Allianz Global Investors (AllianzGI), Giám đốc đầu tư công nghệ toàn cầu Jeremy Gleeson, tin rằng sự nổi lên của gã khổng lồ trí tuệ nhân tạo Trung Quốc DeepSeek không làm thay đổi mô hình chi tiêu vốn của các công ty công nghệ.
Ông giải thích rằng, mặc dù "chúng ta đều quen với việc các công ty Mỹ rất giỏi quảng bá… nhưng thông báo của DeepSeek cho thấy các công ty Trung Quốc cũng rất giỏi kể chuyện". Cuối tháng 1 vừa qua, khi DeepSeek lần đầu tiên nhận được sự hoan nghênh, các nhà đầu tư đã đặt câu hỏi liệu giải pháp trí tuệ nhân tạo tạo sinh chi phí thấp của họ có làm suy yếu sự cạnh tranh của Mỹ trong lĩnh vực chi tiêu vốn hay không, vì các công ty công nghệ lớn đang tăng ngân sách nghiên cứu và phát triển hàng quý.
Sự xuất hiện của DeepSeek và chi tiêu vốn trong lĩnh vực AI
Sự xuất hiện của DeepSeek ban đầu đã gây ra lo ngại về việc các gã khổng lồ công nghệ Mỹ đầu tư số tiền khổng lồ vào nghiên cứu và phát triển trí tuệ nhân tạo. Một số nhà đầu tư tin rằng giải pháp AI chi phí thấp của DeepSeek có thể thay đổi cục diện cạnh tranh, giảm nhu cầu về chi tiêu vốn của các công ty Mỹ. Tuy nhiên, Gleeson bác bỏ quan điểm này, cho rằng ảnh hưởng của DeepSeek đã bị phóng đại.
Thực lực công nghệ của DeepSeek
DeepSeek là một công ty AI có trụ sở tại Trung Quốc, tập trung vào phát triển các giải pháp trí tuệ nhân tạo tạo sinh. Công ty đã ra mắt một loạt các sản phẩm AI vào tháng 1 năm 2024, bao gồm một chatbot có tên DeepSeek Chat và một công cụ tạo mã có tên DeepSeek Code. Các sản phẩm này được biết đến với chi phí thấp và hiệu suất cao, nhanh chóng thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư trên toàn thế giới.
Tiềm năng của giải pháp chi phí thấp
Giải pháp AI chi phí thấp của DeepSeek có tiềm năng phá vỡ thị trường AI truyền thống. Do công nghệ của DeepSeek có thể cung cấp các chức năng tương tự với chi phí thấp hơn, các công ty Mỹ có thể buộc phải cắt giảm ngân sách nghiên cứu và phát triển để duy trì tính cạnh tranh. Ngoài ra, các doanh nghiệp và cá nhân ở các nước đang phát triển cũng có thể đủ khả năng mua các sản phẩm AI của DeepSeek, do đó thúc đẩy quá trình phổ biến công nghệ AI trên toàn cầu.
Quan điểm khác của Gleeson
Mặc dù DeepSeek có tiềm năng, Gleeson tin rằng ảnh hưởng của nó đã bị phóng đại. Ông chỉ ra rằng các gã khổng lồ công nghệ Mỹ có lợi thế to lớn trong lĩnh vực AI, bao gồm nguồn vốn, nhân tài và dữ liệu khổng lồ. Ngoài ra, các công ty Mỹ luôn đi đầu trong đổi mới công nghệ AI và có một hệ sinh thái mạnh mẽ để hỗ trợ phát triển và triển khai các sản phẩm AI.
Gleeson tin rằng sự xuất hiện của DeepSeek sẽ không ngăn cản các công ty Mỹ tiếp tục đầu tư vào lĩnh vực AI. Ngược lại, nó có thể kích thích các công ty Mỹ tăng cường nỗ lực nghiên cứu và phát triển để duy trì lợi thế cạnh tranh của mình.
Xu hướng chi tiêu vốn của các công ty công nghệ
Chi tiêu vốn của các công ty công nghệ là một chỉ số quan trọng để đo lường khả năng đổi mới và tiềm năng tăng trưởng của họ. Trong những năm gần đây, với sự trỗi dậy của các công nghệ mới nổi như trí tuệ nhân tạo, điện toán đám mây và Internet of Things, chi tiêu vốn của các công ty công nghệ đã tăng trưởng ổn định.
Các yếu tố thúc đẩy chính
Các yếu tố thúc đẩy chính cho sự tăng trưởng chi tiêu vốn của các công ty công nghệ bao gồm:
- Sự phát triển nhanh chóng của trí tuệ nhân tạo: Công nghệ AI đang định hình lại nhiều ngành công nghiệp, từ chăm sóc sức khỏe đến dịch vụ tài chính. Để duy trì tính cạnh tranh, các công ty cần đầu tư vào nghiên cứu và phát triển AI, cơ sở hạ tầng và nhân tài.
- Sự phổ biến của điện toán đám mây: Điện toán đám mây đang thay đổi cách các doanh nghiệp xây dựng, triển khai và quản lý ứng dụng. Khi ngày càng có nhiều doanh nghiệp chuyển sang đám mây, nhu cầu về cơ sở hạ tầng điện toán đám mây cũng tăng lên.
- Sự trỗi dậy của Internet of Things: Internet of Things đang kết nối hàng tỷ thiết bị, tạo ra một lượng lớn dữ liệu. Để tận dụng những dữ liệu này, các công ty cần đầu tư vào phân tích dữ liệu, lưu trữ và cơ sở hạ tầng tính toán.
Xu hướng chi tiêu vốn
Trong những năm gần đây, chi tiêu vốn của các công ty công nghệ đã có xu hướng tăng lên. Theo dữ liệu từ Statista, tổng chi tiêu vốn của ngành công nghệ toàn cầu dự kiến sẽ đạt 600 tỷ đô la vào năm 2023. Dự kiến trong những năm tới, chi tiêu vốn của các công ty công nghệ sẽ tiếp tục tăng trưởng, nhờ sự phát triển không ngừng của các công nghệ mới nổi như AI, điện toán đám mây và Internet of Things.
Ảnh hưởng đến các nhà đầu tư
Xu hướng chi tiêu vốn của các công ty công nghệ có ý nghĩa quan trọng đối với các nhà đầu tư. Chi tiêu vốn cao thường cho thấy rằng công ty đang tích cực đầu tư vào đổi mới và tăng trưởng, điều này có thể dẫn đến doanh thu và lợi nhuận cao hơn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng nên lưu ý đến rủi ro chi tiêu vốn cao, vì điều này có thể dẫn đến tỷ suất lợi nhuận giảm và dòng tiền giảm.
Cạnh tranh giữa Mỹ và Trung Quốc trong lĩnh vực AI
Mỹ và Trung Quốc là hai đối thủ cạnh tranh chính trong lĩnh vực AI toàn cầu. Cả hai quốc gia đều đang đầu tư mạnh vào nghiên cứu và phát triển AI, và cả hai đều muốn trở thành người dẫn đầu về công nghệ AI.
Lợi thế của Mỹ
Mỹ có nhiều lợi thế trong lĩnh vực AI, bao gồm:
- Các công ty công nghệ mạnh mẽ: Mỹ có một số công ty công nghệ lớn nhất thế giới, như Google, Amazon và Microsoft. Các công ty này đã đầu tư số tiền lớn vào nghiên cứu và phát triển AI, và có một đội ngũ nhân tài hùng hậu.
- Các trường đại học hàng đầu: Mỹ có một số trường đại học hàng đầu thế giới, như Viện Công nghệ Massachusetts, Đại học Stanford và Đại học Carnegie Mellon. Các trường đại học này đã thực hiện rất nhiều nghiên cứu trong lĩnh vực AI, và đã đào tạo ra nhiều nhân tài AI hàng đầu.
- Hệ sinh thái mở: Mỹ có một hệ sinh thái AI mở, khuyến khích đổi mới và hợp tác. Chính phủ, doanh nghiệp và trường đại học đều đang hợp tác để thúc đẩy sự phát triển và triển khai công nghệ AI.
Lợi thế của Trung Quốc
Trung Quốc cũng có nhiều lợi thế trong lĩnh vực AI, bao gồm:
- Dữ liệu khổng lồ: Trung Quốc có dân số lớn nhất thế giới, cung cấp một lượng lớn dữ liệu cho quá trình đào tạo AI.
- Sự hỗ trợ của chính phủ: Chính phủ Trung Quốc hỗ trợ mạnh mẽ nghiên cứu và phát triển AI, và đã xây dựng các kế hoạch phát triển AI đầy tham vọng.
- Thương mại hóa nhanh chóng: Các công ty Trung Quốc rất nhanh chóng trong việc thương mại hóa công nghệ AI.
Cục diện cạnh tranh
Sự cạnh tranh giữa Mỹ và Trung Quốc trong lĩnh vực AI ngày càng gay gắt. Cả hai quốc gia đều đang tranh giành vị trí dẫn đầu về công nghệ AI, và cả hai đều đang nỗ lực thu hút nhân tài và đầu tư AI.
Sự cạnh tranh này có thể có tác động lớn đến nền kinh tế và xã hội toàn cầu. Ai có thể trở thành người dẫn đầu về công nghệ AI sẽ chiếm ưu thế trong thế giới tương lai.
Tác động đối với các nhà đầu tư công nghệ
Nhận xét của Jeremy Gleeson của AllianzGI về DeepSeek nhấn mạnh tầm quan trọng của việc các nhà đầu tư thận trọng khi đánh giá cơ hội đầu tư trong lĩnh vực công nghệ.
Chiêu trò tiếp thị và thực tế
Gleeson tin rằng sự xuất hiện của DeepSeek cho thấy rằng các công ty Trung Quốc đang ngày càng trở nên lão luyện hơn trong lĩnh vực tiếp thị. Điều quan trọng là các nhà đầu tư phải đánh giá cẩn thận công nghệ và xem xét giữa chiêu trò và khả năng thực tế.
Phân tích cơ bản
Điều quan trọng là thực hiện phân tích cơ bản kỹ lưỡng về công ty. Các nhà đầu tư nên tập trung vào các chỉ số như tăng trưởng doanh thu, khả năng sinh lời và dòng tiền để xác định giá trị của công ty.
Xu hướng ngành
Các nhà đầu tư nên luôn cập nhật những xu hướng mới nhất trong ngành công nghệ. Hiểu được sự phát triển của các công nghệ mới nổi như AI, điện toán đám mây và Internet of Things có thể giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
Quản lý rủi ro
Đầu tư vào lĩnh vực công nghệ luôn tiềm ẩn rủi ro. Các nhà đầu tư nên thực hiện các biện pháp quản lý rủi ro thích hợp, chẳng hạn như đa dạng hóa danh mục đầu tư và sử dụng lệnh dừng lỗ.
Quan điểm dài hạn
Đầu tư vào lĩnh vực công nghệ đòi hỏi sự kiên nhẫn. Các công ty công nghệ có thể mất nhiều năm để đạt được toàn bộ tiềm năng của mình. Các nhà đầu tư nên có quan điểm dài hạn và chuẩn bị cho sự biến động của thị trường.
Chi tiêu vốn của các công ty công nghệ: Phân tích chuyên sâu
Chi tiêu vốn của các công ty công nghệ là một chỉ số quan trọng để đánh giá tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của họ. Các khoản đầu tư của công ty vào thiết bị, phần mềm và nghiên cứu và phát triển có thể báo hiệu khả năng thích ứng với những thay đổi của thị trường và đổi mới.
Định nghĩa và các loại
Chi tiêu vốn trong lĩnh vực công nghệ đề cập đến số tiền mà các công ty sử dụng để mua, bảo trì và nâng cấp tài sản hữu hình và vô hình của mình. Mục đích của các khoản đầu tư này là để cải thiện hiệu quả, mở rộng năng lực và phát triển các sản phẩm và dịch vụ mới.
Các loại hình chi tiêu vốn phổ biến bao gồm:
- Thiết bị: Điều này bao gồm máy chủ, máy tính, thiết bị mạng và phần cứng khác tạo thành nền tảng hoạt động của công nghệ.
- Phần mềm: Các công ty mua hoặc phát triển các ứng dụng phần mềm để hỗ trợ hoạt động, cải thiện trải nghiệm khách hàng và tiến hành phân tích dữ liệu.
- Nghiên cứu và phát triển: Đầu tư R&D là rất quan trọng để các công ty công nghệ đổi mới và duy trì tính cạnh tranh. Điều này bao gồm việc tài trợ cho việc phát triển các công nghệ mới, cải tiến các sản phẩm và dịch vụ hiện có và khám phá các thị trường mới nổi.
- Trung tâm dữ liệu: Với sự phổ biến của điện toán đám mây và các ứng dụng thâm dụng dữ liệu, các công ty đang đầu tư vào việc xây dựng và mởrộng các trung tâm dữ liệu để lưu trữ và xử lý lượng lớn dữ liệu.
Các yếu tố ảnh hưởng
Nhiều yếu tố có thể ảnh hưởng đến chi tiêu vốn của các công ty công nghệ:
- Điều kiện kinh tế vĩ mô: Tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ thường thúc đẩy các công ty tăng cường đầu tư, trong khi suy thoái kinh tế có thể dẫn đến cắt giảm chi tiêu.
- Cạnh tranh trong ngành: Cạnh tranh gay gắt thúc đẩy các công ty đầu tư vào công nghệ mới và đổi mới để giành được lợi thế cạnh tranh.
- Tiến bộ công nghệ: Sự xuất hiện của các công nghệ mới, chẳng hạn như AI, điện toán đám mây và IoT, tạo ra cơ hội đầu tư cho các công ty.
- Môi trường pháp lý: Các quy định của chính phủ có thể ảnh hưởng đến quyết định đầu tư của các công ty, ví dụ như các quy định liên quan đến quyền riêng tư dữ liệu, an ninh mạng và tính bền vững về môi trường.
Khung phân tích
Các nhà đầu tư có thể sử dụng nhiều khung phân tích khác nhau để đánh giá chi tiêu vốn của các công ty công nghệ:
- Tỷ lệ chi tiêu vốn trên doanh thu: Tỷ lệ này đo lường mức độ chi tiêu vốn của công ty so với doanh thu của nó. Tỷ lệ cao hơn có thể cho thấy rằng công ty đang tích cực đầu tư vào tăng trưởng, trong khi tỷ lệ thấp hơn có thể cho thấy công ty bảo thủ hơn.
- Tỷ lệ chi tiêu vốn trên khấu hao: Tỷ lệ này đo lường mức độ chi tiêu vốn của công ty so với khấu hao. Tỷ lệ trên 1 cho thấy rằng công ty đang đầu tư vào tài sản mới, trong khi tỷ lệ dưới 1 cho thấy rằng công ty có thể không duy trì đủ tài sản hiện có của mình.
- Dòng tiền tự do: Dòng tiền tự do là số tiền mà một công ty có sau khi khấu trừ chi tiêu vốn, số tiền này có thể dùng để cho các mục đích khác, chẳng hạn như trả cổ tức hoặc mua lại cổ phiếu. Dòng tiền tự do dương cho thấy rằng công ty đang tạo ra đủ tiền từ hoạt động của mình để hỗ trợ các khoản đầu tư của mình.
Nghiên cứu điển hình
Nghiên cứu điển hình có thể cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về chiến lược chi tiêu vốn của các công ty công nghệ.
- Amazon: Amazon nổi tiếng với các khoản đầu tư tích cực vào điện toán đám mây (AWS), hậu cần và R&D. Những khoản đầu tư này đã thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng và vị thế thống trị thị trường của Amazon.
- Google: Google đã đầu tư rất nhiều vào AI, điện toán đám mây và phần cứng. Những khoản đầu tư này đã giúp Google duy trì vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực tìm kiếm và quảng cáo trực tuyến, đồng thời mở rộng sang các thị trường mới.
- Microsoft: Microsoft đã chuyển đổi thành công thành một công ty điện toán đám mây thông qua các thương vụ mua lại chiến lược và đầu tư R&D nội bộ. Canh bạc của Microsoft vào điện toán đám mây đã được đền đáp, khi Azure trở thành một trong những nền tảng điện toán đám mây hàng đầu.
Triển vọng tương lai
Trong tương lai, chi tiêu vốn của các công ty công nghệ dự kiến sẽ tiếp tục tăng, được thúc đẩy bởi một số yếu tố:
- Sự phát triển hơn nữa của AI: Công nghệ AI sẽ thâm nhập vào nhiều ngành công nghiệp và ứng dụng hơn, thúc đẩy các công ty tăng cường đầu tư vào nghiên cứu, phát triển và cơ sở hạ tầng AI.
- Sự phổ biến liên tục của điện toán đám mây: Khi các doanh nghiệp tiếp tục di chuyển sang đám mây, nhu cầu về cơ sở hạ tầng điện toán đám mây sẽ tiếp tục tăng lên.
- Triển khai 5G: Việc triển khai công nghệ 5G sẽ cho phép các ứng dụng và dịch vụ mới, chẳng hạn như xe tự hành, thực tế ảo và thực tế tăng cường, thúc đẩy đầu tư vào cơ sở hạ tầng 5G.
- Điện toán lượng tử: Điện toán lượng tử là một công nghệ mới nổi có tiềm năng giải quyết các vấn đề phức tạp mà máy tính truyền thống không thể giải quyết được. Các công ty đang đầu tư vào nghiên cứu và phát triển điện toán lượng tử để khám phá các ứng dụng tiềm năng của nó.
Lời khuyên đầu tư
Dựa trên phân tích chi tiêu vốn của các công ty công nghệ, các nhà đầu tư có thể cân nhắc các lời khuyên đầu tư sau:
- Tìm kiếm các công ty có tiềm năng tăng trưởng dài hạn: Đầu tư vào các công ty tích cực đầu tư vào đổi mới và các công nghệ mới nổi.
- Tập trung vào các công ty có tình hình tài chính mạnh mẽ: Chọn các công ty có bảng cân đối kế toán vững chắc và tạo ra đủ dòng tiền tự do.
- Đa dạng hóa danh mục đầu tư: Phân bổ đầu tư vào các lĩnh vực và công ty công nghệ khác nhau để giảm thiểu rủi ro.
- Luôn cập nhật thông tin: Cập nhật thông tin về các xu hướng và phát triển mới nhất trong ngành công nghệ để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
Nói tóm lại, chi tiêu vốn của các công ty công nghệ là một chỉ số quan trọng để đánh giá tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của họ. Bằng cách phân tích chiến lược chi tiêu vốn của một công ty, các nhà đầu tư có thể hiểu rõ hơn về khả năng đổi mới, thích ứng với những thay đổi của thị trường và tạo ra giá trị lâu dài của công ty đó.