微软近期迹象表明，其在人工智能领域的积极扩张可能正在放缓。然而，仔细分析后发现，这并非完全的退却，而是一种战略性的调整。
微软最近宣布，它可能会“战略性地调整”其数据中心计划。 此调整是在其与 OpenAI 合作关系调整之后，以及对潜在的 AI 基础设施供应过剩日益担忧的情况下发生的。 微软战略的这种转变反映了一个更广泛的行业趋势，即从密集型 AI 训练转向更具成本效益的模型部署。
从迅猛扩张到战略调整
自 2022 年末 ChatGPT 问世以来，在 AI 基础设施领域占据主导地位的竞争一直非常激烈。 主要科技公司一直在大力投资于土地、建筑和计算能力，以支持蓬勃发展的生成式 AI 工作负载。 微软在其与 OpenAI 的合作关系的推动下，一直处于扩张的最前沿。
两年来，科技行业的共识一直坚定不移：建设更多，建设更快。 这种对更多云容量和 Nvidia GPU 的不懈追求现在遇到了战略性的停顿。
Microsoft Cloud Operations 负责人 Noelle Walsh 最近表示，该公司可能会“战略性地调整我们的计划”。 对于一个习惯于不断需要更多资源的人工智能行业来说，这一声明意义重大。 Walsh 详细阐述了不断变化的情况：
“在过去的几年里，对我们的云和 AI 服务的需求增长速度超过了我们的预期。 为了抓住这个机会，我们开始执行我们历史上规模最大、最具雄心的基础设施扩展项目，”她在 LinkedIn 帖子中写道。 “就其本质而言，任何这种规模的重大新事业都需要敏捷性和微调，因为我们会随着客户的学习和发展而不断改进。 这意味着我们将放慢或暂停一些处于早期阶段的项目。”
虽然 Walsh 没有提供具体细节，但 TD-Cowen 分析师 Michael Elias 指出了几个表明微软撤退的例子。 据报道，在过去的六个月里，微软已经从美国和欧洲超过 2 吉瓦的计划 AI 云容量中撤出，这些容量已经出租。 此外，根据 Elias 最近的投资者报告，微软已经推迟或取消了这些地区现有的数据中心租赁。
租赁活动的减少主要归因于微软决定减少对 OpenAI 训练工作负载的支持。 最近对其合作关系的修改允许 OpenAI 与其他云提供商合作，从而使其基础设施依赖性多样化。
“然而，我们仍然认为，租赁的取消和推迟表明，相对于当前的需求预测，数据中心容量供应过剩，”Elias 补充道。 考虑到在生成式 AI 的持续、不受限制的增长的预期下投入的数万亿美元，这一观察引发了人们的担忧。 任何暗示这种轨迹可能正在放缓的迹象都会引起警惕。
细致入微的现实：调整而非退却
情况比简单的退却更复杂。 我们所目睹的是一种战略性的调整。 Barclays 分析师 Raimo Lenschow 提供了有价值的背景信息，他指出，该行业支出的初始阶段主要集中在获取土地和建筑物，以容纳构建和运行 AI 模型所需的芯片和计算技术。
在这次“抢地盘”期间，大型云公司通常会获得租赁权，但他们可能会在以后重新谈判或放弃这些租赁权。 现在微软对其已获得的资源范围更加放心，该公司可能会将其支出转移到后期阶段的投资上，例如为其新的数据中心购买 GPU 和其他硬件。
“换句话说，微软最近几个季度在土地和建筑物方面‘过度投资’，但现在正在恢复到更正常的节奏，”Lenschow 在最近的投资者报告中写道。 微软仍然计划在 2025 财年投资 800 亿美元的资本支出，并预计会进一步同比增长。 这表明该公司并非真正从 AI 中撤退，而是更有策略地投资，更加注重效率和投资回报率。
从训练到推理的转变
这种战略转变的一部分似乎是从 AI 训练转向推理。 预训练涉及创建新模型，这需要大量的互连 GPU 和最先进的网络技术，这是一项成本高昂的努力。 另一方面，推理涉及使用已经训练好的模型来支持 AI 代理或副驾驶等服务。 虽然在技术上要求较低，但推理预计将成为更大的市场。
随着推理越来越超过训练，重点转移到可扩展的、具有成本效益的基础设施上，这种基础设施可以提供最高的资本回报。 在最近于纽约举行的 AI 会议上，讨论的重点更多的是效率，而不是实现通用人工智能 (AGI)，即创造超越人类智能的机器的概念。 追求 AGI 是一项极其昂贵的 undertaking。
AI 初创公司 Cohere 指出，其新模型“Command R”只需要运行两个 GPU，大大少于近年来的大多数模型。 Microsoft AI 首席执行官 Mustafa Suleyman 最近在一个播客中承认，大型预训练运行的回报正在减少。 然而，他强调说，微软的计算利用率仍然“令人难以置信”，只是转移到 AI 管道中的其他阶段。
Suleyman 还澄清说，一些取消的租赁和项目从未最终确定，这代表了超大规模云业务规划过程中常见的探索性讨论。 这种战略调整的出现，恰逢微软的密切合作伙伴 OpenAI 开始从其他云提供商那里获取容量，甚至暗示要开发自己的数据中心。 然而，微软保留对 OpenAI 新容量的优先购买权，这表明两家公司之间继续保持着紧密的集成。
竞争格局：敏捷，而非示弱
重要的是要认识到，敏捷不应被误认为是示弱。 微软很可能正在适应不断变化的市场动态，而不是削弱其雄心壮志。 超大规模市场仍然竞争激烈。
Elias 表示，谷歌已经介入以吸收微软在国际市场上放弃的容量。 在美国，Meta 正在填补微软留下的空白。 “这两家超大规模企业都在经历数据中心需求的显著同比增长，”Elias 指出，指的是谷歌和 Meta。 微软的战略转变可能更多的是成熟的标志，而不是退却。 随着 AI 采用进入下一个阶段，赢家不一定是那些花费最多的人，而是那些投资最明智的人。
总而言之，微软不断发展的人工智能战略反映了对市场的细致理解、从训练到推理的重点转移以及对高效资源配置的承诺。 这种调整使微软能够继续保持在人工智能领域的领先地位，强调战略投资而不是无节制的扩张。 公司的敏捷性和适应性将是驾驭快速变化的人工智能领域动态的关键。