Стратегия инвестиций Питера Тиля в ИИ: 2024-2025

Питер Тиль, влиятельная фигура в Силиконовой долине, известный своими противоречивыми взглядами, рассматривает текущую ситуацию в области AI как аналогичную интернету в 1999 году. Хотя он признает преобразующий потенциал AI, Тиль считает инвестиционный ландшафт в этом секторе “опасным”.

Этот очерк утверждает, что заявление Тиля о “моменте 1999 года” является стратегическим инструментом для отфильтровывания рыночного шума. Тиль использует эту перспективу, чтобы сосредоточить инвестиции на компаниях, способных установить долгосрочное доминирование после потенциального схлопывания пузыря AI. Стратегия Тиля соответствует долгосрочному подходу к инвестициям в стоимость, подчеркивающему роль AI в решении фундаментальных проблем, связанных как с физическим миром, так и с геополитической динамикой.

Фирма Тиля, Founders Fund, привлекла 4,6 миллиарда долларов для своего Founders Fund Growth III, еще больше подтверждая мнение о том, что сейчас самое подходящее время для инвестиций в будущих технологических лидеров перед рыночной встряской. Через Founders Fund, Thiel Capital и Valar Ventures Тиль создал сеть распределения капитала. Инвестиции Founders Fund и Thiel Capital отражают взгляды Тиля на влияние AI на мир.

Тиль целенаправленно создает напряженность между предостерегающими заявлениями и смелыми действиями. Этот подход обеспечивает стратегическое прикрытие для уклонения от общих инвестиций в AI, которых в избытке, и для сосредоточения внимания на компаниях с потенциалом “монополии”, что характерно для философии Тиля в “От нуля к единице”. В этом отчете будет проанализированы инвестиции, сделанные Тилем, показывая, как они формируют стратегию навигации в начале эры AI.

Картирование инвестиций Тиля в AI: 2024-2025 гг.

В следующем разделе представлен подробный обзор инвестиций Питера Тиля, связанных с AI, с середины 2024 года по середину 2025 года. В таблице суммируются распределения капитала и объясняется обоснование каждой инвестиции на основе основных принципов Тиля.

Cognition AI: Ставка на автономную разработку программного обеспечения

Cognition - это AI-лаборатория, специализирующаяся на AI-приложениях для логического вывода. Ее продукт, Devin, - это AI-программа, выполняющая работу инженера-программиста. Devin может обрабатывать все этапы процесса разработки программного обеспечения. Devin работает независимо, интегрируя командную строку, редактор кода и браузер в виртуальной среде. Devin был протестирован с использованием SWE-bench и сумел самостоятельно решить 13,86% протестированных реальных проблем.

Founders Fund возглавил раунд финансирования Series A в размере 21 миллиона долларов для Cognition в 2024 году, что соответствует инвестиционному стилю Тиля, который включает инвестиции в компании, создающие новые рынки за счет автоматизации квалифицированного труда, а не просто улучшающие существующие инструменты. Цель Devin - заменить инженеров-программистов, создав монополию, а не служить в качестве второго пилота.

Anduril Industries: Строительство западного арсенала с AI-поддержкой

Anduril Industries, компания, занимающаяся оборонными технологиями, разрабатывает военные дроны и системы защиты с AI-поддержкой. В основе Anduril лежит Lattice OS, платформа управления и контроля, управляемая AI. Эта платформа использует датчики для сбора информации, чтобы обнаруживать, отслеживать и классифицировать угрозы гораздо быстрее, чем люди. Anduril стремится “спасти Запад”, развернув свои передовые технологии вооружений. Тиль является сторонником Anduril и ее миссии.

Founders Fund был ранним инвестором и сторонником Anduril, участвуя от посевного раунда до раунда финансирования Series F в размере 2 миллиардов долларов в 2024 году и возглавляя дискуссии о потенциальном раунде финансирования в размере 2,5 миллиардов долларов в 2025 году. Anduril воплощает аргумент Тиля о том, что технологии дают возможность национальной власти, поэтому он надеется построить оборонную промышленную базу, изначально ориентированную на AI, которая может превзойти традиционных оборонных подрядчиков. Anduril работает вместе с Palantir, которую также соучредил Тиль, для создания совместного предприятия для участия в торгах по военным контрактам, создавая интегрированную экосистему оборонных технологий.

Crusoe Energy: Использование остаточной энергии для питания AI

Crusoe Energy - это AI-инфраструктурная компания, которая создает модульные центры обработки данных на нефтяных месторождениях. Эти центры обработки данных используют остаточный природный газ и другие источники экологически чистой энергии, которые в противном случае были бы потрачены впустую, для питания своей платформы Crusoe Cloud, обеспечивая недорогую, экологически чистую вычислительную мощность AI.

Компания предлагает облачные технологии AI с использованием графических процессоров NVIDIA и управляемые услуги, а также имеет бизнес-модель, основанную на “энергии в первую очередь”. Это решает две проблемы: энергетические потребности AI и устранение напрасной траты энергии при добыче нефти.

Founders Fund возглавил раунд финансирования Crusoe Series D в размере 600 миллионов долларов в декабре 2024 года. Эта инвестиция Тиля поддерживает объединение битов и атомов, решая проблему ограничений физической энергии и инфраструктуры поставок в разработке AI. Crusoe фокусируется на этих проблемах, создавая ров посредством контрактов и реальной логистики, которую трудно воспроизвести.

Ataraxis AI: Точная онкология через AI

Ataraxis использует AI для революционного изменения лечения рака. Основной технологией компании является мультимодальная AI-модель, разработанная на базе фундаментальной модели под названием “Kestrel”. Модель обучена с использованием огромного количества клинических данных и патологических изображений для прогнозирования рецидива рака и реакции на лечение. Ее точность на 30% выше, чем у секвенирования генома, существующего золотого стандарта.

Founders Fund и Thiel Bio (инвестиционная биотехнологическая фирма Тиля) участвовали в раунде финансирования Ataraxis Series A в размере 20,4 миллиона долларов в марте 2025 года. Здесь задействован вертикальный ров Тиля, где Ataraxis создает единую клиническую платформу, а не алгоритм. С помощью модели Kestrel и диагностического продукта Ataraxis Breast цель состоит в том, чтобы полностью заменить существующие диагностические технологии. Это представляет собой весьма прибыльную бизнес-модель, которая получает существенный барьер после утверждения регулирующими органами.

Усиление основного тезиса

Инвестиционная сеть Тиля имеет различные более мелкие инвестиции, которые укрепляют его тезис об AI:

• Pilgrim (Thiel Capital): Инвестиции, направленные на слияние AI, биотехнологий и военных приложений, а также на повышение физиологической устойчивости военнослужащих. Это поддерживает акцент на обороне и геополитике, наблюдаемый с Anduril и Palantir.
• Netic AI (Founders Fund): Эта компания применяет технологию AI для автоматизации центров обеспечения безопасности (SOC). Это похоже на цель Cognition по применению автоматизации труда для снижения затрат на персонал в бизнес-IT.
• Sentient (Founders Fund): Инвестиция в размере 85 миллионов долларов США в начальный капитал для децентрализованной платформы разработки AI. Это противоречивый шаг со стороны Тиля, ставящего на альтернативный технологический путь, в то время как большая часть его портфеля продвигает создание централизованной системы.

Эти инвестиции представляют собой сложную стратегическую схему, в которой Тиль использует “стратегию штанги” в своих инвестициях в AI. С одной стороны, он делает значительные инвестиции в централизованные системы, предназначенные для промышленной автоматизации и проецирования силы на национальном уровне (такие как Anduril, Crusoe и Palantir). С другой стороны, он делает небольшие инвестиции в децентрализованный AI, такой как Sentient, который он поддерживает из-за своих либертарианских принципов и для защиты от контроля AI со стороны крупных технологических фирм. С помощью этой стратегии Тиль стремится решить риски, связанные с AI, и потенциальные альтернативы технологиям в будущем.

Столпы инвестиций Тиля в AI

В этом разделе анализируются инвестиционные данные Тиля путем препарирования его подхода к инвестированию в AI через взаимосвязанные основные столпы.

Столп 1: Геополитика вычислений - AI как инструмент государства

Тиль считает, что AI - это инструмент для конкуренции в глобальном масштабе за цивилизацию; поэтому он инвестирует в области, доказывающие этот тезис. Чтобы проиллюстрировать это, Anduril стремится “спасти Запад” посредством своей миссии, при этом компания использует в своем брендинге названия, заимствованные из “Властелина колец” Толкина, в то время как Palantir работает вместе с разведывательным сообществом США и фокусируется на области биологической защиты с помощью решений AI. Тиль вносит свой вклад в строительство AI-оборонного промышленного комплекса, который превзойдет традиционные модели (т.е. Lockheed Martin и Raytheon), предоставляя технологическое преимущество США в его конкуренции с другими странами.

Столп 2: Приоритет физического начала

Инвестиции Тиля в AI показывают, что нереализованные возможности заключаются в устранении физических узких мест, уделяя особое внимание компаниям, решающим проблемы, вызванные разработкой AI. Crusoe Energy является этому примером, создав свою бизнес-модель путем решения проблем, связанных с двумя ограничениями вычислений AI: потреблением энергии и строительством центров обработки данных. Аналогичным образом, основной продукт AI Anduril использует дроны, при этом Founders Fund включает Radiant, который разрабатывает портативные ядерные микрореакторы. Эти инвестиции удовлетворяют будущие потребности в вычислениях высокой плотности.

Мысли Тиля - это эволюция его мышления “От нуля к единице”. AI становится больше, при этом его развитие связано с физическим миром, что требует инвестиций в компании, превосходящие эти пределы. Из-за инфраструктуры оборудования, логистики, энергетики и контрактов конкурентам трудно пройти.

Столп 3: Автономность

Тиль больше заинтересован в AI, который независимо выполняет ценный труд, а не просто обслуживает людей. Он ищет радикальную автоматизацию, а не постепенные улучшения.

Devin от Cognition стремится быть независимым “AI-инженером” и намерен автоматизировать больше, чем просто помогать в программировании. Netic AI также работает над автоматизацией операционных центров безопасности, в то время как ОС Anduril предназначена для освобождения персонала путем обработки обнаружения, отслеживания и фокусировки на принятии решений на более высоком уровне.

Существует большая вера в экономические потрясения, которые приносят пользу существующим рынкам, в то время как автоматизация открывает новые рынки, вызванные снижением затрат на рабочую силу. Автоматизация должна быть революционной, став скорее особенностью, чем ошибкой.

Столп 4: Вертикальные рвы

Инвестиции Тиля часто демонстрируют интеграцию процессов от низов до конечных пользователей для построения нерушимого вертикального рва.

Crusoe объединяет облачные платформы, центры обработки данных и энергетику для контроля операций, в то время как Ataraxis использует замкнутый цикл с моделью Kestrel AI и диагностическим продуктом Ataraxis Breast. Anduril разрабатывает собственное оборудование, AI и программное обеспечение.

Эта стратегия предназначена для запугивания конкурентов, требуя от других воспроизведения сложных систем оборудования, приложений, данных и одобрения регулирующих органов. Тиль готов нести долгосрочные риски со своим капиталом.

Столп 5: Обратное хеджирование

Помимо общих тенденций, Тиль инвестирует в децентрализованную альтернативу AI.

Инвестиция в размере 85 миллионов долларов США в начальный капитал в Sentient является основным доказательством, поскольку компания стремится создать платформу разработки AI для децентрализации контроля со стороны технологических компаний с помощью таких технологий, как блокчейн. Он намерен защититься от власти, сосредоточенной в таких компаниях, как Google и Microsoft.

Поскольку Тиль работает над созданием инструментов AI для централизованных структур, он поддерживает альтернативу, которая может нарушить это будущее. Хедж представлен через Sentient, который отдает приоритет архитектуре, ориентированной на пользователя.

Поскольку столпы работают вместе, Тиль ищет компании, воплощающие систему, чтобы ориентироваться на опасном рынке AI.

Стратегический прогноз и последствия

В этом разделе рассматривается, что стратегии Тиля говорят о рынках AI, и описывается, как компания может привлечь его инвестиции.

Портфель Тиля

У Тиля есть стратегии, прогнозирующие изменения на рынке AI, которые включают в себя:

• Большие фильтры: План Тиля подразумевает большую коррекцию на рынке, потому что компании AI без глубоких технологических барьеров будут устранены. Акцент сместится с приложений на решение проблем, и только компании с настоящими рвами останутся.
• Восстание AI-промышленного комплекса: Капитал перейдет в сектора тяжелых технологий и AI-энергетики, где AI связан с ресурсами и безопасностью. Портфель Тиля задаст стандарт того, что должно произойти.
• Бимодальная структура экономики AI: Экономика может быть разделена: с одной стороны, компании, контролирующие технологии, а с другой - компании, строящие приложения на платформах AI.

“AI-компании в стиле Тиля”

Вот список, чтобы определить, что могло бы привлечь капитал Тиля:

1. Геополитические или гражданские миссии: Укрепляют ли цели компании технологии или области, связанные с цивилизацией?
2. Физический мир: Устраняет ли он ограничения в ресурсах?
3. Автоматизация: Заменяет ли она человеческую функцию, а не помогает ей?
4. Бизнес-модель: Рассматривается ли вся цепочка, от базы до приложения?
5. Обратное мышление: Решает ли она проблему, игнорируемую мейнстримом?

Тиль отвечает на вопрос о том, как будет выглядеть AI в своем “моменте 1999 года” через свои инвестиции.