Yapay Zeka Kolaylaştırıcıları: Alphabet ve Meta Platforms
Alphabet ve Meta Platforms, yapay zeka devrimini yönlendiren iki önemli gücü temsil ediyor. Her şirketin kendi üretken yapay zeka modeli var; Alphabet Gemini’yi, Meta ise Llama’yı sunuyor. Bu modeller mimari ve uygulama açısından önemli ölçüde farklılık gösterse de, her ikisi de önemli ve özel bir kullanıcı tabanına sahip.
Yapay zekanın hızlı ilerlemesini aktif olarak kolaylaştıran hem Alphabet hem de Meta, uzun vadede önemli getiriler vaat eden özel kullanıcı ekosistemlerini stratejik olarak geliştiriyor. Meta’nın Llama modelini ücretsiz sunma kararı mantığa aykırı görünebilir, ancak bu hesaplanmış bir strateji. Bu açık erişim yaklaşımından elde edilen বিপুল veri akışı, gelecekteki, daha da gelişmiş modelleri eğitmek için paha biçilmez bir yakıt görevi görüyor. Gemini ise kademeli bir sistemde çalışıyor. Ücretsiz bir sürüm temel işlevsellik sağlarken, premium abonelik gelişmiş yeteneklerin bir hazinesinin kilidini açar. En önemlisi, Alphabet, Gemini’yi temel işine sorunsuz bir şekilde entegre etti ve en önemlisi Google Arama’nın yeteneklerini geliştirdi.
Yapay Zekanın etkisi her iki şirket için de çok büyük ve her biri, sürekli artan talebi karşılamak için yapay zeka yeteneklerini güçlendirmeye önemli yatırımlar yapıyor. Son piyasa dalgalanmaları, özellikle de geçen hafta yaşanan geniş teknoloji sektörü zayıflığı, her iki hisse senedi için de bir fiyat düşüşünü tetikledi. Bu, yatırımcılar için cazip bir giriş noktası sunuyor, çünkü her iki şirket de, özellikle güçlü büyüme yörüngeleri göz önüne alındığında, şu anda cazip bir şekilde değerleniyor.
Meta için 26 ve Alphabet için 19,5’lik ileriye dönük kazanç katlarıyla, bu hisse senetleri, yapay zeka anlatısında oynadıkları önemli roller göz önüne alındığında, cazip bir değer sunuyor. Alphabet ve Meta Platforms’un Mart ayında istisnai alımlar olduğuna ve yatırımcıların pozisyonlarını güçlendirmek için bu geçici piyasa zayıflığından yararlanmaları gerektiğine kesinlikle inanıyorum.
Bu teknoloji devlerinin neden bu kadar iyi konumlandığını daha derinlemesine incelemek için, bireysel güçlü yönlerini ve stratejilerini inceleyelim:
Alphabet’in Çok Yönlü Yapay Zeka Yaklaşımı:
Alphabet’in yapay zeka yaklaşımı, genişliği ve derinliği ile karakterizedir. Şirket sadece tek bir yapay zeka modeline odaklanmıyor; yapay zekayı çeşitli ürün ekosisteminin dokusuna örüyor.
- Gemini’nin Entegrasyonu: Daha önce belirtildiği gibi, Gemini sadece bağımsız bir ürün değil. Google Arama’ya aktif olarak entegre ediliyor, karmaşık sorguları anlama, daha incelikli yanıtlar sağlama ve hatta yaratıcı içerik oluşturma yeteneğini geliştiriyor. Bu entegrasyon, insanların arama motorlarıyla etkileşim kurma biçiminde devrim yaratma potansiyeline sahip.
- Bulut Hakimiyeti: Alphabet’in Google Cloud Platform’u (GCP), bulut bilişim pazarında önemli bir oyuncu. Bu, yapay zeka gelişimi için çok önemli, çünkü büyük yapay zeka modellerini eğitmek ve dağıtmak muazzam hesaplama kaynakları gerektiriyor. GCP, diğer şirketlerin kendi yapay zeka uygulamalarını oluşturmak ve çalıştırmak için ihtiyaç duydukları altyapıyı ve araçları sağlıyor.
- Waymo’nun Otonom Sürüşü: Alphabet’in sürücüsüz otomobil birimi Waymo, otonom araç alanında lider. Bu, yapay zekanın kritik bir rol oynadığı, araçların çevrelerini algılamasını, kararlar almasını ve karmaşık ortamlarda gezinmesini sağlayan başka bir alan.
Meta’nın Açık Kaynak ve Metaverse Odağı:
Meta’nın yapay zeka stratejisi, Alphabet’inkinden farklıdır ve açık kaynak işbirliğine ve metaverse’nin geliştirilmesine güçlü bir vurgu yapar.
- Llama’nın Açık Kaynak Avantajı: Meta, büyük dil modeli Llama 2’yi açık kaynaklı hale getirerek, geliştiriciler ve araştırmacılardan oluşan işbirlikçi bir ekosistem geliştiriyor. Bu, inovasyonu hızlandırıyor ve Meta’nın daha geniş yapay zeka topluluğunun kolektif zekasından yararlanmasını sağlıyor. Bu yaygın kullanımdan elde edilen veriler, Llama’nın gelecekteki yinelemelerini iyileştirmek ve geliştirmek için paha biçilmezdir.
- Metaverse Yatırımları: Meta, insanların etkileşim kurabileceği, çalışabileceği ve oynayabileceği birbirine bağlı sanal dünyaların bir vizyonu olan metaverse’ye büyük yatırım yapıyor. Yapay zeka, avatarlardan ve sanal ortamlardan doğal dil işlemeye ve içerik oluşturmaya kadar her şeyi güçlendirerek, gerçekçi ve ilgi çekici metaverse deneyimleri yaratmanın temelini oluşturur.
- Sosyal Medya Entegrasyonu: Meta ayrıca yapay zekayı temel sosyal medya platformları Facebook ve Instagram’a entegre ediyor. Bu, içerik önerilerini iyileştirmek, zararlı içeriği tespit etmek ve kaldırmak ve reklam hedeflemesini geliştirmek için yapay zekayı kullanmayı içeriyor.
Bu hisse senetlerini cazip değerlemelerde sunan son piyasa düşüşü, altın bir fırsat yaratıyor. Yatırımcılar, bu yapay zeka güç merkezlerinin uzun vadeli potansiyelini hafife almamalıdır.
Yapay Zeka Donanımı: Taiwan Semiconductor ve ASML
Yapay zekadaki dikkate değer gelişmeler, hepsini güçlendiren temel donanım olmadan mümkün olmazdı. İşte bu noktada Taiwan Semiconductor (TSMC) ve ASML Holding devreye giriyor. Bu iki şirket, yarı iletken endüstrisinde vazgeçilmez oyunculardır ve yapay zekanın hesaplama talepleri için gerekli yapı taşlarını sağlarlar.
Dünyanın en büyük sözleşmeli çip üreticisi olan Taiwan Semiconductor, çok çeşitli lider teknoloji şirketleri için çip üretiminde önemli bir rol oynuyor. Şirket şu anda yapay zeka ile ilgili çipleri için benzeri görülmemiş bir talep artışı yaşıyor. Yönetimin projeksiyonları, bu büyümenin canlı bir resmini çiziyor ve özellikle yapay zeka çip segmenti için önümüzdeki beş yıl içinde %45’lik şaşırtıcı bir bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) öngörüyor. Bu dikkate değer büyüme yörüngesi, tüm yapay zeka yeniliklerinin temelini oluşturan donanıma olan doyumsuz talebi vurguluyor.
Ancak, TSMC’nin bu artan talebi karşılama yeteneği, en son teknoloji üretim ekipmanlarına erişimine bağlıdır. İşte bu noktada ASML Holding devreye giriyor.
ASML, yarı iletken endüstrisinde benzersiz ve hakim bir konuma sahip. Modern çiplerin temeli olan silikon levhalar üzerinde mikroskobik desenlerin oluşturulmasını sağlayan inanılmaz derecede sofistike araçlar olan aşırı ultraviyole (EUV) litografi makinelerinin tek sağlayıcısıdır. Cihazlarımızda bugün sahip olduğumuz teknolojik gelişmişlik seviyesi, ASML’nin makineleri olmadan mümkün olmazdı. Dahası, ASML’nin teknolojik hakimiyeti, onlarca yıllık amansız araştırma ve geliştirme ile birlikte milyarlarca dolarlık yatırımlarla güçlendirildi. Bu zorlu giriş engeli, herhangi bir rakibin ASML’nin liderliğine meydan okumasını son derece zorlaştırıyor.
Hem ASML hem de TSMC, sadece yapay zeka silahlanma yarışından değil, aynı zamanda sayısız uygulamada çiplerin devam eden yaygınlaşmasından da önemli faydalar elde etmeye hazırlanıyor. Yatırımcılar için cesaret verici bir şekilde, her iki hisse senedi de şu anda cazip fiyat noktalarında işlem görüyor.
Hem TSMC hem de ASML’nin değerlemeleri, hakim pazar konumları ve kendi sektörlerinde oynadıkları vazgeçilmez roller göz önüne alındığında tamamen haklıdır. Bu hisse senetleri, Mart ayında son derece umut verici yatırımları temsil ediyor ve yatırımcılar, hisse biriktirmek için piyasadaki dalgalanmalardan stratejik olarak yararlanmalıdır. Yapay zeka devriminin amansız ivmesiyle hareket eden bu şirketlerin, uzun vadede piyasadan daha iyi performans gösterme olasılığı yüksektir. Her şirketin özelliklerini daha ayrıntılı olarak inceleyelim:
Taiwan Semiconductor (TSMC): Çip Üretim Devi
TSMC’nin sözleşmeli çip üretim pazarındaki hakimiyeti benzersizdir. Müşteri listesi, Apple, Nvidia ve AMD gibi devler de dahil olmak üzere teknoloji dünyasının kim kimdir’i gibi okunuyor.
- En Son Teknoloji: TSMC, sürekli olarak çip üretim teknolojisinin ön saflarında yer alıyor ve mümkün olanın sınırlarını zorluyor. Bu, yapay zeka için çok önemli, çünkü en gelişmiş yapay zeka modelleri en gelişmiş çipleri gerektiriyor.
- Kapasite Genişlemesi: TSMC, yapay zeka çiplerine yönelik artan talebi karşılamak için üretim kapasitesini agresif bir şekilde genişletiyor. Bu, yeni fabrikasyon tesisleri (fab) inşa etmeyi ve en son ekipmanlara yatırım yapmayı içeriyor.
- Jeopolitik Önem: TSMC’nin Tayvan’daki konumu önemli jeopolitik etkilere sahip. Şirket, küresel yarı iletken tedarik zincirinin kritik bir bileşeni ve operasyonları dünya çapındaki hükümetler tarafından yakından izleniyor.
ASML Holding: Litografi Lideri
ASML’nin EUV litografi teknolojisindeki tekeli, ona yarı iletken endüstrisinde benzersiz ve güçlü bir konum sağlıyor.
- EUV Teknolojisi: EUV litografi, yapay zekada kullanılanlar da dahil olmak üzere en gelişmiş çiplerin üretimi için gereklidir. Daha küçük, daha hızlı ve daha fazla güç verimli transistörlerin oluşturulmasına olanak tanır.
- Yüksek Giriş Engelleri: EUV teknolojisini geliştirmenin karmaşıklığı ve maliyeti, potansiyel rakipler için son derece yüksek giriş engelleri yaratır. Bu, ASML’nin pazar hakimiyetini korur.
- Güçlü Talep: ASML, yapay zekanın ve diğer gelişmiş teknolojilerin büyümesiyle yönlendirilen EUV makineleri için güçlü bir talep yaşıyor. Şirketin önemli bir sipariş birikimi var ve bu da gelecekteki gelirlere ilişkin görünürlük sağlıyor.
Özünde, hem TSMC hem de ASML, yapay zeka devriminin kritik etkinleştiricileridir. Güçlü pazar konumları, teknolojik liderlikleri ve ürünlerine yönelik artan talep, onları cazip uzun vadeli yatırımlar haline getiriyor. Mevcut piyasa koşulları, yapay zekanın dönüştürücü gücünden yararlanmak isteyen yatırımcılar için elverişli bir giriş noktası sunuyor.