Estratégia de IA de Peter Thiel: Portfólio 2024-2025

Peter Thiel, uma figura altamente influente no Vale do Silício, conhecido por suas visões contrárias, vê o atual cenário da IA como sendo análogo à internet em 1999. Embora reconheça que a IA será transformadora, Thiel vê o cenário de investimento neste setor como “perigoso”.

Este ensaio argumenta que o pronunciamento do “momento 1999” de Thiel é uma ferramenta estratégica para filtrar o ruído do mercado. Thiel está usando essa perspectiva para concentrar os investimentos em empresas capazes de estabelecer um domínio duradouro após uma potencial explosão da bolha da IA. A estratégia de Thiel se alinha com uma abordagem de investimento de valor de longo prazo, enfatizando o papel da IA na resolução dos desafios fundamentais relacionados tanto ao mundo físico quanto à dinâmica geopolítica.

A empresa de Thiel, Founders Fund, levantou US$ 4,6 bilhões para seu Founders Fund Growth III, apoiando ainda mais a visão de que este é o momento oportuno para investir em futuros líderes de tecnologia antes de uma reviravolta no mercado. Através do Founders Fund, Thiel Capital e Valar Ventures, Thiel montou uma rede de implantação de capital. Os investimentos feitos pelo Founders Fund e Thiel Capital são representativos das visões de Thiel sobre o impacto da IA no mundo.

Thiel está criando propositalmente tensão entre declarações cautelosas e ações ousadas. Essa abordagem fornece uma cobertura estratégica para evitar investimentos genéricos em IA, que são abundantes, e para se concentrar em empresas com potencial para “monopólio”, característica da filosofia de Thiel em “Zero to One”. Este relatório irá dissecar os investimentos feitos por Thiel, mostrando como eles formam uma estratégia para navegar no início da era da IA.

Mapeando os Investimentos de Thiel em IA: 2024-2025

A seção a seguir apresenta uma pesquisa detalhada dos investimentos relacionados à IA de Peter Thiel de meados de 2024 a meados de 2025. A tabela resume as alocações de capital e explica a lógica por trás de cada investimento com base nos princípios básicos de Thiel.

Cognition AI: Uma Aposta na Engenharia de Software Autônoma

Cognition é um laboratório de IA especializado em aplicações de IA para inferência. Seu produto, Devin, é um programa de IA que faz o trabalho de um engenheiro de software. Devin pode lidar com todas as etapas do processo de desenvolvimento de software. Devin opera de forma independente, integrando uma linha de comando, editor de código e navegador dentro de um ambiente virtual. Devin foi testado usando SWE-bench e conseguiu resolver de forma independente 13,86% dos problemas do mundo real que foram testados.

A Founders Fund liderou uma rodada de financiamento Série A de US$ 21 milhões para a Cognition em 2024, alinhando-se ao estilo de investimento de Thiel, que envolve investimentos em empresas que criam novos mercados através da automação do trabalho qualificado, em vez de simplesmente melhorar as ferramentas existentes. O objetivo de Devin é substituir os engenheiros de software, criando um monopólio, em vez de servir como um copiloto.

Anduril Industries: Construindo o Arsenal da IA do Ocidente

A Anduril Industries, uma empresa de tecnologia de defesa, está projetando drones militares e sistemas de defesa alimentados por IA. No centro da Anduril está o Lattice OS, uma plataforma de controle de comando orientada por IA. Esta plataforma usa sensores para coletar informações para detectar, rastrear e categorizar ameaças a uma velocidade muito maior do que os humanos. A Anduril pretende “salvar o Ocidente” através da implantação de sua avançada tecnologia de armas. Thiel é um apoiador da Anduril e de sua missão.

A Founders Fund tem sido uma investidora e apoiadora inicial da Anduril, participando desde a rodada seed até o financiamento da Série F de US$ 2 bilhões em 2024 e liderando as discussões para uma potencial rodada de financiamento de US$ 2,5 bilhões em 2025. A Anduril incorpora o argumento de Thiel de que a tecnologia permite o poder nacional, então ele espera construir uma base industrial de defesa nativa de IA que possa superar os contratantes de defesa tradicionais. A Anduril está trabalhando ao lado da Palantir, que Thiel também co-fundou, para formar uma joint venture para licitar contratos militares, construindo um ecossistema integrado de tecnologia de defesa.

Crusoe Energy: Aproveitando a Energia Abandonada para Alimentar a IA

A Crusoe Energy é uma empresa de infraestrutura de IA que cria data centers modulares em campos de petróleo. Esses data centers usam gás natural abandonado e outras fontes de energia limpa que, de outra forma, seriam desperdiçadas, para alimentar sua plataforma Crusoe Cloud, fornecendo energia computacional de IA de baixo custo e ecologicamente correta.

A empresa oferece tecnologia de nuvem de IA usando GPUs NVIDIA e serviços gerenciados e apresenta um modelo de negócios “energia em primeiro lugar”. Isso aborda duas questões: os requisitos de energia da IA e a eliminação do desperdício de energia na extração de petróleo.

A Founders Fund liderou a rodada de financiamento Série D de US$ 600 milhões da Crusoe em dezembro de 2024. Este investimento de Thiel apoia a combinação de bits e átomos, abordando a restrição de energia física e o fornecimento de infraestrutura no desenvolvimento de IA. A Crusoe se concentra nesses desafios, criando um fosso através de contratos e logística do mundo real, que é difícil de replicar.

Ataraxis AI: Oncologia de Precisão através da IA

A Ataraxis usa IA para revolucionar o tratamento do câncer. A tecnologia central da empresa é um modelo de fundação de IA multi-modal chamado “Kestrel”. O modelo é treinado usando uma vasta quantidade de dados clínicos e imagens patológicas para prever a recorrência do câncer e as respostas ao tratamento. Sua precisão é 30% maior do que o sequenciamento do genoma, um padrão ouro existente.

A Founders Fund e Thiel Bio (a empresa de investimentos em biotecnologia de Thiel) participaram da rodada de financiamento Série A de US$ 20,4 milhões da Ataraxis em março de 2025. O fosso vertical de Thiel está em jogo aqui, onde a Ataraxis está criando uma plataforma clínica singular, em vez de um algoritmo. Com o modelo Kestrel e o produto de diagnóstico Ataraxis Breast, o objetivo é substituir completamente as tecnologias de diagnóstico existentes. Isso apresenta um modelo de negócios altamente lucrativo que ganha uma barreira substancial após a aprovação dos reguladores.

Reforçando a Tese Central

A rede de investimento de Thiel tem vários investimentos menores que fortalecem sua tese de IA:

• Pilgrim (Thiel Capital): Um investimento focado em fundir IA, biotecnologia e aplicações militares e aprimorar a resiliência fisiológica do pessoal militar. Isso apoia o foco na defesa e geopolítica, observado com Anduril e Palantir.
• Netic AI (Founders Fund): Esta empresa está aplicando tecnologia de IA para automatizar centros de operações de segurança (SOC). Isso é semelhante ao objetivo da Cognition de aplicar a automação do trabalho para reduzir os custos de pessoal na TI empresarial.
• Sentient (Founders Fund): Um investimento seed de US$ 85 milhões para uma plataforma de desenvolvimento de IA descentralizada. Este é um movimento contrário de Thiel, apostando em um caminho de tecnologia alternativo, enquanto a maior parte de seu portfólio promove a construção de um sistema centralizado.

Esses investimentos representam um layout estratégico complexo, onde Thiel usa uma “estratégia de haltere” em seus investimentos em IA. De um lado, ele faz investimentos significativos em sistemas centralizados projetados para automação industrial e projeção de poder em nível nacional (como Anduril, Crusoe e Palantir). Do outro lado, ele faz investimentos menores em IA descentralizada, como a Sentient, que ele apoia por causa de seus princípios libertários e para se proteger contra o controle da IA por grandes empresas de tecnologia. Com esta estratégia, Thiel busca abordar os riscos associados à IA e as potenciais alternativas à tecnologia no futuro.

Pilares de Investimento em IA de Thiel

Esta seção analisa os dados de investimento de Thiel, dissecando sua abordagem de investimento em IA através de pilares centrais inter-relacionados.

Pilar 1: Geopolítica da Computação - IA como uma Ferramenta do Estado

Thiel acredita que a IA é uma ferramenta para competir em escala global pela civilização; portanto, ele investe em áreas que provam este ponto. Para ilustrar, a Anduril pretende “salvar o Ocidente” através de sua missão, com a empresa usando nomes em sua marca emprestados de “O Senhor dos Anéis” de Tolkien, enquanto a Palantir trabalha ao lado da comunidade de inteligência dos EUA e se concentra no campo da defesa biológica através de soluções de IA. Thiel está contribuindo para a construção de um complexo industrial de defesa de IA que irá ultrapassar os modelos tradicionais (ou seja, Lockheed Martin e Raytheon), fornecendo uma vantagem tecnológica aos EUA em sua competição com outros países.

Pilar 2: Priorizando o Físico

Os investimentos em IA de Thiel revelam que as oportunidades não realizadas estão em abordar os gargalos físicos, concentrando-se em empresas que resolvem os desafios causados pelo desenvolvimento de IA. A Crusoe Energy exemplifica isso, estabelecendo seu modelo de negócios resolvendo questões relacionadas às duas restrições da computação de IA: consumo de energia e construção de data centers. Da mesma forma, o principal produto de IA da Anduril usa drones, com a Founders Fund incluindo a Radiant, que desenvolve microreatores nucleares portáteis. Esses investimentos atendem às futuras necessidades de computação de alta densidade.

Os pensamentos de Thiel são uma evolução de seu pensamento “Zero to One”. A IA se torna maior, com seu desenvolvimento vinculado ao mundo físico que requer investimentos em empresas que ultrapassam esses limites. Devido à infraestrutura de hardware, logística, energia e contratos, é difícil para os concorrentes passarem.

Pilar 3: Autonomia

Thiel está mais interessado em IA que execute de forma independente trabalho de alto valor, em vez de apenas servir os humanos. Ele procura automação radical em vez de melhorias graduais.

O Devin da Cognition pretende ser um “engenheiro de IA” independente e procura automatizar mais do que apenas auxiliar na programação. A Netic AI também trabalha para automatizar centros de operação de segurança, enquanto o OS da Anduril é feito para liberar o pessoal, lidando com a detecção, rastreamento e focando na tomada de decisões de nível superior.

Há uma grande crença na disrupção econômica que beneficia os mercados existentes, enquanto a automação desbloqueia novos mercados causados pela redução dos custos de trabalho. A automação deve ser revolucionária, tornando-se uma característica em vez de um bug.

Pilar 4: Valas Verticais

Os investimentos de Thiel frequentemente exibem a integração de processos desde a base até os usuários finais para construir uma vala vertical inquebrável.

A Crusoe combina plataformas de nuvem, data centers e energia para controlar as operações, enquanto a Ataraxis usa um circuito fechado com o modelo Kestrel AI e o produto de diagnóstico Ataraxis Breast. A Anduril projeta seu próprio hardware, IA e software.

Esta estratégia tem como objetivo intimidar a concorrência, exigindo que outros reproduzam sistemas complexos de hardware, aplicativos, dados e aprovação regulatória. Thiel está disposto a suportar riscos de longo prazo com seu capital.

Pilar 5: Hedge Reverso

Além das tendências gerais, Thiel investe em uma alternativa descentralizada de IA.

O investimento seed de US$ 85 milhões na Sentient é a evidência principal porque a empresa pretende criar uma plataforma de desenvolvimento de IA para descentralizar o controle de empresas de tecnologia através de tecnologias como o blockchain. Ele está procurando proteger contra o poder concentrado em empresas como Google e Microsoft.

Com Thiel trabalhando para construir ferramentas de IA para estruturas centralizadas, ele está apoiando uma alternativa que poderia interromper este futuro. Um hedge é trazido através da Sentient, que prioriza uma arquitetura centrada no usuário.

Com os pilares trabalhando juntos, Thiel procura empresas que incorporem o sistema para navegar em um mercado de IA perigoso.

Perspectivas Estratégicas e Implicações

Esta seção busca explorar o que as estratégias de Thiel indicam sobre os mercados de IA e descreve como uma empresa pode atrair seus investimentos.

Portfólio de Thiel

Thiel tem estratégias prevendo mudanças no mercado de IA, envolvendo:

• Grandes Filtros: O plano de Thiel implica uma grande correção para o mercado porque as empresas de IA sem barreiras de tecnologia profunda serão eliminadas. O foco mudará de aplicações para resolver problemas, e empresas com verdadeiras valas serão as únicas que sobrarão.
• A Ascensão do Complexo IA-Industrial: O capital mudará para os setores de tecnologia dura e energia de IA, onde a IA está ligada a recursos e segurança. O portfólio de Thiel definirá o padrão para o que está por vir.
• A Estrutura Bimodal da Economia de IA: A economia pode ser dividida, com um lado consistindo de empresas controlando a tecnologia, e o outro composto de empresas construindo aplicações em plataformas de IA.

Empresas de IA em “Estilo Thiel”

Aqui está uma lista para identificar o que pode atrair os capitais de Thiel:

1. Missões Geopolíticas ou Civis: Os objetivos da empresa fortalecem a tecnologia ou áreas relacionadas à civilização?
2. Mundo Físico: Aborda restrições em recursos?
3. Automação: Substitui uma função humana em vez de auxiliá-la?
4. Modelo de Negócios: A cadeia inteira está sendo observada, da base à aplicação?
5. Pensamento Reverso: Resolve um problema sendo ignorado pelo mainstream?

Thiel responde à pergunta de como será a IA em seu “momento 1999” através de seus investimentos.