近期跡象顯示，微軟在人工智慧（AI）領域的積極擴張可能正在放緩。然而，更深入的觀察揭示了一種策略性的重新調整，而非徹底的撤退。
微軟最近宣布，它可能會「策略性地調整」其資料中心計畫。在此調整之前，微軟調整了與 OpenAI 的合作夥伴關係，並且越來越擔心潛在的 AI 基礎設施供應過剩問題。微軟策略上的這種轉變反映了一種更廣泛的行業趨勢，即從密集的 AI 訓練轉向更具成本效益的模型部署。
從快速擴張到策略調整
自 2022 年底 ChatGPT 出現以來，在 AI 基礎設施領域的競爭一直十分激烈。各大科技公司一直在大力投資土地、建設和計算能力，以支援蓬勃發展的生成式 AI 工作負載。在與 OpenAI 的合作夥伴關係的支持下，微軟一直處於這場擴張的最前沿。
兩年來，科技行業的共識一直堅定不移：建造更多、建造更快。這種對更多雲端容量和 Nvidia GPU 的不懈追求現在遇到了一個策略性的暫停。
微軟雲端營運主管 Noelle Walsh 最近表示，該公司可能會「策略性地調整我們的計畫」。對於一個已經習慣了不斷要求更多資源的 AI 領域來說，這一聲明意義重大。Walsh 詳細闡述了不斷變化的情況：
「在過去幾年中，對我們的雲端和 AI 服務的需求增長速度超出了我們的預期。為了應對這一機會，我們開始執行我們歷史上最大、最雄心勃勃的基礎設施擴張計畫，」她在 LinkedIn 帖子中寫道。「顧名思義，任何如此規模的重大新 undertaking，都需要隨著我們與客戶一起學習和發展而不斷調整和微調。這意味著我們將放慢或暫停一些早期階段的項目。」
雖然 Walsh 沒有提供具體細節，但 TD-Cowen 分析師 Michael Elias 指出了幾個表明微軟正在撤退的例子。據報導，在過去六個月中，微軟已經從美國和歐洲撤回了超過 2 吉瓦計畫中的 AI 雲端容量，這些容量已經在租賃中。此外，根據 Elias 最近的投資者報告，微軟已經推遲或取消了在這些地區現有的資料中心租賃。
租賃活動的減少主要歸因於微軟決定減少對 OpenAI 訓練工作負載的支援。他們合作夥伴關係的最近修改允許 OpenAI 與其他雲端供應商合作，使其基礎設施依賴關係多樣化。
「然而，我們仍然認為，取消和延遲租賃表明相對於當前需求預測，資料中心容量供應過剩，」Elias 補充說。鑑於數兆美元的投資都期望生成式 AI 持續、不受限制地增長，這一觀察引起了人們的擔憂。任何表明這種發展軌跡可能正在放緩的跡象都會引起警惕。
一個細微的現實：重新調整，而非撤退
情況比簡單的撤退更複雜。我們所見證的是一種策略性的重新調整。Barclays 分析師 Raimo Lenschow 提供了寶貴的背景資訊，指出行業支出的最初階段主要集中在確保土地和建築物，以容納構建和運營 AI 模型所需的晶片和計算技術。
在這次「搶地」期間，大型雲端公司通常會確保租賃，然後可能會重新協商或放棄。現在，微軟對其確保的資源範圍更加放心，因此該公司可能會將其支出轉向後期階段的投資，例如為其新的資料中心購買 GPU 和其他硬體。
「換句話說，微軟在最近幾個季度對土地和建築物進行了’過度投資’，但現在正恢復到更正常的節奏，」Lenschow 在最近的投資者報告中寫道。微軟仍然計畫在 2025 財年投資 800 億美元的資本支出，並預計將進一步逐年增長。這表明該公司並非真正從 AI 撤退，而是以更策略性的眼光進行投資，更加注重效率和投資回報率。
從訓練到推理的轉變
這種策略轉變的一部分似乎是從 AI 訓練轉向推理。預訓練涉及創建新模型，這需要大量的互連 GPU 和最先進的網路技術——這是一項代價高昂的工作。另一方面，推理涉及使用已經訓練好的模型來支援 AI 代理或 Copilot 等服務。雖然在技術上要求較低，但推理預計將成為更大的市場。
隨著推理越來越超過訓練，重點轉向可擴展、具有成本效益的基礎設施，以提供最高的資本回報率。在紐約最近的一次 AI 會議上，討論更多地集中在效率上，而不是實現人工通用智慧（AGI），即創造超越人類智慧的機器。追求 AGI 是一項極其昂貴的工作。
AI 新創公司 Cohere 指出，其新模型「Command R」只需要兩個 GPU 即可運行，遠少於近年來的大多數模型。微軟 AI 執行長 Mustafa Suleyman 最近在一個播客中承認，大型預訓練運行的回報正在減少。然而，他強調微軟的計算利用率仍然「令人難以置信」，只是轉移到 AI 流程中的其他階段。
Suleyman 還澄清說，一些被取消的租賃和項目從未最終確定，代表了超大規模雲端業務規劃過程中常見的探索性討論。這種策略性的重新調整發生在微軟的密切合作夥伴 OpenAI 開始從其他雲端供應商採購容量，甚至暗示要開發自己的資料中心之際。然而，微軟保留了對新 OpenAI 容量的優先購買權，這表明兩家公司之間將繼續保持密切的整合。
一個競爭激烈的環境：靈活性，而非弱點
重要的是要認識到，靈活性不應被誤認為是弱點。微軟很可能正在適應不斷變化的市場動態，而不是削弱其雄心。超大規模企業市場仍然競爭激烈。
根據 Elias 的說法，Google 已經介入以吸收微軟在國際市場上放棄的容量。在美國，Meta 正在填補微軟留下的空白。「這兩家超大規模企業都在經歷資料中心需求的顯著同比增長，」Elias 指出，指的是 Google 和 Meta。微軟的策略轉變或許更多的是成熟的跡象，而不是撤退。隨著 AI 採用進入下一個階段，贏家不一定是那些花費最多的人，而是那些投資最明智的人。
總之，微軟不斷發展的 AI 策略反映了對市場的細緻理解、從訓練到推理的重點轉移以及對有效資源配置的承諾。這種重新調整使微軟能夠繼續保持 AI 領域的領先地位，強調策略性投資而不是無限制的擴張。該公司的靈活性和適應性將是駕馭快速變化的 AI 行業動態的關鍵。