AI 領域的變遷：從訓練到推論
人工智慧 (AI) 產業正在經歷一場巨變，從專注於「訓練」AI 模型轉向「推論」，也就是讓這些模型應用其所學的知識來產生回應。這種轉變對 Nvidia 的市場地位既帶來了機遇，也帶來了威脅。
訓練是 AI 發展的初始階段，涉及向 AI 模型輸入大量數據集，使其能夠學習並提高其性能。Nvidia 憑藉其強大的晶片，在這一領域確立了主導地位，佔據了超過 90% 的市場份額。
另一方面，推論是使用經過訓練的 AI 模型來執行任務和提供答案的過程。這個階段呈現出更具競爭力的格局，眾多參與者爭相分一杯羹。最終的市場份額分配將取決於推論運算所採用的具體方法。
多面向的推論運算世界
推論運算涵蓋廣泛的應用，從智慧型手機上重寫電子郵件等簡單任務，到數據中心內金融文件的複雜分析。這種多樣性吸引了大量的初創公司和老牌競爭對手，它們都試圖挑戰 Nvidia 的霸主地位。
這些競爭者，包括 Advanced Micro Devices (AMD) 等老牌公司，都押注於提供更低總體成本的晶片，特別是在電力消耗方面。Nvidia 的晶片以其高功耗而聞名，甚至促使 AI 公司探索核反應爐作為潛在的電力來源。
Nvidia 的反擊：擁抱 AI 中的「推理」
面對這些挑戰，Nvidia 並沒有停滯不前。該公司正在倡導一種名為「推理」的新型 AI，它認為這能發揮其優勢。推理聊天機器人會進行一種內部對話，產生文本，然後對其進行分析以完善其理解。這個過程需要大量的運算能力，而這正是 Nvidia 晶片的強項。
這種向推理的戰略轉變可以顯著擴大推論市場，有可能以更大的整體收入池來抵消市場份額的任何損失。正如 D2D Advisory 執行長 Jay Goldberg 所說：「推論市場將比訓練市場大很多倍……隨著推論變得越來越重要，他們的市場份額百分比會降低，但總體市場規模和收入池可能會大得多。」
超越推論：Nvidia 不斷擴展的視野
Nvidia 的雄心不僅限於推論領域。該公司正在探索其他運算市場的機會，利用 AI 技術來增強機器人和其他應用。
一個值得注意的重點領域是量子運算。Huang 早前對此事的評論引發了市場波動，並促使微軟和 Google 等科技巨頭做出回應。這使得 Nvidia 將其會議的大部分時間用於討論量子產業的現狀及其在這一新興領域的計劃。
Nvidia 的另一項戰略舉措是進軍個人電腦中央處理器 (CPU) 市場。此舉可能會顛覆 Intel 剩餘的市場份額，進一步鞏固 Nvidia 作為技術巨頭的地位。
Vera Rubin 晶片系統：一瞥未來
預計 Nvidia 的會議將公佈一款名為 Vera Rubin 的新晶片系統的詳細資訊，該系統以開創暗物質概念的天文學家命名。該系統計劃於今年稍後開始量產，此前其前身 Blackwell 晶片遭遇了生產延遲。
Vera Rubin 系統代表了 Nvidia 對持續創新的承諾，以及其在快節奏的 AI 產業中保持領先地位的決心。
競爭格局：眾多挑戰者
Nvidia 不僅面臨來自老牌競爭對手的競爭，還面臨越來越多初創公司的競爭。至少有 60 家初創公司正積極尋求顛覆 Nvidia 在推論市場的主導地位，提供具有潛在更低成本和更高效率的替代解決方案。
其中一家初創公司 Untether AI 強調了與 Nvidia 訓練型晶片相關的包袱。正如 Untether AI 副總裁 Bob Beachler 所指出的：「他們有一把錘子，他們只是在製造更大的錘子……他們擁有（訓練）市場。因此，他們推出的每一款新晶片都帶有很多訓練包袱。」
中國因素：DeepSeek 的競爭性聊天機器人
來自中國的發展進一步加劇了 Nvidia 的競爭壓力。中國公司 DeepSeek 的出現，及其據稱比競爭對手需要更少運算能力的競爭性聊天機器人，在美國市場引起了軒然大波。這一事件凸顯了國際參與者帶來顛覆的可能性，以及 Nvidia 需要不斷創新的必要性。
Nvidia 的股票表現：市場情緒的反映
Nvidia 的股票表現一直是市場對該公司前景的情緒晴雨表。DeepSeek 宣佈消息後股價下跌，反映了投資者對 Nvidia 市場份額和收入增長可能受到侵蝕的擔憂。
然而，Nvidia 在過去三年中令人印象深刻的收入增長（增長了四倍多，達到 1305 億美元）表明了該公司強大的財務狀況及其利用 AI 熱潮的能力。
未來的道路：應對挑戰和抓住機遇
Nvidia 在 AI 領域的旅程遠未結束。該公司面臨一系列複雜的挑戰，包括從訓練到推論的轉變、日益激烈的競爭以及不斷創新的需要。
然而，Nvidia 也擁有顯著的優勢，包括其在訓練領域的主導市場份額、其在高性能運算方面的專業知識以及其對「推理」AI 的戰略重點。
該公司應對這些挑戰並抓住新興機遇的能力將決定其在快速發展的人工智慧世界中的未來成功。Vera Rubin 晶片系統的推出、向新運算市場的擴張，以及為解決推論運算挑戰所做的持續努力，都表明了 Nvidia 決心繼續保持在 AI 革命中的領導者地位。
AI 格局是動態且不斷變化的。Nvidia 的積極主動的方法，加上其技術實力，使其能夠很好地適應這些變化，並在未來幾年保持其主導地位。該公司對創新的承諾、戰略合作夥伴關係以及對 AI 市場不斷變化的需求的深刻理解，將對塑造其未來發展軌跡至關重要。