Недавние индикаторы указывают на потенциальное замедление агрессивной экспансии Microsoft в секторе AI. Однако более детальное рассмотрение выявляет стратегическую перекалибровку, а не полный отход.
Microsoft недавно объявила, что может ‘стратегически замедлить’ свои инициативы в области центров обработки данных. Эта корректировка последовала за пересмотром партнерства с OpenAI и растущими опасениями по поводу потенциального переизбытка AI-инфраструктуры. Этот сдвиг в стратегии Microsoft отражает более широкую отраслевую тенденцию, отходящую от интенсивного обучения AI к более экономичному развертыванию моделей.
От головокружительного расширения к стратегической корректировке
Гонка за доминирование в ландшафте AI-инфраструктуры была напряженной, особенно после появления ChatGPT в конце 2022 года. Крупные технологические компании активно инвестировали в землю, строительство и вычислительные мощности для поддержки растущих генеративных AI-нагрузок. Microsoft, подкрепленная своим партнерством с OpenAI, находилась в авангарде этой экспансии.
В течение двух лет консенсус в технологической индустрии был непоколебим: строить больше, строить быстрее. Эта неустанная погоня за большей облачной емкостью и графическими процессорами Nvidia теперь столкнулась со стратегической паузой.
Ноэль Уолш, глава Microsoft Cloud Operations, недавно заявила, что компания может ‘стратегически замедлить наши планы’. Это заявление является значительным для AI-сектора, привыкшего к постоянным требованиям большего количества ресурсов. Уолш подробно остановилась на меняющейся ситуации:
‘За последние несколько лет спрос на наши облачные и AI-сервисы рос быстрее, чем мы ожидали. Чтобы воспользоваться этой возможностью, мы приступили к реализации крупнейшего и самого амбициозного проекта по расширению инфраструктуры в нашей истории’, - написала она в посте LinkedIn. ‘По своей природе любое значительное новое начинание такого масштаба требует гибкости и тонкой настройки, поскольку мы учимся и развиваемся вместе с нашими клиентами. Это означает, что мы замедлим или приостановим некоторые проекты на ранних этапах’.
Хотя Уолш не предоставила конкретных деталей, аналитик TD-Cowen Майкл Элиас указал на несколько случаев, свидетельствующих о сокращении Microsoft. За последние шесть месяцев Microsoft, как сообщается, отказалась от более чем 2 гигаватт запланированной AI-облачной мощности в США и Европе, мощности, которая уже была арендована. Кроме того, Microsoft отложила или отменила существующие договоры аренды центров обработки данных в этих регионах, согласно недавней заметке Элиаса для инвесторов.
Это сокращение арендной деятельности в значительной степени связано с решением Microsoft сократить свою поддержку рабочих нагрузок обучения OpenAI. Недавнее изменение в их партнерстве позволяет OpenAI сотрудничать с другими поставщиками облачных услуг, диверсифицируя свои инфраструктурные зависимости.
‘Тем не менее, мы по-прежнему считаем, что отмены и отсрочки аренды указывают на переизбыток мощности центров обработки данных по отношению к текущим прогнозам спроса’, - добавил Элиас. Это наблюдение вызывает опасения, учитывая триллионы долларов, инвестированных в ожидании продолжающегося, безудержного роста генеративного AI. Любой намек на то, что эта траектория может замедляться, является поводом для тревоги.
Нюансированная реальность: перестройка, а не отступление
Ситуация сложнее, чем простое отступление. То, что мы наблюдаем, - это стратегическая перестройка. Аналитик Barclays Раймо Леншов предоставил ценный контекст, отметив, что первоначальный этап отраслевых расходов был в значительной степени сосредоточен на обеспечении земли и зданий для размещения чипов и вычислительной техники, необходимой для построения и эксплуатации AI-моделей.
Во время этого ‘захвата земли’ для крупных облачных компаний было обычным делом заключать договоры аренды, которые они могли впоследствии пересмотреть или отказаться от них. Теперь, когда Microsoft чувствует себя более комфортно с объемом своих обеспеченных ресурсов, компания, вероятно, переносит свои расходы на более поздние этапы инвестиций, такие как покупка графических процессоров и другого оборудования для своих новых центров обработки данных.
‘Другими словами, Microsoft ‘переинвестировала’ в землю и здания в последние кварталы, но теперь возвращается к более нормальному ритму’, - написал Леншов в недавней заметке для инвесторов. Microsoft по-прежнему планирует инвестировать 80 миллиардов долларов в капитальные затраты на 2025 финансовый год и ожидает дальнейшего увеличения год к году. Это говорит о том, что компания не отступает от AI, а скорее инвестирует более стратегически, уделяя больше внимания эффективности и рентабельности инвестиций.
Переход от обучения к выводу
Частью этого стратегического сдвига, по-видимому, является переход от обучения AI к выводу. Предварительное обучение включает в себя создание новых моделей, что требует огромного количества взаимосвязанных графических процессоров и современной сетевой технологии - дорогостоящее предприятие. Вывод, с другой стороны, включает в себя использование уже обученных моделей для поддержки таких сервисов, как AI-агенты или копилоты. Хотя технически менее требовательный, вывод, как ожидается, станет более крупным рынком.
Поскольку вывод все больше превосходит обучение, акцент смещается на масштабируемую, экономичную инфраструктуру, которая обеспечивает максимально возможную отдачу от капитала. На недавней AI-конференции в Нью-Йорке обсуждения были больше сосредоточены на эффективности, чем на достижении искусственного общего интеллекта (AGI), концепции создания машин, превосходящих человеческий интеллект. Стремление к AGI - чрезвычайно дорогостоящее предприятие.
AI-стартап Cohere отметил, что его новая модель, ‘Command R’, требует для работы всего два графических процессора, что значительно меньше, чем у большинства моделей последних лет. Мустафа Сулейман, генеральный директор Microsoft AI, недавно признал в подкасте, что отдача от крупных предварительных обучений снижается. Однако он подчеркнул, что использование вычислительных мощностей Microsoft остается ‘невероятным’, просто переходя к другим этапам в рамках AI-конвейера.
Сулейман также пояснил, что некоторые из отмененных договоров аренды и проектов так и не были завершены, представляя собой исследовательские обсуждения, обычные в процессах планирования гипермасштабных облачных бизнесов. Эта стратегическая перестройка происходит в то время, когда OpenAI, близкий партнер Microsoft, начинает получать мощности от других поставщиков облачных услуг и даже намекает на разработку собственных центров обработки данных. Однако Microsoft сохраняет право первого отказа на новые мощности OpenAI, что свидетельствует о продолжении тесной интеграции между двумя компаниями.
Конкурентная среда: гибкость, а не слабость
Важно признать, что гибкость не следует ошибочно принимать за слабость. Microsoft, вероятно, адаптируется к меняющейся динамике рынка, а не уменьшает свои амбиции. Рынок гиперскейлеров остается очень конкурентным.
По словам Элиаса, Google вмешался, чтобы поглотить мощности, от которых Microsoft отказалась на международных рынках. В США Meta заполняет пробелы, оставленные Microsoft. ‘Оба этих гиперскейлера находятся в процессе значительного увеличения спроса на центры обработки данных в годовом исчислении’, - отметил Элиас, имея в виду Google и Meta. Стратегический сдвиг Microsoft, возможно, является скорее признаком зрелости, чем отступления. Поскольку внедрение AI вступает в свою следующую фазу, победителями будут не обязательно те, кто тратит больше всего, а те, кто инвестирует мудрее.
В заключение, развивающаяся AI-стратегия Microsoft отражает нюансированное понимание рынка, сдвиг акцента с обучения на вывод и приверженность эффективному распределению ресурсов. Эта перестройка позволяет Microsoft оставаться ведущим игроком в AI-ландшафте, подчеркивая стратегические инвестиции, а не безудержную экспансию. Гибкость и адаптивность компании будут иметь ключевое значение для навигации по быстро меняющейся динамике AI-сектора.