2. Advanced Micro Devices (AMD): Kupanda Wimbi la AI
Kwa miaka mingi, Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) imekuwa na jukumu muhimu, ingawa la pili, kwa Nvidia katika soko lenye faida la vitengo vya usindikaji wa picha (GPU). Hata hivyo, hali hii imeiweka AMD katika nafasi nzuri. Kama wasambazaji wakuu wa GPU za madhumuni ya jumla, kampuni zote mbili zimejipatia nafasi tofauti, na kuiacha AMD na sehemu kubwa na yenye faida ya soko ya kukuza. Lengo la wastani la sasa la bei la Wall Street kwa AMD ni $148.34, ikipendekeza ongezeko la ajabu la 51% kutoka kwa bei ya hisa ya hivi karibuni ya takriban $98.
Utendaji wa hivi karibuni wa kifedha wa AMD unaonyesha kasi hii nzuri. Mnamo 2024, kampuni iliripoti ongezeko kubwa la 14% la mapato ya mwaka hadi mwaka, ikifuatana na ongezeko la kuvutia zaidi la 25% katika mapato yasiyo ya GAAP (yaliyorekebishwa) kwa kila hisa. Ukuaji huu umechochewa na mahitaji makubwa ya vitengo vya usindikaji vya kati vya AMD (CPUs), pamoja na maslahi endelevu katika GPU zake kwa vituo vya data. Hasa, biashara ya kituo cha data cha AMD imeibuka kama nguvu kubwa, ikichangia nusu kubwa ya mapato yote ya kampuni ya $ 25.7 bilioni mwaka jana.
Licha ya viashiria hivi vyema, baadhi ya wachambuzi wa Wall Street walionyesha kiwango cha kukatishwa tamaa kufuatia ripoti ya mapato ya robo ya nne ya AMD. Kukosekana kwa mwongozo maalum wa mapato kwa GPU zake za kituo cha data, baada ya kutoa mwongozo katika 2024, kulitafsiriwa na wengine kama ishara inayowezekana ya kupunguza kasi ya mauzo ya muda mfupi.
Zaidi ya hayo, chipsi za AMD zilizoundwa kwa ajili ya michezo ya kubahatisha na masoko mengine zinaendelea kukabiliwa na changamoto, huku mapato katika sehemu hizi yakipungua. Athari inayowezekana ya ushuru kwenye tasnia ya chip pia inabaki kuwa sababu, ingawa hesabu ya kihafidhina ya AMD inaweza kuwa tayari inaonyesha hatari hii.
Hata hivyo, wasiwasi kuhusu kasi ya mauzo ya AMD inaweza kuwa imetiwa chumvi kiasi. Usimamizi umesisitiza maslahi makubwa ya wateja katika GPU zijazo za kampuni ya Instinct MI350, zilizopangwa kuzinduliwa baadaye mwaka huu. Kizazi hiki kijacho cha GPU kinatarajiwa kuimarisha zaidi nafasi ya AMD katika soko la kompyuta lenye utendaji wa juu. Zaidi ya hayo, hesabu ya sasa ya hisa, ikiwa na uwiano wa bei-kwa-mapato (P/E) wa 21, inaonekana kuvutia kwa kampuni inayokua ya chip. Hesabu hii ya wastani inaweza kweli kufungua njia kwa hisa kurudi kuelekea lengo la bei la Wall Street ndani ya mwaka ujao au zaidi.
Nguvu za AMD:
- Ukuaji Imara wa Kituo cha Data: Sehemu ya kituo cha data inawakilisha sehemu kubwa ya mapato ya AMD na inakabiliwa na ukuaji mkubwa.
- Hesabu ya Ushindani: Uwiano wa mbele wa P/E wa hisa ni wa wastani ikilinganishwa na kampuni zingine za chip zinazoelekezwa na ukuaji.
- Uzinduzi wa Bidhaa Ujao: Uzinduzi unaotarajiwa wa GPU za Instinct MI350 unaweza kuwa kichocheo kikubwa cha ukuaji wa siku zijazo.
- Utendaji Imara wa Kifedha: AMD imeonyesha mapato thabiti na ukuaji wa mapato.
Wasiwasi Unaowezekana:
- Ukosefu wa Mwongozo Maalum: Kukosekana kwa mwongozo wa kina wa mapato ya GPU ya kituo cha data kumeibua wasiwasi kati ya wachambuzi.
- Michezo ya Kubahatisha na Masoko Mengine: Mapato katika sehemu hizi yamekuwa yakipungua, ikionyesha udhaifu unaowezekana katika mahitaji.
- Kutokuwa na Uhakika wa Ushuru: Athari inayowezekana ya ushuru kwenye tasnia ya chip inabaki kuwa sababu ya hatari.
2. Arm Holdings (ARM): Kuwezesha Mustakabali wa Kompyuta
Arm Holdings (NASDAQ: ARM) inachukua nafasi ya kipekee na yenye ushawishi katika tasnia ya semiconductor. Miundo ya chip ya kampuni iko kila mahali, ikiwezesha karibu kila simu mahiri, ikicheza jukumu muhimu katika kompyuta ya wingu, na kupata matumizi katika masoko mengine mengi. Licha ya kurudi nyuma kwa 40% hivi karibuni kutoka kwa viwango vyake vya juu, wachambuzi wa Wall Street wanabaki na matumaini makubwa juu ya matarajio ya Arm. Lengo la wastani la bei la $158.43 linamaanisha uwezekano mkubwa wa 41% kutoka kwa bei ya hisa ya hivi karibuni ya karibu $112.
Kupitishwa kwa wasindikaji wa Arm kunatokana na mchanganyiko wao wa kuvutia wa gharama ya chini na ufanisi wa kipekee wa nishati. Katika mazingira ya sasa ya uwekezaji unaoongezeka katika miundombinu ya AI na mahitaji ya nguvu yanayoongezeka ya vituo vikubwa vya data, faida za ushindani za Arm zimetamkwa haswa.
Utendaji wa kifedha wa Arm unasisitiza msimamo wake thabiti wa soko. Katika robo ya hivi karibuni, kampuni iliripoti ongezeko la 19% la mapato ya mwaka hadi mwaka, na kufikia $ 983 milioni. Mtindo wa mapato wa Arm, kulingana na mirahaba na ada za leseni, huwezesha kampuni kutoa mtiririko mkubwa wa pesa taslimu, na zaidi ya nusu ya mapato yake yakitafsiriwa katika kipimo hiki muhimu.
Mwenendo unaoendelea wa kuongezeka kwa ustadi wa kiteknolojia katika anuwai ya bidhaa na vifaa, haswa inayoendeshwa na ujumuishaji wa AI, inaashiria vyema ukuaji wa baadaye wa Arm. Kampuni tayari inajivunia uwepo mkubwa katika masoko ya kompyuta, pamoja na Mtandao wa Vitu (IoT), vifaa vya nyumbani vyenye akili, na mifumo ya gari inayojiendesha. Masoko haya yanayoibuka yanatarajiwa kupata upanuzi mkubwa katika miaka ijayo, na kuchochea zaidi mahitaji ya miundo ya chip ya Arm yenye ufanisi wa nishati.
Faida za Ushindani za Arm:
- Gharama ya Chini na Ufanisi wa Juu: Wasindikaji wa Arm wanajulikana kwa gharama yao ya chini na ufanisi wa nishati, na kuwafanya wawe bora kwa anuwai ya matumizi.
- Nafasi ya Soko Kubwa: Miundo ya Arm inatumika katika karibu kila simu mahiri na ina uwepo mkubwa katika masoko mengine mengi.
- Mfumo wa Mirahaba na Leseni: Mfumo huu wa mapato unazalisha mtiririko mkubwa wa pesa taslimu.
- Mfiduo kwa Masoko ya Ukuaji: Arm imewekwa vizuri kufaidika na ukuaji wa kompyuta, IoT, na teknolojia zingine zinazoibuka.
- Ukuaji Imara wa Mapato: Mapato ya kampuni yanaongezeka.
Hata hivyo, jambo moja ambalo linaweza kupunguza uwezo wa hisa za Arm kufikia lengo la bei ya makubaliano mnamo 2025 ni hesabu yake. Hisa kwa sasa inafanya biashara kwa wingi wa juu wa 191 mara mtiririko wa pesa taslimu na mara 148 ya mapato. Hata wakati wa kuzingatia makadirio ya mapato ya 2026, hisa bado inaonekana kuthaminiwa kikamilifu, ikifanya biashara kwa mara 55 ya makadirio ya mbele.
Hesabu hii ya juu imechangia tete ya hisa katika mwaka uliopita, licha ya mahitaji makubwa ya wasindikaji wa Arm. Wawekezaji wanaweza kubaki waangalifu mnamo 2025, wakisubiri ukuaji wa kampuni kuhalalisha mapato yake mengi. Hesabu ya juu ni jambo muhimu.