Huang เน้นย้ำความก้าวหน้าของ AI และการผลิต Blackwell
การนำเสนอของ Huang เริ่มต้นด้วยการยอมรับถึงความก้าวหน้าอันน่าทึ่งที่เกิดขึ้นในด้านปัญญาประดิษฐ์ เขาใช้เวลากว่าสองชั่วโมงในการสรุปทิศทางเชิงกลยุทธ์ของ Nvidia โดยเน้นย้ำถึงการเปิดตัวชิป Blackwell Ultra AI ที่กำลังจะมาถึง ซึ่งมีกำหนดในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 ชิปรุ่นต่อไปนี้เป็นรุ่นต่อจาก Blackwell GPU ปัจจุบัน ซึ่งอยู่ในการผลิตเต็มรูปแบบแล้ว โดยทำรายได้ถึง 11 พันล้านดอลลาร์ในช่วงไตรมาสที่สี่ของ Nvidia แม้จะมีอุปสรรคในเบื้องต้น รวมถึงรายงานความล่าช้าและข้อบกพร่องทางเทคนิค แต่ซีรีส์ Blackwell ก็แสดงให้เห็นถึงความต้องการของตลาดที่แข็งแกร่ง
‘Blackwell [GPU รุ่นปัจจุบัน] อยู่ในการผลิตเต็มรูปแบบ และการเพิ่มขึ้นนั้นยอดเยี่ยมมาก’ Huang กล่าวเสริม ‘ความต้องการของลูกค้ามีมหาศาล การเปลี่ยนไปใช้ Blackwell Ultra จะเป็นไปอย่างราบรื่น’
การขยายกลุ่มผลิตภัณฑ์ชิป AI: Superchips และรุ่นต่อๆ ไป
นอกเหนือจาก Blackwell Ultra แล้ว Nvidia ยังเปิดตัว GB300 superchip ซึ่งเป็นการรวม Blackwell Ultras สองตัวเข้ากับ Grace CPU ของ Nvidia อย่างทรงพลัง Huang ยังวางแผนสำหรับอนาคต โดยประกาศ Vera Rubin superchip ซึ่งคาดว่าจะเปิดตัวในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 ตามด้วย Vera Rubin Ultra ในช่วงครึ่งหลังของปี 2027
‘เราได้กำหนดจังหวะประจำปีสำหรับแผนงานของเรา’ Huang ประกาศ โดยให้ไทม์ไลน์ที่ชัดเจนสำหรับความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีของ Nvidia
ความผันผวนของตลาดและประสิทธิภาพหุ้นของ Nvidia
แม้จะมีการประกาศที่มองไปข้างหน้า แต่หุ้นของ Nvidia ก็มีราคาลดลง ซึ่งส่งผลให้ตลาดโดยรวมปรับตัวลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งส่งผลกระทบต่อหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ การลดลงล่าสุดนี้ส่งผลให้หุ้นของ Nvidia ลดลงประมาณ 14% เมื่อเทียบเป็นรายปี
ปี 2025 มีความผันผวนอย่างมากสำหรับหุ้นของ Nvidia มันเริ่มต้นด้วยการพุ่งขึ้น โดยปิดเหนือ 149 ดอลลาร์ในต้นเดือนมกราคม อย่างไรก็ตาม การเกิดขึ้นของโมเดล AI ใหม่จากบริษัท DeepSeek ของจีน ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับฟองสบู่ AI ที่อาจเกิดขึ้น ทำให้ Nvidia สูญเสียมูลค่าตลาดในวันเดียวเกือบ 6 แสนล้านดอลลาร์ ต่อมา หลังจากผลประกอบการไตรมาสที่สี่และท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคที่เพิ่มขึ้น การสูญเสียมูลค่าตลาดของบริษัทจากการปิดที่ทำสถิติสูงสุดถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์
มุมมองของนักวิเคราะห์: แนวโน้มขาขึ้นท่ามกลางความกังวลของตลาด
แม้จะมีความผันผวนของตลาด แต่นักวิเคราะห์บางคนยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับโอกาสของ Nvidia Dan Ives จาก Wedbush ซึ่งเป็นที่รู้จักในฐานะ Nvidia bull คาดการณ์ว่าการประชุม GTC จะทำหน้าที่เป็น ‘ช่วงเวลาแห่งการตื่นตัวสำหรับกลุ่มกระทิงเทคโนโลยี’ ดังที่เขาแสดงไว้ในบันทึกถึงนักลงทุนเมื่อวันอังคาร
การปรับตัวลดลงของตลาดหุ้นเมื่อเร็วๆ นี้ได้รับแรงหนุนจากหุ้นเทคโนโลยีเป็นส่วนใหญ่ Nasdaq เข้าสู่ช่วงปรับฐานเมื่อวันที่ 6 มีนาคม โดย S&P 500 ตามมาในอีกหนึ่งสัปดาห์ต่อมา ซึ่งได้รับอิทธิพลจากปัจจัยต่างๆ เช่น ภาษีของประธานาธิบดีทรัมป์และการลดตำแหน่งงานของรัฐบาลกลางที่ขับเคลื่อนโดย DOGE ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อ
‘เราต้องการนโยบายทรัมป์ที่มีเสถียรภาพอย่างชัดเจน และนักลงทุนต้องการความชัดเจนเกี่ยวกับกฎของเกม… แต่นี่จะเปิดเผยในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า และเราไม่เชื่อว่ามันจะเปลี่ยนแปลงวิถีของการปฏิวัติ AI โดยพื้นฐาน’ Ives เขียน เขาเน้นย้ำเพิ่มเติมว่า ‘เราเชื่อว่าการประชุม Nvidia GTC ในสัปดาห์นี้จะเป็นช่วงเวลาสำคัญสำหรับหุ้นเทคโนโลยี เนื่องจาก Street ให้ความสำคัญกับการปฏิวัติ AI และการใช้จ่ายด้านเทคโนโลยีจำนวนมากที่คาดการณ์ไว้ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า’
Will Stein จาก Truist ยังคงรักษาจุดยืนที่เป็นขาขึ้นสำหรับ Nvidia โดยย้ำเรตติ้ง Buy และราคาเป้าหมายที่ 205 ดอลลาร์สำหรับหุ้นในบันทึกถึงนักลงทุนเมื่อวันอังคาร
Stein รับทราบข้อโต้แย้งที่เป็นขาลงเกี่ยวกับการค้า AI โดยระบุว่า ‘ความกังวลหลักของนักลงทุน (ขยายโดย DeepSeek (ส่วนตัว)) คือลูกค้าของ NVDA กำลังปรับใช้กำลังการประมวลผล AI ที่มากเกินไปในปัจจุบัน และลูกค้าจะเข้าสู่ช่วงเวลาแห่งการย่อยในเวลาต่อมา ซึ่งนำไปสู่ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำตามวัฏจักร สำหรับเรา พลวัตนี้เป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ ความไม่แน่นอนเพียงอย่างเดียวอยู่ที่จังหวะเวลา’
เขากล่าวต่อว่า ‘เรายังคงมุมมองของเราที่มีต่อ NVDA ในฐานะบริษัท AI หนึ่งเดียว ตำแหน่งผู้นำของบริษัทไม่ได้มาจากสถาปัตยกรรม ความเร็ว หรือประสิทธิภาพของชิปมากนัก แต่มาจากผลลัพธ์ของวัฒนธรรมแห่งนวัตกรรม ระบบนิเวศของการดำรงตำแหน่ง และการลงทุนอย่างต่อเนื่องในซอฟต์แวร์ โมเดลการฝึกอบรม และบริการ’
เจาะลึกกลยุทธ์ของ Nvidia
กลยุทธ์ของ Nvidia ขยายไปไกลกว่าการผลิตชิปที่ทรงพลัง บริษัทกำลังสร้างระบบนิเวศที่ครอบคลุมรอบเทคโนโลยี AI ซึ่งรวมถึง:
- การพัฒนาซอฟต์แวร์: Nvidia ลงทุนอย่างมากในซอฟต์แวร์ สร้างเครื่องมือและไลบรารีที่ช่วยให้นักพัฒนาสร้างและปรับใช้แอปพลิเคชัน AI ได้ง่ายขึ้น
- โมเดลการฝึกอบรม: บริษัทพัฒนาและฝึกอบรมโมเดล AI ของตนเอง โดยจัดเตรียมโมเดลที่ได้รับการฝึกอบรมล่วงหน้าซึ่งสามารถใช้เป็นจุดเริ่มต้นสำหรับแอปพลิเคชันต่างๆ
- บริการ: Nvidia นำเสนอบริการที่หลากหลาย รวมถึงแพลตฟอร์ม AI บนคลาวด์และบริการให้คำปรึกษา เพื่อช่วยลูกค้าในการนำไปใช้และจัดการโซลูชัน AI ของตน
แนวทางแบบองค์รวมนี้เป็นตัวสร้างความแตกต่างที่สำคัญสำหรับ Nvidia ทำให้เป็นมากกว่าผู้ผลิตชิป เป็นผู้ให้บริการโซลูชัน AI ที่สมบูรณ์ การมุ่งเน้นไม่ได้อยู่ที่ฮาร์ดแวร์ เท่านั้น
ภูมิทัศน์การแข่งขัน
แม้ว่า Nvidia จะเป็นผู้เล่นที่โดดเด่นในตลาดชิป AI ในปัจจุบัน แต่ก็ต้องเผชิญกับการแข่งขันจากบริษัทอื่นๆ อีกหลายแห่ง รวมถึง:
- Intel: Intel กำลังลงทุนอย่างมากในการพัฒนาชิป AI ของตนเอง โดยมีเป้าหมายที่จะท้าทายการครอบงำของ Nvidia
- AMD: AMD เป็นอีกหนึ่งผู้เล่นหลักในตลาด GPU และกำลังพัฒนาชิปเฉพาะสำหรับ AI
- สตาร์ทอัพ: สตาร์ทอัพจำนวนมากกำลังเกิดขึ้นพร้อมกับการออกแบบชิป AI ที่เป็นนวัตกรรมใหม่ โดยพยายามที่จะทำลายตลาด
- Google: Google สร้าง Tensor Processing Units (TPUs) ของตนเองเพื่อใช้ในศูนย์ข้อมูลของตน
การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นเน้นย้ำถึงการเติบโตอย่างรวดเร็วและวิวัฒนาการของตลาดชิป AI ความสามารถของ Nvidia ในการรักษาตำแหน่งผู้นำจะขึ้นอยู่กับนวัตกรรมอย่างต่อเนื่องและความสามารถในการปรับตัวให้เข้ากับภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลงไป จะต้องอยู่เหนือเกม
สถาปัตยกรรม Blackwell: มองใกล้ๆ
สถาปัตยกรรม Blackwell ซึ่งเป็นรากฐานของ GPU รุ่นปัจจุบันของ Nvidia แสดงถึงความก้าวหน้าครั้งสำคัญในความสามารถในการประมวลผล AI คุณสมบัติที่สำคัญ ได้แก่ :
- Transformer Engine รุ่นที่สอง: เอ็นจิ้นนี้ได้รับการออกแบบมาโดยเฉพาะเพื่อเร่งประสิทธิภาพของโมเดล Transformer ซึ่งใช้กันอย่างแพร่หลายในการประมวลผลภาษาธรรมชาติและงาน AI อื่นๆ
- NVLink Switch: การเชื่อมต่อระหว่างกันความเร็วสูงนี้ช่วยให้ GPU หลายตัวทำงานร่วมกันได้อย่างราบรื่น ทำให้สามารถสร้างซูเปอร์คอมพิวเตอร์ AI ที่ทรงพลังได้
- Confidential Computing: Blackwell รวมคุณสมบัติด้านความปลอดภัยเพื่อปกป้องข้อมูลที่ละเอียดอ่อนและโมเดล AI
- RAS Engine. ความน่าเชื่อถือ ความพร้อมใช้งาน และความสามารถในการให้บริการ
ความก้าวหน้าเหล่านี้ทำให้ GPU ที่ใช้ Blackwell สามารถมอบประสิทธิภาพและประสิทธิผลที่สูงขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับรุ่นก่อนๆ Blackwell Ultra จะปรับปรุงคุณสมบัติเหล่านี้
การปฏิวัติ AI ในวงกว้าง
ความสำเร็จของ Nvidia เชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับการปฏิวัติ AI ในวงกว้าง AI กำลังเปลี่ยนแปลงอุตสาหกรรมต่างๆ ตั้งแต่การดูแลสุขภาพและการเงิน ไปจนถึงการผลิตและการขนส่ง ในขณะที่การนำ AI มาใช้ยังคงเติบโต ความต้องการชิป AI ที่ทรงพลังคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก
ผลกระทบของ AI มีมากมาย ส่งผลกระทบต่อ:
- ระบบอัตโนมัติ: AI กำลังทำงานอัตโนมัติที่ก่อนหน้านี้ดำเนินการโดยมนุษย์ ซึ่งนำไปสู่ประสิทธิภาพและประสิทธิผลที่เพิ่มขึ้น
- การวิเคราะห์ข้อมูล: AI กำลังช่วยให้องค์กรสามารถวิเคราะห์ข้อมูลจำนวนมหาศาล ดึงข้อมูลเชิงลึกอันมีค่า และปรับปรุงการตัดสินใจ
- การปรับเปลี่ยนในแบบของคุณ: AI กำลังขับเคลื่อนประสบการณ์ส่วนบุคคล ปรับแต่งผลิตภัณฑ์และบริการให้ตรงกับความต้องการของแต่ละบุคคล
- การค้นพบทางวิทยาศาสตร์: AI กำลังเร่งการวิจัยทางวิทยาศาสตร์ ช่วยแก้ปัญหาที่ซับซ้อนในสาขาต่างๆ
Nvidia อยู่ในระดับแนวหน้าของการปฏิวัติครั้งนี้ โดยจัดหาฮาร์ดแวร์และโครงสร้างพื้นฐานซอฟต์แวร์ที่จำเป็นซึ่งขับเคลื่อนนวัตกรรม AI ความก้าวหน้านั้นน่าทึ่ง และมันเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว
แนวโน้มระยะยาว
แนวโน้มระยะยาวของ Nvidia ยังคงเป็นบวก ซึ่งขับเคลื่อนโดยการเติบโตอย่างต่อเนื่องของตลาด AI และตำแหน่งทางการแข่งขันที่แข็งแกร่งของบริษัท แม้ว่าความผันผวนของตลาดในระยะสั้นจะหลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่แนวโน้มพื้นฐานบ่งชี้ถึงความต้องการผลิตภัณฑ์และบริการของ Nvidia อย่างต่อเนื่อง
ความมุ่งมั่นของบริษัทในด้านนวัตกรรม ระบบนิเวศที่ครอบคลุม และการมุ่งเน้นที่ความต้องการของลูกค้า ทำให้บริษัทอยู่ในตำแหน่งที่ดีสำหรับความสำเร็จอย่างต่อเนื่องในภูมิทัศน์ AI ที่มีการพัฒนาอย่างรวดเร็ว อนาคตสดใสสำหรับผู้ที่อยู่แถวหน้าของการแข่งขัน AI