前瞻性的公告，Nvidia的股價仍出現下跌，加劇了整體市場的下跌趨勢，尤其是對大型科技股的影響。最近的下跌導致Nvidia的股價今年迄今下跌約14%。
2025年對Nvidia的股價來說是波動劇烈的一年。年初股價飆升，1月初收盤價創下超過149美元的歷史新高。然而，中國公司DeepSeek推出了一款新的AI模型，引發了人們對潛在AI泡沫的擔憂，導致Nvidia單日市值蒸發近6000億美元。隨後，在其第四季度財報發布後，以及宏觀經濟不確定性加劇的情況下，該公司從其歷史最高收盤價的市值損失達到了驚人的1萬億美元。
分析師觀點：市場擔憂中的樂觀前景
儘管市場波動，一些分析師仍對Nvidia的前景持樂觀態度。Wedbush的Dan Ives，一位知名的Nvidia多頭，曾預計GTC大會將成為「科技多頭的覺醒時刻」，正如他在週二給投資者的一份報告中所表達的那樣。
最近股市的下跌主要是由科技股推動的。納斯達克指數於3月6日進入修正區域，標準普爾500指數在一周後也跟隨下跌，受到川普總統的關稅和DOGE驅動的聯邦職位削減等因素的影響，引發了對通脹的擔憂。
Ives寫道：「我們顯然需要穩定的川普政策，投資者需要明確遊戲規則……但這將在未來幾個月內展開，我們不認為這會從根本上改變AI革命的軌跡。」他進一步強調：「我們相信本週的Nvidia GTC大會將成為科技股的關鍵時刻，因為市場將重新關注AI革命以及未來幾年預期的巨大科技支出。」
Truist的Will Stein也對Nvidia持樂觀態度，在週二給投資者的一份報告中重申了他對該股的買入評級和205美元的目標價。
Stein承認了圍繞AI交易的看跌論點，他表示：「投資者的主要擔憂（被DeepSeek（私有）放大）是，NVDA的客戶目前正在部署過多的AI計算能力，並且客戶隨後將進入消化期，導致週期性下滑。對我們來說，這種動態是不可避免的；唯一的不確定性在於時間。」
他繼續說道：「我們維持我們對NVDA作為the AI公司的看法。它的領導地位並非主要來自其晶片的架構、速度或性能，而是來自其創新文化、其既有生態系統以及其在軟體、訓練模型和服務方面的持續大量投資的結果。」
深入探討Nvidia的策略
Nvidia的策略不僅僅是生產強大的晶片。該公司正在圍繞其AI技術建立一個全面的生態系統。這包括：
- 軟體開發： Nvidia在軟體方面投入巨資，創建工具和函式庫，使開發人員更容易構建和部署AI應用程式。
- 訓練模型： 該公司開發和訓練自己的AI模型，提供預先訓練的模型，可用作各種應用程式的起點。
- 服務： Nvidia提供一系列服務，包括基於雲端的AI平台和諮詢服務，以幫助客戶實施和管理其AI解決方案。
這種整體方法是Nvidia的一個關鍵差異化因素，使其不僅僅是一家晶片製造商。它是完整AI解決方案的提供者。重點不僅僅在於硬體。
競爭格局
雖然Nvidia目前是AI晶片市場的主導者，但它面臨著來自其他幾家公司的競爭，包括：
- Intel： Intel正在大力投資自己的AI晶片開發，旨在挑戰Nvidia的統治地位。
- AMD： AMD是GPU市場的另一個主要參與者，也在開發AI專用晶片。
- 新創公司： 許多新創公司正在推出創新的AI晶片設計，試圖顛覆市場。
- Google: Google為其數據中心構建了自己的Tensor Processing Units (TPUs)。
日益激烈的競爭凸顯了AI晶片市場的快速增長和演變。Nvidia能否保持其領導地位將取決於其持續創新以及適應不斷變化的格局的能力。它必須保持領先地位。
Blackwell架構：更深入的了解
Blackwell架構是Nvidia當前一代GPU的基礎，代表了AI處理能力的重大飛躍。主要特點包括：
- 第二代Transformer引擎： 該引擎專門設計用於加速Transformer模型的性能，Transformer模型廣泛用於自然語言處理和其他AI任務。
- NVLink Switch： 這種高速互連允許多個GPU無縫協同工作，從而能夠創建強大的AI超級計算機。
- 機密計算： Blackwell整合了安全功能，以保護敏感數據和AI模型。
- RAS引擎： 可靠性(Reliability)、可用性(availability)和可服務性(serviceability)。
與前幾代相比，這些進步使基於Blackwell的GPU能夠提供顯著更高的性能和效率。Blackwell Ultra將在這些功能上進行改進。
更廣泛的AI革命
Nvidia的成功與更廣泛的AI革命密切相關。AI正在改變各個行業，從醫療保健和金融到製造業和運輸業。隨著AI的採用持續增長，對強大AI晶片的需求預計將大幅增加。
AI的影響是深遠的，影響到：
- 自動化： AI正在自動化以前由人類執行的任務，從而提高效率和生產力。
- 數據分析： AI使組織能夠分析大量數據，提取有價值的見解並改善決策。
- 個人化： AI正在推動個人化體驗，根據個人需求定制產品和服務。
- 科學發現： AI正在加速科學研究，幫助解決各個領域的複雜問題。
Nvidia處於這場革命的最前沿，提供支持AI創新的基本硬體和軟體基礎設施。這些進步令人震驚，而且發展迅速。
長期展望
Nvidia的長期前景仍然樂觀，這得益於AI市場的持續增長以及該公司強大的競爭地位。雖然短期市場波動是不可避免的，但潛在趨勢表明對Nvidia產品和服務的需求將持續。
該公司對創新的承諾、其全面的生態系統以及對客戶需求的關注使其在快速發展的AI領域中能夠持續取得成功。對於那些處於AI競賽前沿的人來說，未來是光明的。