Nvidia，科技領域的巨擘，今年初曾歷經一段憂慮時期。這源於對DeepSeek的擔憂，以及主要科技實體可能削減與AI相關支出的潛在風險。此外，出口限制的顧慮更是加劇了這些擔憂，導致投資者之間明顯的不安。這些因素的匯集引發了Nvidia股價的下跌，為該公司近期的前景蒙上了一層陰影。
從恐懼到燃料：DeepSeek 的意外推動
Wedbush Securities 的執行董事 Matt Bryson 提供了一個引人注目的反敘事。Bryson 認為，DeepSeek 事件現在已牢牢地拋在 Nvidia 的腦後。他認為，DeepSeek 主要是一種植根於中國的現象，但出乎意料地成為催化劑，點燃了對 AI 伺服器的需求。這種需求的激增最終對 Nvidia 有利，鞏固了其在市場中的地位，而不是削弱它。
這種意想不到的結果背後的理由在於，DeepSeek 的活動需要採購先進的 AIinfrastructure。作為 GPU 和 AI 伺服器其他重要元件的領先供應商，Nvidia 一直是這種增長需求的主要受益者。這種事態發展突顯了技術領域複雜的動態，在這種動態中，最初的恐懼有時可以為不可預見的機遇鋪平道路。
Oracle 的巨額投資：Nvidia 統治地位的證明
Oracle 計畫投資大約400億美元於 Nvidia 的 GB200 晶片，更是為 Nvidia 的復甦增添了更多信心。這些晶片預計將為 OpenAI 最先進的資料中心提供動力，突顯了 Nvidia 在推動先進 AI 技術開發和部署中的關鍵作用。Oracle 的巨額投資是對 Nvidia 能力的強有力信任票，也清楚地表明了該公司在 AI 生態系統中的戰略重要性。
GB200 晶片以其卓越的性能和能源效率而聞名，特別適合要求苛刻的 AIapplication。它們在 OpenAI 資料中心中的部署將促成日益複雜的 AI 模型的訓練和執行，從而突破人工智慧領域的可能性界限。Oracle、OpenAI 和 Nvidia 之間的這種合作關係體現了推動 AI 領域創新的協作精神。
超大規模企業推動 AI 革命：對 Infrastructure 的持續需求
Bryson 認為，Oracle 的投資表明了超大規模企業之間的更廣泛趨勢，包括像 Crusoe 這樣的公司，該公司最近獲得了資金來建設新設施。這些超大規模企業正在對 AIinfrastructure 進行大量投資，這是由對 AI 驅動的服務和應用程式不斷增長的需求所驅動的。Bryson 預計，這種支出將早在第二或第三季度就開始出現在 Nvidia 的收益報告中，而不是推遲到下一代 GB300 晶片到來。
這種加速的時間表突顯了超大規模企業部署 AIinfrastructure 的緊迫性。他們認識到 AI 不再是未來的概念，而是當今的現實，為了抓住它所帶來的機遇而競相投入。這種對 AIinfrastructure 的持續需求對 Nvidia 來說是個好兆頭，因為它表明該公司的增長軌跡將在未來幾年保持強勁。
大型科技公司的持久承諾：維持 AI投資
投資者仍然敏銳地關注主要科技公司 AI 投資的長期可持續性。Bryson 通過指出 Microsoft、Alphabet 和 Meta 等公司最近的收益報告來解決這些問題。這些報告表明，公司持續承諾高資本支出，表明大型科技公司並未從其 AI 計劃中撤退。
事實上，大型科技公司似乎準備進一步擴大其在 AIinfrastructure 方面的投資，從而增強 Nvidia 的長期前景。這些公司認識到 AI 是一種變革性技術，將重塑各行業並創造新的增長機會。因此，他們承諾對支持其 AI 雄心壯志所需的infrastructure 進行大量投資。
主權交易：AI 成長的新領域
Bryson 強調了 AI 成長領域的一個重要新層面：來自沙烏地阿拉伯和阿聯酋等國家/地區的主權交易。這些國家正在對 AI infrastructure 進行大量投資，試圖實現經濟多元化，並將自己定位為 AI 時代的領導者。Bryson 強調，阿聯酋預期的晶片採購甚至可能超過 Oracle，突顯了這種新需求來源的規模。
這些主權交易代表了 AI 在全球範圍內的戰略重要性的驗證。各國逐漸認識到，AI 有可能推動經濟增長、改善公共服務和加強國家安全。因此，他們正在對 AIinfrastructure 進行大量投資，以實現這些利益。這種趨勢對 Nvidia 來說尤其重要，因為它為公司開闢了新的市場和機會，以擴大其影響力。
AI 驅動的邊緣產品：擴展 AI 生態系統
除了傳統的資料中心之外，AI 生態系統還在擴展到包括 AI 驅動的邊緣產品。這些產品以 OpenAI 與 Jony Ive 的合作為例，暗示了 AI 無縫整合到日常設備和應用程式中的未來。這種趨勢表明，AI 支出將在 2025 年之後保持強勁，而不會出現放緩。
AI 驅動的邊緣產品的激增將需要開發針對性能和效率進行優化的新型硬體和軟體解決方案。這為 Nvidia 提供機會，可以利用其在 GPU 設計和 AI 軟體方面的專業知識來滿足邊緣運算市場不斷變化的需求。該公司適應這些不斷變化的動態的能力對於其長期的成功至關重要。
Nvidia 的戰略地位：引領 AI 革命
總之，Nvidia 從最初的擔憂到重新獲得信心的歷程突顯了技術格局的動態性。該公司已成功應對挑戰、抓住機遇，並鞏固了其作為 AI 革命領導者的地位。Nvidia 適應不斷變化的市場條件、建立戰略合作夥伴關係以及在關鍵領域進行創新的能力對於其未來幾年的持續成功至關重要。
上面討論的因素的融合描繪了 Nvidia 前景的引人注目。該公司處於有利地位，可以從超大規模企業、大型科技公司和主權國家推動的對 AIinfrastructure 的持續需求中受益。此外，AI 驅動的邊緣產品的出現有望為增長和創新創造新的機會。隨著 AI 繼續改變行業並重塑世界，Nvidia 站在這場技術革命的最前沿。
駕馭半導體領域：Nvidia 的韌性之路
半導體產業以其周期性本質和快速的技術進步而聞名，帶來了持續不斷的挑戰和機遇。Nvidia 作為該領域的傑出參與者，展現了卓越的韌性和適應能力，使其能夠在動盪的時期中航行並變得更加強大。最近發生的涉及對 DeepSeek 的擔憂的事件可以作為研究 Nvidia 如何經受風暴並利用不可預見機遇的案例研究。
了解 DeepSeek 因素：暫時的逆風
最初對 DeepSeek 的擔憂源於這樣一種恐懼，即這家總部位於中國的公司可能會開發自己的 AI 晶片，從而可能減少對 Nvidia 產品的依賴。再加上對科技巨頭可能削減與 AI 相關支出的擔憂，引發了投資者之間的一陣不確定性，導致 Nvidia 的股價下跌。此外，出口限制的背景又增加了一層複雜性，進一步打擊了投資者的情緒。
然而，正如 Wedbush Securities 的 Matt Bryson 敏銳地觀察到的那樣，DeepSeek 問題最終證明是一種因禍得福。DeepSeek 的活動不僅沒有減少對 Nvidia 產品的需求，反而意外地推動了對 AI 伺服器的需求。這種需求的激增是由於 DeepSeek 需要先進的運算infrastructure來支持其 AI 計劃。作為 GPU 和 AI 伺服器其他重要元件的領先供應商，Nvidia 處於獨特的地位，可以從這種增長的需求中受益。
Oracle 的認可：Nvidia 技術實力的證明
Oracle 決定投資大約 400 億美元於 Nvidia 的 GB200 晶片，這強有力地驗證了 Nvidia 的技術實力和在 AI 生態系統中的戰略重要性。這項巨額投資突顯了 Oracle 對 AI 的承諾及其對 Nvidia 提供尖端解決方案能力的信心。GB200 晶片以其卓越的性能和能源效率而聞名，非常適合為 OpenAI 的新資料中心提供動力，該中心將處於 AI 研究和開發的最前沿。
Oracle 的投資不僅僅是一項金融交易；這是一種戰略合作夥伴關係，將使兩家公司都受益。Nvidia 將獲得 Oracle 龐大的資源和專業知識，而 Oracle 將受益於 Nvidia 領先的 AI 技術。這種合作體現了推動 AI 領域創新的協作精神。
超大規模企業擴大 AI 版圖：Nvidia 的增長催化劑
超大規模企業（如 Oracle 和 Crusoe ）對 AIinfrastructure 不斷增長的投資，代表了 Nvidia 的重要增長催化劑。這些公司正在對 AI 進行大量投資，以為各種應用提供動力，包括雲端運算、資料分析和機器學習。隨著對 AI 的需求持續增長，超大規模企業將需要進一步擴大其 AIinfrastructure，從而為 Nvidia 的產品創造持續的需求。
Bryson 預計這種支出將早在第二或第三季度就開始出現在 Nvidia 的收益報告中，這突顯了超大規模企業部署 AIinfrastructure 的緊迫性。他們認識到 AI 不再是未來的概念，而是當今的現實，為了抓住它所帶來的機遇而競相投入。
大型科技公司的持久承諾：Nvidia 增長的堅實基礎
儘管最初擔心可能會削減與 AI 相關的支出，但 Microsoft、Alphabet 和 Meta 等大型科技公司已重申其對高資本支出的承諾。這表明他們堅定不移地相信 AI 的變革潛力，並願意對其開發和部署進行大量投資。大型科技公司對 AI 的持續承諾為 Nvidia 的長期增長提供了堅實的基礎。
這些公司正在利用 AI 來增強其現有產品和服務、開發新產品和服務，並提高其運營效率。隨著他們不斷擴大其 AI 計劃，他們將需要越來越多的運算能力、記憶體和頻寬，所有這些 Nvidia 都能夠很好地提供。
主權財富基金：Nvidia 產品的新需求來源
來自沙烏地阿拉伯和阿聯酋等國的主權財富基金作為 AI 的主要投資者出現，代表了 Nvidia 產品的重要新需求來源。這些國家正在對 AI 進行大量投資，以實現經濟多元化、改善其公共服務並加強其國家安全。他們雄心勃勃的 AI 計劃需要大量的運算infrastructure，Nvidia 卻處於獨特的地位來提供。
Bryson 斷言，阿聯酋預期的晶片採購甚至可能超過 Oracle，這突顯了這種新需求來源的規模。這一趨勢突顯了人們日益認識到 AI 在全球範圍內具有戰略重要性。
AI 驅動的邊緣產品：擴展 AI 生態系統
AI 驅動的邊緣產品的激增（例如 OpenAI 與 Jony Ive 的合作所暗示的產品）代表了 AI 生態系統的顯著擴展。這些產品使 AI 更接近最終用戶，從而實現新的應用程式和體驗。AI 驅動的邊緣產品的開發將需要針對性能和效率進行優化的新型硬體和軟體解決方案。Nvidia 處於有利地位，可以利用其在 GPU 設計和 AI 軟體方面的專業知識來滿足邊緣運算市場不斷變化的需求。
AI 生態系統擴展到傳統資料中心之外為 Nvidia 創造了新的機會來發展業務並鞏固其作為 AI 革命領導者的地位。
Nvidia 的戰略優勢：維持其領導地位
Nvidia 的成功可歸功於許多戰略優勢，包括其技術領先地位、牢固的合作夥伴關係以及適應不斷變化的市場條件的能力。該公司的 GPU 被廣泛認為是該行業中適用於 AIapplication的最佳產品，其CUDA軟體平台是 AI 開發的事實標準。Nvidia 還與領先的雲端提供商、硬體製造商和軟體開發人員建立了牢固的合作夥伴關係。這些合作夥伴關係使 Nvidia 能夠接觸到更廣泛的受眾，並將其技術整合到各種產品和服務中。
此外，Nvidia 還展現了卓越的適應不斷變化的市場條件的能力。該公司已成功應對了半導體產業的起起落落，並且一直對新技術和市場進行投資。這種適應性對於 Nvidia 在未來幾年內的持續成功至關重要。
Nvidia 從最初的擔憂到重新獲得信心的歷程突顯了技術格局的動態性。該公司已成功應對挑戰、抓住機遇，並鞏固了其作為 AI 革命領導者的地位。Nvidia 適應不斷變化的市場條件、建立戰略合作夥伴關係以及在關鍵領域進行創新的能力對於其未來幾年的持續成功至關重要。該公司處於有利地位，可以從超大規模企業、大型科技公司和主權國家推動的對 AIinfrastructure 的持續需求中受益。此外，AI 驅動的邊緣產品的出現有望為增長和創新創造新的機會。隨著 AI 繼續改變行業並重塑世界，Nvidia 站在這場技術革命的最前沿。