สมมติฐานที่ผิดพลาด: ขีดความสามารถด้าน AI ของจีน
Jensen Huang ได้กล่าวถึงเหตุผลเบื้องหลังนโยบายควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ โดยระบุอย่างชัดเจนว่านโยบายของสหรัฐฯ ตั้งอยู่บนสมมติฐานที่ผิดพลาด นั่นคือสมมติฐานที่ว่าจีนไม่มีความสามารถในการพัฒนาชิป AI ขั้นสูงได้ด้วยตนเอง Huang โต้แย้งว่าสมมติฐานนี้เป็นสิ่งที่น่าสงสัยมาโดยตลอด และความก้าวหน้าล่าสุดในด้านความสามารถในการผลิตชิปภายในประเทศของจีนได้พิสูจน์ให้เห็นแล้วว่าเป็นเท็จ มุมมองนี้เน้นถึงความตึงเครียดที่สำคัญระหว่างความกังวลด้านความมั่นคงแห่งชาติและผลกระทบทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นจากการจำกัดการเข้าถึงตลาด AI ที่กำลังเติบโตของจีน
ราคาของการปิดกั้น: ตลาดมูลค่า 5 หมื่นล้านดอลลาร์ตกอยู่ในความเสี่ยง
Huang ยังได้อธิบายเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจของการจำกัดการส่งออกชิปของสหรัฐฯ ไปยังจีน เขาประเมินว่าตลาด AI ของจีนมีมูลค่า 5 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นตลาดที่ Nvidia และบริษัทชิปอเมริกันอื่น ๆ ไม่สามารถเข้าถึงได้มากขึ้นเรื่อย ๆ เนื่องจากการควบคุมการส่งออก การกีดกันตนเองที่เกิดขึ้นนี้ ไม่เพียงแต่ส่งผลกระทบต่อกระแสรายได้เท่านั้น แต่ยังเปิดทางให้คู่แข่งชาวจีนที่กำลังพัฒนาเทคโนโลยี AI ของตนเองอย่างรวดเร็ว Huang เน้นย้ำถึงธรรมชาติที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ของการพัฒนา AI ของจีน โดยยืนยันว่าจะดำเนินต่อไปโดยไม่คำนึงถึงการมีส่วนร่วมของสหรัฐฯ ดังนั้นคำถามสำคัญคือการพิจารณาว่าความคืบหน้าดังกล่าวจะมาจากแพลตฟอร์มของอเมริกาหรือจีน
การนำทางเขาวงกตด้านกฎระเบียบ: ชิป H20 และใบอนุญาตส่งออก
เพื่อพยายามเจาะตลาดจีนแม้จะมีข้อจำกัดในการส่งออก Nvidia ได้พัฒนาชิป H20 โดยเฉพาะ ซึ่งปรับแต่งมาเพื่อให้สอดคล้องกับข้อบังคับของสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม รัฐบาล Biden ได้กระชับข้อจำกัดเพิ่มเติม โดยกำหนดให้ Nvidia ต้องได้รับใบอนุญาตสำหรับการส่งออกชิป H20 ไปยังจีน โดยเริ่มตั้งแต่วันที่ 9 เมษายน อุปสรรคด้านกฎระเบียบนี้ส่งผลให้ Nvidia มีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม 4.5 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสามเดือนก่อนเดือนเมษายน โดยคาดว่าจะมีการ "ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ" ในรายได้จากศูนย์ข้อมูลจากจีนในไตรมาสที่จะถึงนี้ แม้จะมียอดขายชิป H20 ในจีน 4.6 พันล้านดอลลาร์ก่อนข้อกำหนดด้านใบอนุญาตใหม่ แต่ Nvidia ไม่สามารถจัดส่งชิป H20 มูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ในช่วงไตรมาสเนื่องจากขาดระยะเวลาผ่อนผันสำหรับสินค้าคงคลังที่มีอยู่ บริษัทกำลังสำรวจทางเลือกในการจัดหาผลิตภัณฑ์ศูนย์ข้อมูลให้กับจีนที่สอดคล้องกับกฎระเบียบการควบคุมการส่งออกที่แก้ไขใหม่
การหาทางออก: นวัตกรรมภายใต้ข้อจำกัด
แม้จะมีความท้าทายที่เกิดจากการควบคุมการส่งออก Nvidia ยังคงมุ่งมั่นที่จะให้บริการตลาดจีนภายในขอบเขตของกฎระเบียบ Huang แสดงความรู้สึกมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง โดยระบุว่ากุญแจสำคัญคือการทำความเข้าใจข้อจำกัดและสำรวจโซลูชันที่เป็นนวัตกรรมใหม่ที่สามารถตอบสนองความต้องการของลูกค้าชาวจีนต่อไปได้ แนวทางเชิงรุกนี้บ่งชี้ว่า Nvidia ไม่เต็มใจที่จะละทิ้งตลาดจีนโดยสิ้นเชิง แต่พยายามหาเส้นทางที่สร้างสรรค์เพื่อนำทางภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบที่ซับซ้อนและรักษาการแสดงตนในตลาดที่สำคัญนี้
การเพิ่มขึ้นของ AI ที่ใช้เหตุผล: ขับเคลื่อนความต้องการพลังการประมวลผล
การเกิดขึ้นของโมเดล AI ที่ผลิตในจีนที่มีประสิทธิภาพด้านต้นทุนเช่น DeepSeek ได้จุดประกายการถกเถียงเกี่ยวกับการคืนทุนในการลงทุนในศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่และโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่ขับเคลื่อนยอดขายชิป AI Huang กล่าวถึงความกังวลนี้โดยเน้นถึงความต้องการพลังการประมวลผลที่เพิ่มขึ้นซึ่งขับเคลื่อนโดยการเพิ่มขึ้นของโมเดล AI ที่ใช้เหตุผล โมเดลเหล่านี้ต้องการความสามารถในการประมวลผลที่กว้างขวางกว่าเนื่องจากเวลาในการพิจารณาที่นานขึ้นและการสร้างโทเค็นที่เพิ่มขึ้น ซึ่งในที่สุดจะแปลเป็นความต้องการที่มากขึ้นสำหรับชิปประสิทธิภาพสูงของ Nvidia
มูลค่าเชิงกลยุทธ์ของ AI โอเพนซอร์ส: ข้อเรียกร้องให้ความร่วมมือ
Huang ยกย่อง DeepSeek และ Qwen ของ Alibaba ว่าเป็นหนึ่งในโมเดล AI โอเพนซอร์สที่ดีที่สุดที่พร้อมใช้งาน ซึ่งได้รับการยอมรับและนำไปใช้ทั่วสหรัฐอเมริกา ยุโรป และภูมิภาคอื่น ๆ เขาเน้นย้ำถึงความสำคัญเชิงกลยุทธ์ของ AI โอเพนซอร์ส โดยโต้แย้งว่าแพลตฟอร์มของสหรัฐฯ จะต้องยังคงเป็นแพลตฟอร์มที่ต้องการสำหรับการพัฒนาและการใช้งานโมเดลเหล่านี้ ซึ่งต้องส่งเสริมความร่วมมือกับนักพัฒนาระดับชั้นนำทั่วโลก รวมถึงผู้ที่อยู่ในจีน เพื่อรักษาตำแหน่งผู้นำในขอบเขต AI สหรัฐอเมริกาจะต้องมีส่วนร่วมและสนับสนุนชุมชน AI ระดับโลกอย่างแข็งขัน
ความได้เปรียบในการแข่งขัน: การเพิ่มประสิทธิภาพสำหรับโครงสร้างพื้นฐานของอเมริกา
Huang สรุปโดยเน้นย้ำหลักการสำคัญที่ว่าสหรัฐอเมริกาเจริญรุ่งเรืองเมื่อโมเดล AI ชั้นนำเช่น DeepSeek และ Qwen ได้รับการปรับให้เหมาะสมและทำงานได้ดีที่สุดบนโครงสร้างพื้นฐานของอเมริกา สิ่งนี้เน้นย้ำถึงความสำคัญของการรักษาความได้เปรียบในการแข่งขันในด้านฮาร์ดแวร์และซอฟต์แวร์ AI เพื่อให้แน่ใจว่าแพลตฟอร์มของสหรัฐฯ ยังคงเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจและมีประสิทธิภาพที่สุดสำหรับนักพัฒนาและองค์กรทั่วโลก
สุขภาพทางการเงินของ Nvidia: รายได้เพิ่มขึ้น 69% ท่ามกลางความท้าทาย
เมื่อเผชิญกับแรงกดดันด้านกฎระเบียบและการแข่งขันเหล่านี้ Nvidia รายงานผลการดำเนินงานทางการเงินที่แข็งแกร่งสำหรับสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 27 เมษายน โดยมียอดรายได้เพิ่มขึ้น 69% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 44.1 พันล้านดอลลาร์ การเติบโตนี้ส่วนใหญ่มาจากธุรกิจศูนย์ข้อมูลของ Nvidia ซึ่งมียอดรายได้เพิ่มขึ้นอย่างน่าทึ่ง 73% แตะ 39.1 พันล้านดอลลาร์ เมื่อมองไปข้างหน้า Nvidia คาดว่ารายได้สำหรับไตรมาสที่กำลังดำเนินอยู่จะสูงถึง 45 พันล้านดอลลาร์ บวกหรือลบ 2% ซึ่งสะท้อนถึงการลดลงที่คาดการณ์ไว้ 8 พันล้านดอลลาร์ในรายได้ H20 เนื่องจากการควบคุมการส่งออก ความยืดหยุ่นทางการเงินนี้ แม้จะมีความท้าทาย สะท้อนให้เห็นถึงตำแหน่งทางการตลาดที่แข็งแกร่งของ Nvidia และความสามารถในการปรับตัวเข้ากับสถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงไป
ผลกระทบของการควบคุมการส่งออก
- ผลกระทบทางเศรษฐกิจต่อ Nvidia: การควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่มีผลต่อชิป H20 มีผลกระทบทางเศรษฐกิจโดยตรงและมีนัยสำคัญต่อ Nvidia การสูญเสียรายได้ที่คาดการณ์ไว้ที่ 8 พันล้านดอลลาร์เน้นถึงความสำคัญของตลาดจีนและผลกระทบที่เป็นอันตรายของการเข้าถึงที่จำกัด
- ภูมิทัศน์การแข่งขัน: การควบคุมการส่งออกเปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์การแข่งขัน สร้างโอกาสให้ผู้ผลิตชิปชาวจีนได้รับส่วนแบ่งการตลาด โดยการจำกัดการเข้าถึงเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ข้อจำกัดนี้โดยไม่ได้ตั้งใจส่งเสริมการพัฒนาทางเลือกภายในประเทศ
- นวัตกรรม AI ระดับโลก: ศักยภาพในการลดความร่วมมือและการแบ่งปันความรู้สามารถขัดขวางนวัตกรรม AI ระดับโลกได้ การจำกัดการเข้าถึงแพลตฟอร์มและเทคโนโลยีของสหรัฐฯ อาจกีดกันความร่วมมือระหว่างประเทศ ขัดขวางความก้าวหน้าของ AI ทั่วโลก
- ข้อพิจารณาทางภูมิรัฐศาสตร์: การควบคุมการส่งออกมีความเชื่อมโยงกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และจีน ข้อจำกัดสะท้อนถึงความกังวลเกี่ยวกับความสามารถทางเทคโนโลยีที่เพิ่มขึ้นของจีนและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อความมั่นคงแห่งชาติ
เส้นทางข้างหน้า: ความร่วมมือและนวัตกรรม
- ความร่วมมือเชิงกลยุทธ์: Nvidia สามารถสำรวจความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับบริษัทจีนเพื่อนำทางภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบ ความร่วมมือเหล่านี้สามารถอำนวยความสะดวกในการเข้าถึงตลาดจีนในขณะที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบการควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ
- การกระจายความเสี่ยง: การกระจายพอร์ตโฟลิโอผลิตภัณฑ์และขอบเขตตลาดสามารถลดการพึ่งพาตลาดจีนของ Nvidia ได้ ซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับการขยายไปสู่พื้นที่การใช้งานใหม่หรือการกำหนดเป้าหมายตลาดเกิดใหม่
- การล็อบบี้และการสนับสนุน: Nvidia สามารถมีส่วนร่วมในการล็อบบี้และความพยายามในการสนับสนุนเพื่อมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจเชิงนโยบายของสหรัฐฯ ที่เกี่ยวข้องกับการควบคุมการส่งออก ซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับการให้ความรู้แก่ผู้กำหนดนโยบายเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจและเทคโนโลยีที่อาจเกิดขึ้นจากข้อจำกัด
- นวัตกรรมอย่างต่อเนื่อง: การรักษาสมาธิกับนวัตกรรมยังคงมีความสำคัญต่อความสำเร็จในระยะยาวของ Nvidia โดยการพัฒนาเทคโนโลยี AI ที่ทันสมัย Nvidia สามารถรักษาความได้เปรียบในการแข่งขันและดึงดูดลูกค้าทั่วโลก
- การปฏิบัติตามและปรับตัว: การแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการปฏิบัติตามกฎระเบียบการควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ เป็นสิ่งจำเป็น Nvidia จะต้องปรับเปลี่ยนแนวทางปฏิบัติทางธุรกิจอย่างต่อเนื่องเพื่อปฏิบัติตามกฎระเบียบเหล่านี้ในขณะที่ติดตามเป้าหมายเชิงกลยุทธ์