Nvidia CEO Jensen Huang heeft een duidelijke waarschuwing afgegeven over het risico van het isoleren van China in het wereldwijde AI-landschap. Hij stelt dat de aanname van de Verenigde Staten dat China niet in staat is om geavanceerde AI-chips te produceren niet alleen onjuist, maar ook contraproductief is. Huang benadrukt dat de toekomst van AI-leiderschap, en bij uitbreiding, de wereldwijde technologische dominantie, afhangt van het waarborgen dat baanbrekende open-source AI-modellen, zoals DeepSeek en Alibaba’s Qwen, geoptimaliseerd zijn om te draaien op Amerikaans gemaakte AI-infrastructuur. Dit standpunt komt in de nasleep van aangescherpte exportcontroles door de Trump-administratie, die naar verwachting een aanzienlijke impact zullen hebben op de omzet van Nvidia.
De Gebrekkige Aanname: China’s AI-capaciteiten
Tijdens een recente winstoproep ging Huang direct in op de beleidsmotivering achter de Amerikaanse exportcontroles. Hij stelde ondubbelzinnig dat het Amerikaanse beleid gebaseerd is op een gebrekkige premisse: de aanname dat China niet in staat is om zelfstandig geavanceerde AI-chips te ontwikkelen. Huang betoogde dat deze aanname altijd al twijfelachtig is geweest, en recente vorderingen in China’s binnenlandse chip productiecapaciteiten maken het nu aantoonbaar onwaar. Dit perspectief benadrukt een kritische spanning tussen nationale veiligheidsbelangen en de potentiële economische gevolgen van het beperken van de toegang tot de opkomende Chinese AI-markt.
De Prijs van Isolatie: Een Markt van $50 Miljard op het Spel
Huang ging verder in op de economische implicaties van het beperken van de Amerikaanse chip export naar China. Hij schatte de Chinese AI-markt op $50 miljard, een markt die steeds minder toegankelijk wordt voor Nvidia en andere Amerikaanse chip bedrijven als gevolg van exportcontroles. Deze zelf opgelegde uitsluiting, zo betoogde hij, heeft niet alleen invloed op de inkomstenstromen, maar geeft ook terrein prijs aan Chinese concurrenten die in hoog tempo hun eigen AI-technologieën ontwikkelen. Huang onderstreepte het onvermijdelijke karakter van de Chinese AI-ontwikkeling, en stelde dat deze zal doorgaan ongeacht de Amerikaanse betrokkenheid. De centrale vraag is daarom of deze vooruitgang zal worden gevoed door Amerikaanse of Chinese platforms.
Navigeren door het Regelgevingslabyrint: De H20 Chip en Exportlicenties
In een poging om de Chinese markt te penetreren ondanks de exportbeperkingen, ontwikkelde Nvidia de H20 chip die specifiek is afgestemd op de naleving van de Amerikaanse regelgeving. De Biden-administratie heeft de beperkingen echter verder aangescherpt en vereist dat Nvidia licenties verkrijgt voor het exporteren van de H20 chip naar China, beginnend op 9 april. Deze regelgevingsdrempel leidde tot een extra kostenpost van $4,5 miljard voor Nvidia in de drie maanden voorafgaand aan april, met de verwachting van een “betekenisvolle daling” van de omzet van datacenters uit China in het komende kwartaal. Ondanks de verkoop van $4,6 miljard aan H20 chips in China voorafgaand aan de nieuwe licentievereisten, was Nvidia niet in staat om $2,5 miljard aan H20 chips te verzenden tijdens het kwartaal vanwege het ontbreken van een overgangsperiode voor bestaande voorraad. Het bedrijf onderzoekt actief opties om datacenterproducten aan China te leveren die voldoen aan de herziene export controleregels.
Een Weg Vooruit Vinden: Innovatie Binnen Grenzen
Ondanks de uitdagingen die de exportcontroles met zich meebrengen, blijft Nvidia toegewijd aan het bedienen van de Chinese markt binnen de grenzen van de regelgeving. Huang bracht een gevoel van voorzichtig optimisme over en verklaarde dat de sleutel is om de beperkingen te begrijpen en innovatieve oplossingen te verkennen die aan de behoeften van Chinese klanten kunnen blijven voldoen. Deze proactieve aanpak suggereert dat Nvidia niet bereid is om de Chinese markt volledig op te geven, maar in plaats daarvan creatieve manieren zoekt om door het complexe regelgevingslandschap te navigeren en een aanwezigheid in deze kritieke markt te behouden.
De Opkomst van Redenerende AI: Het Stimuleren van de Vraag naar Rekenkracht
De opkomst van kosteneffectieve, in China gemaakte AI-modellen zoals DeepSeek heeft een debat op gang gebracht over de return on investment in de enorme datacenters en AI-infrastructuur die de verkoop van AI-chips hebben gestimuleerd. Huang beantwoordde deze zorg door de toenemende vraag naar rekenkracht te benadrukken die wordt aangedreven door de opkomst van redenerende AI-modellen. Deze modellen vereisen uitgebreidere verwerkingscapaciteiten vanwege hun langere beraadslagingstijden en verhoogde token generatie, wat uiteindelijk resulteert in een grotere vraag naar Nvidia’s hoogwaardige chips.
De Strategische Waarde van Open Source AI: Een Oproep tot Samenwerking
Huang prees DeepSeek en Alibaba’s Qwen als behorend tot de beste open-source AI-modellen die beschikbaar zijn, en ze krijgen erkenning en adoptie in de VS, Europa en andere regio’s. Hij benadrukte het strategische belang van open-source AI en betoogde dat Amerikaanse platforms het voorkeursplatform moeten blijven voor het ontwikkelen en implementeren van deze modellen. Dit vereist het bevorderen van samenwerking met topontwikkelaars wereldwijd, inclusief die in China. Om zijn leidende positie in het AI-rijk te behouden, moeten de Verenigde Staten actief betrokken zijn bij en de wereldwijde AI-gemeenschap ondersteunen.
Concurrentievoordeel: Optimaliseren voor Amerikaanse Infrastructuur
Huang concludeerde door het kernprincipe te herhalen dat de Verenigde Staten gedijen wanneer toonaangevende AI-modellen zoals DeepSeek en Qwen geoptimaliseerd zijn en het best presteren op Amerikaanse infrastructuur. Dit onderstreept het belang van het behouden van een concurrentievoordeel in AI-hardware en -software, waardoor Amerikaanse platforms de meest aantrekkelijke en efficiënte keuze blijven voor ontwikkelaars en organisaties wereldwijd.
Nvidia’s Financiële Gezondheid: Een Omzetstijging van 69% Te Midden van Uitdagingen
Ondanks deze regelgevings- en concurrentiedruk rapporteerde Nvidia een sterke financiële prestatie voor de drie maanden eindigend op 27 april, met een omzetstijging van 69% op jaarbasis tot $44,1 miljard. Deze groei werd grotendeels gedreven door Nvidia’s datacenteractiviteiten, die een opmerkelijke omzetstijging van 73% zagen, tot $39,1 miljard. Vooruitkijkend verwacht Nvidia dat de omzet voor het lopende kwartaal $45 miljard zal bereiken, plus of min 2%, wat een verwachte vermindering van $8 miljard in H20-omzet weerspiegelt als gevolg van de exportcontroles. Deze financiële veerkracht, ondanks de uitdagingen, weerspiegelt Nvidia’s sterke marktpositie en het vermogen om zich aan te passen aan veranderende omstandigheden.
Implicaties van Exportcontroles
- Economische Impact op Nvidia: De Amerikaanse exportcontroles, met name die welke de H20 chip treffen, hebben een direct en significant economisch effect op Nvidia. Het verwachte verlies van $8 miljard aan omzet onderstreept het belang van de Chinese markt en de schadelijke consequentie van beperkte toegang.
- Concurrentielandschap: De exportcontroles veranderen het concurrentielandschap en creëren kansen voor Chinese chip fabrikanten om marktaandeel te winnen. Door de toegang tot Amerikaanse technologieën te beperken, bevorderen de beperkingen onbedoeld de ontwikkeling van binnenlandse alternatieven.
- Wereldwijde AI-innovatie: Het potentieel voor verminderde samenwerking en kennisdeling zou de wereldwijde AI-innovatie kunnen belemmeren. Het beperken van de toegang tot Amerikaanse platforms en technologieën kan afbreuk doen aan internationale samenwerking, waardoor de vooruitgang van AI wereldwijd wordt belemmerd.
- Geopolitieke Overwegingen: De exportcontroles zijn verweven met geopolitieke spanningen tussen de VS en China. De beperkingen weerspiegelen zorgen over China’s groeiende technologische bekwaamheid en de potentiële impact ervan op de nationale veiligheid.
De Weg Vooruit: Samenwerking en Innovatie
- Strategische Partnerschappen: Nvidia zou strategische partnerschappen met Chinese bedrijven kunnen verkennen om door het regelgevingslandschap te navigeren. Deze partnerschappen zouden de toegang tot de Chinese markt kunnen vergemakkelijken met inachtneming van de Amerikaanse export controleregels.
- Diversificatie: Het diversifiëren van zijn productportfolio en marktbereik kan Nvidia’s afhankelijkheid van de Chinese markt verminderen. Dit kan inhouden dat men zich uitbreidt naar nieuwe toepassingsgebieden of zich richt op opkomende markten.
- Lobbyen en Belangenbehartiging: Nvidia zou zich kunnen bezighouden met lobbying en belangenbehartiging om de Amerikaanse beleidsbeslissingen met betrekking tot exportcontroles te beïnvloeden. Dit kan inhouden dat men beleidsmakers informeert over de potentiële economische en technologische gevolgen van de beperkingen.
- Voortdurende Innovatie: Het handhaven van de focus op innovatie blijft cruciaal voor Nvidia’s succes op lange termijn. Door baanbrekende AI-technologieën te ontwikkelen, kan Nvidia zijn concurrentievoordeel behouden en klanten wereldwijd aantrekken.
- Naleving en Aanpassingsvermogen: Het tonen van een inzet voor de naleving van de Amerikaanse export controleregels is essentieel. Nvidia moet zijn bedrijfspraktijken blijven aanpassen om zich aan deze regels te houden en tegelijkertijd zijn strategische doelen na te streven.