1. అడ్వాన్స్‌డ్ మైక్రో డివైజెస్ (AMD): AI వేవ్‌ను అధిరోహించడం
కొన్నేళ్లుగా, అడ్వాన్స్‌డ్ మైక్రో డివైజెస్ (NASDAQ: AMD) లాభదాయకమైన గ్రాఫిక్స్ ప్రాసెసింగ్ యూనిట్ (GPU) మార్కెట్‌లో Nvidiaకి కీలకమైన, ద్వితీయ పాత్ర పోషించింది. అయినప్పటికీ, ఈ డైనమిక్ AMDకి అనుకూలంగా ఉంది. సాధారణ-ప్రయోజన GPUల యొక్క ప్రాథమిక సరఫరాదారులుగా, రెండు కంపెనీలు విభిన్న సముచిత స్థానాలను ఏర్పరచుకున్నాయి, AMDని అభివృద్ధి చేయడానికి గణనీయమైన మరియు లాభదాయకమైన మార్కెట్ విభాగాన్ని వదిలివేసింది. AMD కోసం వాల్ స్ట్రీట్ యొక్క ప్రస్తుత సగటు ధర లక్ష్యం $148.34, ఇది సుమారు $98 షేర్ ధర నుండి 51% అప్‌సైడ్‌ను సూచిస్తుంది.
AMD యొక్క ఇటీవలి ఆర్థిక పనితీరు ఈ సానుకూల ఊపును ప్రతిబింబిస్తుంది. 2024లో, కంపెనీ బలమైన 14% సంవత్సరం-ఓవర్-సంవత్సరం ఆదాయ వృద్ధిని నివేదించింది, దానితో పాటు మరింత ఆకట్టుకునే 25% నాన్-GAAP (సర్దుబాటు చేయబడిన) ఒక్కో షేరుకు ఆదాయాల పెరుగుదల. ఈ వృద్ధి AMD యొక్క Ryzen సెంట్రల్ ప్రాసెసింగ్ యూనిట్లు (CPUలు) కోసం బలమైన డిమాండ్, డేటా సెంటర్‌ల కోసం దాని GPUలపై నిరంతర ఆసక్తితో జత చేయబడింది. ముఖ్యంగా, AMD యొక్క డేటా సెంటర్ వ్యాపారం ఒక పవర్‌హౌస్‌గా ఉద్భవించింది, గత సంవత్సరం కంపెనీ మొత్తం $25.7 బిలియన్ల ఆదాయంలో గణనీయమైన సగభాగాన్ని అందించింది.
ఈ సానుకూల సూచికలు ఉన్నప్పటికీ, కొంతమంది వాల్ స్ట్రీట్ విశ్లేషకులు AMD యొక్క నాల్గవ త్రైమాసిక ఆదాయ నివేదిక తర్వాత కొంత నిరాశను వ్యక్తం చేశారు. 2024 అంతటా మార్గదర్శకత్వం అందించిన తర్వాత, దాని డేటా సెంటర్ GPUల కోసం నిర్దిష్ట ఆదాయ మార్గదర్శకత్వం లేకపోవడం, సమీప-కాల అమ్మకాల ఊపు మందగించడం యొక్క సంభావ్య సంకేతంగా కొందరు అర్థం చేసుకున్నారు.
అంతేకాకుండా, గేమింగ్ మరియు ఇతర మార్కెట్‌ల కోసం రూపొందించబడిన AMD యొక్క చిప్‌లు హెడ్‌విండ్‌లను ఎదుర్కొంటూనే ఉన్నాయి, ఈ విభాగాల్లో ఆదాయం క్షీణతను ఎదుర్కొంటోంది. చిప్ పరిశ్రమపై సుంకాల సంభావ్య ప్రభావం కూడా ఒక అంశంగా మిగిలిపోయింది, అయినప్పటికీ AMD యొక్క సాపేక్షంగా సాంప్రదాయిక విలువ ఇప్పటికే ఈ ప్రమాదాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది.
అయితే, AMD యొక్క అమ్మకాల ఊపు గురించి ఆందోళనలు కొంతవరకు అతిశయోక్తి కావచ్చు. ఈ సంవత్సరం చివర్లో ప్రారంభించనున్న కంపెనీ యొక్క రాబోయే ఇన్‌స్టింక్ట్ MI350 GPUలపై కస్టమర్ ఆసక్తి బలంగా ఉందని మేనేజ్‌మెంట్ నొక్కి చెప్పింది. ఈ తదుపరి తరం GPUలు అధిక-పనితీరు గల కంప్యూటింగ్ మార్కెట్‌లో AMD యొక్క స్థానాన్ని మరింత పటిష్టం చేస్తాయని భావిస్తున్నారు. అంతేకాకుండా, స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత వాల్యుయేషన్, ఫార్వర్డ్ ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ (P/E) మల్టిపుల్ 21తో, పెరుగుతున్న చిప్ కంపెనీకి ఆకర్షణీయంగా కనిపిస్తుంది. ఈ నిరాడంబరమైన వాల్యుయేషన్ వచ్చే ఏడాది లేదా అంతకన్నా ఎక్కువ కాలంలో వాల్ స్ట్రీట్ యొక్క ధర లక్ష్యం వైపు షేర్లు పుంజుకోవడానికి మార్గం సుగమం చేస్తుంది.
AMD యొక్క బలాలు:
- బలమైన డేటా సెంటర్ వృద్ధి: డేటా సెంటర్ విభాగం AMD యొక్క ఆదాయంలో గణనీయమైన భాగాన్ని సూచిస్తుంది మరియు బలమైన వృద్ధిని సాధిస్తోంది.
- పోటీ వాల్యుయేషన్: ఇతర వృద్ధి-ఆధారిత చిప్ కంపెనీలతో పోలిస్తే స్టాక్ యొక్క ఫార్వర్డ్ P/E నిష్పత్తి చాలా నిరాడంబరంగా ఉంది.
- రాబోయే ఉత్పత్తి లాంచ్‌లు: ఇన్‌స్టింక్ట్ MI350 GPUల యొక్క ఊహించిన లాంచ్ భవిష్యత్తు వృద్ధికి ఒక ప్రధాన ఉత్ప్రేరకం కావచ్చు.
- ఘన ఆర్థిక పనితీరు: AMD స్థిరమైన ఆదాయం మరియు ఆదాయాల వృద్ధిని ప్రదర్శించింది.
సంభావ్య ఆందోళనలు:
- నిర్దిష్ట మార్గదర్శకత్వం లేకపోవడం: డేటా సెంటర్ GPU ఆదాయం కోసం వివరణాత్మక మార్గదర్శకత్వం లేకపోవడం విశ్లేషకులలో కొంత ఆందోళన కలిగించింది.
- గేమింగ్ మరియు ఇతర మార్కెట్‌లు: ఈ విభాగాల్లో ఆదాయం తగ్గుతోంది, ఇది డిమాండ్‌లో బలహీనతను సూచిస్తుంది.
- సుంకం అనిశ్చితి: చిప్ పరిశ్రమపై సుంకాల సంభావ్య ప్రభావం ప్రమాద కారకంగా మిగిలిపోయింది.
2. ఆర్మ్ హోల్డింగ్స్ (ARM): కంప్యూటింగ్ భవిష్యత్తుకు శక్తినివ్వడం
ఆర్మ్ హోల్డింగ్స్ (NASDAQ: ARM) సెమీకండక్టర్ పరిశ్రమలో ఒక ప్రత్యేకమైన మరియు ప్రభావవంతమైన స్థానాన్ని ఆక్రమించింది. కంపెనీ యొక్క చిప్ డిజైన్‌లు సర్వవ్యాప్తి చెందాయి, వాస్తవంగా ప్రతి స్మార్ట్‌ఫోన్‌కు శక్తినిస్తాయి, క్లౌడ్ కంప్యూటింగ్‌లో కీలక పాత్ర పోషిస్తాయి మరియు అనేక ఇతర మార్కెట్‌లలో అప్లికేషన్‌లను కనుగొంటాయి. ఇటీవల దాని గరిష్ట స్థాయిల నుండి 40% పుల్‌బ్యాక్ ఉన్నప్పటికీ, వాల్ స్ట్రీట్ విశ్లేషకులు ఆర్మ్ యొక్క అవకాశాలపై నిర్ణయాత్మకంగా బుల్లిష్‌గా ఉన్నారు. $158.43 సగటు ధర లక్ష్యం సుమారు $112 షేర్ ధర నుండి 41% అప్‌సైడ్ సంభావ్యతను సూచిస్తుంది.
ఆర్మ్-ఆధారిత ప్రాసెసర్‌ల విస్తృత స్వీకరణ వాటి తక్కువ ధర మరియు అసాధారణమైన శక్తి సామర్థ్యం యొక్క బలవంతపు కలయిక నుండి వచ్చింది. AI మౌలిక సదుపాయాలలో పెరుగుతున్న పెట్టుబడులు మరియు పెద్ద డేటా సెంటర్‌ల యొక్క ఎప్పటికప్పుడు పెరుగుతున్న విద్యుత్ డిమాండ్‌ల ప్రస్తుత వాతావరణంలో, ఆర్మ్ యొక్క పోటీ ప్రయోజనాలు ముఖ్యంగా స్పష్టంగా కనిపిస్తాయి.
ఆర్మ్ యొక్క ఆర్థిక పనితీరు దాని బలమైన మార్కెట్ స్థానాన్ని నొక్కి చెబుతుంది. ఇటీవలి త్రైమాసికంలో, కంపెనీ 19% సంవత్సరం-ఓవర్-సంవత్సరం ఆదాయ వృద్ధిని నివేదించింది, $983 మిలియన్లకు చేరుకుంది. రాయల్టీలు మరియు లైసెన్సింగ్ ఫీజుల ఆధారంగా ఆర్మ్ యొక్క ఆదాయ నమూనా, కంపెనీ గణనీయమైన ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని ఉత్పత్తి చేయడానికి వీలు కల్పిస్తుంది, దాని ఆదాయంలో సగానికి పైగా ఈ కీలక మెట్రిక్‌లోకి అనువదిస్తుంది.
AI యొక్క ఏకీకరణ ద్వారా నడపబడే విస్తృత శ్రేణి ఉత్పత్తులు మరియు పరికరాలలో సాంకేతిక పరిజ్ఞానం యొక్క నిరంతర ధోరణి, ఆర్మ్ యొక్క భవిష్యత్తు వృద్ధికి మంచి సూచన. ఇంటర్నెట్ ఆఫ్ థింగ్స్ (IoT), స్మార్ట్ హోమ్ పరికరాలు మరియు సెల్ఫ్ డ్రైవింగ్ కార్ సిస్టమ్‌లతో సహా ఎడ్జ్ కంప్యూటింగ్ మార్కెట్‌లలో కంపెనీ ఇప్పటికే గణనీయమైన ఉనికిని కలిగి ఉంది. ఈ అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్‌లు రాబోయే సంవత్సరాల్లో గణనీయమైన విస్తరణను అనుభవిస్తాయని భావిస్తున్నారు, ఆర్మ్ యొక్క శక్తి-సమర్థవంతమైన చిప్ డిజైన్‌లకు డిమాండ్‌ను మరింత పెంచుతుంది.
ఆర్మ్ యొక్క పోటీ ప్రయోజనాలు:
- తక్కువ ధర మరియు అధిక సామర్థ్యం: ఆర్మ్-ఆధారిత ప్రాసెసర్‌లు వాటి తక్కువ ధర మరియు శక్తి సామర్థ్యానికి ప్రసిద్ధి చెందాయి, ఇవి విస్తృత శ్రేణి అనువర్తనాలకు అనువైనవిగా ఉంటాయి.
- ప్రబలమైన మార్కెట్ స్థానం: ఆర్మ్ యొక్క డిజైన్‌లు వాస్తవంగా ప్రతి స్మార్ట్‌ఫోన్‌లో ఉపయోగించబడతాయి మరియు అనేక ఇతర మార్కెట్‌లలో బలమైన ఉనికిని కలిగి ఉంటాయి.
- రాయల్టీ మరియు లైసెన్సింగ్ మోడల్: ఈ ఆదాయ నమూనా గణనీయమైన ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని ఉత్పత్తి చేస్తుంది.
- గ్రోత్ మార్కెట్‌లకు ఎక్స్‌పోజర్: ఎడ్జ్ కంప్యూటింగ్, IoT మరియు ఇతర అభివృద్ధి చెందుతున్న సాంకేతికతల వృద్ధి నుండి ప్రయోజనం పొందేందుకు ఆర్మ్ బాగా స్థానం పొందింది.
- బలమైన ఆదాయ వృద్ధి: కంపెనీ ఆదాయం పెరుగుతోంది.
అయితే, 2025లో ఏకాభిప్రాయ ధర లక్ష్యాన్ని చేరుకోవడానికి ఆర్మ్ స్టాక్ యొక్క సామర్థ్యాన్ని పరిమితం చేసే ఒక అంశం దాని వాల్యుయేషన్. స్టాక్ ప్రస్తుతం ఉచిత నగదు ప్రవాహానికి 191 రెట్లు మరియు ఆదాయానికి 148 రెట్లు అధిక మల్టిపుల్‌తో ట్రేడ్ అవుతోంది. 2026 ఆదాయాల అంచనాలను పరిగణనలోకి తీసుకున్నప్పటికీ, స్టాక్ ఇప్పటికీ పూర్తిగా విలువైనదిగా కనిపిస్తుంది, ఫార్వర్డ్ అంచనాల కంటే 55 రెట్లు ట్రేడ్ అవుతుంది.
ఆర్మ్-ఆధారిత ప్రాసెసర్‌లకు బలమైన అంతర్లీన డిమాండ్ ఉన్నప్పటికీ, ఈ ఎలివేటెడ్ వాల్యుయేషన్ గత సంవత్సరంలో స్టాక్ యొక్క అస్థిరతకు దోహదపడింది. పెట్టుబడిదారులు 2025లో జాగ్రత్తగా ఉండవచ్చు, కంపెనీ వృద్ధి దాని అధిక ఆదాయాల గుణకాన్ని సమర్థించే వరకు వేచి ఉండవచ్చు. అధిక వాల్యుయేషన్ ఒక కీలక అంశం.