Huang benadrukt AI-vooruitgang en Blackwell’s productiestart
Huang’s presentatie begon met een krachtige erkenning van de opmerkelijke vooruitgang die is geboekt in kunstmatige intelligentie. Hij besteedde meer dan twee uur aan het schetsen van Nvidia’s strategische richting, waarbij hij de aanstaande lancering van de Blackwell Ultra AI-chip benadrukte, gepland voor de tweede helft van 2025. Deze chip van de volgende generatie volgt de huidige Blackwell GPU’s op, die al op volle toeren draaien en in het vierde kwartaal van Nvidia een omzet van maar liefst $11 miljard behaalden. Ondanks aanvankelijke hindernissen, waaronder berichten over vertragingen en technische problemen, heeft de Blackwell-serie een sterke marktvraag laten zien.
‘De Blackwell [huidige generatie GPU] is volledig in productie en de opstart is buitengewoon geweest’, aldus Huang, eraan toevoegend dat ‘de vraag van klanten enorm is. De overgang naar de Blackwell Ultra zal naadloos verlopen.’
Uitbreiding van de AI-chip line-up: Superchips en toekomstige generaties
Naast de Blackwell Ultra introduceerde Nvidia de GB300 superchip, een krachtige combinatie van twee Blackwell Ultra’s en een van Nvidia’s Grace CPU’s. Huang stippelde ook een koers uit voor de toekomst en kondigde de Vera Rubin superchip aan, verwacht in de tweede helft van 2026, gevolgd door de Vera Rubin Ultra in de tweede helft van 2027.
‘We hebben een jaarlijks ritme vastgesteld voor onze roadmaps’, verklaarde Huang, waarmee hij een duidelijke tijdlijn bood voor Nvidia’s technologische vooruitgang.
Marktvolatiliteit en Nvidia’s aandelenprestaties
Ondanks de toekomstgerichte aankondigingen daalde het aandeel Nvidia, wat bijdroeg aan een bredere marktdaling, die met name large-cap technologieaandelen trof. Door deze recente daling zijn de aandelen van Nvidia dit jaar tot nu toe ongeveer 14% gedaald.
Het jaar 2025 is gekenmerkt door aanzienlijke volatiliteit voor het aandeel Nvidia. Het begon met een stijging, met een recordafsluiting boven $149 begin januari. De opkomst van een nieuw AI-model van het Chinese bedrijf DeepSeek leidde echter tot bezorgdheid over een potentiële AI-zeepbel, waardoor Nvidia op één dag een aanzienlijk marktwaarde verlies van bijna $600 miljard leed. Vervolgens, na de winstcijfers over het vierde kwartaal en te midden van verhoogde macro-economische onzekerheid, bereikten de verliezen van de marktkapitalisatie van het bedrijf vanaf de recordafsluiting een duizelingwekkende $1 biljoen.
Analistenperspectieven: Optimistische vooruitzichten ondanks marktbezwaren
Ondanks de marktschommelingen blijven sommige analisten optimistisch over de vooruitzichten van Nvidia. Dan Ives van Wedbush, een bekende Nvidia-bull, had verwacht dat de GTC-conferentie zou dienen als een ‘wake-up moment voor de tech-bulls’, zoals hij dinsdag in een notitie aan investeerders uitdrukte.
De recente daling op de aandelenmarkt is grotendeels veroorzaakt door technologieaandelen. De Nasdaq kwam op 6 maart in correctiegebied terecht, met de S&P 500 die een week later volgde, beïnvloed door factoren zoals de tarieven van president Trump en DOGE-gedreven bezuinigingen op federale banen, wat de bezorgdheid over inflatie deed toenemen.
‘We hebben duidelijk een stabiel Trump-beleid nodig, en investeerders hebben duidelijkheid nodig over de spelregels… maar dit zal zich de komende maanden ontvouwen, en we geloven niet dat het de koers van de AI-revolutie fundamenteel verandert’, schreef Ives. Hij benadrukte verder: ‘We geloven dat de Nvidia GTC-conferentie van deze week een cruciaal moment zal zijn voor technologieaandelen, aangezien Wall Street zich opnieuw richt op de AI-revolutie en de aanzienlijke technologische uitgaven die de komende jaren worden verwacht.’
Will Stein van Truist handhaafde ook een bullish standpunt over Nvidia en herhaalde zijn koopadvies en koersdoel van $205 voor het aandeel in een notitie aan investeerders op dinsdag.
Stein erkende bearish argumenten rond de AI-handel en verklaarde: ‘De belangrijkste zorg van investeerders (versterkt door DeepSeek (privé)) is dat de klanten van NVDA momenteel buitensporige AI-rekencapaciteit inzetten en dat klanten vervolgens een periode van verwerking zullen ingaan, wat leidt tot een cyclische neergang. Voor ons is deze dynamiek onvermijdelijk; de enige onzekerheid ligt in de timing.’
Hij vervolgde: ‘We handhaven onze visie op NVDA als het AI-bedrijf. Zijn leidende positie komt minder voort uit de architectuur, snelheid of prestaties van zijn chips, en meer uit de resultaten van zijn innovatiecultuur, zijn ecosysteem van gevestigde waarden en zijn substantiële voortdurende investeringen in software, trainingsmodellen en diensten.’
Een diepere duik in Nvidia’s strategie
Nvidia’s strategie gaat verder dan alleen het produceren van krachtige chips. Het bedrijf bouwt een uitgebreid ecosysteem rond zijn AI-technologie. Dit omvat:
- Softwareontwikkeling: Nvidia investeert fors in software en creëert tools en bibliotheken die het voor ontwikkelaars gemakkelijker maken om AI-applicaties te bouwen en te implementeren.
- Trainingsmodellen: Het bedrijf ontwikkelt en traint zijn eigen AI-modellen en biedt vooraf getrainde modellen die als uitgangspunt kunnen worden gebruikt voor verschillende toepassingen.
- Diensten: Nvidia biedt een reeks diensten, waaronder cloudgebaseerde AI-platforms en adviesdiensten, om klanten te helpen bij het implementeren en beheren van hun AI-oplossingen.
Deze holistische benadering is een belangrijke onderscheidende factor voor Nvidia, waardoor het meer is dan alleen een chipfabrikant. Het is een leverancier van complete AI-oplossingen. De focus ligt niet alleen op de hardware.
Het concurrentielandschap
Hoewel Nvidia momenteel de dominante speler is op de markt voor AI-chips, heeft het te maken met concurrentie van verschillende andere bedrijven, waaronder:
- Intel: Intel investeert fors in zijn eigen ontwikkeling van AI-chips, met als doel de dominantie van Nvidia uit te dagen.
- AMD: AMD is een andere belangrijke speler op de GPU-markt en ontwikkelt ook AI-specifieke chips.
- Startups: Er komen talloze startups op met innovatieve AI-chipontwerpen, die de markt willen ontwrichten.
- Google: Google bouwt zijn eigen Tensor Processing Units (TPU’s) voor gebruik in hun datacenters.
De toenemende concurrentie onderstreept de snelle groei en evolutie van de markt voor AI-chips. Het vermogen van Nvidia om zijn leidende positie te behouden, zal afhangen van zijn voortdurende innovatie en zijn vermogen om zich aan te passen aan het veranderende landschap. Het moet voorop blijven lopen.
Blackwell-architectuur: een nadere blik
De Blackwell-architectuur, de basis van Nvidia’s huidige generatie GPU’s, vertegenwoordigt een aanzienlijke sprong voorwaarts in AI-verwerkingsmogelijkheden. De belangrijkste kenmerken zijn:
- Second-Generation Transformer Engine: Deze engine is speciaal ontworpen om de prestaties van transformatormodellen te versnellen, die veel worden gebruikt in natuurlijke taalverwerking en andere AI-taken.
- NVLink Switch: Deze high-speed interconnect stelt meerdere GPU’s in staat om naadloos samen te werken, waardoor de creatie van krachtige AI-supercomputers mogelijk wordt.
- Confidential Computing: Blackwell bevat beveiligingsfuncties om gevoelige gegevens en AI-modellen te beschermen.
- RAS Engine. Betrouwbaarheid, beschikbaarheid en onderhoudsgemak.
Deze verbeteringen zorgen ervoor dat op Blackwell gebaseerde GPU’s aanzienlijk hogere prestaties en efficiëntie leveren in vergelijking met vorige generaties. De Blackwell Ultra zal deze functies verbeteren.
De bredere AI-revolutie
Het succes van Nvidia is nauw verbonden met de bredere AI-revolutie. AI transformeert verschillende industrieën, van gezondheidszorg en financiën tot productie en transport. Naarmate de adoptie van AI blijft groeien, zal de vraag naar krachtige AI-chips naar verwachting aanzienlijk toenemen.
De implicaties van AI zijn verreikend en hebben invloed op:
- Automatisering: AI automatiseert taken die voorheen door mensen werden uitgevoerd, wat leidt tot verhoogde efficiëntie en productiviteit.
- Gegevensanalyse: AI stelt organisaties in staat om enorme hoeveelheden gegevens te analyseren, waardevolle inzichten te verkrijgen en de besluitvorming te verbeteren.
- Personalisatie: AI maakt gepersonaliseerde ervaringen mogelijk, waarbij producten en diensten worden afgestemd op individuele behoeften.
- Wetenschappelijke ontdekking: AI versnelt wetenschappelijk onderzoek en helpt bij het oplossen van complexe problemen op verschillende gebieden.
Nvidia loopt voorop in deze revolutie en levert de essentiële hardware- en software-infrastructuur die AI-innovatie aandrijft. De vorderingen zijn verbluffend en het gaat snel.
Langetermijnvooruitzichten
De langetermijnvooruitzichten van Nvidia blijven positief, gedreven door de aanhoudende groei van de AI-markt en de sterke concurrentiepositie van het bedrijf. Hoewel kortetermijnschommelingen op de markt onvermijdelijk zijn, suggereren de onderliggende trends een aanhoudende vraag naar de producten en diensten van Nvidia.
De toewijding van het bedrijf aan innovatie, het uitgebreide ecosysteem en de focus op de behoeften van de klant positioneren het goed voor aanhoudend succes in het snel evoluerende AI-landschap. De toekomst is rooskleurig voor degenen die voorop lopen in de AI-race.