História de Investimentos na Índia
A Bessemer Venture Partners, uma empresa de capital de risco com sede nos Estados Unidos, anunciou o fechamento de seu segundo fundo dedicado a investimentos em estágio inicial na Índia, com um montante de US$350 milhões.
A empresa expressou sua estratégia de investimento em uma declaração formal, afirmando: ‘Com nosso segundo fundo, continuaremos apoiando fundadores em estágio inicial construindo em serviços habilitados para AI e SaaS, fintech, saúde digital, marcas de consumo e cibersegurança‘. A estratégia de investimento será liderada pelos sócios Vishal Gupta e Anant Vidur Puri.
A Bessemer Venture iniciou suas atividades de investimento na Índia há quase vinte anos. Seu primeiro fundo especificamente destinado à Índia, no valor de US$221 milhões, foi inaugurado quatro anos antes.
A empresa, que atualmente supervisiona ativos sob gestão (AUM) no valor de US$1,5 bilhão na Índia, prevê iniciar a implantação do novo fundo dentro dos próximos quatro a seis meses. Até o momento, a Bessemer Venture forneceu apoio a 80 startups na Índia, incluindo nomes proeminentes como Big Basket, Urban Company, Perfios e Livspace. Notavelmente, nos últimos cinco anos, mais de 80% de seus investimentos na Índia foram direcionados a empresas em estágio de Série A ou anterior.
Foco em IA e Software
Embora o fundo mantenha uma abordagem diversificada ao investir em empresas em estágio inicial em vários setores, há uma ênfase pronunciada em Inteligência Artificial (IA) e software, como revelado por Puri em uma interação. Ele articulou: ‘A IA representa uma das mudanças tecnológicas mais significativas e inovadoras testemunhadas em nossa vida, e isso apresenta uma infinidade de oportunidades diversas’.
Tanto Puri quanto o Diretor de Operações Nithin Kaimal percebem um potencial substancial no desenvolvimento de empreendimentos em vários domínios dentro da IA, abrangendo modelos fundacionais, infraestrutura, aplicações e serviços habilitados para IA.
O Cenário do Desenvolvimento de IA
Em escala global, empresas como Anthropic, OpenAI e Mistral AI, entre outras, alcançaram sucesso na construção de modelos de linguagem grandes. Na Índia, a Krutrim da Ola e a Sarvam AI embarcaram em empreendimentos neste domínio.
Puri observou: ‘A realidade em relação à oportunidade do modelo fundacional é que ela exige capital substancial e necessita de extensos conjuntos de dados’. Ele enfatizou ainda que a conjuntura atual é oportuna para a construção de modelos fundacionais, dada a maior disponibilidade de GPUs para diversos campos de pesquisa e a divulgação pública de conjuntos de dados indianos pertinentes nos últimos meses.
Abordagem da Índia para Modelos Fundacionais
‘A Índia não possui a capacidade econômica para alocar US$10 bilhões para o desenvolvimento de modelos fundacionais. O advento do DeepSeek demonstrou a viabilidade de construir esses modelos sem incorrer em despesas de centenas de milhões de dólares’, observou Puri. Ele antecipa um aumento no número de empresas de modelos fundacionais originárias da Índia, incluindo aquelas engajadas na criação de modelos de linguagem pequenos.
Expandindo a Estratégia de Investimento da Bessemer
A decisão da Bessemer Venture Partners de lançar um segundo fundo, significativamente maior, dedicado à Índia, ressalta a forte crença da empresa no potencial do ecossistema de startups indiano. O fundo de US$350 milhões representa um aumento substancial em relação ao seu fundo anterior de US$221 milhões focado na Índia, sinalizando um compromisso maior com a região.
Uma Abordagem Multifacetada
A estratégia de investimento do fundo é caracterizada por sua amplitude, abrangendo uma gama diversificada de setores. Essa abordagem multifacetada permite que a Bessemer capitalize em várias tendências e oportunidades emergentes no mercado indiano. As principais áreas de foco incluem:
- Serviços habilitados para IA e SaaS: Isso reflete a crescente importância da IA na transformação de vários setores e a crescente adoção de modelos de Software-as-a-Service (SaaS) na Índia.
- Fintech: O setor de fintech da Índia está experimentando um rápido crescimento, impulsionado pela crescente adoção digital e soluções financeiras inovadoras.
- Saúde Digital: A pandemia de COVID-19 acelerou a adoção de soluções de saúde digital, criando oportunidades significativas para startups neste espaço.
- Marcas de Consumo: O crescente mercado consumidor da Índia apresenta um terreno fértil para marcas de consumo novas e inovadoras.
- Cibersegurança: Com a crescente dependência de tecnologias digitais, a cibersegurança se tornou uma preocupação crítica, criando demanda por soluções de segurança robustas.
Foco em Estágio Inicial
O compromisso da Bessemer com investimentos em estágio inicial é uma característica definidora de sua abordagem. Ao investir em empresas em estágio de Série A ou anterior, a empresa visa fazer parceria com os fundadores desde o início, fornecendo não apenas capital, mas também orientação e aconselhamento. Esse envolvimento precoce permite que a Bessemer molde a trajetória de suas empresas de portfólio e contribua para seu sucesso a longo prazo.
Aproveitando a Experiência Local
A estratégia de investimento será liderada pelos sócios Vishal Gupta e Anant Vidur Puri, ambos com vasta experiência e conhecimento no mercado indiano. Sua profunda compreensão do cenário local, juntamente com a rede e os recursos globais da Bessemer, posiciona a empresa para identificar e apoiar startups promissoras.
Aprofundamento no Potencial da IA
O forte foco da Bessemer em IA reflete a convicção da empresa de que a IA está pronta para revolucionar vários setores e criar oportunidades sem precedentes. A empresa reconhece que a IA não é meramente um avanço tecnológico, mas uma mudança fundamental que remodelará a maneira como as empresas operam e interagem com os clientes.
Modelos Fundacionais: Os Blocos de Construção da IA
A Bessemer reconhece o papel crítico dos modelos fundacionais no impulsionamento da inovação em IA. Esses modelos, treinados em conjuntos de dados massivos, servem como blocos de construção para uma ampla gama de aplicações de IA. Enquanto globalmente, empresas como Anthropic, OpenAI e Mistral AI fizeram avanços significativos no desenvolvimento de modelos de linguagem grandes, a Índia também está testemunhando o surgimento de players como Krutrim da Ola e Sarvam AI.
A Natureza Intensiva em Capital dos Modelos Fundacionais
Desenvolver modelos fundacionais é um empreendimento intensivo em recursos, exigindo investimentos de capital substanciais e acesso a vastos conjuntos de dados. Isso representa um desafio para muitas startups, particularmente em mercados emergentes como a Índia.
A Abordagem Única da Índia
A Bessemer reconhece que a abordagem da Índia aos modelos fundacionais deve ser adaptada ao seu contexto específico. A empresa acredita que a Índia não está em posição de gastar bilhões de dólares na construção de modelos fundacionais, ao contrário de alguns dos principais players globais.
A Ascensão de Modelos Econômicos
O surgimento do DeepSeek, uma empresa que demonstrou a capacidade de construir modelos fundacionais sem incorrer em custos exorbitantes, validou a crença da Bessemer de que a Índia pode buscar uma abordagem mais econômica. Isso abre oportunidades para uma gama mais ampla de startups indianas participarem do desenvolvimento de modelos fundacionais.
Modelos de Linguagem Pequenos: Uma Oportunidade de Nicho
A Bessemer antecipa um número crescente de empresas indianas focadas na construção de modelos de linguagem pequenos. Esses modelos, embora menos intensivos em recursos do que seus equivalentes maiores, ainda podem fornecer valor significativo em aplicações e domínios específicos.
O Contexto Mais Amplo do Desenvolvimento de IA na Índia
O cenário de IA da Índia é caracterizado por um conjunto único de fatores que moldam sua trajetória.
Iniciativas Governamentais
O governo indiano reconheceu a importância estratégica da IA e lançou várias iniciativas para promover seu desenvolvimento. Essas iniciativas fornecem financiamento, infraestrutura e apoio político para fomentar a inovação em IA.
Reserva de Talentos
A Índia possui uma grande e crescente reserva de engenheiros e cientistas de dados talentosos, fornecendo uma base sólida para o desenvolvimento de IA. As instituições de ensino do país estão cada vez mais focadas em cursos e pesquisas relacionados à IA, fortalecendo ainda mais o pipeline de talentos.
Disponibilidade de Dados
A disponibilidade de conjuntos de dados indianos relevantes é crucial para treinar modelos de IA que são adaptados às necessidades específicas do mercado indiano. Esforços recentes para disponibilizar conjuntos de dados públicos aumentaram ainda mais o potencial para o desenvolvimento de IA na Índia.
Desafios e Oportunidades
Embora o ecossistema de IA da Índia apresente oportunidades significativas, ele também enfrenta certos desafios. Esses incluem:
- Infraestrutura: O acesso à infraestrutura de computação de alto desempenho continua sendo uma restrição para algumas startups.
- Financiamento: Embora o financiamento para startups de IA esteja aumentando, ele ainda está atrás do de mercados mais maduros.
- Regulamentação: O cenário regulatório para IA ainda está evoluindo, criando alguma incerteza para as empresas.
Apesar desses desafios, a Bessemer continua otimista sobre o futuro da IA na Índia. A empresa acredita que os pontos fortes únicos da Índia, juntamente com a engenhosidade de seus empreendedores, impulsionarão uma inovação significativa no espaço da IA.