Sự Bùng Nổ Bất Ngờ Về Nhu Cầu Điện Toán
Jensen Huang, CEO của Nvidia (NVDA), không hề hoảng sợ trước các mô hình AI mới nổi như DeepSeek R1 của Trung Quốc, vốn tự hào về khả năng ấn tượng đạt được thông qua quá trình huấn luyện hiệu quả về chi phí. Thay vào đó, Huang đang nắm bắt thời điểm này để nhấn mạnh một xu hướng quan trọng hơn nhiều: thế giới đang trên đà cần một sự gia tăng gần như không thể tưởng tượng được về sức mạnh điện toán. Sự gia tăng này được thúc đẩy bởi các lĩnh vực AI lập luận (reasoning) và ứng dụng AI tác tử (agentic) đang phát triển, đẩy nhu cầu vượt xa các dự báo trước đó.
Trong bài phát biểu quan trọng của mình tại GTC 2025 của Nvidia, Huang đã chỉ ra một tính toán sai lầm nghiêm trọng trong toàn ngành chỉ một năm trước. Ông giải thích: ‘Định luật mở rộng của AI’ (The scaling law of AI) ‘có khả năng phục hồi cao hơn và trên thực tế, đã tăng tốc vượt bậc’. Các yêu cầu tính toán bắt nguồn từ AI tác tử và khả năng lập luận không chỉ tăng dần; theo ước tính của Huang, ‘dễ dàng gấp hàng trăm lần so với những gì chúng ta nghĩ chúng ta cần vào thời điểm này năm ngoái’.
Để nắm bắt được tầm quan trọng của sự thay đổi này, điều cần thiết là phải hiểu AI tác tử và AI lập luận bao gồm những gì. AI tác tử đề cập đến các hệ thống có thể tự động hành động thay mặt người dùng, chủ động và đưa ra quyết định dựa trên các hành vi và mục tiêu đã học được. Hãy tưởng tượng một trợ lý kỹ thuật số không chỉ phản hồi các lệnh mà còn chủ động quản lý lịch trình của bạn, dự đoán nhu cầu của bạn và thậm chí thay mặt bạn thương lượng.
Mặt khác, AI lập luận, bắt chước quá trình nhận thức của con người trong việc chia nhỏ các vấn đề phức tạp thành các bước nhỏ hơn, dễ quản lý hơn. Đó là việc áp dụng logic và suy luận để đi đến câu trả lời tối ưu cho truy vấn của người dùng, vượt ra ngoài khả năng nhận dạng mẫu đơn giản để giải quyết vấn đề thực sự. Đây là loại AI có thể hiểu tại sao đằng sau một câu hỏi, không chỉ là cái gì.
DeepSeek R1: Chất Xúc Tác, Không Phải Khủng Hoảng
Sự xuất hiện của DeepSeek R1 vào cuối tháng 1 ban đầu đã gây ra những gợn sóng lo ngại trên Phố Wall. Tuyên bố của công ty rằng mô hình lập luận của họ phù hợp với khả năng của mô hình OpenAI, cùng với tiết lộ rằng mô hình DeepSeek V3 rộng hơn của họ đã được đào tạo với chi phí tương đối khiêm tốn 5 triệu đô la, đã làm dấy lên lo ngại về một sự thay đổi đáng kể trong bối cảnh AI. Khoản đầu tư hàng chục triệu đô la của Thung lũng Silicon vào các mô hình tương đương đột nhiên có vẻ quá mức.
Sự gián đoạn được nhận thức này đã gây ra một phản ứng thị trường đáng kể, mặc dù chỉ là tạm thời. Các nhà đầu tư, lo sợ rằng các công ty đám mây sẽ không còn cần phải chi hàng tỷ đô la cho chip của Nvidia, đã bắt đầu bán tháo khiến giá trị thị trường của Nvidia giảm gần 600 tỷ đô la. Thị trường về cơ bản đã đặt câu hỏi về nhu cầu trong tương lai đối với phần cứng công suất cao của Nvidia trong một thế giới mà các khả năng AI dường như tương đương có thể đạt được với chi phí thấp hơn nhiều.
Vượt Qua Các Thách Thức Bên Ngoài: Thuế Quan và Kiểm Soát Xuất Khẩu
Ngoài những lo ngại về DeepSeek, Nvidia cũng phải đối mặt với những trở ngại liên quan đến các yếu tố địa chính trị. Các mối đe dọa thuế quan của Tổng thống Trump và khả năng Mỹ gia hạn kiểm soát xuất khẩu đối với chip dành cho Trung Quốc đã làm tăng thêm sự không chắc chắn cho triển vọng của công ty. Những áp lực bên ngoài này, phần lớn nằm ngoài tầm kiểm soát trực tiếp của Nvidia, đã góp phần làm giảm 14% giá cổ phiếu của công ty từ đầu năm đến nay, mặc dù nó vẫn tăng 30% trong 12 tháng qua.
Mặc dù Nvidia có thể vận động hành lang cho các trường hợp ngoại lệ và điều chỉnh các chiến lược của mình, thách thức cơ bản do thuế quan và kiểm soát xuất khẩu đặt ra vẫn là một yếu tố bên ngoài quan trọng ảnh hưởng đến quỹ đạo của công ty. Đây không phải là những rào cản công nghệ, mà là những rào cản chính trị và kinh tế, đòi hỏi một loạt các phản ứng khác nhau.
Tầm Nhìn Của Huang: Blackwell Ultra, Vera Rubin và Sức Mạnh Của CUDA
Tuy nhiên, Huang đã sử dụng bài phát biểu quan trọng tại GTC 2025 của mình để trực tiếp giải quyết những lo ngại do sự xuất hiện của DeepSeek, biến câu chuyện từ một câu chuyện về sự gián đoạn tiềm tàng thành một câu chuyện về cơ hội to lớn. Trong suốt bài thuyết trình kéo dài hai giờ của mình, ông đã trình bày tỉ mỉ cách các mô hình lập luận, thay vì làm giảm nhu cầu về phần cứng mạnh mẽ, thực sự sẽ được hưởng lợi từ các chip như Blackwell Ultra mới của Nvidia và siêu chip Vera Rubin.
Lập luận của ông xoay quanh ý tưởng rằng sự tinh vi ngày càng tăng của AI, đặc biệt là sự gia tăng của các biểu hiện AI vật lý như robot hình người và xe tự lái, sẽ chỉ làm tăng tốc nhu cầu về sức mạnh tính toán. Các ứng dụng này yêu cầu xử lý thời gian thực một lượng lớn dữ liệu cảm giác, khả năng ra quyết định phức tạp và khả năng tương tác với thế giới vật lý một cách an toàn và đáng tin cậy. Đây là một mức độ phức tạp vượt xa khả năng của ngay cả những mô hình AI tiên tiến nhất được đào tạo trên các nguồn tài nguyên tương đối hạn chế.
Huang cũng nhấn mạnh vai trò quan trọng của nền tảng phần mềm CUDA của Nvidia. CUDA cho phép các nhà phát triển tận dụng toàn bộ tiềm năng của chip Nvidia cho mục đích xử lý chung, vượt xa các ứng dụng đồ họa truyền thống. Điều này tạo ra một rào cản gia nhập đáng kể cho các đối thủ cạnh tranh, vì việc sao chép chức năng và hiệu suất của phần cứng Nvidia đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc và tích hợp với hệ sinh thái CUDA.
Hơn nữa, Huang đã làm nổi bật nền tảng mô phỏng Omniverse của Nvidia, một công cụ mạnh mẽ để tạo ra thế giới ảo và mô phỏng các tình huống trong thế giới thực. Omniverse không chỉ dành cho chơi game; nó là một thành phần quan trọng trong việc phát triển và thử nghiệm các hệ thống AI, đặc biệt là những hệ thống được thiết kế để tương tác vật lý, như robot và xe tự hành. Nó cho phép các nhà phát triển đào tạo và tinh chỉnh các mô hình AI của họ trong một môi trường an toàn và được kiểm soát, đẩy nhanh chu kỳ phát triển và giảm thiểu rủi ro liên quan đến việc triển khai trong thế giới thực.
Phản Ứng Trái Chiều Của Phố Wall và Sự Lạc Quan Của Các Nhà Phân Tích
Bất chấp bài thuyết trình hấp dẫn của Huang, phản ứng tức thì của Phố Wall có phần dịu đi. Cổ phiếu của Nvidia đã giảm hơn 3% vào ngày diễn ra bài phát biểu quan trọng. Tuy nhiên, các nhà phân tích vẫn lạc quan về triển vọng dài hạn của công ty, nhận ra sự thay đổi cơ bản trong nhu cầu tính toán mà Huang đã trình bày rõ ràng.
Nhà phân tích John Vinh của KeyBanc Capital Markets, trong một ghi chú dành cho nhà đầu tư sau bài phát biểu quan trọng, đã nhấn mạnh ‘những rào cản gia nhập đáng kể’ do ngăn xếp phần mềm CUDA của Nvidia tạo ra. Ông nhận thấy ‘rủi ro cạnh tranh hạn chế’ và kỳ vọng Nvidia sẽ ‘tiếp tục thống trị một trong những khối lượng công việc phát triển nhanh nhất trong đám mây và doanh nghiệp’. Vinh cũng chỉ ra Omniverse là một ‘dòng doanh thu đăng ký phần mềm mới nổi cho các ứng dụng metaverse’ có thể nâng cao hơn nữa giá trị thị trường của Nvidia khi nó phát triển và mở rộng quy mô.
Cốt lõi của sự lạc quan của các nhà phân tích dựa trên niềm tin rằng Nvidia không chỉ đang cưỡi trên làn sóng AI; nó đang tích cực định hình nó. Các khoản đầu tư của công ty vào phần cứng, phần mềm và nền tảng mô phỏng đang định vị nó là một nhân tố trung tâm trong sự phát triển của AI, từ nền tảng lý thuyết đến các ứng dụng thực tế của nó.
Chân Trời Mở Rộng Của AI: Vượt Ra Ngoài Khả Năng Hiện Tại
Câu chuyện nổi lên từ GTC 2025 của Nvidia không chỉ là về việc đáp ứng các nhu cầu AI hiện tại; đó là về việc dự đoán sự tăng trưởng theo cấp số nhân của những nhu cầu đó khi AI tiếp tục phát triển. Việc chuyển hướng sang AI lập luận và AI tác tử, cùng với sự gia tăng của các ứng dụng AI vật lý, thể hiện một sự thay đổi cơ bản trong bối cảnh điện toán.
Khả năng của các mô hình AI như DeepSeek R1, mặc dù ấn tượng, nhưng cuối cùng chỉ là một bước đệm hướng tới một tương lai nơi các hệ thống AI sẽ đòi hỏi sức mạnh xử lý lớn hơn nhiều. Đây không phải là một mối đe dọa đối với sự thống trị của Nvidia; đó là một sự khẳng định về tầm nhìn chiến lược của nó. Công ty không chỉ đơn thuần phản ứng với trạng thái hiện tại của AI; nó đang tích cực xây dựng cơ sở hạ tầng cho tương lai được hỗ trợ bởi AI. Tương lai này sẽ không chỉ đòi hỏi những con chip mạnh hơn mà còn cả một hệ sinh thái phần mềm tinh vi và các công cụ mô phỏng tiên tiến – tất cả các lĩnh vực mà Nvidia đang đầu tư mạnh mẽ.
Những thách thức do các yếu tố bên ngoài như thuế quan và kiểm soát xuất khẩu vẫn còn, nhưng xu hướng công nghệ cơ bản là rõ ràng: nhu cầu về sức mạnh tính toán sẽ bùng nổ và Nvidia có vị trí độc nhất để tận dụng sự tăng trưởng chưa từng có này. Thành công lâu dài của công ty sẽ không chỉ phụ thuộc vào khả năng đổi mới công nghệ mà còn phụ thuộc vào khả năng điều hướng bối cảnh địa chính trị phức tạp và duy trì vị trí dẫn đầu trong thế giới trí tuệ nhân tạo đang phát triển nhanh chóng.