Advanced Micro Devices (AMD): వృద్ధి చరిత్ర మరియు ఇటీవలి సవాళ్లు
సంవత్సరాలుగా, Advanced Micro Devices (AMD) గ్రాఫిక్స్ ప్రాసెసింగ్ యూనిట్ (GPU) మార్కెట్లో ఒక ముఖ్యమైన ప్లేయర్‌గా ఉంది, తరచుగా పరిశ్రమ దిగ్గజం Nvidiaకి ప్రధాన పోటీదారుగా కనిపిస్తుంది. Nvidia హై-ఎండ్ GPU స్పేస్‌లో ఆధిపత్యం చెలాయిస్తుండగా, AMD విస్తృత శ్రేణి అనువర్తనాలకు ఉపయోగపడే సాధారణ-ప్రయోజన GPUలను సరఫరా చేస్తూ, గణనీయమైన మరియు లాభదాయకమైన స్థానాన్ని ఏర్పరచుకుంది. వాల్ స్ట్రీట్ విశ్లేషకులు ప్రస్తుతం AMD కోసం $148.34 సగటు ధర లక్ష్యాన్ని అంచనా వేస్తున్నారు, ఇది దాని ఇటీవలి ట్రేడింగ్ ధర సుమారు $98 నుండి 51% సంభావ్య పెరుగుదలను సూచిస్తుంది.
2024లో AMD యొక్క ఆర్థిక పనితీరు బలమైన వృద్ధిని ప్రదర్శించింది, ఆదాయం ఏడాదికి 14% పెరిగింది. ఈ వృద్ధితో పాటు నాన్-GAAP (సర్దుబాటు చేయబడిన) ఒక్కో షేరుకు ఆదాయం 25% మరింత ఆకట్టుకునేలా పెరిగింది. కంపెనీ ఈ విజయాన్ని తన Ryzen సెంట్రల్ ప్రాసెసింగ్ యూనిట్లు (CPUలు) కోసం బలమైన డిమాండ్‌కు ఆపాదించింది, అలాగే డేటా సెంటర్ల కోసం GPUల అమ్మకాలు నిరంతరం బలంగా ఉన్నాయి. ముఖ్యంగా, AMD యొక్క డేటా సెంటర్ వ్యాపారం దాని కార్యకలాపాలకు మూలస్తంభంగా మారింది, గత సంవత్సరం దాని మొత్తం $25.7 బిలియన్ల ఆదాయంలో గణనీయమైన 50% వాటాను కలిగి ఉంది.
ఈ సానుకూల సూచికలు ఉన్నప్పటికీ, AMD యొక్క నాల్గవ త్రైమాసిక ఆదాయ నివేదికకు మార్కెట్ ప్రతికూలంగా స్పందించింది. కంపెనీ తన డేటా సెంటర్ GPUల కోసం నిర్దిష్ట ఆదాయ మార్గదర్శకాలను నిలిపివేయాలనే నిర్ణయం నుండి ప్రాథమిక ఆందోళన ఏర్పడింది. 2024 అంతటా, AMD స్థిరంగా మార్గదర్శకత్వాన్ని అందించింది మరియు ఆకస్మిక మినహాయింపును చాలా మంది విశ్లేషకులు స్వల్పకాలిక అమ్మకాల ఊపులో బలహీనతకు సంకేతంగా భావించారు.
గేమింగ్ మరియు ఇతర వినియోగదారు మార్కెట్‌లలో AMD యొక్క చిప్‌లకు డిమాండ్‌లో కొనసాగుతున్న మందగమనం చిత్రాన్ని మరింత క్లిష్టతరం చేస్తుంది. ఈ విభాగాలలో ఆదాయం క్షీణించింది, ఇది విస్తృత పరిశ్రమ పోకడలు మరియు వినియోగదారుల వ్యయ విధానాలను ప్రతిబింబిస్తుంది. అదనంగా, చిప్ పరిశ్రమపై సుంకాల సంభావ్య ప్రభావం అనిశ్చితిగా మిగిలిపోయింది. ఏదేమైనప్పటికీ, AMD యొక్క సాపేక్షంగా సాంప్రదాయిక విలువ ఇప్పటికే ఈ ప్రమాదాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకుందని వాదించవచ్చు, ఈ ఆందోళనలకు మార్కెట్ అతిగా స్పందించి ఉండవచ్చని సూచిస్తుంది.
నిర్వహణ యొక్క వ్యాఖ్యానం మరింత ఆశాజనక దృక్పథాన్ని అందిస్తుంది, AMD యొక్క అమ్మకాల ఊపుపై ఉన్న ఆందోళనలు నిజానికి అతిశయోక్తి కావచ్చని సూచిస్తున్నాయి. ఈ సంవత్సరం చివర్లో విడుదల చేయడానికి షెడ్యూల్ చేయబడిన రాబోయే Instinct MI350 GPUలలో గణనీయమైన కస్టమర్ ఆసక్తిని వారు హైలైట్ చేశారు. ఈ కొత్త తరం GPUలు అధిక-పనితీరు గల కంప్యూటింగ్ మరియు AI మార్కెట్‌లలో AMD యొక్క స్థానాన్ని మరింత బలోపేతం చేస్తాయని భావిస్తున్నారు.
విలువ పరంగా చూస్తే, AMD యొక్క స్టాక్ ఆకర్షణీయంగా కనిపిస్తుంది. ఇది ప్రస్తుతం ఫార్వర్డ్ ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ (P/E) మల్టిపుల్ 21 వద్ద ట్రేడవుతోంది, ఇది పెరుగుతున్న చిప్ కంపెనీకి, ముఖ్యంగా అధిక-వృద్ధి AI సెక్టార్‌లో పనిచేసేదానికి నిరాడంబరంగా పరిగణించబడుతుంది. ఈ విలువ స్టాక్ వచ్చే సంవత్సరం లేదా దానిలోపు వాల్ స్ట్రీట్ యొక్క ధర లక్ష్యం వైపు పుంజుకునే సామర్థ్యానికి మద్దతు ఇస్తుంది, కంపెనీ తన వృద్ధి వాగ్దానాలను నెరవేర్చగలిగితే.
Arm Holdings (ARM): AI ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ బూమ్‌ను క్యాపిటలైజ్ చేయడం
Arm Holdings (ARM) సెమీకండక్టర్ పరిశ్రమలో ఒక ప్రత్యేకమైన మరియు శక్తివంతమైన స్థానాన్ని ఆక్రమించింది. AMD మరియు Nvidia వలె కాకుండా, ఇవి ప్రధానంగా చిప్‌లను తయారు చేస్తాయి, Arm విస్తారమైన పరికరాలలో ఉపయోగించే చిప్‌ల కోసం అంతర్లీన నిర్మాణాన్ని రూపొందిస్తుంది. ఇందులో వాస్తవంగా ప్రతి స్మార్ట్‌ఫోన్, క్లౌడ్ కంప్యూటింగ్ మౌలిక సదుపాయాలు మరియు పెరుగుతున్న ఇతర అనువర్తనాలు ఉన్నాయి. ఇటీవల దాని గరిష్ట స్థాయి నుండి 40% పతనం ఉన్నప్పటికీ, వాల్ స్ట్రీట్ విశ్లేషకులు Arm యొక్క భవిష్యత్తుపై చాలా ఆశాజనకంగా ఉన్నారు, సగటు ధర లక్ష్యం $158.43. ఇది దాని ఇటీవలి ట్రేడింగ్ ధర సుమారు $112 నుండి 41% సంభావ్య పెరుగుదలను సూచిస్తుంది.
Arm-ఆధారిత ప్రాసెసర్‌ల విస్తృత స్వీకరణ వాటి ముఖ్య ప్రయోజనాల ద్వారా నడపబడుతుంది: తక్కువ ధర మరియు అధిక శక్తి సామర్థ్యం. వేగంగా విస్తరిస్తున్న AI ల్యాండ్‌స్కేప్ నేపథ్యంలో ఈ అంశాలు చాలా కీలకంగా మారుతున్నాయి. AI మౌలిక సదుపాయాలను నిర్మించడం మరియు నిర్వహించడం వంటి ఖర్చులు పెరుగుతున్నాయి మరియు పెద్ద డేటా సెంటర్ల యొక్క శక్తి అవసరాలు విపరీతంగా పెరుగుతున్నాయి. Arm యొక్క శక్తి-సమర్థవంతమైన డిజైన్‌లు ఈ సవాళ్లకు బలవంతపు పరిష్కారాన్ని అందిస్తాయి, కంపెనీని నిరంతర వృద్ధికి ఉంచుతాయి.
Arm యొక్క ఆర్థిక పనితీరు ఈ బలమైన పోటీ స్థానాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది. ఇటీవలి త్రైమాసికంలో, కంపెనీ ఏడాదికి 19% ఆదాయం పెరిగి $983 మిలియన్లకు చేరుకుంది. రాయల్టీలు మరియు లైసెన్సింగ్ ఫీజులపై ఆధారపడిన Arm యొక్క వ్యాపార నమూనా, గణనీయమైన లాభాలను ఆర్జించడానికి అనుమతిస్తుంది. ఆశ్చర్యకరంగా, కంపెనీ తన ఆదాయంలో సగానికి పైగా ఉచిత నగదు ప్రవాహంగా మారుస్తుంది, దాని ఆర్థిక బలం మరియు సామర్థ్యాన్ని ప్రదర్శిస్తుంది.
ఎక్కువ పరికరాలు మరియు ఉత్పత్తులు అధునాతన సాంకేతికతలను, ముఖ్యంగా AIని పొందుపరచడం వలన Arm కోసం భవిష్యత్తు ఉజ్వలంగా కనిపిస్తుంది. ఈ ట్రెండ్ Arm కోసం గణనీయమైన వృద్ధిని నడిపిస్తుందని భావిస్తున్నారు, ఇది ఇప్పటికే ఎడ్జ్ కంప్యూటింగ్ మార్కెట్‌లలో బలమైన పట్టును కలిగి ఉంది. ఈ మార్కెట్‌లలో ఇంటర్నెట్ ఆఫ్ థింగ్స్ (IoT), స్మార్ట్ హోమ్ పరికరాలు మరియు సెల్ఫ్ డ్రైవింగ్ కార్ సిస్టమ్‌లు ఉన్నాయి, ఇవన్నీ వేగవంతమైన విస్తరణను మరియు శక్తి-సమర్థవంతమైన ప్రాసెసింగ్ పవర్ కోసం డిమాండ్‌ను పెంచుతున్నాయి.
అయితే, సానుకూల దృక్పథం ఉన్నప్పటికీ, Arm యొక్క విలువ సంభావ్య అవరోధాన్ని అందిస్తుంది. స్టాక్ ప్రస్తుతం ఉచిత నగదు ప్రవాహానికి 191 రెట్లు మరియు ఆదాయానికి 148 రెట్లు అధిక మల్టిపుల్‌తో ట్రేడవుతోంది. 2026 కోసం అంచనా వేసిన ఆదాయాలను పరిగణనలోకి తీసుకున్నప్పటికీ, స్టాక్ ఇప్పటికీ పూర్తిగా విలువైనదిగా కనిపిస్తుంది, ఫార్వర్డ్ అంచనాల కంటే 55 రెట్లు ట్రేడవుతోంది.
Arm-ఆధారిత ప్రాసెసర్‌లకు బలమైన అంతర్లీన డిమాండ్ ఉన్నప్పటికీ, ఈ అధిక విలువ గత సంవత్సరంలో స్టాక్ యొక్క అస్థిరతను వివరిస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు జాగ్రత్తగా ఉండవచ్చు మరియు కంపెనీ వృద్ధి దాని అధిక ఆదాయ గుణకం వరకు వచ్చే వరకు 2025లో స్టాక్ ధర సాపేక్షంగా స్థిరంగా ఉండవచ్చు. మార్కెట్ తప్పనిసరిగా Arm నిరంతర మరియు గణనీయమైన వృద్ధి ద్వారా దాని ప్రీమియం విలువను సమర్థించుకోవడానికి వేచి ఉంది.
ముఖ్య అంశాలపై మరింత వివరణ:
AMD యొక్క డేటా సెంటర్ స్ట్రాటజీ: డేటా సెంటర్ మార్కెట్లో AMD యొక్క విజయం ప్రమాదవశాత్తు కాదు. AI మరియు అధిక-పనితీరు గల కంప్యూటింగ్ వర్క్‌లోడ్‌ల యొక్క నిర్దిష్ట అవసరాలను తీర్చడానికి కంపెనీ అధిక-పనితీరు గల GPUలను అభివృద్ధి చేయడంపై వ్యూహాత్మకంగా దృష్టి సారించింది. ప్రత్యేకించి, Instinct MI350 GPUలు ఈ స్థలంలో Nvidia యొక్క సమర్పణలతో నేరుగా పోటీ పడేలా రూపొందించబడ్డాయి. మార్కెట్ విశ్వాసాన్ని తిరిగి పొందడానికి మరియు దాని వృద్ధి లక్ష్యాలను సాధించడానికి AMDకి ఈ ఉత్పత్తి ప్రారంభం యొక్క విజయం కీలకం.
Arm యొక్క లైసెన్సింగ్ మోడల్: Arm యొక్క వ్యాపార నమూనా ఒక ముఖ్యమైన వ్యత్యాసం. విస్తృత శ్రేణి తయారీదారులకు దాని చిప్ డిజైన్‌లను లైసెన్స్ చేయడం ద్వారా, Arm దాని సాంకేతికతతో పనిచేసే పరికరాల యొక్క విస్తారమైన పర్యావరణ వ్యవస్థను సృష్టిస్తుంది. ఈ విధానం Arm ఒకే ఉత్పత్తి లేదా మార్కెట్ విభాగానికి సంబంధించిన విజయం కాకుండా మొత్తం సెమీకండక్టర్ పరిశ్రమ యొక్క వృద్ధి నుండి ప్రయోజనం పొందేందుకు అనుమతిస్తుంది.
సుంకాల ప్రభావం: చిప్ పరిశ్రమపై సుంకాల సంభావ్య ప్రభావం గణనీయమైన అనిశ్చితి. సుంకాలు చిప్‌ల తయారీ వ్యయాన్ని పెంచుతాయి, ఇది AMD వంటి కంపెనీల లాభదాయకతను ప్రభావితం చేస్తుంది. ఏదేమైనప్పటికీ, ఈ ప్రభావం యొక్క పరిధిని అంచనా వేయడం కష్టం, మరియు AMD యొక్క ప్రస్తుత విలువ ఇప్పటికే ఈ ప్రమాదాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది.
విలువ పరిశీలనలు: AMD యొక్క విలువ ఆకర్షణీయంగా కనిపిస్తున్నప్పటికీ, Arm యొక్క విలువ గణనీయమైన ఆందోళన కలిగిస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు Arm యొక్క వృద్ధి సంభావ్యత దాని అధిక ధర ట్యాగ్‌ను సమర్థిస్తుందో లేదో జాగ్రత్తగా పరిశీలించాలి. ఎడ్జ్ కంప్యూటింగ్ మరియు AI మౌలిక సదుపాయాలు వంటి కీలక వృద్ధి రంగాలలో కంపెనీ తన మార్కెట్ వాటాను విస్తరించుకునే సామర్థ్యం చూడవలసిన ముఖ్య అంశం.
AI పాత్ర: AI యొక్క వృద్ధి AMD మరియు Arm రెండింటికీ ప్రధాన డ్రైవర్. AI మరింత విస్తృతంగా మారడంతో, అధిక-పనితీరు, శక్తి-సమర్థవంతమైన చిప్‌ల కోసం డిమాండ్ పెరుగుతూనే ఉంటుంది. ఈ ట్రెండ్ నుండి ప్రయోజనం పొందేందుకు రెండు కంపెనీలు బాగానే ఉన్నాయి, అయితే వాటి విజయం వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న AI ల్యాండ్‌స్కేప్‌కు అనుగుణంగా మరియు ఆవిష్కరణలు చేసే సామర్థ్యంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. AI నమూనాల యొక్క పెరుగుతున్న సంక్లిష్టత, నిజ-సమయ ప్రాసెసింగ్ అవసరం మరియు శక్తి సామర్థ్యం యొక్క పెరుగుతున్న ప్రాముఖ్యత అన్నీ చిప్ పరిశ్రమ యొక్క భవిష్యత్తును రూపొందించే అంశాలు. ఈసవాళ్లను విజయవంతంగా పరిష్కరించగల కంపెనీలు AI యుగంలో అభివృద్ధి చెందడానికి ఉత్తమంగా ఉంచబడతాయి.
GPU మార్కెట్లో AMD మరియు Nvidia మధ్య పోటీ కూడా పరిగణించవలసిన ముఖ్య అంశం. Nvidia ప్రస్తుతం ఆధిపత్య స్థానాన్ని కలిగి ఉండగా, AMD ముఖ్యంగా డేటా సెంటర్ విభాగంలో మార్కెట్ వాటాను క్రమంగా పొందుతోంది. ఈ పోటీ మొత్తం పరిశ్రమకు ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది, ఆవిష్కరణలను నడిపిస్తుంది మరియు మెరుగైన ఉత్పత్తులను అభివృద్ధి చేయడానికి రెండు కంపెనీలను నెట్టివేస్తుంది.
దీర్ఘకాలిక దృక్పథం
సెమీకండక్టర్ పరిశ్రమలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి దీర్ఘకాలిక దృక్పథం అవసరం. పరిశ్రమ చక్రీయమైనది, బలమైన వృద్ధి కాలాలు మందగించిన వృద్ధి లేదా క్షీణత కాలాలను అనుసరిస్తాయి. ఏదేమైనప్పటికీ, జీవితంలోని అన్ని అంశాలలో కంప్యూటింగ్ శక్తి కోసం పెరుగుతున్న డిమాండ్ ద్వారా నడపబడే దీర్ఘకాలిక ధోరణి కాదనలేనిది. AMD మరియు Arm రెండూ ఈ దీర్ఘకాలిక ధోరణి నుండి ప్రయోజనం పొందేందుకు బాగానే ఉన్నాయి, అయితే పెట్టుబడిదారులు స్వల్పకాలిక అస్థిరతకు సిద్ధంగా ఉండాలి. కంపెనీల యొక్క అంతర్లీన ప్రాథమిక అంశాలు, వాటి పోటీ స్థానాలు మరియు వాటి దీర్ఘకాలిక వృద్ధి అవకాశాలపై దృష్టి పెట్టడం కీలకం.