Huang, AI’daki İlerlemeyi ve Blackwell’in Üretim Artışını Vurguluyor
Huang’ın sunumu, yapay zekâda kaydedilen dikkate değer ilerlemelerin güçlü bir şekilde kabul edilmesiyle başladı. Nvidia’nın stratejik yönünü özetlemek için iki saatten fazla zaman harcadı ve 2025’in ikinci yarısında piyasaya sürülmesi planlanan Blackwell Ultra AI çipinin yakında piyasaya sürüleceğini vurguladı. Bu yeni nesil çip, Nvidia’nın dördüncü çeyreğinde 11 milyar dolarlık şaşırtıcı bir gelir elde eden, halihazırda tam ölçekli üretimde olan mevcut Blackwell GPU’larını takip ediyor. Gecikme ve teknik aksaklık raporları da dahil olmak üzere ilk engellere rağmen, Blackwell serisi güçlü bir pazar talebi gösterdi.
Huang, “[Mevcut nesil GPU] Blackwell tamamen üretimde ve artış olağanüstü oldu” dedi ve “Müşteri talebi muazzam. Blackwell Ultra’ya geçiş sorunsuz olacak” diye ekledi.
AI Çip Serisini Genişletme: Süper Çipler ve Gelecek Nesiller
Blackwell Ultra’nın ötesinde Nvidia, iki Blackwell Ultra ve bir Nvidia Grace CPU’sunun güçlü bir kombinasyonu olan GB300 süper çipini tanıttı. Huang ayrıca, 2026’nın ikinci yarısında beklenen Vera Rubin süper çipini ve ardından 2027’nin ikinci yarısında Vera Rubin Ultra’yı duyurarak geleceğe yönelik bir rota çizdi.
Huang, “Yol haritalarımız için yıllık bir ritim oluşturduk” diyerek Nvidia’nın teknolojik gelişmeleri için net bir zaman çizelgesi sağladı.
Piyasa Oynaklığı ve Nvidia’nın Hisse Senedi Performansı
İleriye dönük duyurulara rağmen, Nvidia’nın hisse senedi, özellikle büyük ölçekli teknoloji hisselerini etkileyen daha geniş bir piyasa düşüşüne katkıda bulunarak bir düşüş yaşadı. Bu son düşüş, Nvidia’nın hisselerinin yılbaşından bugüne yaklaşık %14 düşmesine neden oldu.
2025 yılı, Nvidia’nın hisse senedi için önemli bir dalgalanma ile চিহ্নিত oldu. Ocak ayı başlarında 149 doların üzerinde rekor bir kapanışa ulaşarak bir artışla başladı. Ancak, Çinli firma DeepSeek’ten yeni bir AI modelinin ortaya çıkması, potansiyel bir AI balonu hakkında endişeleri tetikleyerek Nvidia için yaklaşık 600 milyar dolarlık önemli bir tek günlük piyasa değeri kaybına neden oldu. Daha sonra, dördüncü çeyrek kazançlarının ardından ve artan makroekonomik belirsizliğin ortasında, şirketin rekor kapanışından kaynaklanan piyasa değeri kayıpları 1 trilyon dolara ulaştı.
Analist Perspektifleri: Piyasa Endişelerinin Ortasında Yükseliş Görünümü
Piyasadaki dalgalanmalara rağmen, bazı analistler Nvidia’nın beklentileri konusunda iyimserliğini koruyor. Bilinen bir Nvidia boğası olan Wedbush’tan Dan Ives, GTC konferansının “teknoloji boğaları için bir uyanma anı” olacağını tahmin etmişti, Salı günü yatırımcılara yazdığı bir notta ifade ettiği gibi.
Hisse senedi piyasasındaki son düşüş büyük ölçüde teknoloji hisselerinden kaynaklandı. Nasdaq, 6 Mart’ta düzeltme bölgesine girdi ve S&P 500, Başkan Trump’ın tarifeleri ve DOGE kaynaklı federal işlerdeki kesintiler gibi faktörlerden etkilenerek bir hafta sonra onu takip etti ve enflasyonla ilgili endişeleri artırdı.
Ives, “Açıkçası istikrarlı bir Trump politikasına ihtiyacımız var ve yatırımcıların oyunun kuralları hakkında netliğe ihtiyacı var… ancak bu önümüzdeki aylarda ortaya çıkacak ve AI Devrimi’nin gidişatını temelden değiştirdiğine inanmıyoruz” diye yazdı. Ayrıca, “Bu haftaki Nvidia GTC Konferansı’nın, Street’in AI Devrimi’ne ve önümüzdeki yıllarda beklenen önemli teknoloji harcamalarına yeniden odaklanmasıyla teknoloji hisseleri için çok önemli bir an olacağına inanıyoruz” diye vurguladı.
Truist’ten Will Stein de Salı günü yatırımcılara yazdığı bir notta Nvidia’daki yükseliş duruşunu korudu, Al notunu ve hisse senedi üzerindeki 205 dolarlık fiyat hedefini yineledi.
Stein, AI ticaretiyle ilgili düşüş argümanlarını kabul ederek, “Birincil yatırımcı endişesi (DeepSeek (özel) tarafından güçlendirilen), NVDA’nın müşterilerinin şu anda aşırı AI hesaplama kapasitesi dağıtması ve müşterilerin daha sonra bir sindirim dönemine girecek ve döngüsel bir düşüşe yol açacak olmasıdır. Bize göre, bu dinamik kaçınılmazdır; tek belirsizlik zamanlamada yatıyor.”
Devam etti, “NVDA’yı AI şirketi olarak görmeye devam ediyoruz. Liderlik konumu, çiplerinin mimarisinden, hızından veya performansından daha az ve inovasyon kültürünün, yerleşiklik ekosisteminin ve yazılım, eğitim modelleri ve hizmetlere yaptığı önemli yatırımların sonuçlarından kaynaklanıyor.”
Nvidia’nın Stratejisine Daha Derin Bir Bakış
Nvidia’nın stratejisi, yalnızca güçlü çipler üretmenin ötesine uzanıyor. Şirket, AI teknolojisi etrafında kapsamlı bir ekosistem inşa ediyor. Bu şunları içerir:
- Yazılım Geliştirme: Nvidia, yazılıma büyük yatırım yaparak, geliştiricilerin AI uygulamaları oluşturmasını ve dağıtmasını kolaylaştıran araçlar ve kitaplıklar oluşturur.
- Eğitim Modelleri: Şirket, kendi AI modellerini geliştirir ve eğitir, çeşitli uygulamalar için başlangıç noktası olarak kullanılabilecek önceden eğitilmiş modeller sağlar.
- Hizmetler: Nvidia, müşterilerin AI çözümlerini uygulamalarına ve yönetmelerine yardımcı olmak için bulut tabanlı AI platformları ve danışmanlık hizmetleri de dahil olmak üzere bir dizi hizmet sunar.
Bu bütünsel yaklaşım, Nvidia için önemli bir farklılaştırıcıdır ve onu sadece bir çip üreticisinden daha fazlası yapar. Tam AI çözümleri sağlayıcısıdır. Odak noktası sadece donanım değildir.
Rekabet Ortamı
Nvidia şu anda AI çip pazarında baskın oyuncu olsa da, aşağıdakiler de dahil olmak üzere diğer birçok şirketle rekabetle karşı karşıyadır:
- Intel: Intel, Nvidia’nın hakimiyetine meydan okumayı hedefleyerek kendi AI çip geliştirmesine büyük yatırım yapıyor.
- AMD: AMD, GPU pazarında bir diğer önemli oyuncudur ve ayrıca AI’ye özel çipler geliştiriyor.
- Startup’lar: Çok sayıda startup, pazarı bozmaya çalışan yenilikçi AI çip tasarımlarıyla ortaya çıkıyor.
- Google: Google, veri merkezlerinde kullanılmak üzere kendi Tensor İşleme Birimlerini (TPU’lar) oluşturur.
Artan rekabet, AI çip pazarının hızlı büyümesinin ve evriminin altını çiziyor. Nvidia’nın liderlik konumunu koruma yeteneği, devam eden yenilikçiliğine ve değişen ortama uyum sağlama yeteneğine bağlı olacaktır. Oyunun önünde kalması gerekiyor.
Blackwell Mimarisi: Daha Yakından Bir Bakış
Nvidia’nın mevcut nesil GPU’larının temeli olan Blackwell mimarisi, AI işleme yeteneklerinde önemli bir sıçramayı temsil ediyor. Temel özellikler şunları içerir:
- İkinci Nesil Transformer Motoru: Bu motor, doğal dil işleme ve diğer AI görevlerinde yaygın olarak kullanılan transformer modellerinin performansını hızlandırmak için özel olarak tasarlanmıştır.
- NVLink Anahtarı: Bu yüksek hızlı ara bağlantı, birden fazla GPU’nun sorunsuz bir şekilde birlikte çalışmasını sağlayarak güçlü AI süper bilgisayarlarının oluşturulmasını sağlar.
- Gizli Hesaplama: Blackwell, hassas verileri ve AI modellerini korumak için güvenlik özellikleri içerir.
- RAS Motoru. Güvenilirlik, kullanılabilirlik ve servis kolaylığı.
Bu gelişmeler, Blackwell tabanlı GPU’ların önceki nesillere kıyasla önemli ölçüde daha yüksek performans ve verimlilik sunmasını sağlar. Blackwell Ultra bu özellikleri geliştirecek.
Daha Geniş AI Devrimi
Nvidia’nın başarısı, daha geniş AI devrimiyle yakından bağlantılıdır. AI, sağlık ve finanstan üretim ve ulaşıma kadar çeşitli endüstrileri dönüştürüyor. AI benimsenmesi artmaya devam ettikçe, güçlü AI çiplerine olan talebin önemli ölçüde artması bekleniyor.
AI’nın etkileri geniş kapsamlıdır ve şunları etkiler:
- Otomasyon: AI, daha önce insanlar tarafından gerçekleştirilen görevleri otomatikleştirerek verimliliği ve üretkenliği artırır.
- Veri Analizi: AI, kuruluşların büyük miktarda veriyi analiz etmesini, değerli içgörüler elde etmesini ve karar almayı iyileştirmesini sağlar.
- Kişiselleştirme: AI, ürünleri ve hizmetleri bireysel ihtiyaçlara göre uyarlayarak kişiselleştirilmiş deneyimlere güç veriyor.
- Bilimsel Keşif: AI, çeşitli alanlardaki karmaşık sorunları çözmeye yardımcı olarak bilimsel araştırmaları hızlandırıyor.
Nvidia, AI inovasyonuna güç veren temel donanım ve yazılım altyapısını sağlayarak bu devrimin ön saflarında yer alıyor. Gelişmeler şaşırtıcı ve hızla gerçekleşiyor.
Uzun Vadeli Görünüm
Nvidia’nın uzun vadeli görünümü, AI pazarının sürekli büyümesi ve şirketin güçlü rekabet konumu tarafından yönlendirilen olumlu olmaya devam ediyor. Kısa vadeli piyasa dalgalanmaları kaçınılmaz olsa da, temel eğilimler Nvidia’nın ürün ve hizmetlerine sürekli talep olduğunu gösteriyor.
Şirketin inovasyona olan bağlılığı, kapsamlı ekosistemi ve müşteri ihtiyaçlarına odaklanması, onu hızla gelişen AI ortamında sürekli başarı için iyi konumlandırıyor. AI yarışının önünde olanlar için gelecek parlak.