Akcje Advanced Micro Devices (AMD) doświadczyły znacznego spadku, obecnie notowane są około 44% poniżej swojego 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 187,28 USD. Ten spadek wynika głównie z trudności AMD w zdobyciu znaczącej części dynamicznie rozwijającego się rynku sztucznej inteligencji (AI), w którym obecnie dominuje Nvidia.
Poza wyzwaniem związanym z AI, AMD napotkało dodatkowe trudności wynikające zarówno z czynników makroekonomicznych, jak i intensywnej konkurencji na rynku procesorów (CPU). Rozczarowanie inwestorów zostało dodatkowo spotęgowane prognozą przychodów firmy na cały rok 2025, co zwiększyło obawy i wywarło presję na spadek notowań akcji.
Jednak pomimo tych trudności, AMD wykazuje obszary o znacznej sile. Firma prognozuje znaczny wzrost w segmencie AI centrów danych, co może być głównym katalizatorem ożywienia. Patrząc w przyszłość na rok 2025, kierownictwo AMD wyraża optymizm co do wzrostu popytu we wszystkich segmentach działalności. W szczególności przewidują silny wzrost w centrach danych i usługach dla klientów, uzupełniony umiarkowaną ekspansją w sektorach gier i rozwiązań wbudowanych.
Mając na uwadze to wieloaspektowe tło, przyjrzyjmy się kompleksowej analizie perspektyw AMD i potencjalnych możliwości, które mogłyby doprowadzić do ożywienia cen akcji.
Gwałtowny rozwój centrów danych AMD: Potencjalny katalizator wzrostu cen akcji
Dział centrów danych AMD przechodzi okres szybkiej ekspansji, konsekwentnie osiągając rekordowe wyniki przychodów. Kluczowym elementem strategii AMD jest zaangażowanie w dostarczanie zróżnicowanego portfolio wysokowydajnych, adaptacyjnych rozwiązań sprzętowych i programowych dostosowanych do krajobrazu AI. Ten strategiczny nacisk ma na celu wykorzystanie rosnącego popytu w sektorze AI i napędzanie trajektorii wzrostu firmy. Równolegle z tym, AMD aktywnie poszerza swoją sieć partnerstw, aby przyspieszyć wdrażanie na dużą skalę rozwiązań AI opartych na technologii AMD.
Popyt na akceleratory AI firmy AMD, w szczególności na GPU AMD Instinct MI300X, gwałtownie rośnie. To zwiększone zainteresowanie jest napędzane przez głównych hyperscalerów, producentów oryginalnego sprzętu (OEM) i producentów oryginalnego projektu (ODM), z których wszyscy aktywnie integrują te akceleratory w swoich ramach operacyjnych. Aby utrzymać przewagę konkurencyjną na tym dynamicznym rynku, AMD przedstawiło przyspieszoną mapę drogową dla swoich akceleratorów AI. Ta mapa drogowa zobowiązuje firmę do corocznego cyklu wydawania najnowocześniejszych rozwiązań, zapewniając ciągły strumień innowacji. Co więcej, wprowadzenie procesorów serwerowych AMD EPYC 5. generacji ma na celu ustanowienie nowych punktów odniesienia wydajności dla obciążeń centrów danych, co jeszcze bardziej umocni pozycję AMD na rynku.
Solidne wyniki finansowe firmy stanowią namacalne odzwierciedlenie jej silnej pozycji rynkowej. AMD odnotowało imponujące 12,6 miliarda dolarów przychodów z centrów danych w 2024 roku, co stanowi niezwykły wzrost o 94% w porównaniu z 6,5 miliarda dolarów odnotowanymi w poprzednim roku. Ten znaczny wzrost jest przede wszystkim przypisywany szerokiemu zastosowaniu GPU AMD Instinct i procesorów EPYC, wzmacniając pozycję AMD w kluczowych sektorach AI i przetwarzania w chmurze.
Aby jeszcze bardziej zwiększyć swoje możliwości w zakresie AI, AMD sfinalizowało przejęcie Silo AI, wiodącego laboratorium AI z siedzibą w Finlandii. To strategiczne przejęcie ma na celu wzmocnienie zdolności AMD do opracowywania i wdrażania zaawansowanych modeli AI na swoich platformach sprzętowych, zwiększając ogólną ofertę AI.
Jeśli chodzi o rozwój produktów, AMD znacznie zwiększyło produkcję masową swoich GPU MI325X, które spotkały się z pozytywnym przyjęciem na rynku. Firma z powodzeniem zawarła kilka głośnych umów z klientami, którzy wdrażają rozwiązania AMD Instinct na dużą skalę, zaspokajając zarówno potrzeby wnioskowania, jak i szkolenia modeli AI.
Patrząc w przyszłość, przewiduje się, że seria MI350 nowej generacji AMD zapewni znaczną poprawę wydajności obliczeniowej AI w porównaniu do swoich poprzedników. Oczekuje się, że to przewidywane ulepszenie spowoduje silny popyt, skłaniając firmę do planowania zwiększenia produkcji do połowy roku. Ponadto, rozwój serii MI400 przebiega pomyślnie, obiecując jeszcze bardziej znaczące postępy w integracji AI i możliwości sieciowych.
Poza sferą sprzętu, AMD dokonuje również znacznych inwestycji w swoje możliwości programowe i rozszerzanie otwartego ekosystemu. Firma stale ulepsza swój stos oprogramowania ROCm, optymalizując go pod kątem obciążeń AI i usprawniając doświadczenie programistów. W miarę jak AMD umacnia swoją pozycję lidera w dziedzinie AI i rozwiązań dla centrów danych, jest strategicznie pozycjonowane, aby osiągnąć znaczny wzrost, co z kolei ma napędzać pozytywną trajektorię cen akcji.
Przewaga konkurencyjna AMD na arenie CPU
Podczas gdy działalność AMD w zakresie AI i centrów danych służy jako znaczące motory wzrostu, jej segment CPU ma odegrać uzupełniającą rolę w ogólnej ekspansji firmy. Procesory EPYC firmy AMD stale zyskują na popularności na rynku serwerów, przyczyniając się do zwiększania udziału firmy w rynku. W miarę jak firmy coraz częściej poszukują wysokowydajnych rozwiązań obliczeniowych, atrakcyjne połączenie solidnej wydajności i opłacalności AMD zapewnia jej wyraźną przewagę konkurencyjną.
Rynek komputerów PC również wykazuje oznaki ożywienia, a AMD prognozuje średni jednocyfrowy wzrost na rok 2025. Co więcej, w miarę jak komputery PC oparte na AI zyskują szersze zastosowanie, wiodąca pozycja AMD w dziedzinie procesorów obsługujących AI jeszcze bardziej umacnia jej pozycję konkurencyjną w tym ewoluującym krajobrazie.
Potencjał odbicia akcji AMD
Przeanalizujmy czynniki, które mogłyby przyczynić się do odwrócenia trendu w wynikach akcji AMD:
- Dominacja w centrach danych: Ciągły sukces AMD na rynku centrów danych, napędzany popytem na akceleratory AI i procesory EPYC, jest głównym motorem potencjalnego wzrostu cen akcji. Strategiczny nacisk firmy na dostarczanie wysokowydajnych rozwiązań dla obciążeń AI stawia ją w korzystnej sytuacji w tym szybko rozwijającym się sektorze.
- Innowacje w AI: Zaangażowanie AMD w innowacje w dziedzinie AI, o czym świadczy przyspieszona mapa drogowa produktów i przejęcia, takie jak Silo AI, wzmacnia jej pozycję konkurencyjną i przyciąga zainteresowanie inwestorów. Rozwój akceleratorów AI nowej generacji, takich jak serie MI350 i MI400, dodatkowo podkreśla zaangażowanie AMD w przesuwanie granic technologii AI.
- Zyskiwanie udziału w rynku CPU: Procesory EPYC firmy AMD nadal zyskują na popularności na rynku serwerów, umożliwiając firmie zdobycie większego udziału w tym segmencie. Połączenie wysokiej wydajności i opłacalności sprawia, że oferta AMD jest atrakcyjna dla firm poszukujących wysokowydajnych rozwiązań obliczeniowych.
- Ożywienie na rynku komputerów PC: Przewidywane ożywienie na rynku komputerów PC, w połączeniu z rosnącą popularnością komputerów PC opartych na AI, stwarza AMD możliwość wykorzystania swojej wiodącej pozycji w dziedzinie procesorów obsługujących AI. Ten trend może przyczynić się do zwiększonego popytu na produkty AMD i pozytywnie wpłynąć na wyniki akcji.
- Strategiczne partnerstwa: Rozwijająca się sieć partnerstw AMD, mająca na celu przyspieszenie wdrażania rozwiązań AI opartych na AMD, zwiększa jej zasięg rynkowy i wzmacnia jej ekosystem. Te współprace mają kluczowe znaczenie dla napędzania adopcji i umacniania pozycji AMD w krajobrazie AI.
- Ulepszanie ekosystemu oprogramowania: Inwestycje AMD w możliwości oprogramowania, w szczególności w stos oprogramowania ROCm, są niezbędne do optymalizacji obciążeń AI i uproszczenia doświadczenia programistów. Solidny ekosystem oprogramowania ma kluczowe znaczenie dla przyciągania programistów i wspierania innowacji wokół platform sprzętowych AMD.
Perspektywy analityków: Analitycy z Wall Street obecnie oceniają akcje AMD jako ‘umiarkowany zakup’ (‘Moderate Buy’). Sugeruje to ogólne przekonanie, że akcje są dobrze przygotowane do potencjalnego odbicia, odzwierciedlając optymizm co do przyszłych perspektyw firmy.
Zasadniczo, AMD stanowi atrakcyjną okazję inwestycyjną dla osób poszukujących ekspozycji na firmę o rozsądnej wycenie i silnym potencjale wzrostu, napędzanym głównie rosnącym popytem na rozwiązania oparte na AI. Strategiczny nacisk firmy na innowacje, rosnący udział w rynku w kluczowych segmentach i zaangażowanie w budowanie solidnego ekosystemu przyczyniają się do jej potencjału do znaczącego powrotu.