เดิมพัน 1.6 หมื่นล้าน: ยักษ์ AI จีนแย่งชิป NVIDIA ท่ามกลางความตึงเครียด

ในสมรภูมิเดิมพันสูงของการเป็นผู้นำด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ระดับโลก การเข้าถึงฮาร์ดแวร์ที่ล้ำสมัยเป็นสิ่งสำคัญยิ่ง พลังการประมวลผลที่จำเป็นสำหรับการฝึกฝนและปรับใช้โมเดล AI ที่ซับซ้อน โดยเฉพาะอย่างยิ่งแบบจำลองภาษาขนาดใหญ่ (LLMs) ที่ดึงดูดความสนใจของโลกนั้น พึ่งพาหน่วยประมวลผลกราฟิก (GPUs) เฉพาะทางเป็นอย่างมาก หัวใจของการแข่งขันทางเทคโนโลยีนี้คือ NVIDIA ผู้นำที่ไม่มีใครโต้แย้งได้ในการออกแบบ GPU ประสิทธิภาพสูง และความสัมพันธ์ที่ซับซ้อนกับระบบนิเวศ AI ที่กำลังเติบโตในประเทศจีน รายงานล่าสุดได้วาดภาพที่ชัดเจนของพลวัตนี้: กลุ่มบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ของจีน ซึ่งรวมถึง ByteDance, Alibaba Group และ Tencent Holdings มีรายงานว่าได้ทุ่มเงินจำนวนมหาศาลถึง 1.6 หมื่นล้านดอลลาร์ เพื่อซื้อ GPU H20 ของ NVIDIA การลงทุนครั้งใหญ่นี้ไม่เพียงแต่ตอกย้ำถึงความเร็วอันดุเดือดของการพัฒนา AI ภายในประเทศจีนเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการเดินไต่เชือกที่เต็มไปด้วยความเสี่ยงที่บริษัทเหล่านี้ และ NVIDIA เอง ต้องเผชิญภายใต้เงาของการควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ ที่ทวีความรุนแรงขึ้น

ความทะเยอทะยานด้าน AI ของจีนจุดประกายความต้องการที่ไม่เคยมีมาก่อน

ความต้องการซิลิคอนของ NVIDIA ที่เพิ่มสูงขึ้นจากฝั่งจีนนั้นไม่ใช่เรื่องบังเอิญ แต่เป็นผลโดยตรงจากภูมิทัศน์ AI ในประเทศที่กำลังขยายตัวอย่างรวดเร็ว บริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ของจีนกำลังลงทุนอย่างหนักในการสร้างโมเดล AI พื้นฐาน (foundational AI models) ของตนเอง ซึ่งเป็นสถาปัตยกรรมที่ออกแบบมาเพื่อใช้เป็นรากฐานสำหรับแอปพลิเคชันที่หลากหลาย สิ่งนี้สะท้อนถึงการพัฒนาในโลกตะวันตก แต่ก็มีลักษณะเฉพาะ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการผลักดันอย่างมีนัยสำคัญไปสู่การมีส่วนร่วมในรูปแบบโอเพนซอร์ส (open-source)

ผู้นำในกลุ่มนี้คือโมเดลอย่างซีรีส์ Qwen ของ Alibaba และข้อเสนอจาก DeepSeek AI แพลตฟอร์มเหล่านี้ได้แสดงให้เห็นถึงความสามารถที่ทัดเทียม และในบางเกณฑ์มาตรฐานก็เหนือกว่าโมเดลที่พัฒนาโดยห้องปฏิบัติการชั้นนำของสหรัฐฯ ตัวอย่างเช่น Qwen ได้เปิดตัวเวอร์ชันที่มีจำนวนพารามิเตอร์แตกต่างกัน เพื่อตอบสนองงบประมาณการประมวลผลและกรณีการใช้งานที่แตกต่างกัน และได้เปิดเผยส่วนสำคัญของงานให้กับชุมชนการวิจัยในวงกว้าง DeepSeek AI ซึ่งเป็นที่รู้จักในด้านการมุ่งเน้นไปที่โมเดลที่มีประสิทธิภาพแต่ทรงพลัง ก็ได้รับความสนใจเช่นกัน ซึ่งมีส่วนช่วยสร้างระบบนิเวศที่มีชีวิตชีวาซึ่งนวัตกรรมเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วและมักมีการแบ่งปันกัน

สภาพแวดล้อมที่เฟื่องฟูนี้ต้องการทรัพยากรการประมวลผลมหาศาล การฝึกโมเดลพื้นฐานเกี่ยวข้องกับการประมวลผลชุดข้อมูลขนาดมหึมา ซึ่งเป็นภารกิจที่ต้องใช้ GPU ประสิทธิภาพสูงหลายพันตัวทำงานขนานกันเป็นระยะเวลานาน การปรับใช้และการปรับแต่งโมเดลเหล่านี้ในภายหลังสำหรับแอปพลิเคชันเฉพาะ ตั้งแต่การขับเคลื่อนแชทบอทและบริการแปลภาษาที่ซับซ้อน ไปจนถึงการขับเคลื่อนยานยนต์อัตโนมัติและการเปิดใช้งานการวิจัยทางวิทยาศาสตร์ที่ซับซ้อน ยิ่งกระตุ้นความต้องการฮาร์ดแวร์ที่มีความสามารถ เงินจำนวน 1.6 หมื่นล้านดอลลาร์ที่จัดสรรไว้สำหรับชิป H20 ของ NVIDIA สะท้อนให้เห็นถึงการผลักดันอย่างรอบคอบโดยยักษ์ใหญ่ของจีนเหล่านี้เพื่อรักษาความได้เปรียบในการแข่งขัน ทั้งในประเทศและอาจรวมถึงในเวทีระดับโลก แม้จะมีสภาพภูมิอากาศทางการเมืองที่ท้าทาย ลักษณะโอเพนซอร์สของโมเดลชั้นนำของจีนหลายตัวยังมีส่วนทางอ้อมต่อความต้องการฮาร์ดแวร์ เนื่องจากบริษัทขนาดเล็กและสถาบันวิจัยใช้ประโยชน์จากโมเดลสาธารณะเหล่านี้ ซึ่งต้องการโครงสร้างพื้นฐานเพื่อรันและปรับใช้โมเดลเหล่านั้น

การฝ่าฟันเขาวงกตแห่งข้อจำกัด

สำหรับ NVIDIA แล้ว จีนเป็นทั้งโอกาสทางการตลาดขนาดใหญ่และปัญหาทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สำคัญ รัฐบาลสหรัฐอเมริกา โดยอ้างถึงข้อกังวลด้านความมั่นคงของชาติ ได้ใช้มาตรการควบคุมการส่งออกที่เข้มงวดมากขึ้นเรื่อยๆ โดยมีเป้าหมายเพื่อจำกัดการเข้าถึงเทคโนโลยีเซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูงของจีน โดยเฉพาะชิปที่อาจนำไปใช้ในทางการทหารหรือเพื่อสร้างความได้เปรียบเชิงกลยุทธ์ในด้าน AI

สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบนี้บีบให้ NVIDIA ต้องทำการปรับสมดุลอย่างละเอียดอ่อน ในตอนแรก บริษัทเผชิญกับข้อจำกัดในการส่งออก GPU ระดับบนสุด เช่น H100 อันทรงพลัง H100 ซึ่งมี อัตราการถ่ายโอนข้อมูล 600 กิกะไบต์ต่อวินาที ที่น่าประทับใจ ได้กลายเป็นมาตรฐานสำหรับประสิทธิภาพการฝึก AI แต่กลับตกอยู่ภายใต้พารามิเตอร์ที่ห้ามส่งออกไปยังประเทศจีนอย่างชัดเจน

เพื่อตอบสนองต่อสิ่งนี้ NVIDIA ได้ออกแบบเวอร์ชันดัดแปลงคือ H800 ชิปนี้ได้รับการออกแบบมาโดยเฉพาะเพื่อให้สอดคล้องกับกฎระเบียบของสหรัฐฯ ที่มีอยู่ โดยเสนอตัวชี้วัดประสิทธิภาพที่ลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งการลดอัตราการถ่ายโอนลงครึ่งหนึ่งเหลือ 300 กิกะไบต์ต่อวินาที H800 ช่วยให้ NVIDIA สามารถให้บริการลูกค้าชาวจีนต่อไปได้ แม้ว่าจะเป็นผลิตภัณฑ์ที่มีประสิทธิภาพน้อยกว่าก็ตาม อย่างไรก็ตาม วิธีแก้ปัญหานี้มีอายุสั้น รัฐบาลสหรัฐฯ ได้กระชับการควบคุมในเวลาต่อมา โดยสั่งห้ามการส่งออก H800 ไปยังประเทศจีนอย่างชัดเจนเช่นกัน การเคลื่อนไหวนี้ส่งสัญญาณถึงความมุ่งมั่นของวอชิงตันที่จะปิดช่องโหว่ที่รับรู้และจำกัดการไหลของความสามารถในการประมวลผลประสิทธิภาพสูงต่อไป

เมื่อเผชิญกับการปิดกั้นครั้งใหม่ NVIDIA กลับไปที่กระดานวาดภาพอีกครั้ง พัฒนา GPU H20 ขึ้นมา H20 แสดงถึงความพยายามอีกครั้งในการหาทางออก – สร้างชิปที่ทรงพลังพอที่จะน่าสนใจสำหรับภาระงาน AI แต่สอดคล้องกับกฎการส่งออกล่าสุดของสหรัฐฯ ที่เข้มงวดมากขึ้น ชิป H20 เหล่านี้คือส่วนใหญ่ของคำสั่งซื้อมูลค่า 1.6 หมื่นล้านดอลลาร์ตามรายงาน อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่มาก มีรายงานปรากฏขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งผ่าน Bloomberg ในเดือนมกราคม ซึ่งชี้ให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ซึ่งอาจสืบทอดความรู้สึกจากรัฐบาลชุดก่อน หรือสะท้อนถึงการทบทวนนโยบายที่กำลังดำเนินอยู่ กำลังพิจารณา ข้อจำกัดเกี่ยวกับชิป H20 เอง สิ่งนี้เพิ่มความเร่งด่วนให้กับสถานการณ์ หาก NVIDIA จะสามารถดำเนินการตามคำสั่งซื้อจำนวนมากเหล่านี้ได้ ก็มีแนวโน้มว่าจะต้องเร่งการจัดส่งก่อนที่ข้อจำกัดใหม่ที่อาจเกิดขึ้นจะมีผลบังคับใช้ สถานการณ์นี้เน้นย้ำถึงลักษณะที่ผันผวนของนโยบายการค้าเทคโนโลยีและการปรับเทียบใหม่อย่างต่อเนื่องที่บริษัทต่างๆ ที่ดำเนินงาน ณ จุดตัดของการค้าโลกและผลประโยชน์ด้านความมั่นคงของชาติต้องเผชิญ

การคำนวณเชิงกลยุทธ์ของยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีจีน

คำสั่งซื้อ H20 จำนวนมหาศาลไม่ได้เป็นเพียงเรื่องของการจัดหาฮาร์ดแวร์เท่านั้น แต่ยังแสดงถึงความจำเป็นเชิงกลยุทธ์สำหรับบริษัทอย่าง ByteDance, Alibaba และ Tencent บริษัทเหล่านี้ไม่ได้เป็นเพียงผู้บริโภคเทคโนโลยี AI เท่านั้น แต่ยังเป็นสถาปนิกของระบบนิเวศดิจิทัลขนาดใหญ่ที่พึ่งพา AI มากขึ้นเรื่อยๆ สำหรับฟังก์ชันการทำงานหลักและการเติบโตในอนาคต

• ByteDance บริษัทแม่ของ TikTok และ Douyin ใช้ประโยชน์จากอัลกอริทึม AI ที่ซับซ้อนสำหรับการแนะนำเนื้อหา การมีส่วนร่วมของผู้ใช้ และการโฆษณา ซึ่งเป็นกลไกสำคัญที่ขับเคลื่อนความสำเร็จอย่างน่าทึ่ง การขยายขีดความสามารถด้าน AI มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการรักษาความได้เปรียบในภูมิทัศน์โซเชียลมีเดียและความบันเทิงดิจิทัลที่มีการแข่งขันสูง
• Alibaba ยักษ์ใหญ่ด้านอีคอมเมิร์ซและคลาวด์คอมพิวติ้ง ใช้ AI อย่างกว้างขวางสำหรับประสบการณ์การช็อปปิ้งส่วนบุคคล การเพิ่มประสิทธิภาพโลจิสติกส์ บริการทางการเงิน (ผ่าน Ant Group) และข้อเสนอ AI บนคลาวด์ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว (Alibaba Cloud) การรักษาเสถียรภาพของอุปทาน GPU มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อทั้งการดำเนินงานภายในและลูกค้าคลาวด์ภายนอกที่พึ่งพาโครงสร้างพื้นฐานของ Alibaba สำหรับการพัฒนา AI ของตนเอง
• Tencent ผู้มีอำนาจเหนือกว่าในด้านเกม โซเชียลมีเดีย (WeChat) และบริการคลาวด์ ก็ผสานรวม AI เข้ากับพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายเช่นกัน ตั้งแต่การขับเคลื่อน NPC ในเกม ไปจนถึงการกลั่นกรองเนื้อหาบน WeChat และการนำเสนอ AI-as-a-service ผ่าน Tencent Cloud การเข้าถึงการประมวลผลที่ทรงพลังจึงเป็นสิ่งที่ต่อรองไม่ได้

การผลักดันเพื่อให้ได้มาซึ่งชิป H20 แม้ว่าจะทรงพลังน้อยกว่า H100 ที่ต้องการแต่แรก หรือ H800 ที่มีให้ใช้งานในช่วงสั้นๆ สะท้อนให้เห็นถึงการคำนวณเชิงปฏิบัติ บริษัทเหล่านี้ต้องการ ปริมาณ และ ความพร้อมใช้งาน แม้ว่าพวกเขาอาจต้องการประสิทธิภาพสูงสุด แต่การรับประกันอุปทานของชิป H20 ที่สอดคล้องกับข้อกำหนดช่วยให้พวกเขาสามารถสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI และฝึกฝนโมเดลที่ใหญ่ขึ้นเรื่อยๆ ได้ต่อไป การเพิ่มขึ้นของโมเดลเช่นจาก DeepSeek AI ซึ่งเน้นประสิทธิภาพและความสามารถในการจ่ายได้ ยิ่งสนับสนุนกรณีของการสะสม GPU ที่มีความสามารถจำนวนมาก แม้ว่าจะไม่ใช่ระดับบนสุดก็ตาม เช่น H20 รายงานที่อ้างโดย Reuters ระบุว่าความคุ้มค่าในการปรับใช้โมเดลของ DeepSeek เป็นปัจจัยเฉพาะที่ขับเคลื่อนคำสั่งซื้อ H20 ที่เพิ่มขึ้น

การประมาณการให้ความรู้สึกถึงขนาดที่เกี่ยวข้อง รายงานจาก Omdia เมื่อปลายปีที่แล้วชี้ให้เห็นว่า ByteDance และ Tencent แต่ละรายสั่งซื้อชิป NVIDIA ประมาณ 230,000 ตัว ซึ่งมีกำหนดส่งมอบในปี 2024 นอกจากนี้ ยังตั้งข้อสังเกตว่า เชื่อกันว่า DeepSeek เองมี GPU ของ NVIDIA ประมาณ 50,000 ตัว ซึ่งเน้นย้ำถึงฐานฮาร์ดแวร์ที่สำคัญซึ่งผู้เล่น AI หน้าใหม่กำลังใช้งานอยู่แล้ว ตัวเลขเหล่านี้ รวมกับภาระผูกพันล่าสุดมูลค่า 1.6 หมื่นล้านดอลลาร์ที่เน้นไปที่ H20 เป็นหลัก แสดงให้เห็นถึงขนาดมหาศาลของทรัพยากรการประมวลผลที่กำลังถูกระดมพลภายในภาคเทคโนโลยีของจีน เป็นการแข่งขันกับเวลาและอุปสรรคด้านกฎระเบียบที่อาจเกิดขึ้น เพื่อสร้างรากฐานดิจิทัลสำหรับยุคต่อไปของนวัตกรรมที่ขับเคลื่อนด้วย AI

ผลประโยชน์ทางการเงินของ NVIDIA และหนทางข้างหน้า

ความสำคัญของตลาดจีนต่อผลกำไรของ NVIDIA ไม่สามารถกล่าวเกินจริงได้ ซึ่งเป็นการเพิ่มความซับซ้อนอีกชั้นหนึ่งให้กับการวางแผนเชิงกลยุทธ์ แม้จะมีการควบคุมการส่งออกและความจำเป็นในการพัฒนาชิปเฉพาะที่มีประสิทธิภาพจำกัดสำหรับภูมิภาคนี้ แต่จีนยังคงเป็นแหล่งรายได้ที่สำคัญ

การเปิดเผยข้อมูลทางการเงินเผยให้เห็นขอบเขตของการพึ่งพานี้ ตามรายงานของ The Information NVIDIA สร้างยอดขายที่น่าทึ่งถึง 1.7 หมื่นล้านดอลลาร์จากประเทศจีน ในช่วงสิบสองเดือนสิ้นสุดวันที่ 26 มกราคม ตัวเลขนี้คิดเป็น 13% ของรายได้รวมของบริษัท ในช่วงเวลาดังกล่าว การสูญเสียหรือเผชิญกับการกัดเซาะที่สำคัญเพิ่มเติมในตลาดนี้จะถือเป็นความเสียหายอย่างมากต่อผลประกอบการทางการเงินของ NVIDIA แม้จะอยู่ท่ามกลางความต้องการทั่วโลกที่พุ่งสูงขึ้นซึ่งขับเคลื่อนโดยความเฟื่องฟูของ AI ในที่อื่นๆ

ดังนั้น คำสั่งซื้อชิป H20 มูลค่า 1.6 หมื่นล้านดอลลาร์จึงมีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับ NVIDIA ในการรักษาฐานที่มั่นและกระแสรายได้ในประเทศจีน อย่างน้อยก็ในระยะสั้น มันแสดงให้เห็นถึงความสามารถของบริษัท จนถึงปัจจุบัน ในการปรับสายผลิตภัณฑ์ให้ตรงตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบในขณะที่ยังคงตอบสนองความต้องการมหาศาลจากลูกค้าชาวจีน อย่างไรก็ตาม ภัยคุกคามที่อาจเกิดขึ้นจากข้อจำกัดในอนาคตที่อาจเกิดขึ้นกับ H20 ได้ทอดเงายาว หากรัฐบาลสหรัฐฯ ตัดสินใจที่จะเข้มงวดมากขึ้น NVIDIA อาจพบว่าตัวเองถูกจำกัดมากขึ้นเรื่อยๆ ซึ่งอาจไม่สามารถจัดหาแม้แต่ชิปที่ดัดแปลงเหล่านี้ให้กับตลาดทางภูมิศาสตร์ที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของตนได้

สถานการณ์นี้นำเสนอความท้าทายและผลลัพธ์ที่เป็นไปได้หลายประการ:

1. การเร่งการพัฒนาภายในประเทศจีน: ข้อจำกัดที่เพิ่มขึ้นอาจกระตุ้นให้เกิดความพยายามของจีนในการพัฒนาขีดความสามารถ GPU ประสิทธิภาพสูงภายในประเทศของตนเอง ลดการพึ่งพา NVIDIA และซัพพลายเออร์ตะวันตกอื่นๆ ในระยะยาว บริษัทอย่าง Huawei และสตาร์ทอัพต่างๆ กำลังดำเนินการตามเป้าหมายนี้อยู่แล้ว แม้ว่าการบรรลุความเท่าเทียมกับ NVIDIA ยังคงเป็นความท้าทายที่น่าเกรงขาม
2. โอกาสส่วนแบ่งการตลาดสำหรับคู่แข่ง: ในขณะที่ NVIDIA ครองตลาด AI GPU แต่คู่แข่งอย่าง AMD และ Intel ก็กำลังพัฒนาข้อเสนอของตนเองเช่นกัน การควบคุมของสหรัฐฯ ที่เข้มงวดขึ้นกับ NVIDIA อาจสร้างช่องว่างให้กับคู่แข่งเหล่านี้ได้ แม้ว่าพวกเขาก็น่าจะเผชิญกับข้อจำกัดการส่งออกที่คล้ายคลึงกันสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ทันสมัยที่สุดของตน
3. การเปลี่ยนไปใช้ทรัพยากรคลาวด์: บริษัทจีนที่ไม่สามารถจัดหา GPU ได้เพียงพอโดยตรงอาจหันไปพึ่งพาผู้ให้บริการคลาวด์ในประเทศมากขึ้น (เช่น Alibaba Cloud, Tencent Cloud, Huawei Cloud) ซึ่งได้รวบรวมความจุ GPU จำนวนมากไว้แล้ว หรือสำรวจสถาปัตยกรรมทางเลือกอื่น
4. การปรับตัวอย่างต่อเนื่องของ NVIDIA: NVIDIA ได้พิสูจน์แล้วว่ามีความเชี่ยวชาญในการนำทางภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบ อาจแสวงหาการปรับเปลี่ยนเพิ่มเติมหรือสำรวจช่องทางทางเทคโนโลยีที่แตกต่างกันเพื่อให้บริการตลาดจีนต่อไปภายในขอบเขตของกฎหมายสหรัฐฯ แม้ว่าขอบเขตของประสิทธิภาพที่อนุญาตอาจยังคงลดลง

สถานการณ์ปัจจุบัน ซึ่งโดดเด่นด้วยคำสั่งซื้อ H20 จำนวนมหาศาลที่เกิดขึ้นภายใต้เงาของข้อจำกัดใหม่ที่อาจเกิดขึ้น เน้นย้ำถึงปฏิสัมพันธ์ที่ซับซ้อนระหว่างความทะเยอทะยานทางเทคโนโลยี ผลประโยชน์ทางการค้า และกลยุทธ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ การเดิมพันมูลค่า 1.6 หมื่นล้านดอลลาร์โดยยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีของจีนเป็นเครื่องพิสูจน์ถึงแรงบันดาลใจด้าน AI ของพวกเขา ในขณะที่ความสามารถของ NVIDIA ในการดำเนินการตามคำสั่งซื้อเหล่านี้ขึ้นอยู่กับความสมดุลด้านกฎระเบียบที่ละเอียดอ่อนและเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาซึ่งกำหนดจากวอชิงตัน ผลลัพธ์ที่ได้จะส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้ง ไม่เพียงแต่ต่อบริษัทที่เกี่ยวข้องเท่านั้น แต่ยังรวมถึงทิศทางในอนาคตของการพัฒนา AI ทั่วโลกและการแข่งขันทางเทคโนโลยีระหว่างสองประเทศเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของโลกด้วย