NVIDIA స్టాక్ పతనం: AIలో మార్పు

AI డిమాండ్‌లో మారుతున్న పరిస్థితులు

గ్లోబల్ AI చిప్ మార్కెట్లో తిరుగులేని రారాజు అయిన NVIDIA, 2025 ప్రారంభం నుండి బలమైన ఎదురుగాలులను ఎదుర్కొంది. కంపెనీ స్టాక్ ధర గణనీయంగా తగ్గింది.

అయితే, ఈ తిరోగమనం NVIDIA యొక్క ఆర్థిక పనితీరులో ఎలాంటి లోపాలను ప్రతిబింబించదు. దీనికి విరుద్ధంగా, టెక్ దిగ్గజం తన ఆర్థిక సంవత్సరం 2025 యొక్క నాల్గవ త్రైమాసికంలో అద్భుతమైన ఫలితాలను నమోదు చేసింది. ఆదాయం విపరీతంగా పెరిగింది మరియు నికర లాభాలు అంచనాలను మించిపోయాయి, ఇది ఎక్కువగా NVIDIA యొక్క డేటా సెంటర్ విభాగం యొక్క బలమైన పనితీరు ద్వారా ప్రేరేపించబడింది. అప్పుడు ప్రశ్న తలెత్తుతుంది: ఈ అసాధారణమైన పనితీరు దీర్ఘకాలంలో కొనసాగించబడుతుందా?

సరఫరా గొలుసు నివేదికలు NVIDIA యొక్క AI యాక్సిలరేటర్ కార్డ్‌లకు, ముఖ్యంగా చైనీస్ మార్కెట్‌లో బలమైన డిమాండ్‌ను సూచిస్తున్నప్పటికీ, మరియు CEO జెన్సన్ హువాంగ్ స్వయంగా NVIDIA చిప్‌ల కోసం తృప్తిపరచలేని ఆకలిని సూచించారు, మార్పు యొక్క గాలులు వీస్తున్నాయి. భౌగోళిక రాజకీయ ప్రమాదాలు పెరుగుతున్నాయి, మరియు మార్కెట్ యొక్క దృష్టి “ఇది ఎంత పెరుగుతుంది?” అనే ప్రశ్న నుండి “ఇది ఎంతకాలం ఈ వృద్ధి పథాన్ని కొనసాగించగలదు?” అనే దానికి మారుతోంది.

NVIDIA యొక్క ఫార్వర్డ్ ధర-ఆదాయాల నిష్పత్తిలో ప్రతిబింబించే విధంగా మార్కెట్ సెంటిమెంట్ గణనీయంగా చల్లబడింది. ఈ శీతలీకరణ ధోరణి AI ల్యాండ్‌స్కేప్‌లో ఒక ముఖ్యమైన అభివృద్ధితో సమానంగా ఉంది: డీప్‌సీక్ మరియు దాని R1 వెర్షన్ పెరుగుదల.

డీప్‌సీక్: అంతరాయం కలిగించేది

జనవరి 2020లో ప్రారంభించబడిన డీప్‌సీక్ యొక్క R1 పరిశ్రమ అంతటా అలలను పంపింది. ఈ AI సాధనం తగ్గిన కంప్యూటింగ్ పవర్ అవసరాల ద్వారా తనను తాను వేరు చేస్తుంది, అదే సమయంలో రీజనింగ్ సామర్థ్యాలపై బలమైన ప్రాధాన్యతనిస్తుంది. ఈ లక్షణం AI కంప్యూటింగ్ పవర్ కోసం గ్లోబల్ డిమాండ్ నిర్మాణం ఒక ప్రాథమిక పరివర్తనకు గురవుతోందనే మార్కెట్‌లో పెరుగుతున్న నమ్మకాన్ని ప్రేరేపించింది.

డీప్‌సీక్ యొక్క R1 మోడల్ ‘చైన్ ఆఫ్ థాట్’ ఆర్కిటెక్చర్‌ను ఉపయోగిస్తుంది. ఇది సాంప్రదాయ మోడళ్లతో పోలిస్తే ఒకే అనుమితి అభ్యర్థన కోసం కంప్యూటింగ్ పవర్ వినియోగాన్ని పెంచుతుంది, ఇది తెలివైన అల్గోరిథం ఆప్టిమైజేషన్ ద్వారా హార్డ్‌వేర్ ఖర్చులలో 70% తగ్గింపును సాధిస్తుంది. డీప్‌సీక్ ఆవిర్భావానికి మార్కెట్ యొక్క ప్రతిచర్య వేగంగా మరియు స్పష్టంగా ఉంది: డీప్‌సీక్ యొక్క పబ్లిక్ విడుదల తర్వాత రోజుల్లో NVIDIA యొక్క స్టాక్ ధర పతనమైంది.

రీజనింగ్ యొక్క పెరుగుదల

రీజనింగ్ సామర్థ్యాల వైపు మళ్లడం మోర్గాన్ స్టాన్లీ పరిశోధన ద్వారా మరింత నొక్కి చెప్పబడింది. U.S. డేటా సెంటర్లలో కంప్యూటింగ్ పవర్ కోసం డిమాండ్‌లో రీజనింగ్ యొక్క నిష్పత్తిలో నాటకీయమైన పెరుగుదలను వారి పరిశోధనలు వెల్లడిస్తున్నాయి. వ్యక్తులు మరియు వ్యాపారాలు నేటి జనాదరణ పొందిన చాట్‌బాట్‌ల సామర్థ్యాలకు మించిన అప్లికేషన్‌లను ఎక్కువగా కోరుకుంటున్నందున, AI సాంకేతికత యొక్క డిమాండ్‌కు రీజనింగ్ ఒక మూలస్తంభంగా మారడానికి సిద్ధంగా ఉంది.

పరిశ్రమ విశ్లేషకులు ‘ఫ్రాంటియర్ AI’ కోసం మూలధన వ్యయాలు, ప్రత్యేకంగా రీజనింగ్ కోసం, వచ్చే రెండు సంవత్సరాలలో శిక్షణ కోసం వాటిని అధిగమిస్తాయని అంచనా వేస్తున్నారు. ఇది AI రంగంలో పెట్టుబడి ప్రాధాన్యతలలో ఒక స్మారక మార్పును సూచిస్తుంది.

సెరెబ్రాస్ సిస్టమ్స్: యథాతథ స్థితిని సవాలు చేయడం

డీప్‌సీక్ దాని అంతరాయం కలిగించే ప్రయత్నంలో ఒంటరిగా లేదు. ఇతర కంపెనీలు, ముఖ్యంగా సెరెబ్రాస్ సిస్టమ్స్, కూడా స్థాపించబడిన క్రమాన్ని సవాలు చేస్తున్నాయి మరియు NVIDIA చాలా కాలంగా ఆస్వాదించిన ప్రీమియం స్థలాన్ని క్షీణింపజేస్తున్నాయి.

సెరెబ్రాస్, సాపేక్షంగా యువ కంపెనీ, దాని వినూత్నమైన ‘వేఫర్-స్కేల్ చిప్’ సాంకేతికతతో రీజనింగ్ చిప్ మార్కెట్లో గణనీయమైన పురోగతిని సాధించింది. దీని తాజా సమర్పణ నిర్దిష్ట నమూనాలలో NVIDIA యొక్క GPU పరిష్కారాల కంటే గణనీయంగా వేగవంతమైన పనితీరును కలిగి ఉంది, అదే సమయంలో గణనీయమైన వ్యయ తగ్గింపులను సాధిస్తుంది.

సెరెబ్రాస్ యొక్క విప్లవాత్మక విధానం మొత్తం వేఫర్‌ను ఒకే చిప్‌గా ఉపయోగించడం. ఈ ‘ఆల్-ఇన్-వన్ వేఫర్’ డిజైన్ చిప్‌ల మధ్య కమ్యూనికేషన్ అడ్డంకులను తొలగిస్తుంది, ఫలితంగా మెమరీ బ్యాండ్‌విడ్త్ మరియు కంప్యూటింగ్ సాంద్రతలో నాటకీయ పెరుగుదల ఏర్పడుతుంది.

ఈ నిర్మాణ మార్పు యొక్క వాణిజ్యపరమైన చిక్కులు లోతైనవి. AI సూపర్‌కంప్యూటర్‌ల విస్తరణలో, సెరెబ్రాస్ సిస్టమ్‌లు శిక్షణ సమయం మరియు శక్తి వినియోగంలో గణనీయమైన తగ్గింపులను ప్రదర్శించాయి. అంతేకాకుండా, కంపెనీ సాంప్రదాయ GPU పరిష్కారాలతో పోలిస్తే అత్యుత్తమ వేగం మరియు ఖర్చు-ప్రభావాన్ని కలిగి ఉన్న ఒక అనుమితి సేవను ప్రారంభించింది.

సెరెబ్రాస్ తన అనుమితి సామర్థ్యాన్ని గణనీయంగా పెంచడానికి కొత్త AI డేటా సెంటర్లను జోడించి, తన మౌలిక సదుపాయాలను చురుకుగా విస్తరిస్తోంది. ఈ దూకుడు విస్తరణ NVIDIA యొక్క ఆధిపత్యాన్ని సవాలు చేయడానికి కంపెనీ యొక్క నిబద్ధతను నొక్కి చెబుతుంది.

సాఫ్ట్‌వేర్-నిర్వచించిన హార్డ్‌వేర్: ఒక కొత్త నమూనా

ఖర్చు-సమర్థవంతమైన మరియు అధిక-పనితీరు గల AI అనుమితి పరిష్కారాన్ని అందించడంతో పాటు, డీప్‌సీక్ సాఫ్ట్‌వేర్-నిర్వచించిన హార్డ్‌వేర్ యొక్క ధోరణికి కూడా మద్దతు ఇస్తోంది. సహకారాల ద్వారా, డీప్‌సీక్ మిడ్-రేంజ్ GPUలను హై-ఎండ్ మోడల్‌లకు మద్దతు ఇవ్వడానికి వీలు కల్పిస్తోంది, ఇది NVIDIA యొక్క హై-ఎండ్ సమర్పణల ప్రీమియం స్థలాన్ని నేరుగా ప్రభావితం చేస్తుంది.

ఈ కారకాల సంగమం గ్లోబల్ AI సర్వర్ డెలివరీ చక్రాన్ని గుర్తించదగిన విధంగా తగ్గించడానికి దారితీసింది. మార్కెట్ దీనిని AI సర్వర్ సామర్థ్యం యొక్క రాబోయే మిగులుకు సంభావ్య సూచికగా భావిస్తోంది.

మారుతున్న కూటములు మరియు అంతర్గత అభివృద్ధి

NVIDIA యొక్క AI పరాక్రమానికి బలమైన మద్దతుదారులు కూడా తమ వ్యూహాలను పునఃపరిశీలిస్తున్న సంకేతాలను చూపుతున్నారు. దీర్ఘకాల మిత్రదేశమైన మైక్రోసాఫ్ట్, కొన్ని డేటా సెంటర్ల కోసం లీజులను రద్దు చేసింది, CEO సత్య నాదెళ్ల బహిరంగంగా AI అప్లికేషన్‌ల కోసం పెట్టుబడిపై ప్రస్తుత రాబడి ప్రస్తుత పెట్టుబడి తీవ్రతను సమర్థించదని అంగీకరించారు.

ఒరాకిల్ వంటి ఇతర ప్రధాన ఆటగాళ్ళు తమ AI మౌలిక సదుపాయాల పెట్టుబడులను వైవిధ్యపరుస్తున్నారు, తమ ఆర్డర్‌లలో కొంత భాగాన్ని సెరెబ్రాస్‌కు కేటాయిస్తున్నారు. ఇంతలో, మెటా స్వయం సమృద్ధి మార్గాన్ని అనుసరిస్తోంది, స్వీయ-అభివృద్ధి చెందిన చిప్‌లలో తన పెట్టుబడిని పెంచుతోంది.

ఈ పరిణామాలు సమిష్టిగా NVIDIA యొక్క స్టాక్ ధరపై క్రిందికి ఒత్తిడిని కలిగిస్తున్నాయి. అనుమితి చిప్‌ల యొక్క NVIDIA యొక్క మార్కెట్ వాటాలో గణనీయమైన తగ్గుదల దాని ఫార్వర్డ్ ధర-ఆదాయాల నిష్పత్తి యొక్క గణనీయమైన కుదింపుకు దారితీస్తుందని ఆర్థిక నమూనాలు సూచిస్తున్నాయి. పెట్టుబడి నిధులు కూడా విశ్వాసం తగ్గిన సంకేతాలను చూపుతున్నాయి, కొన్ని NVIDIAలో తమ హోల్డింగ్‌లను తగ్గించాయి.

బుల్లిష్ కేసు మిగిలి ఉంది

పెరుగుతున్న సవాళ్లు ఉన్నప్పటికీ, కొందరు NVIDIA యొక్క అవకాశాల గురించి ఆశాజనకంగా ఉన్నారు. అధునాతన ప్యాకేజింగ్ టెక్నాలజీల కోసం తయారీ సామర్థ్యం యొక్క విస్తరణపై ఆధారపడి, NVIDIA యొక్క డేటా సెంటర్ ఆదాయంలో నిరంతర వృద్ధికి అవకాశం ఉందని ప్రతిపాదకులుసూచిస్తున్నారు.

CEO జెన్సన్ హువాంగ్ NVIDIA యొక్క పరిష్కారాల కోసం శాశ్వతమైన డిమాండ్‌పై తన నమ్మకంలో స్థిరంగా ఉన్నారు, తెలివైన AI మోడళ్లను సాధించడంలో శిక్షణ మరియు రీజనింగ్ రెండింటికీ పెరిగిన గణన యొక్క ప్రాముఖ్యతను నొక్కి చెప్పారు. పరిశ్రమ దిగ్గజాల నుండి ప్రధాన ఆర్డర్‌లు మరియు ప్రతిష్టాత్మక ప్రాజెక్ట్‌లు మార్కెట్‌లోకి కొంత విశ్వాసాన్ని నింపడం కొనసాగిస్తున్నాయి.

ప్రస్తుత స్టాక్ ధర సర్దుబాటు తాత్కాలిక ఎదురుదెబ్బ అని మరియు గ్లోబల్ AI మౌలిక సదుపాయాల పెట్టుబడి యొక్క దీర్ఘకాలిక ధోరణి చెక్కుచెదరకుండా ఉందని కొందరు విశ్లేషకులు వాదిస్తున్నారు.

అల్గోరిథంల ద్వారా నడపబడే వాల్యుయేషన్ పునర్నిర్మాణం

NVIDIA యొక్క స్టాక్ ధరలో కొనసాగుతున్న సర్దుబాటు దాని అంతర్లీన కారణం కోసం గుర్తించదగినది. ఇది కేవలం హార్డ్‌వేర్ పునరావృత్తుల ద్వారా కాకుండా, అల్గోరిథంలలో ఒక ప్రాథమిక విప్లవం ద్వారా నడపబడే వాల్యుయేషన్ పునర్నిర్మాణాన్ని సూచిస్తుంది. డీప్‌సీక్ యొక్క ‘సాఫ్ట్‌వేర్-నిర్వచించిన కంప్యూటింగ్ పవర్’ మోడల్ మూర్ యొక్క చట్టం ద్వారా నడపబడే వృద్ధి యొక్క దీర్ఘకాల నమూనాను సవాలు చేస్తోంది.

NVIDIA యొక్క ట్రంప్ కార్డులు

సమీప కాలంలో, NVIDIA ఇప్పటికీ అనేక కీలక ప్రయోజనాలను కలిగి ఉంది:

• పర్యావరణ అవరోధాలు: NVIDIA దాని CUDA ప్లాట్‌ఫారమ్ చుట్టూ ఒక భారీ డెవలపర్ కమ్యూనిటీని కలిగి ఉంది, దాని పోటీదారులను మరుగుజ్జు చేస్తుంది.
• తరాల ప్రయోజనాలు: కంపెనీ అధునాతన ప్రక్రియ సాంకేతికతలో ముందంజలో ఉంది.
• సమృద్ధిగా నగదు ప్రవాహం: NVIDIA యొక్క బలమైన ఆర్థిక స్థితి పరిశోధన మరియు అభివృద్ధిలో గణనీయమైన పెట్టుబడులను అనుమతిస్తుంది.

అయితే, ఈ ప్రయోజనాలు కొనసాగుతున్న నమూనా మార్పును తట్టుకోవడానికి సరిపోతాయా అనేది అంతిమ ప్రశ్న. సమాధానం NVIDIA యొక్క అనుకూలత మరియు ‘హార్డ్‌వేర్ ఆయుధాల డీలర్’ నుండి ‘కంప్యూటింగ్ పవర్ సర్వీస్ ప్రొవైడర్’గా రూపాంతరం చెందగల సామర్థ్యంపై ఆధారపడి ఉంటుంది.

AI ల్యాండ్‌స్కేప్‌లో భూకంప మార్పు

దీర్ఘకాలంలో, ట్రిలియన్ల మార్కెట్ విలువ ఆవిరైపోవడం వల్ల ప్రేరేపించబడిన ఈ పరిశ్రమ తిరుగుబాటు, గ్లోబల్ AI పవర్ ల్యాండ్‌స్కేప్‌ను పునర్నిర్మించే సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంది. ప్రత్యామ్నాయ విధానాల పెరుగుదల, రీజనింగ్ సామర్థ్యాలపై ప్రాధాన్యత మరియు సాఫ్ట్‌వేర్-నిర్వచించిన హార్డ్‌వేర్ వైపు మళ్లడం అన్నీ డైనమిక్ మరియు అభివృద్ధి చెందుతున్న వాతావరణానికి దోహదం చేస్తున్నాయి. రాబోయే సంవత్సరాలు నిస్సందేహంగా NVIDIA మరియు మొత్తం AI పరిశ్రమకు ఒక నిర్వచించే కాలం. స్థాపించబడిన క్రమం సవాలు చేయబడుతోంది మరియు AI కంప్యూటింగ్ యొక్క భవిష్యత్తు తిరిగి వ్రాయబడుతోంది. కొత్త ఆటగాళ్ల ఆవిర్భావం, వినూత్న సాంకేతికతలు మరియు అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ డిమాండ్‌లు అవకాశాలు మరియు అనిశ్చితులు రెండింటితో నిండిన ల్యాండ్‌స్కేప్‌ను సృష్టిస్తున్నాయి.