Внимание: Высокие ставки: генеральный директор Nvidia выступает за превосходство США в области искусственного интеллекта посредством глобального сотрудничества
Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг выступил с резким предупреждением о риске изоляции Китая в глобальном ландшафте AI. Он утверждает, что предположение Соединенных Штатов о том, что Китай не способен производить передовые AI-чипы, не только неточно, но и контрпродуктивно. Хуанг подчеркивает, что будущее лидерства в области AI (и, как следствие, глобального технологического доминирования) зависит от обеспечения того, чтобы передовые AI-модели с открытым исходным кодом, например, DeepSeek и Qwen от Alibaba, были оптимизированы для работы на американской AI-инфраструктуре. Эта позиция появилась после ужесточения экспортного контроля администрацией Трампа, что, по прогнозам, существенно повлияет на доходы Nvidia.
Ошибочное предположение: возможности Китая в области AI
Во время недавней телеконференции, посвященной финансовым результатам, Хуанг прямо коснулся политического обоснования экспортного контроля США. Он недвусмысленно заявил, что политика США основана на ошибочной предпосылке — предположении о том, что Китай не способен самостоятельно разрабатывать передовые AI-чипы. Хуанг утверждал, что это предположение всегда было сомнительным, а недавние достижения в отечественном производстве чипов в Китае теперь делают его явно ложным. Эта перспектива подчеркивает критическое противоречие между соображениями национальной безопасности и потенциальными экономическими последствиями ограничения доступа к развивающемуся китайскому AI-рынку.
Цена изоляции: рынок в 50 миллиардов долларов под угрозой
Хуанг далее остановился на экономических последствиях ограничения экспорта чипов США в Китай. Он оценил китайский AI-рынок в 50 миллиардов долларов, рынок, который становится все более недоступным для Nvidia и других американских чип-компаний из-за экспортного контроля. Это самовольное исключение, по его мнению, не только влияет на потоки доходов, но и уступает позиции китайским конкурентам, которые быстро разрабатывают свои собственные AI-технологии. Хуанг подчеркнул неизбежность AI-развития Китая, утверждая, что оно будет продолжаться независимо от участия США. Поэтому центральный вопрос заключается в том, будет ли этот прогресс подпитываться американскими или китайскими платформами.
Навигация по нормативному лабиринту: чип H20 и экспортные лицензии
В попытке проникнуть на китайский рынок, несмотря на экспортные ограничения, Nvidia разработала чип H20, специально адаптированный для соблюдения правил США. Однако администрация Байдена еще больше ужесточила ограничения, потребовав от Nvidia получения лицензий на экспорт чипа H20 в Китай, начиная с 9 апреля. Эта нормативная преграда привела к дополнительным расходам в размере 4,5 миллиарда долларов для Nvidia в течение трех месяцев, предшествовавших апрелю, с ожиданиями "значительного сокращения" доходов центров обработки данных из Китая в предстоящем квартале. Несмотря на продажу чипов H20 в Китае на сумму 4,6 миллиарда долларов до введения новых требований к лицензированию, Nvidia не смогла отгрузить чипы H20 на сумму 2,5 миллиарда долларов в течение квартала из-за отсутствия льготного периода для существующих запасов. В настоящее время компания изучает варианты поставки в Китай продуктов для центров обработки данных, соответствующих пересмотренным правилам экспортного контроля.
Поиск пути вперед: инновации в пределах ограничений
Несмотря на проблемы, создаваемые экспортным контролем, Nvidia по-прежнему привержена обслуживанию китайского рынка в рамках правил. Хуанг выразил чувство осторожного оптимизма, заявив, что ключ в том, чтобы понять ограничения и изучить инновационные решения, которые могут продолжать удовлетворять потребности китайских клиентов. Этот проактивный подход предполагает, что Nvidia не желает отказываться от китайского рынка полностью, а вместо этого стремится найти творческие пути для навигации в сложном нормативном ландшафте и сохранения присутствия на этом критически важном рынке.
Рост рассуждающего AI: повышение спроса на вычислительную мощность
Появление экономичных AI-моделей китайского производства, таких как DeepSeek, вызвало дебаты о рентабельности инвестиций в огромные центры обработки данных и AI-инфраструктуру, которые стимулировали продажи AI-чипов. Хуанг обратился к этой проблеме, подчеркнув растущий спрос на вычислительную мощность, обусловленный ростом рассуждающих AI-моделей. Эти модели требуют более широких возможностей обработки из-за более длительного времени обдумывания и увеличения генерации токенов, что в конечном итоге приводит к увеличению спроса на высокопроизводительные чипы Nvidia.
Стратегическое значение AI с открытым исходным кодом: призыв к сотрудничеству
Хуанг высоко оценил DeepSeek и Qwen от Alibaba как одни из лучших доступных AI-моделей с открытым исходным кодом, получивших признание и распространение в США, Европе и других регионах. Он подчеркнул стратегическую важность AI с открытым исходным кодом, утверждая, что платформы США должны оставаться предпочтительной платформой для разработки и развертывания этих моделей. Это требует развития сотрудничества с ведущими разработчиками со всего мира, в том числе в Китае. Чтобы сохранить свои лидирующие позиции в AI-области, Соединенные Штаты должны активно взаимодействовать с глобальным AI-сообществом и поддерживать его.
Конкурентное преимущество: оптимизация для американской инфраструктуры
Хуанг завершил, подтвердив основной принцип, заключающийся в том, что Соединенные Штаты процветают, когда ведущие AI-модели, такие как DeepSeek и Qwen, оптимизированы и лучше всего работают на американской инфраструктуре. Это подчеркивает важность сохранения конкурентного преимущества в AI-оборудовании и программном обеспечении, обеспечивая, чтобы платформы США оставались наиболее привлекательным и эффективным выбором для разработчиков и организаций во всем мире.
Финансовое состояние Nvidia: скачок доходов на 69% на фоне проблем
Перед лицом этих нормативных и конкурентных проблем Nvidia сообщила о сильных финансовых результатах за три месяца, закончившихся 27 апреля, с увеличением доходов на 69% в годовом исчислении до 44,1 миллиарда долларов. Этот рост был в основном обусловлен бизнесом центров обработки данных Nvidia, который продемонстрировал значительный рост доходов на 73%, достигнув 39,1 миллиарда долларов. Заглядывая вперед, Nvidia ожидает, что доходы за текущий квартал достигнут 45 миллиардов долларов плюс-минус 2%, что отражает прогнозируемое снижение доходов H20 на 8 миллиардов долларов из-за экспортного контроля. Эта финансовая устойчивость, несмотря на проблемы, отражает сильную рыночную позицию Nvidia и способность адаптироваться к меняющимся обстоятельствам.
Последствия экспортного контроля
- Экономическое воздействие на Nvidia: Экспортный контроль США, особенно тот, который влияет на чип H20, оказывает прямое и значительное экономическое воздействие на Nvidia. Прогнозируемая потеря 8 миллиардов долларов доходов подчеркивает важность китайского рынка и пагубные последствия ограниченного доступа.
- Конкурентная среда: Экспортный контроль меняет конкурентную среду, создавая возможности для китайских производителей чипов для увеличения своей доли на рынке. Ограничивая доступ к технологиям США, ограничения непреднамеренно способствуют развитию отечественных альтернатив.
- Глобальные AI-инновации: Потенциал для сокращения сотрудничества и обмена знаниями может задушить глобальные AI-инновации. Ограничение доступа к платформам и технологиям США может препятствовать международному сотрудничеству и замедлить развитие AI во всем мире.
- Геополитические соображения: Экспортный контроль переплетается с геополитической напряженностью между США и Китаем. Ограничения отражают опасения по поводу растущего технологического мастерства Китая и его потенциального воздействия на национальную безопасность.
Путь вперед: сотрудничество и инновации
- Стратегическое партнерство: Nvidia могла бы изучить стратегическое партнерство с китайскими компаниями для навигации в нормативном ландшафте. Эти партнерства могли бы облегчить доступ к китайскому рынку, соблюдая при этом правила экспортного контроля США.
- Диверсификация: Диверсификация своего продуктового портфеля и охвата рынка может снизить зависимость Nvidia от китайского рынка. Это может включать расширение в новые области применения или ориентацию на формирующиеся рынки.
- Лоббирование и адвокация: Nvidia могла бы участвовать в лоббировании и адвокации, чтобы влиять на политические решения США, связанные с экспортным контролем. Это может включать обучение политиков потенциальным экономическим и технологическим последствиям ограничений.
- Непрерывные инновации: Поддержание внимания к инновациям остается решающим для долгосрочного успеха Nvidia. Разрабатывая передовые AI-технологии, Nvidia может поддерживать свое конкурентное преимущество и привлекать клиентов во всем мире.
- Соответствие и адаптируемость: Демонстрация приверженности соблюдению правил экспортного контроля США имеет важное значение. Nvidia должна продолжать адаптировать свою деловую практику для соблюдения этих правил при реализации своих стратегических целей.