دو AI چپ اسٹاکس پر وال اسٹریٹ کا مثبت نظریہ

مصنوعی ذہانت (AI) کی تبدیلی کی صلاحیت نے اسٹاک مارکیٹ میں دلچسپی کی ایک آگ بھڑکا دی ہے۔ کاروبار تیزی سے AI کی آپریشنز کو ہموار کرنے اور پیداواری صلاحیت کو بڑھانے کی صلاحیت کو تسلیم کر رہے ہیں، جس کی وجہ سے بنیادی ٹیکنالوجی میں خاطر خواہ سرمایہ کاری ہو رہی ہے۔ مارکیٹ ریسرچ فرم IDC کا اندازہ ہے کہ AI پر مجموعی اخراجات، جس میں انفراسٹرکچر اور کاروباری خدمات شامل ہیں، 2028 تک حیران کن طور پر 632 بلین ڈالر تک پہنچ جائیں گے۔ یہ دھماکہ خیز ترقی کا راستہ اس اہم کردار کو اجاگر کرتا ہے جو AI مختلف صنعتوں کے مستقبل کی تشکیل میں ادا کرنے کے لیے تیار ہے۔

تاہم، AI کی مکمل صلاحیت کا ادراک جدید چپس میں اہم پیش رفت پر منحصر ہے، وہی انجن جو AI کی سیکھنے کی صلاحیتوں کو طاقت دیتے ہیں۔ درج ذیل دو چپ کمپنیاں، جو اس ارتقا پذیر منظر نامے میں دونوں اہم کھلاڑی ہیں، وال اسٹریٹ کے تجزیہ کاروں کی جانب سے کافی توجہ حاصل کر رہی ہیں۔ اوسط قیمت کے اہداف کی بنیاد پر، یہ اسٹاک 39% سے 48% تک کے ایک زبردست اضافے کی صلاحیت پیش کرتے ہیں۔

2. ایڈوانسڈ مائیکرو ڈیوائسز (AMD): AI کی لہر پر سوار

کئی سالوں سے، ایڈوانسڈ مائیکرو ڈیوائسز (NASDAQ: AMD) نے منافع بخش گرافکس پروسیسنگ یونٹ (GPU) مارکیٹ میں Nvidia کے لیے ایک اہم، اگرچہ ثانوی، کردار ادا کیا ہے۔ تاہم، اس متحرک نے AMD کو فائدہ مند پوزیشن میں رکھا ہے۔ عام مقصد والے GPUs کے بنیادی سپلائرز کے طور پر، دونوں کمپنیوں نے الگ الگ مقامات بنائے ہیں، جس سے AMD کو کاشت کرنے کے لیے ایک بڑا اور منافع بخش مارکیٹ کا حصہ ملا ہے۔ AMD کے لیے وال اسٹریٹ کا موجودہ اوسط قیمت کا ہدف $148.34 ہے، جو تقریباً $98 کے حالیہ شیئر کی قیمت سے 51% کے شاندار اضافے کی تجویز کرتا ہے۔

AMD کی حالیہ مالیاتی کارکردگی اس مثبت رفتار کی عکاسی کرتی ہے۔ 2024 میں، کمپنی نے سال بہ سال 14% ریونیو میں اضافے کی اطلاع دی، اس کے ساتھ غیر GAAP (ایڈجسٹ شدہ) فی شیئر آمدنی میں 25% کا اضافہ ہوا۔ یہ ترقی AMD کے Ryzen سینٹرل پروسیسنگ یونٹس (CPUs) کی مضبوط مانگ کے ساتھ ساتھ ڈیٹا سینٹرز کے لیے اس کے GPUs میں مسلسل دلچسپی کی وجہ سے ہوئی ہے۔ خاص طور پر، AMD کا ڈیٹا سینٹر کاروبار ایک پاور ہاؤس کے طور پر ابھرا ہے، جس نے گزشتہ سال کمپنی کے کل 25.7 بلین ڈالر کے ریونیو میں سے نصف کا حصہ ڈالا ہے۔

ان مثبت اشارے کے باوجود، کچھ وال اسٹریٹ تجزیہ کاروں نے AMD کی چوتھی سہ ماہی کی آمدنی کی رپورٹ کے بعد کسی حد تک مایوسی کا اظہار کیا۔ 2024 کے دوران رہنمائی فراہم کرنے کے بعد، اس کے ڈیٹا سینٹر GPUs کے لیے مخصوص ریونیو گائیڈنس کی عدم موجودگی کو کچھ لوگوں نے قریبی مدت میں فروخت کی رفتار میں کمی کے ممکنہ اشارے کے طور پر تعبیر کیا۔

مزید برآں، گیمنگ اور دیگر مارکیٹوں کے لیے ڈیزائن کردہ AMD کی چپس کو مسلسل مشکلات کا سامنا ہے، ان حصوں میں ریونیو میں کمی کا سامنا ہے۔ چپ انڈسٹری پر ٹیرف کا ممکنہ اثر بھی ایک عنصر ہے، حالانکہ AMD کی نسبتاً قدامت پسندانہ ویلیویشن پہلے ہی اس خطرے کی عکاسی کر رہی ہے۔

تاہم، AMD کی فروخت کی رفتار کے بارے میں خدشات کچھ زیادہ ہی بیان کیے گئے ہیں۔ انتظامیہ نے کمپنی کے آنے والے Instinct MI350 GPUs میں صارفین کی مضبوط دلچسپی پر زور دیا ہے، جو اس سال کے آخر میں لانچ ہونے والے ہیں۔ GPUs کی یہ اگلی نسل اعلیٰ کارکردگی والے کمپیوٹنگ مارکیٹ میں AMD کی پوزیشن کو مزید مستحکم کرنے کی توقع ہے۔ مزید برآں، اسٹاک کی موجودہ ویلیویشن، 21 کے فارورڈ پرائس ٹو ارننگ (P/E) ملٹیپل کے ساتھ، ایک بڑھتی ہوئی چپ کمپنی کے لیے پرکشش دکھائی دیتی ہے۔ یہ معمولی ویلیویشن واقعی اگلے سال یا اس کے اندر وال اسٹریٹ کے قیمت کے ہدف کی طرف حصص کی واپسی کی راہ ہموار کر سکتی ہے۔

AMD کی طاقتیں:

• مضبوط ڈیٹا سینٹر گروتھ: ڈیٹا سینٹر کا حصہ AMD کے ریونیو کا ایک اہم حصہ ہے اور اس میں زبردست اضافہ ہو رہا ہے۔
• مسابقتی ویلیویشن: اسٹاک کا فارورڈ P/E تناسب دیگر ترقی پر مبنی چپ کمپنیوں کے مقابلے میں نسبتاً معمولی ہے۔
• آنے والی مصنوعات کا آغاز: Instinct MI350 GPUs کا متوقع آغاز مستقبل کی ترقی کے لیے ایک بڑا محرک ہو سکتا ہے۔
• مضبوط مالیاتی کارکردگی: AMD نے مسلسل ریونیو اور آمدنی میں اضافہ ظاہر کیا ہے۔

ممکنہ خدشات:

• مخصوص رہنمائی کا فقدان: ڈیٹا سینٹر GPU ریونیو کے لیے تفصیلی رہنمائی کی عدم موجودگی نے تجزیہ کاروں میں کچھ خدشات پیدا کیے ہیں۔
• گیمنگ اور دیگر مارکیٹیں: ان حصوں میں ریونیو کم ہو رہا ہے، جو طلب میں ممکنہ کمزوری کی نشاندہی کرتا ہے۔
• ٹیرف غیر یقینی صورتحال: چپ انڈسٹری پر ٹیرف کا ممکنہ اثر ایک خطرے کا عنصر ہے۔

2. آرم ہولڈنگز (ARM): کمپیوٹنگ کے مستقبل کو طاقت دینا

آرم ہولڈنگز (NASDAQ: ARM) سیمی کنڈکٹر انڈسٹری میں ایک منفرد اور بااثر پوزیشن رکھتا ہے۔ کمپنی کے چپ ڈیزائن ہر جگہ موجود ہیں، جو عملی طور پر ہر اسمارٹ فون کو طاقت دیتے ہیں، کلاؤڈ کمپیوٹنگ میں کلیدی کردار ادا کرتے ہیں، اور متعدد دیگر مارکیٹوں میں ایپلی کیشنز تلاش کرتے ہیں۔ اپنی بلندیوں سے حالیہ 40% پل بیک کے باوجود، وال اسٹریٹ کے تجزیہ کار آرم کے امکانات پر یقینی طور پر پر امید ہیں۔ $158.43 کا اوسط قیمت کا ہدف تقریباً $112 کے حالیہ شیئر کی قیمت سے 41% کے خاطر خواہ اضافے کی صلاحیت کو ظاہر کرتا ہے۔

آرم پر مبنی پروسیسرز کو وسیع پیمانے پر اپنانے کی وجہ ان کی کم لاگت اور غیر معمولی توانائی کی کارکردگی کا زبردست امتزاج ہے۔ AI انفراسٹرکچر میں بڑھتی ہوئی سرمایہ کاری اور بڑے ڈیٹا سینٹرز کی بڑھتی ہوئی بجلی کی طلب کے موجودہ ماحول میں، آرم کے مسابقتی فوائد خاص طور پر واضح ہیں۔

آرم کی مالیاتی کارکردگی اس کی مضبوط مارکیٹ پوزیشن کو واضح کرتی ہے۔ حالیہ سہ ماہی میں، کمپنی نے سال بہ سال 19% ریونیو میں اضافے کی اطلاع دی، جو $983 ملین تک پہنچ گئی۔ آرم کا ریونیو ماڈل، جو رائلٹی اور لائسنسنگ فیس پر مبنی ہے، کمپنی کو خاطر خواہ فری کیش فلو پیدا کرنے کے قابل بناتا ہے، اس کے ریونیو کا نصف سے زیادہ اس اہم میٹرک میں ترجمہ ہوتا ہے۔

مصنوعات اور آلات کی ایک وسیع رینج میں تکنیکی نفاست میں اضافے کا جاری رجحان، خاص طور پر AI کے انضمام سے چلنے والا، آرم کی مستقبل کی ترقی کے لیے اچھا ہے۔ کمپنی پہلے ہی ایج کمپیوٹنگ مارکیٹوں میں ایک اہم موجودگی رکھتی ہے، جس میں انٹرنیٹ آف تھنگز (IoT)، سمارٹ ہوم ڈیوائسز، اور سیلف ڈرائیونگ کار سسٹم شامل ہیں۔ آنے والے سالوں میں ان بڑھتی ہوئی مارکیٹوں میں نمایاں توسیع کی توقع ہے، جس سے آرم کے توانائی کی بچت والے چپ ڈیزائنز کی مانگ میں مزید اضافہ ہوگا۔

آرم کے مسابقتی فوائد:

• کم لاگت اور اعلی کارکردگی: آرم پر مبنی پروسیسرز اپنی کم لاگت اور توانائی کی کارکردگی کے لیے مشہور ہیں، جو انہیں ایپلی کیشنز کی ایک وسیع رینج کے لیے مثالی بناتے ہیں۔
• غالب مارکیٹ پوزیشن: آرم کے ڈیزائن عملی طور پر ہر اسمارٹ فون میں استعمال ہوتے ہیں اور متعدد دیگر مارکیٹوں میں ان کی مضبوط موجودگی ہے۔
• رائلٹی اور لائسنسنگ ماڈل: یہ ریونیو ماڈل خاطر خواہ فری کیش فلو پیدا کرتا ہے۔
• گروتھ مارکیٹوں سے ایکسپوژر: آرم ایج کمپیوٹنگ، IoT، اور دیگر ابھرتی ہوئی ٹیکنالوجیز کی ترقی سے فائدہ اٹھانے کے لیے اچھی پوزیشن میں ہے۔
• مضبوط ریونیو گروتھ: کمپنی کا ریونیو بڑھ رہا ہے۔

تاہم، ایک عنصر جو ممکنہ طور پر 2025 میں متفقہ قیمت کے ہدف تک پہنچنے کی آرم اسٹاک کی صلاحیت کو محدود کر سکتا ہے وہ اس کی ویلیویشن ہے۔ اسٹاک فی الحال فری کیش فلو کے 191 گنا اور آمدنی کے 148 گنا کے غیر معمولی ملٹیپل پر ٹریڈ کر رہا ہے۔ یہاں تک کہ جب 2026 کی آمدنی کے تخمینوں پر غور کیا جائے، تب بھی اسٹاک مکمل طور پر ویلیو ایٹڈ دکھائی دیتا ہے، جو فارورڈ تخمینوں کے 55 گنا پر ٹریڈ کر رہا ہے۔

اس بلند ویلیویشن نے آرم پر مبنی پروسیسرز کی مضبوط بنیادی مانگ کے باوجود، گزشتہ سال اسٹاک کے اتار چڑھاؤ میں حصہ ڈالا ہے۔ سرمایہ کار 2025 میں محتاط رہ سکتے ہیں، ممکنہ طور پر کمپنی کی ترقی کے اس کی اعلیٰ آمدنی کے ملٹیپل کو جواز فراہم کرنے کا انتظار کر رہے ہیں۔ اعلی ویلیویشن ایک اہم عنصر ہے۔