Cách AI Mở Có Thể Cách Mạng Hóa Giao Dịch Phố Wall
Lợi thế cạnh tranh của các công ty giao dịch tần suất cao (HFT) hàng đầu Phố Wall từ lâu đã được củng cố bởi sự phụ thuộc của họ vào các hệ thống giao dịch độc quyền, đắt tiền. Tuy nhiên, một yếu tố đột phá tiềm năng đang xuất hiện từ một hướng bất ngờ: trí tuệ nhân tạo (AI) nguồn mở. Trong khi các gã khổng lồ tài chính truyền thống đổ hàng triệu đô la vào các thuật toán được bảo vệ chặt chẽ, các nền tảng như DeepSeek, một công ty khởi nghiệp AI của Trung Quốc, có thể dân chủ hóa quyền truy cập vào công nghệ giao dịch tinh vi, cung cấp miễn phí—hoặc gần như vậy—cho bất kỳ ai. Sự phát triển này đặt ra câu hỏi: Liệu AI giá cả phải chăng và sẵn có có thể định hình lại bối cảnh của Phố Wall, hay các rào cản cố hữu về cơ sở hạ tầng và chuyên môn sẽ bảo toàn sự thống trị của những người chơi đã thành danh?
Harry Mamaysky, giám đốc nghiên cứu tài chính tại Trường Kinh doanh Columbia và là một chuyên gia về các ứng dụng AI trong tài chính, nhấn mạnh rằng DeepSeek đại diện cho đỉnh cao của nhiều tiến bộ. “Phần lớn AI đã là nguồn mở,” ông lưu ý với Investopedia, đề cập đến mô hình AI của Meta, Llama và nền tảng Hugging Face.
“Thách thức nằm ở việc có được phần cứng cần thiết để chạy các mô hình này, thu thập dữ liệu để cung cấp cho chúng và sau đó điều chỉnh các mô hình chung cho các trường hợp sử dụng cụ thể,” Mamaysky giải thích.
Hãy cùng đi sâu vào cơ chế áp dụng AI nguồn mở trong lĩnh vực tài chính.
Sự Phát Triển Của Giao Dịch AI
Lĩnh vực giao dịch Phố Wall trong lịch sử đã bị thống trị bởi các công ty ưu tú sử dụng các hệ thống AI độc quyền—các thuật toán đắt tiền được phát triển trong bí mật với nguồn lực dồi dào. Các tổ chức này theo truyền thống đã duy trì lợi thế của mình bằng cách tận dụng nguồn lực tài chính đáng kể, nhân tài chuyên biệt và cơ sở hạ tầng điện toán tiên tiến. Một phân tích ngành gần đây cho thấy rằng việc phát triển các mô hình giao dịch AI tinh vi đòi hỏi các khoản đầu tư từ 500.000 đô la đến hơn 1 triệu đô la, không bao gồm các chi phí liên tục để duy trì nhân tài và duy trì cơ sở hạ tầng.
Việc tích hợp AI trong giao dịch có thể bắt nguồn từ những năm 1980, khi các công ty ban đầu sử dụng các hệ thống dựa trên quy tắc đơn giản để giao dịch tự động. Sự biến đổi thực sự đã xảy ra vào cuối những năm 1990 và đầu những năm 2000, khi các thuật toán học máy thúc đẩy các chiến lược giao dịch định lượng của thời đại. Các công ty nổi tiếng như Renaissance Technologies và D.E. Shaw đi tiên phong trong việc sử dụng các mô hình AI phức tạp để phân biệt các mô hình thị trường và thực hiện giao dịch với tốc độ vô song. Đến những năm 2010, giao dịch tần suất cao (HFT) được hỗ trợ bởi AI đã trở thành một thành phần cơ bản của hoạt động thị trường, với các công ty lớn nhất phân bổ hàng trăm triệu đô la cho cơ sở hạ tầng điện toán và nhân tài để duy trì lợi thế cạnh tranh của họ.
Ước tính rằng giao dịch tần suất cao theo thuật toán chiếm khoảng một nửa khối lượng giao dịch của Phố Wall.
DeepSeek và các sáng kiến AI nguồn mở tương tự đang phá vỡ mô hình thông thường này thông qua cách tiếp cận hợp tác để phát triển. Thay vì giữ các thuật toán trong vòng bí mật, các nền tảng này khai thác kiến thức tập thể của một cộng đồng các nhà phát triển toàn cầu, những người liên tục tinh chỉnh và cải tiến công nghệ.
Tuy nhiên, việc áp dụng công nghệ này không đơn giản như việc tải xuống mã nguồn mở. Mặc dù các công cụ mới này làm giảm bớt một số rào cản gia nhập, chúng không tự động tạo ra một sân chơi bình đẳng. Các hệ thống giao dịch truyền thống đã ăn sâu vào hoạt động thị trường và được hỗ trợ bởi nhiều năm xác thực trong thế giới thực. Thách thức đối với các giải pháp thay thế nguồn mở không chỉ nằm ở việc sánh ngang với khả năng tiên tiến của các hệ thống đã được thiết lập mà còn ở việc chứng minh khả năng hoạt động đáng tin cậy của chúng trong các thông số đòi hỏi của giao dịch trực tiếp.
Hơn nữa, các công ty áp dụng hệ thống AI nguồn mở vẫn phải trau dồi các khuôn khổ hoạt động phù hợp, đảm bảo tuân thủ quy định và xây dựng cơ sở hạ tầng cần thiết để triển khai các công cụ này một cách hiệu quả. Do đó, mặc dù AI nguồn mở có tiềm năng giảm chi phí của công nghệ giao dịch tinh vi, nhưng không có khả năng bạn sẽ tải xuống các nền tảng giao dịch AI nguồn mở dễ dàng như một ứng dụng ghi chú nguồn mở trong tương lai gần.
Chi Phí và Khả Năng Tiếp Cận
Một trong những khía cạnh hấp dẫn nhất của AI nguồn mở là tiềm năng cắt giảm đáng kể chi phí trả trước. Các hệ thống độc quyền truyền thống đòi hỏi phí cấp phép đáng kể và đầu tư vào phần mềm tùy chỉnh. Ví dụ, sự hợp tác đang diễn ra của Citadel LLC với Alphabet Inc., tận dụng hơn một triệu bộ xử lý ảo để giảm thời gian tính toán phức tạp từ hàng giờ xuống chỉ còn vài giây, nhưng điều này đòi hỏi các khoản đầu tư cơ sở hạ tầng liên tục khổng lồ.
Cách tiếp cận nguồn mở của DeepSeek thể hiện một sự tương phản rõ rệt. Các mô hình V3 và R1 của nó có thể truy cập miễn phí và nó hoạt động theo giấy phép MIT, có nghĩa là nó có thể được sửa đổi và sử dụng cho các nỗ lực thương mại. Mặc dù bản thân phần mềm có thể miễn phí, nhưng việc triển khai hiệu quả nó đòi hỏi các khoản đầu tư đáng kể vào các lĩnh vực sau, như Mamaysky đã nhấn mạnh:
- Cơ sở hạ tầng điện toán và phần cứng: Sức mạnh tính toán mạnh mẽ là điều cần thiết để xử lý các nhu cầu xử lý chuyên sâu của giao dịch dựa trên AI.
- Thu thập dữ liệu thị trường chất lượng cao: Quyền truy cập vào dữ liệu thị trường chính xác, theo thời gian thực là rất quan trọng để đào tạo và triển khai các mô hình giao dịch hiệu quả.
- Các biện pháp bảo mật và hệ thống tuân thủ: Các giao thức bảo mật nghiêm ngặt và hệ thống tuân thủ là cần thiết để bảo vệ dữ liệu nhạy cảm và tuân thủ các yêu cầu quy định.
- Bảo trì và cập nhật liên tục: Bảo trì và cập nhật liên tục là rất quan trọng để đảm bảo hiệu suất tối ưu của hệ thống và thích ứng với các điều kiện thị trường đang phát triển.
- Chuyên môn chuyên biệt để triển khai và tối ưu hóa: Cần có các chuyên gia lành nghề để triển khai, định cấu hình và tối ưu hóa các mô hình AI cho các chiến lược giao dịch cụ thể.
Mặc dù bạn có thể dễ dàng truy cập mô hình mới nhất của DeepSeek và tải xuống mã mà không mất phí, nhưng việc triển khai thành công nó trong môi trường HFT đòi hỏi nhiều hơn thế.
Tính Minh Bạch và Trách Nhiệm Giải Trình
Một lợi thế thường được trích dẫn của AI nguồn mở là tính minh bạch vốn có của nó. Với mã nguồn mở để công chúng xem xét kỹ lưỡng, các bên liên quan có thể kiểm tra các thuật toán, xác minh quy trình ra quyết định của chúng và sửa đổi chúng để tuân thủ các quy định hoặc đáp ứng các yêu cầu cụ thể. Một ví dụ điển hình là International Business Machines Corporation’s AI Fairness 360, một bộ công cụ nguồn mở được thiết kế để kiểm tra và giảm thiểu sai lệch trong các mô hình AI. Hơn nữa, các chi tiết kiến trúc và dữ liệu đào tạo cho các mô hình Lllama 3 và 3.1 của Meta đều có sẵn công khai. Điều này cho phép các nhà phát triển đánh giá việc tuân thủ bản quyền, quy định và các tiêu chuẩn đạo đức. Mức độ cởi mở này trái ngược với bản chất “hộp đen” của các hệ thống độc quyền, nơi hoạt động bên trong bị che giấu, đôi khi dẫn đến các quyết định mờ đục mà ngay cả những người tạo ra hệ thống cũng có thể gặp khó khăn trong việc làm sáng tỏ.
Tuy nhiên, sẽ không chính xác nếu mô tả tất cả các hệ thống giao dịch độc quyền là những hộp đen không thể xuyên thủng. Các tổ chức tài chính lớn đã có những bước tiến đáng kể trong việc nâng cao tính minh bạch của các mô hình AI của họ, được thúc đẩy bởi cả áp lực pháp lý (chẳng hạn như Đạo luật AI của Liên minh Châu Âu và các hướng dẫn đang phát triển của Hoa Kỳ) và các mệnh lệnh quản lý rủi ro nội bộ. Sự khác biệt cốt lõi là trong khi các hệ thống độc quyền phát triển các công cụ minh bạch của họ trong nội bộ, các mô hình nguồn mở được hưởng lợi từ việc kiểm tra và xác thực do cộng đồng thúc đẩy, thường đẩy nhanh quá trình giải quyết vấn đề.
Khoảng Cách Đổi Mới
Bước đột phá của mô hình R1 của DeepSeek đã thu hút sự chú ý của các nhà lãnh đạo ngành—ngay cả Sam Altman của OpenAI cũng thừa nhận vào đầu năm 2025 rằng đã “đứng về phía sai lầm của lịch sử” liên quan đến các mô hình nguồn mở, gợi ý về một sự thay đổi mô hình tiềm năng trong cách ngành công nghiệp nhận thức về sự phát triển hợp tác.
Tuy nhiên, Mamaysky khẳng định rằng thách thức thực sự trong việc hiện thực hóa tiềm năng của quá trình chuyển đổi sang AI nguồn mở nằm ở ba lĩnh vực then chốt: mở rộng quy mô cơ sở hạ tầng phần cứng, đảm bảo dữ liệu tài chính chất lượng cao và điều chỉnh các mô hình chung cho các ứng dụng giao dịch cụ thể. Do đó, ông không thấy trước những lợi thế của các công ty có nguồn lực tốt sẽ tan biến trong thời gian sớm. “AI nguồn mở, tự nó, không gây ra rủi ro [cho các đối thủ cạnh tranh] theo quan điểm của tôi. Mô hình doanh thu là các trung tâm dữ liệu, dữ liệu, đào tạo và tính mạnh mẽ của quy trình,” ông tuyên bố.
Cuộc đua AI càng phức tạp hơn bởi các cân nhắc địa chính trị. Cựu Giám đốc điều hành Google Eric Schmidt đã cảnh báo rằng Hoa Kỳ và Châu Âu phải tăng cường tập trung vào việc phát triển các mô hình AI nguồn mở hoặc có nguy cơ nhường chỗ cho Trung Quốc trong lĩnh vực này. Điều này cho thấy rằng tương lai của AI tài chính có thể không chỉ phụ thuộc vào khả năng kỹ thuật mà còn phụ thuộc vào các quyết định chiến lược rộng lớn hơn liên quan đến cách công nghệ giao dịch được phát triển và phổ biến.
Sự xuất hiện của các nền tảng AI nguồn mở như DeepSeek báo hiệu một sự chuyển đổi tiềm năng trong công nghệ tài chính, nhưng hiện tại chúng không gây ra mối đe dọa sắp xảy ra đối với hệ thống phân cấp đã được thiết lập của Phố Wall. Trong khi các công cụ này giảm đáng kể chi phí cấp phép phần mềm và tăng cường tính minh bạch, Mamaysky cảnh báo rằng “việc làm cho các mô hình trở thành nguồn mở hay không có lẽ không phải là vấn đề hàng đầu” đối với các công ty này.
Một tương lai lai là có thể thấy trước hơn, kết hợp các hệ thống nguồn mở và độc quyền. Do đó, câu hỏi thích hợp không phải là liệu AI nguồn mở có thay thế các hệ thống Phố Wall truyền thống hay không, mà là nó sẽ được tích hợp vào các khuôn khổ hiện có của họ như thế nào.
Phong trào nguồn mở đang thay đổi cách phần mềm được xây dựng và chia sẻ trên nhiều lĩnh vực. Trong tài chính, tiềm năng là các công cụ mới và nền tảng hợp tác sẽ giúp các công ty nhỏ hơn và các nhà đầu tư cá nhân dễ dàng sử dụng các chiến lược giao dịch được hỗ trợ bởi AI.
Tương lai của AI trong tài chính có thể sẽ là sự kết hợp của cả hệ thống nguồn mở và hệ thống độc quyền, khép kín. Câu hỏi lớn là các phương pháp tiếp cận khác nhau này có thể hoạt động cùng nhau tốt như thế nào, cho phép các công ty đã thành danh sử dụng thế mạnh của sự đổi mới do cộng đồng thúc đẩy trong khi vẫn giữ được những lợi thế chuyên biệt đã cho phép họ đứng đầu trong một thời gian dài.
Quỹ đạo của AI trong tài chính không chỉ là một vấn đề kỹ thuật; đó là một vấn đề chiến lược, gắn bó sâu sắc với bối cảnh pháp lý, động lực địa chính trị và chính cấu trúc của thị trường tài chính. Những năm tới sẽ tiết lộ cách các lực lượng này tương tác, định hình tương lai của giao dịch và đầu tư.
Sự trỗi dậy của AI nguồn mở trong giao dịch là một sự phát triển quan trọng. Sẽ rất thú vị khi xem nó thay đổi Phố Wall như thế nào và làm cho các công cụ giao dịch tiên tiến trở nên dễ tiếp cận hơn với mọi người. Câu chuyện này vẫn đang diễn ra và chương cuối cùng của nó vẫn chưa được viết. Sự pha trộn giữa hợp tác và cạnh tranh, tính minh bạch và lợi thế độc quyền, sẽ quyết định tác động cuối cùng của AI nguồn mở đối với thế giới tài chính.