На арене глобального превосходства в области искусственного интеллекта (ИИ), где ставки высоки, доступ к передовому оборудованию имеет первостепенное значение. Вычислительная мощность, необходимая для обучения и развертывания сложных моделей ИИ, особенно больших языковых моделей (LLM), захвативших внимание всего мира, в значительной степени зависит от специализированных графических процессоров (GPU). В центре этой технологической гонки находится NVIDIA, бесспорный лидер в разработке высокопроизводительных GPU, и ее сложные отношения с бурно развивающейся экосистемой ИИ в Китае. Последние сообщения рисуют яркую картину этой динамики: консорциум технологических гигантов Китая, включая ByteDance, Alibaba Group и Tencent Holdings, по сообщениям, выделил ошеломляющие 16 миллиардов долларов на приобретение GPU NVIDIA H20. Эти масштабные инвестиции подчеркивают не только стремительные темпы развития ИИ в Китае, но и шаткое положение, в котором эти компании, да и сама NVIDIA, вынуждены балансировать под тенью ужесточающихся экспортных ограничений США.
Амбиции Китая в области ИИ порождают беспрецедентный спрос
Резкий рост спроса на кремниевые чипы NVIDIA со стороны Китая далеко не случаен. Это прямое следствие бурной активности на внутреннем рынке ИИ. Крупные китайские технологические компании активно инвестируют в создание собственных фундаментальных моделей ИИ — архитектур, призванных стать основой для широкого спектра приложений. Это отражает события на Западе, но обладает уникальными характеристиками, в частности, значительным упором на вклад в open-source.
Во главе этого движения стоят такие модели, как серия Qwen от Alibaba и предложения от DeepSeek AI. Эти платформы продемонстрировали возможности, которые конкурируют, а по некоторым показателям даже превосходят разработки известных американских лабораторий. Qwen, например, выпустила версии с различным количеством параметров, ориентированные на разные вычислительные бюджеты и сценарии использования, и сделала значительную часть своей работы доступной для широкого исследовательского сообщества. DeepSeek AI, известная своим фокусом на эффективных, но мощных моделях, также привлекла внимание, способствуя созданию динамичной экосистемы, где инновации происходят быстро и часто становятся общедоступными.
Эта процветающая среда требует огромных вычислительных ресурсов. Обучение фундаментальных моделей включает обработку колоссальных наборов данных — задача, требующая тысяч высокопроизводительных GPU, работающих параллельно в течение длительного времени. Последующее развертывание и тонкая настройка этих моделей для конкретных приложений — от питания сложных чат-ботов и служб перевода до управления автономными транспортными средствами и проведения сложных научных исследований — еще больше подпитывает спрос на мощное оборудование. 16 миллиардов долларов, выделенные на чипы NVIDIA H20, отражают просчитанный шаг этих китайских гигантов по обеспечению необходимой вычислительной мощи для сохранения своего конкурентного преимущества как на внутреннем, так и, потенциально, на мировом рынке, несмотря на сложную геополитическую обстановку. Открытый исходный код многих ведущих китайских моделей также косвенно способствует спросу на оборудование, поскольку небольшие компании и исследовательские институты используют эти общедоступные модели, нуждаясь в инфраструктуре для их запуска и адаптации.
Навигация в лабиринте ограничений
Для NVIDIA Китай представляет собой одновременно огромный рыночный потенциал и серьезную геополитическую головную боль. Правительство Соединенных Штатов, ссылаясь на соображения национальной безопасности, ввело все более строгие экспортные ограничения, направленные на ограничение доступа Китая к передовым полупроводниковым технологиям, особенно к чипам, которые могут быть использованы в военных целях или для получения стратегического преимущества в области ИИ.
Эта регуляторная среда вынудила NVIDIA действовать крайне осторожно. Первоначально компания столкнулась с ограничениями на экспорт своих топовых GPU, таких как мощный H100. H100, с его впечатляющей скоростью передачи данных 600 гигабайт в секунду, стал эталоном производительности для обучения ИИ, но попал под параметры, запрещенные для экспорта в Китай.
В ответ NVIDIA разработала модифицированную версию — H800. Этот чип был специально разработан для соответствия действовавшим на тот момент американским нормам, предлагая сниженные показатели производительности, в частности, уменьшенную вдвое скорость передачи данных до 300 гигабайт в секунду. H800 позволил NVIDIA продолжать обслуживать своих китайских клиентов, хотя и с менее мощным продуктом. Однако это обходное решение оказалось недолговечным. Впоследствии правительство США ужесточило контроль, прямо запретив экспорт H800 в Китай. Этот шаг продемонстрировал решимость Вашингтона закрыть предполагаемые лазейки и еще больше ограничить поток высокопроизводительных вычислительных мощностей.
Столкнувшись с новой блокадой, NVIDIA вернулась к чертежной доске, разработав GPU H20. H20 представляет собой еще одну попытку пройти по лезвию бритвы — создать чип, достаточно мощный, чтобы быть привлекательным для задач ИИ, но соответствующий последним, более строгим правилам экспортного контроля США. Именно эти чипы H20 составляют основную часть заявленного заказа на 16 миллиардов долларов. Тем не менее, неопределенность велика. В январе появились сообщения, в частности через Bloomberg, предполагающие, что официальные лица США, возможно, под влиянием настроений предыдущей администрации или отражая текущий пересмотр политики, рассматривают ограничения на сам чип H20. Это добавляет ситуации срочности; если NVIDIA собирается выполнить эти существенные заказы, ей, вероятно, необходимо ускорить поставки до введения любых потенциальных новых ограничений. Ситуация подчеркивает нестабильный характер торговой политики в области технологий и постоянную перекалибровку, требуемую от компаний, работающих на стыке глобальной коммерции и интересов национальной безопасности.
Стратегический расчет китайских технологических гигантов
Массовые заказы на H20 — это не просто приобретение оборудования; они представляют собой стратегический императив для таких компаний, как ByteDance, Alibaba и Tencent. Эти фирмы — не просто потребители технологий ИИ; они являются архитекторами обширных цифровых экосистем, которые все больше полагаются на ИИ для основной функциональности и будущего роста.
- ByteDance, материнская компания TikTok и Douyin, использует сложные алгоритмы ИИ для рекомендаций контента, вовлечения пользователей и рекламы — тех самых двигателей, которые обеспечивают ее феноменальный успех. Расширение возможностей ИИ имеет решающее значение для сохранения ее преимуществ в гиперконкурентной среде социальных сетей и цифровых развлечений.
- Alibaba, титан в области электронной коммерции и облачных вычислений, широко использует ИИ для персонализированного покупательского опыта, оптимизации логистики, финансовых услуг (через Ant Group) и своих быстрорастущих облачных предложений ИИ (Alibaba Cloud). Обеспечение стабильных поставок GPU жизненно важно как для ее внутренних операций, так и для ее внешних облачных клиентов, которые полагаются на инфраструктуру Alibaba для собственных разработок в области ИИ.
- Tencent, доминирующая сила в играх, социальных сетях (WeChat) и облачных сервисах, аналогичным образом интегрирует ИИ во все свое разнообразное портфолио. От управления NPC в играх до модерации контента в WeChat и предложения ИИ-как-услуги через Tencent Cloud — доступ к мощным вычислениям не подлежит обсуждению.
Стремление обеспечить себя чипами H20, даже если они менее мощные, чем изначально желаемые H100 или кратковременно доступные H800, отражает прагматичный расчет. Этим компаниям нужен объем и доступность. Хотя они могли бы предпочесть абсолютную максимальную производительность, гарантированные поставки соответствующих требованиям чипов H20 позволяют им продолжать наращивать свою инфраструктуру ИИ и обучать все более крупные модели. Рост моделей, подобных тем, что предлагает DeepSeek AI, которые подчеркивают эффективность и доступность, еще больше подкрепляет аргументы в пользу накопления больших количеств способных, хотя и не топовых, GPU, таких как H20. Отчеты, цитируемые Reuters, указывают на то, что экономическая эффективность развертывания моделей DeepSeek является конкретным фактором, стимулирующим увеличение заказов на H20.
Оценки дают представление о масштабах. Отчет Omdia в конце прошлого года предполагал, что ByteDance и Tencent каждая разместили заказы примерно на 230 000 чипов NVIDIA, предназначенных для поставки в 2024 году. Кроме того, отмечалось, что сама DeepSeek, как полагают, располагала примерно 50 000 GPU NVIDIA, что подчеркивает значительную аппаратную базу, уже используемую новыми игроками в области ИИ. Эти цифры в сочетании с недавним обязательством в 16 миллиардов долларов, в основном сосредоточенным на H20, иллюстрируют огромный масштаб вычислительных ресурсов, мобилизуемых в технологическом секторе Китая. Это гонка со временем и потенциальными регуляторными препятствиями за создание цифрового фундамента для следующей эры инноваций, движимых ИИ.
Финансовая ставка NVIDIA и путь вперед
Значение китайского рынка для итоговых показателей NVIDIA невозможно переоценить, что добавляет еще один уровень сложности к ее стратегическому маневрированию. Несмотря на экспортные ограничения и необходимость разработки специфических, ограниченных по производительности чипов для региона, Китай остается важнейшим источником дохода.
Финансовая отчетность раскрыла масштабы этой зависимости. Согласно сообщению The Information, NVIDIA получила впечатляющие 17 миллиардов долларов от продаж в Китае за двенадцатимесячный период, закончившийся 26 января. Эта цифра составила 13% от общего дохода компании за этот период. Потеря или дальнейшее значительное сокращение этого рынка стало бы существенным ударом по финансовым показателям NVIDIA, даже на фоне ее стремительно растущего глобального спроса, вызванного бумом ИИ в других регионах.
Таким образом, заказ на 16 миллиардов долларов на чипы H20 имеет решающее значение для NVIDIA, чтобы сохранить свои позиции и поток доходов в Китае, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Это демонстрирует способность компании до сих пор адаптировать свою линейку продуктов для соответствия регуляторным требованиям, одновременно удовлетворяя огромный спрос со стороны китайских клиентов. Однако надвигающаяся угроза потенциальных будущих ограничений на H20 бросает длинную тень. Если правительство США решит еще больше закрутить гайки, NVIDIA может оказаться во все более стесненном положении, потенциально неспособной поставлять даже эти модифицированные чипы на один из своих крупнейших географических рынков.
Этот сценарий представляет несколько вызовов и потенциальных исходов:
- Ускоренное внутреннее развитие в Китае: Усиление ограничений может дополнительно стимулировать усилия Китая по разработке собственных отечественных высокопроизводительных GPU, снижая его долгосрочную зависимость от NVIDIA и других западных поставщиков. Компании, такие как Huawei и различные стартапы, уже преследуют эту цель, хотя достижение паритета с NVIDIA остается сложной задачей.
- Возможности для конкурентов по захвату доли рынка: Хотя NVIDIA доминирует на рынке GPU для ИИ, конкуренты, такие как AMD и Intel, также разрабатывают свои собственные предложения. Более строгие американские ограничения для NVIDIA потенциально могут создать возможности для этих соперников, хотя они, вероятно, также столкнутся с аналогичными экспортными ограничениями для своих самых передовых продуктов.
- Сдвиг в сторону облачных ресурсов: Китайские компании, неспособные закупить достаточное количество GPU напрямую, могут все больше полагаться на отечественных облачных провайдеров (таких как Alibaba Cloud, Tencent Cloud, Huawei Cloud), которые уже накопили значительные мощности GPU, или исследовать альтернативные архитектуры.
- Продолжающаяся адаптация NVIDIA: NVIDIA доказала свою способность ориентироваться в регуляторном ландшафте. Она может искать дальнейшие модификации или исследовать другие технологические пути, чтобы продолжать обслуживать китайский рынок в рамках американского законодательства, хотя допустимый уровень производительности может продолжать сокращаться.
Текущая ситуация, отмеченная массовыми заказами на H20, размещенными под угрозой потенциальных новых ограничений, подчеркивает сложное взаимодействие между технологическими амбициями, коммерческими интересами и геополитической стратегией. Ставка в 16 миллиардов долларов со стороны технологических гигантов Китая является свидетельством их стремлений в области ИИ, в то время как способность NVIDIA выполнить эти заказы зависит от хрупкого и постоянно меняющегося регуляторного баланса, диктуемого из Вашингтона. Исход будет иметь глубокие последствия не только для вовлеченных компаний, но и для будущей траектории глобального развития ИИ и технологической конкуренции между двумя крупнейшими экономиками мира.