Động Cơ Gầm Rú Của Nhu Cầu Trí Tuệ Nhân Tạo
Trong thế giới công nghệ toàn cầu rộng lớn và kết nối chặt chẽ, ít có lực lượng nào hiện nay sánh được với động lực tuyệt đối của trí tuệ nhân tạo. Lĩnh vực đang phát triển mạnh mẽ này, đòi hỏi sức mạnh tính toán chưa từng có, đang định hình lại các ngành công nghiệp và do đó, cả vận mệnh của các công ty xây dựng cơ sở hạ tầng cho nó. Đứng vững chắc ở trung tâm của cơn lốc này là Hon Hai Precision Industry Co., Ltd., có lẽ được biết đến nhiều hơn trên toàn cầu với tên thương mại là Foxconn. Gã khổng lồ Đài Loan, vốn đã nổi tiếng là nhà lắp ráp chính cho những chiếc iPhones mang tính biểu tượng của Apple, đã thấy mình đang cưỡi trên một làn sóng mới mạnh mẽ: nhu cầu không ngừng đối với các máy chủ chuyên dụng tạo thành xương sống cho việc phát triển và triển khai AI.
Quý đầu tiên của năm 2025 đã chứng kiến hiện tượng này bằng những con số tài chính rõ ràng. Hon Hai báo cáo doanh thu tăng vọt, đánh dấu sự mở rộng nhanh nhất kể từ năm 2022. Đây không chỉ là một sự gia tăng nhỏ; đó là một bước nhảy vọt đáng kể, nhấn mạnh sức khỏe mạnh mẽ của thị trường trung tâm dữ liệu, đặc biệt là phân khúc dành riêng cho AI. Công ty đóng vai trò là đối tác sản xuất quan trọng cho Nvidia Corp., công ty dẫn đầu không thể tranh cãi trong lĩnh vực chip hiệu năng cao cung cấp năng lượng cho các mô hình AI phức tạp. Khi các gã khổng lồ công nghệ như Google của Alphabet và Amazon Web Services đổ hàng tỷ đô la vào việc mở rộng khả năng AI của họ, họ yêu cầu các đội máy chủ khổng lồ được trang bị những bộ xử lý mạnh mẽ này. Hon Hai, với quy mô sản xuất và chuyên môn của mình, là người hưởng lợi chính, biến cơn sốt vàng kỹ thuật số này thành lợi ích tài chính hữu hình.
Bản thân các con số đã kể một câu chuyện hấp dẫn. Doanh thu trong ba tháng đầu năm đã tăng vọt 24.2 phần trăm, đạt mức đáng kinh ngạc 1.64 nghìn tỷ NT$ (khoảng 66.6 tỷ S$). Kết quả này hoàn toàn phù hợp với kỳ vọng của các nhà phân tích thị trường, những người đã theo dõi chặt chẽ việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI. Nó đóng vai trò như một chỉ báo mạnh mẽ rằng, bất chấp những lời thì thầm về những cơn gió ngược kinh tế và sự bão hòa thị trường trong một số lĩnh vực công nghệ, nhu cầu về phần cứng hỗ trợ AI vẫn mạnh mẽ đáng kể, ít nhất là cho đến thời điểm hiện tại. Sự phối hợp phức tạp giữa các nhà thiết kế chip như Nvidia và các nhà sản xuất như Hon Hai là rất quan trọng; một bên đổi mới bộ não, bên kia tỉ mỉ lắp ráp cơ thể chứa đựng nó, cho phép các hoạt động AI quy mô lớn ngày càng trở nên trung tâm của nền kinh tế kỹ thuật số. Chuỗi cung ứng phức tạp này, trải dài từ các xưởng đúc silicon đến các dây chuyền lắp ráp khổng lồ, hiện đang hoạt động hết công suất để đáp ứng nhu cầu được tạo ra bởi AI tạo sinh, học máy và phân tích dữ liệu phức tạp.
Kết Quả Tài Chính và Định Hướng Tương Lai
Đi sâu hơn vào kết quả tài chính, mức tăng doanh thu 24.2% so với cùng kỳ năm trước thể hiện sự tăng tốc đáng kể. Nó nhấn mạnh sự xoay trục thành công và tận dụng sự bùng nổ máy chủ AI của Hon Hai, bổ sung cho vị thế thống trị đã được thiết lập trong lĩnh vực lắp ráp điện tử tiêu dùng. Con số 1.64 nghìn tỷ NT$ không chỉ phản ánh khối lượng tăng lên mà còn có khả năng chỉ ra giá trị cao hơn liên quan đến các đơn vị máy chủ AI phức tạp so với một số thiết bị điện tử truyền thống. Đây không phải là các máy chủ rack tiêu chuẩn; chúng là các cấu hình dày đặc có nhiều GPU (Bộ xử lý đồ họa) cao cấp, các thành phần mạng tiên tiến và hệ thống làm mát tinh vi, tất cả đều có giá cao.
Nhìn về phía trước, Hon Hai đã đưa ra định hướng lạc quan một cách thận trọng. Công ty đã tuyên bố rõ ràng vào ngày 5 tháng 4 rằng họ dự đoán phân khúc sản phẩm đám mây và mạng – chính bộ phận bao gồm các máy chủ AI có nhu cầu cao này – sẽ duy trì đà tăng trưởng trong quý hai năm 2025. Điều này cho thấy rằng sổ đặt hàng vẫn lành mạnh và các nhà cung cấp đám mây lớn cũng như các nhà phát triển AI đang tiếp tục chu kỳ đầu tư của họ. Hiệu suất của phân khúc này ngày càng trở nên quan trọng đối với sức khỏe tài chính tổng thể của Hon Hai, có khả năng bù đắp sự biến động trong các lĩnh vực khác như thị trường điện thoại thông minh có tính chu kỳ cao hơn.
Tuy nhiên, sự lạc quan này đã được tiết chế bằng một liều lượng thực tế cần thiết. Trong khi dự báo tăng trưởng doanh số tổng thể ‘dựa trên tầm nhìn hiện tại’, ban lãnh đạo Hon Hai nhấn mạnh sự cần thiết phải theo dõi thận trọng ‘tác động của các điều kiện chính trị và kinh tế toàn cầu đang thay đổi’. Đây không chỉ là lời cảnh báo sáo rỗng của công ty; nó phản ánh những bất ổn thực sự xoay quanh thương mại quốc tế, căng thẳng địa chính trị và khả năng suy thoái kinh tế vĩ mô. Công ty hoạt động trên phạm vi toàn cầu thực sự, khiến nó cực kỳ nhạy cảm với những thay đổi trong quan hệ quốc tế, chính sách thương mại và sự ổn định kinh tế tổng thể. Vận mệnh của nó không chỉ gắn liền với nhu cầu công nghệ mà còn với mạng lưới phức tạp của hậu cần toàn cầu, thuế quan và môi trường chính trị chi phối thương mại quốc tế. Tính hai mặt này – cơ hội to lớn đi đôi với rủi ro bên ngoài đáng kể – xác định môi trường hoạt động hiện tại của Hon Hai.
Những Vết Nứt Trong Lâu Đài AI? Các Mối Lo Ngại Mới Nổi
Bất chấp sự bùng nổ không thể phủ nhận, bối cảnh AI không phải là không có những lo ngại mới nổi. Quy mô đầu tư khổng lồ đổ vào các trung tâm dữ liệu chắc chắn đã dẫn đến những câu hỏi về tính bền vững và lợi tức đầu tư. Tốc độ chi tiêu hiện tại có thể duy trì được không? Liệu các ứng dụng cuối cùng của AI có tạo ra đủ giá trị kinh tế để biện minh cho hàng tỷ đô la đang được chi cho cơ sở hạ tầng không? Những câu hỏi này gần đây đã thu hút sự chú ý với các diễn biến như sự xuất hiện của DeepSeek, một công ty khởi nghiệp Trung Quốc quảng bá một mô hình AI rẻ hơn đáng kể. Mặc dù cạnh tranh công nghệ là điều được mong đợi, nhưng sản phẩm của DeepSeek đã làm dấy lên lo ngại về các cuộc chiến giá tiềm năng kéo dài từ các dịch vụ phần mềm AI xuống đến cơ sở hạ tầng cơ bản, có khả năng siết chặt lợi nhuận của các nhà cung cấp phần cứng trong dài hạn. Nếu các mô hình rẻ hơn trở thành lựa chọn thay thế khả thi, liệu nhu cầu về phần cứng tiên tiến nhất (và đắt nhất) có còn tồn tại ở mức hiện tại không?
Hơn nữa, bóng ma của một cuộc suy thoái kinh tế toàn cầu rộng lớn hơn, có khả năng trở nên trầm trọng hơn bởi các chính sách thương mại bảo hộ, đang hiện hữu. Bài báo gốc đã đề cập đến khả năng áp thuế cao bởi một chính quyền Trump tiềm năng trong tương lai ở Mỹ, một kịch bản mang đến sự không chắc chắn đáng kể. Các biện pháp như vậy, nếu được thực hiện, có thể làm giảm khẩu vị đầu tư của doanh nghiệp, bao gồm cả các khoản chi khổng lồ hiện đang được lên kế hoạch cho các trung tâm dữ liệu.
Các dấu hiệu về khả năng điều chỉnh lại đã có thể nhìn thấy, ngay cả trong số những người chi tiêu lớn nhất trong lĩnh vực AI. Microsoft, mặc dù tái khẳng định cam kết khổng lồ chi khoảng 80 tỷ USD cho việc xây dựng trung tâm dữ liệu cho đến giữa năm, nhưng được cho là đã có dấu hiệu rút lui hoặc trì hoãn các dự án cụ thể trên toàn cầu. Các báo cáo xuất hiện cho thấy việc tạm dừng hoặc hoãn kế hoạch phát triển tại các địa điểm đa dạng bao gồm Indonesia, Vương quốc Anh, Úc và một số tiểu bang của Mỹ như Illinois, North Dakota và Wisconsin. Mặc dù những điều chỉnh này có thể là tối ưu hóa cục bộ hoặc phản ứng với những thách thức khu vực cụ thể, chúng góp phần vào câu chuyện rằng con đường mở rộng cơ sở hạ tầng AI có thể không đồng nhất tuyến tính hoặc tăng tốc vĩnh viễn. Điều đó cho thấy rằng ngay cả các công ty có túi tiền sâu cũng đang liên tục đánh giá phân tích chi phí-lợi ích của từng cơ sở mới trong một môi trường toàn cầu phức tạp, có khả năng dẫn đến các chiến lược triển khai chọn lọc hơn so với dự đoán trước đây. Sự xem xét kỹ lưỡng này cuối cùng có thể lan truyền trở lại chuỗi cung ứng đến các nhà sản xuất như Hon Hai.
Bóng Ma Thuế Quan Đang Rình Rập
Có lẽ mối đe dọa đáng kể và có thể định lượng nhất đối với Hon Hai xoay quanh các chính sách thương mại quốc tế, đặc biệt là khả năng áp dụng các mức thuế mới, mạnh mẽ của Hoa Kỳ. Mô hình hoạt động của công ty phụ thuộc rất nhiều vào các trung tâm sản xuất khổng lồ, đặc biệt là ở China và ngày càng tăng ở Vietnam, để lắp ráp các thiết bị điện tử dành cho thị trường toàn cầu, trong đó Mỹ là điểm đến chính. Sự tập trung về mặt địa lý này khiến công ty cực kỳ dễ bị tổn thương trước những thay đổi trong chính sách thương mại của Mỹ.
Bài báo nhấn mạnh những lo ngại cụ thể gắn liền với các kịch bản tiềm năng trong tương lai liên quan đến chính quyền Trump, trích dẫn các mức thuế được đề xuất sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến các cơ sở sản xuất cốt lõi của Hon Hai. Chúng bao gồm mức thuế tiềm năng 54% đối với hàng hóa nhập khẩu từ China và mức thuế 46% đối với các sản phẩm có nguồn gốc từ Vietnam. Thuế quan ở mức độ này sẽ đại diện cho một cú sốc địa chấn đối với kinh tế chuỗi cung ứng hiện có. Chúng sẽ không chỉ là những khoản tăng chi phí nhỏ; chúng sẽ thay đổi cơ bản tính khả thi tài chính của việc sản xuất hàng hóa ở những địa điểm này cho thị trường Mỹ.
Tác động sẽ được cảm nhận trên danh mục sản phẩm đa dạng của Hon Hai, nhưng nỗi đau có thể đặc biệt nghiêm trọng đối với khách hàng nổi tiếng nhất của họ: Apple. Chiếc iPhone, vẫn là nền tảng doanh thu của Apple, vẫn phụ thuộc nhiều vào hoạt động lắp ráp tại China, bất chấp những nỗ lực đa dạng hóa đang diễn ra. Các nhà phân tích từ CreditSights, bao gồm Jordan Chalfin, Andy Li và Michael Pugh, đã chỉ ra một cách thẳng thắn rằng các mức thuế như vậy sẽ gây tổn hại không tương xứng cho hoạt động kinh doanh điện thoại thông minh của Apple. Phân tích của họ cho thấy rằng các động thái của Apple nhằm chuyển một số hoạt động sản xuất sang các địa điểm thay thế như Vietnam và Ấn Độ, mặc dù quan trọng về mặt chiến lược để phục hồi lâu dài, sẽ không mang lại nhiều cứu trợ ngay lập tức khỏi các mức thuế áp dụng cụ thể cho cả hàng xuất khẩu của China và Vietnam. Vietnam, ban đầu được coi là người hưởng lợi chính từ căng thẳng thương mại Mỹ-Trung, bản thân nó sẽ trở thành mục tiêu theo cơ cấu thuế tiềm năng này, hạn chế hiệu quả của nó như một nơi trú ẩn an toàn.
Hàm ý vượt ra ngoài điện thoại thông minh. Các nhà phân tích của CreditSights đã mở rộng cảnh báo của họ, nói rằng, ‘Các OEM phần cứng (nhà sản xuất thiết bị gốc) sẽ bị ảnh hưởng trực tiếp, đặc biệt là các công ty bán điện thoại thông minh, PC và máy chủ’. Điều này bao gồm chính các sản phẩm đang thúc đẩy sự tăng trưởng hiện tại của Hon Hai – các máy chủ AI. Thuế quan sẽ làm tăng chi phí của các hệ thống vốn đã đắt đỏ này, có khả năng làm chậm tốc độ chấp nhận hoặc buộc người mua phải tìm kiếm các giải pháp thay thế, nếu có.
Định lượng hậu quả tiềm ẩn, nhóm CreditSights ước tính rằng thuế quan trả đũa (giả sử các biện pháp đối phó từ các quốc gia bị ảnh hưởng) có thể giáng một đòn nặng nề vào lĩnh vực công nghệ toàn cầu, có khả năng lên tới gần 100 tỷ USD, dựa trên giá trị nhập khẩu công nghệ của Mỹ được ghi nhận vào năm 2024. Con số này nhấn mạnh rủi ro hệ thống mà các tranh chấp thương mại gây ra cho chuỗi cung ứng công nghệ phức tạp, tích hợp toàn cầu. Đối với Hon Hai, thuế quan không chỉ là một thách thức tài chính mà còn là mối đe dọa hiện hữu đối với mô hình sản xuất đã được thiết lập của họ, buộc phải đánh giá lại chiến lược về địa điểm và cách thức sản xuất hàng hóa cho thị trường Mỹ quan trọng.
Những Chuyển Hướng Chiến Lược và Tìm Kiếm Sự Bền Bỉ
Đối mặt với những bất ổn địa chính trị và kinh tế mạnh mẽ như vậy, Hon Hai không đứng yên. Công ty đang tích cực khám phá các chiến lược để giảm thiểu rủi ro và thích ứng với bối cảnh toàn cầu đang thay đổi. Một yếu tố quan trọng của sự thích ứng này liên quan đến việc đa dạng hóa dấu ấn sản xuất của mình ra ngoài các thành trì truyền thống ở châu Á. Chủ tịch Hon Hai, Young Liu, đã xác nhận vào tháng 3 rằng công ty đang tích cực điều tra các con đường để mở rộng năng lực sản xuất tại Hoa Kỳ. Điều này thể hiện một sự thay đổi tiềm năng đáng kể, chuyển sản xuất đến gần hơn một trong những thị trường cuối cùng lớn nhất của mình, được thúc đẩy ít hơn bởi hiệu quả chi phí thuần túy mà nhiều hơn bởi sự cần thiết về địa chính trị và mối lo ngại về an ninh chuỗi cung ứng.
Việc thăm dò này đã được chuyển thành hành động cụ thể. Đầu năm 2025, một diễn biến quan trọng đã chứng kiến Apple hợp tác với Hon Hai (Foxconn) để khởi động hoạt động sản xuất máy chủ tại Houston, Texas. Mặc dù quy mô và phạm vi của hoạt động sản xuất ban đầu tại Mỹ này vẫn còn phải xem xét, nhưng nó đánh dấu một bước đi biểu tượng và thực tế hướng tới việc nội địa hóa các bộ phận của chuỗi cung ứng công nghệ. Sản xuất máy chủ – các thành phần cơ sở hạ tầng quan trọng – tại Mỹ mang lại những lợi thế tiềm năng về giảm thiểu rủi ro thuế quan (đối với thị trường Mỹ), thời gian giao hàng ngắn hơn cho khách hàng Bắc Mỹ và phù hợp với các ưu đãi tiềm năng của chính phủ nhằm thúc đẩy sản xuất trong nước.
Hon Hai không đơn độc trong việc định hướng lại chiến lược này. Hệ sinh thái rộng lớn hơn của các nhà sản xuất điện tử Đài Loan, nhiều người trong số họ có chung sự phụ thuộc tương tự vào China và dễ bị tổn thương trước các tranh chấp thương mại, được cho là đang theo đuổi các chiến lược tương tự. Xu hướng này cho thấy sự thừa nhận rộng rãi hơn trong ngành rằng kỷ nguyên của các chuỗi cung ứng siêu tối ưu hóa, phân tán toàn cầu chủ yếu tập trung ở China đang nhường chỗ cho một mô hình khu vực hóa, phân mảnh hơn, ưu tiên khả năng phục hồi bên cạnh hiệu quả. Các công ty ngày càng áp dụng các chiến lược ‘China+1’ hoặc ‘China+N’, tìm kiếm các địa điểm sản xuất thay thế để giảm thiểu rủi ro cho hoạt động của họ. Tiềm năng sản xuất tại Mỹ, bất chấp chi phí lao động cao hơn và môi trường pháp lý khác biệt, đang ngày càng trở nên hấp dẫn như một thành phần quan trọng của câu đố đa dạng hóa này.
Tuy nhiên, việc thiết lập các hoạt động sản xuất đáng kể ở Mỹ cũng đặt ra những thách thức riêng. Chúng bao gồm việc đảm bảo lao động có tay nghề, điều hướng các quy định phức tạp, thiết lập mạng lưới cung ứng địa phương mạnh mẽ cho các linh kiện và quản lý chi phí hoạt động có khả năng cao hơn so với các trung tâm đã được thiết lập ở châu Á. Dự án máy chủ ở Houston, mặc dù đáng chú ý, có khả năng chỉ là bước khởi đầu của một quá trình dài và phức tạp nhằm tái cân bằng mạng lưới sản xuất toàn cầu của Hon Hai. Sự thành công của những sáng kiến này sẽ rất quan trọng trong việc xác định khả năng của công ty trong việc điều hướng vùng nước hỗn loạn của thương mại quốc tế và duy trì vị thế là trụ cột của ngành công nghệ toàn cầu. Động thái hướng tới sản xuất tại Mỹ không hẳn là một sự lựa chọn mà là một mệnh lệnh chiến lược trong một kỷ nguyên được xác định bởi xung đột địa chính trị và việc vũ khí hóa chính sách thương mại.