Акции Nvidia падают на фоне анонсов GTC 2025 и презентации нового чипа
Акции Nvidia испытали спад во вторник, снизившись более чем на 3% после основного доклада генерального директора Дженсена Хуанга на ежегодной конференции GTC. Мероприятие, являющееся центром внимания индустрии ИИ, продемонстрировало последние достижения Nvidia и будущую дорожную карту в области чипов искусственного интеллекта.
Хуанг подчеркивает прогресс ИИ и наращивание производства Blackwell
Презентация Хуанга началась с громкого признания замечательных успехов, достигнутых в области искусственного интеллекта. Он посвятил более двух часов изложению стратегического направления Nvidia, подчеркнув скорый запуск чипа Blackwell Ultra AI, запланированный на вторую половину 2025 года. Этот чип следующего поколения следует за текущими графическими процессорами Blackwell, которые уже находятся в полномасштабном производстве, достигнув ошеломляющих 11 миллиардов долларов дохода в четвертом квартале Nvidia. Несмотря на первоначальные трудности, включая сообщения о задержках и технических сбоях, серия Blackwell продемонстрировала высокий рыночный спрос.
‘Blackwell [GPU текущего поколения] находится в полном объеме производства, и наращивание производства было экстраординарным’, - заявил Хуанг, добавив, что ‘Спрос со стороны клиентов огромен. Переход на Blackwell Ultra будет бесшовным’.
Расширение линейки чипов ИИ: суперчипы и будущие поколения
Помимо Blackwell Ultra, Nvidia представила суперчип GB300, мощную комбинацию двух Blackwell Ultra и одного из процессоров Grace от Nvidia. Хуанг также наметил курс на будущее, анонсировав суперчип Vera Rubin, ожидаемый во второй половине 2026 года, за которым последует Vera Rubin Ultra во второй половине 2027 года.
‘Мы установили годовой ритм для наших дорожных карт’, - заявил Хуанг, предоставив четкий график технологических достижений Nvidia.
Волатильность рынка и динамика акций Nvidia
Несмотря на перспективные анонсы, акции Nvidia испытали снижение, способствуя более широкому спаду рынка, особенно затронувшему акции технологических компаний с большой капитализацией. Этот недавний спад привел к тому, что акции Nvidia упали примерно на 14% с начала года.
2025 год был отмечен значительной волатильностью акций Nvidia. Он начался с резкого роста, достигнув рекордного закрытия выше 149 долларов в начале января. Однако появление новой модели ИИ от китайской фирмы DeepSeek вызвало опасения по поводу потенциального пузыря ИИ, что привело к существенной однодневной потере рыночной капитализации Nvidia почти на 600 миллиардов долларов. Впоследствии, после публикации результатов за четвертый квартал и на фоне повышенной макроэкономической неопределенности, потери рыночной капитализации компании от рекордного закрытия достигли ошеломляющего 1 триллиона долларов.
Мнения аналитиков: оптимистичный прогноз на фоне рыночных опасений
Несмотря на колебания рынка, некоторые аналитики сохраняют оптимизм в отношении перспектив Nvidia. Дэн Айвз из Wedbush, известный ‘бык’ Nvidia, ожидал, что конференция GTC станет ‘моментом пробуждения для технологических ‘быков’’, как он выразился в записке для инвесторов во вторник.
Недавний спад на фондовом рынке был в значительной степени вызван акциями технологических компаний. Nasdaq вошел в зону коррекции 6 марта, а S&P 500 последовал за ним через неделю, под влиянием таких факторов, как тарифы президента Трампа и сокращение федеральных рабочих мест, вызванное DOGE, что вызвало опасения по поводу инфляции.
‘Нам явно нужна стабильная политика Трампа, и инвесторам нужна ясность в отношении правил игры… но это будет разворачиваться в ближайшие месяцы, и мы не считаем, что это фундаментально меняет траекторию революции ИИ’, - написал Айвз. Он также подчеркнул: ‘Мы считаем, что конференция Nvidia GTC на этой неделе станет поворотным моментом для технологических акций, поскольку Уолл-стрит переориентируется на революцию ИИ и существенные технологические расходы, ожидаемые в ближайшие годы’.
Уилл Стейн из Truist также сохранил оптимистичный настрой в отношении Nvidia, подтвердив свой рейтинг ‘Покупать’ и целевую цену акций в 205 долларов в записке для инвесторов во вторник.
Стейн признал медвежьи аргументы, окружающие торговлю ИИ, заявив: ‘Основное беспокойство инвесторов (усиленное DeepSeek (частной компанией)) заключается в том, что клиенты NVDA в настоящее время развертывают чрезмерные вычислительные мощности ИИ, и что впоследствии клиенты войдут в период переваривания, что приведет к циклическому спаду. Для нас эта динамика неизбежна; единственная неопределенность заключается во времени’.
Он продолжил: ‘Мы сохраняем нашу точку зрения на NVDA как на главную компанию в области ИИ. Ее лидирующие позиции обусловлены не столько архитектурой, скоростью или производительностью ее чипов, сколько результатами ее культуры инноваций, ее экосистемы укоренившихся позиций и ее существенными постоянными инвестициями в программное обеспечение, обучающие модели и услуги’.
Более глубокий взгляд на стратегию Nvidia
Стратегия Nvidia выходит за рамки простого производства мощных чипов. Компания строит комплексную экосистему вокруг своей технологии ИИ. Это включает в себя:
- Разработка программного обеспечения: Nvidia вкладывает значительные средства в программное обеспечение, создавая инструменты и библиотеки, которые облегчают разработчикам создание и развертывание приложений ИИ.
- Обучающие модели: Компания разрабатывает и обучает собственные модели ИИ, предоставляя предварительно обученные модели, которые можно использовать в качестве отправной точки для различных приложений.
- Услуги: Nvidia предлагает ряд услуг, включая облачные платформы ИИ и консалтинговые услуги, чтобы помочь клиентам внедрять и управлять своими решениями ИИ.
Этот целостный подход является ключевым отличием Nvidia, делая ее больше, чем просто производителем чипов. Это поставщик комплексных решений ИИ. Акцент делается не только на оборудовании.
Конкурентная среда
Хотя Nvidia в настоящее время является доминирующим игроком на рынке чипов ИИ, она сталкивается с конкуренцией со стороны нескольких других компаний, в том числе:
- Intel: Intel вкладывает значительные средства в разработку собственных чипов ИИ, стремясь бросить вызов доминированию Nvidia.
- AMD: AMD является еще одним крупным игроком на рынке графических процессоров, а также разрабатывает чипы, предназначенные для ИИ.
- Стартапы: Появляются многочисленные стартапы с инновационными разработками чипов ИИ, стремящиеся изменить рынок.
- Google: Google создает собственные Tensor Processing Units (TPUs) для использования в своих центрах обработки данных.
Растущая конкуренция подчеркивает быстрый рост и эволюцию рынка чипов ИИ. Способность Nvidia сохранить свои лидирующие позиции будет зависеть от ее постоянных инноваций и ее способности адаптироваться к меняющейся ситуации. Она должна оставаться впереди.
Архитектура Blackwell: подробный обзор
Архитектура Blackwell, основа графических процессоров Nvidia текущего поколения, представляет собой значительный шаг вперед в возможностях обработки ИИ. Ключевые особенности включают:
- Transformer Engine второго поколения: Этот движок специально разработан для ускорения производительности моделей-трансформеров, которые широко используются в обработке естественного языка и других задачах ИИ.
- Коммутатор NVLink: Это высокоскоростное соединение позволяет нескольким графическим процессорам работать вместе, обеспечивая создание мощных суперкомпьютеров ИИ.
- Конфиденциальные вычисления: Blackwell включает функции безопасности для защиты конфиденциальных данных и моделей ИИ.
- Движок RAS. Надежность, доступность и удобство обслуживания.
Эти достижения позволяют графическим процессорам на базе Blackwell обеспечивать значительно более высокую производительность и эффективность по сравнению с предыдущими поколениями. Blackwell Ultra улучшит эти функции.
Более широкая революция ИИ
Успех Nvidia тесно связан с более широкой революцией ИИ. ИИ трансформирует различные отрасли, от здравоохранения и финансов до производства и транспорта. По мере того как внедрение ИИ продолжает расти, ожидается значительное увеличение спроса на мощные чипы ИИ.
Последствия ИИ далеко идущие, влияющие на:
- Автоматизация: ИИ автоматизирует задачи, ранее выполнявшиеся людьми, что приводит к повышению эффективности и производительности.
- Анализ данных: ИИ позволяет организациям анализировать огромные объемы данных, извлекая ценную информацию и улучшая принятие решений.
- Персонализация: ИИ обеспечивает персонализированный опыт, адаптируя продукты и услуги к индивидуальным потребностям.
- Научные открытия: ИИ ускоряет научные исследования, помогая решать сложные проблемы в различных областях.
Nvidia находится на переднем крае этой революции, предоставляя необходимую аппаратную и программную инфраструктуру, которая обеспечивает инновации в области ИИ. Достижения ошеломляют, и это происходит быстро.
Долгосрочный прогноз
Долгосрочный прогноз Nvidia остается позитивным, что обусловлено продолжающимся ростом рынка ИИ и сильными конкурентными позициями компании. Хотя краткосрочные колебания рынка неизбежны, основные тенденции предполагают устойчивый спрос на продукты и услуги Nvidia.
Приверженность компании инновациям, ее комплексная экосистема и ориентация на потребности клиентов обеспечивают ей хорошие возможности для дальнейшего успеха в быстро развивающейся области ИИ. Будущее светло для тех, кто находится в авангарде гонки ИИ.