Indicadores recentes sugerem uma potencial desaceleração na expansão agressiva da Microsoft dentro do setor de IA. No entanto, um exame mais atento revela uma recalibração estratégica, em vez de um recuo completo.
A Microsoft anunciou recentemente que pode ‘ritmar estrategicamente’ suas iniciativas de data center. Este ajuste segue um realinhamento de sua parceria com a OpenAI e crescentes preocupações sobre um potencial excesso de oferta de infraestrutura de IA. Essa mudança na estratégia da Microsoft espelha uma tendência mais ampla da indústria, afastando-se do treinamento intensivo de IA em direção à implantação de modelos mais econômica.
De Expansão Vertiginosa a Ajuste Estratégico
A corrida para dominar o cenário da infraestrutura de IA tem sido intensa, especialmente desde o surgimento do ChatGPT no final de 2022. As principais empresas de tecnologia têm investido pesadamente em terrenos, construção e poder de computação para suportar as cargas de trabalho de IA generativa em expansão. A Microsoft, impulsionada por sua parceria com a OpenAI, tem estado na vanguarda dessa expansão.
Por dois anos, o consenso na indústria de tecnologia tem sido inabalável: construir mais, construir mais rápido. Essa busca implacável por mais capacidade de nuvem e GPUs da Nvidia agora encontrou uma pausa estratégica.
Noelle Walsh, Chefe de Operações de Nuvem da Microsoft, afirmou recentemente que a empresa pode ‘ritmar estrategicamente nossos planos’. Este anúncio é significativo para um setor de IA acostumado a demandas constantes por mais recursos. Walsh elaborou sobre a situação em evolução:
‘Nos últimos anos, a demanda por nossos serviços de nuvem e IA cresceu mais rápido do que o previsto. Para atender a essa oportunidade, começamos a executar o maior e mais ambicioso projeto de expansão de infraestrutura em nossa história’, escreveu ela em uma postagem no LinkedIn. ‘Por sua natureza, qualquer nova empreitada significativa dessa magnitude requer agilidade e ajuste fino à medida que aprendemos e evoluímos com nossos clientes. Isso significa que vamos desacelerar ou pausar alguns projetos em fases iniciais.’
Embora Walsh não tenha fornecido detalhes específicos, o analista da TD-Cowen, Michael Elias, apontou para vários casos sugerindo uma retirada da Microsoft. Nos últimos seis meses, a Microsoft teria se retirado de mais de 2 gigawatts de capacidade de nuvem de IA planejada nos EUA e na Europa, capacidade que já estava sob arrendamento. Além disso, a Microsoft adiou ou cancelou arrendamentos de data center existentes nessas regiões, de acordo com a recente nota do investidor de Elias.
Essa redução na atividade de arrendamento é amplamente atribuída à decisão da Microsoft de reduzir seu suporte para as cargas de trabalho de treinamento da OpenAI. Uma modificação recente em sua parceria permite que a OpenAI colabore com outros provedores denuvem, diversificando suas dependências de infraestrutura.
‘No entanto, continuamos a acreditar que os cancelamentos e adiamentos de arrendamentos indicam um excesso de oferta de capacidade de data center em relação às previsões de demanda atuais’, acrescentou Elias. Essa observação levanta preocupações, dados os trilhões de dólares investidos na expectativa de um crescimento contínuo e desenfreado na IA generativa. Qualquer indício de que essa trajetória possa estar desacelerando é motivo de alarme.
Uma Realidade Nuanceada: Realinhamento, Não Recuo
A situação é mais complexa do que um simples recuo. O que estamos testemunhando é um realinhamento estratégico. O analista do Barclays, Raimo Lenschow, forneceu um contexto valioso, observando que a fase inicial de gastos da indústria foi fortemente focada em garantir terrenos e edifícios para abrigar os chips e a tecnologia de computação necessários para construir e operar modelos de IA.
Durante essa ‘corrida pela terra’, era comum que grandes empresas de nuvem garantissem arrendamentos que poderiam posteriormente renegociar ou abandonar. Agora que a Microsoft está mais confortável com o escopo de seus recursos garantidos, a empresa provavelmente está mudando seus gastos para investimentos em estágios posteriores, como a compra de GPUs e outros hardwares para seus novos data centers.
‘Em outras palavras, a Microsoft ‘superinvestiu’ em terrenos e edifícios nos últimos trimestres, mas agora está retornando a uma cadência mais normal’, escreveu Lenschow em uma recente nota do investidor. A Microsoft ainda planeja investir US$ 80 bilhões em despesas de capital para o ano fiscal de 2025 e espera aumentos adicionais ano a ano. Isso sugere que a empresa não está realmente se retirando da IA, mas sim investindo de forma mais estratégica, com um olhar mais atento à eficiência e ao retorno do investimento.
A Mudança do Treinamento para a Inferência
Parte dessa mudança estratégica parece ser uma mudança do treinamento de IA para a inferência. O pré-treinamento envolve a criação de novos modelos, o que requer um número massivo de GPUs interconectadas e tecnologia de rede de ponta - um empreendimento caro. A inferência, por outro lado, envolve o uso de modelos já treinados para suportar serviços como agentes de IA ou copilotos. Embora tecnicamente menos exigente, espera-se que a inferência seja o maior mercado.
À medida que a inferência ultrapassa cada vez mais o treinamento, o foco muda para uma infraestrutura escalável e econômica que oferece o maior retorno possível sobre o capital. Em uma recente conferência de IA em Nova York, as discussões se concentraram mais na eficiência do que em alcançar a Inteligência Artificial Geral (IAG), o conceito de criar máquinas que superam a inteligência humana. Buscar a IAG é um empreendimento extremamente caro.
A startup de IA Cohere observou que seu novo modelo, ‘Command R’, requer apenas duas GPUs para funcionar, significativamente menos do que a maioria dos modelos dos últimos anos. Mustafa Suleyman, CEO da Microsoft AI, reconheceu recentemente em um podcast que os retornos de grandes execuções de pré-treinamento estão diminuindo. No entanto, ele enfatizou que a utilização de computação da Microsoft permanece ‘incrível’, simplesmente mudando para outras fases dentro do pipeline de IA.
Suleyman também esclareceu que alguns dos arrendamentos e projetos cancelados nunca foram finalizados, representando discussões exploratórias comuns nos processos de planejamento de empresas de nuvem de hiperescala. Este realinhamento estratégico ocorre quando a OpenAI, uma parceira próxima da Microsoft, começa a obter capacidade de outros provedores de nuvem e até mesmo insinua o desenvolvimento de seus próprios data centers. No entanto, a Microsoft mantém um direito de primeira recusa na nova capacidade da OpenAI, sugerindo uma integração estreita contínua entre as duas empresas.
Um Cenário Competitivo: Agilidade, Não Fraqueza
É importante reconhecer que a agilidade não deve ser confundida com fraqueza. A Microsoft provavelmente está se adaptando às mudanças na dinâmica do mercado, não diminuindo suas ambições. O mercado de hiperescaladores permanece ferozmente competitivo.
De acordo com Elias, o Google interveio para absorver a capacidade que a Microsoft renunciou nos mercados internacionais. Nos EUA, a Meta está preenchendo as lacunas deixadas pela Microsoft. ‘Ambos os hiperescaladores estão no meio de um aumento ano a ano significativo na demanda por data center’, observou Elias, referindo-se ao Google e à Meta. A mudança estratégica da Microsoft é talvez mais um sinal de maturidade do que de recuo. À medida que a adoção de IA entra em sua próxima fase, os vencedores não serão necessariamente aqueles que mais gastam, mas aqueles que investem com mais sabedoria.
Em resumo, a evolução da estratégia de IA da Microsoft reflete uma compreensão matizada do mercado, uma mudança de foco do treinamento para a inferência e um compromisso com a alocação eficiente de recursos. Este realinhamento posiciona a Microsoft para permanecer um player líder no cenário de IA, enfatizando investimentos estratégicos em vez de expansão desenfreada. A agilidade e a adaptabilidade da empresa serão fundamentais para navegar pela dinâmica em rápida mudança do setor de IA.
A Microsoft está remodelando sua estratégia de IA em resposta às mudanças nas dinâmicas de mercado e focando na alocação eficiente de recursos. A empresa está mudando seu foco do treinamento de modelos de IA para inferência, otimizando seus investimentos em data centers e infraestrutura, e garantindo que ela possa permanecer competitiva no cenário de IA em rápida evolução. Este realinhamento estratégico posiciona a Microsoft para continuar sendo um player líder no setor de IA, enfatizando a adaptação e o crescimento estratégico em vez da expansão desenfreada. Ao priorizar a eficiência e a agilidade, a Microsoft está melhor equipada para navegar nas complexidades do mercado de IA e entregar valor para seus clientes e stakeholders. Essa mudança de foco também permite que a Microsoft explore novas oportunidades e inovações dentro do campo da IA, além de garantir uma liderança a longo prazo na indústria.