Kepantasan Inovasi yang Dipercepat: Pedang Bermata Dua
Dominasi NVIDIA dalam pasaran AI semasa tidak dapat dinafikan. Permodalan awal dan bijak syarikat itu terhadap gembar-gembur AI yang semakin berkembang, ditambah dengan pelan hala tuju produk yang berpandangan ke hadapan, menyebabkan pesaing bergelut untuk mengejar. Walau bagaimanapun, usaha inovasi yang tidak henti-henti ini, seperti yang diketengahkan oleh penganalisis Dan Nystedt, boleh membawa kepada keletihan rantaian bekalan. Kita telah melihat sekilas perkara ini dalam cabaran yang dihadapi dengan Blackwell GB200.
Kembali di Computex pada Mei 2024, NVIDIA dengan berani mengisytiharkan hasratnya untuk mempercepatkan pelan hala tuju AI, mengurangkan jurang antara keluaran seni bina baharu kepada hanya satu tahun. Langkah ini kononnya bertujuan untuk memenuhi jangkaan pasaran dan, yang penting, menafikan pesaing sebarang ‘ruang bernafas’. Keluaran pelayan AI Blackwell GB200 yang kelihatan tergesa-gesa pada S4 2024, dengan kaveat ‘kuantiti terhad’, berfungsi untuk mengekalkan keyakinan pasaran terhadap kepimpinan NVIDIA. Tetapi adakah strategi ini benar-benar membuahkan hasil?
Seni bina Blackwell menghadapi isu kadar hasil yang ketara, menyebabkan kesesakan dalam rantaian bekalan. Ketua Pegawai Eksekutif NVIDIA, Jensen Huang, mengakui kelemahan seni bina ini. Tidak sampai awal S1 2025 barulah masalah ini ditangani, dengan pengeluar pelayan seperti Foxconn meningkatkan pengeluaran pada akhir S1 2025. Sebaik sahaja rantaian bekalan mula stabil untuk barisan AI Blackwell, NVIDIA memperkenalkan barisan Blackwell Ultra GB300, yang dijadualkan untuk pengeluaran pada H2 2025. Ini secara berkesan mengurangkan separuh daripada irama tahunan yang diumumkan sebelum ini, satu peralihan strategi yang ketara.
Strategi Keusangan Terpaksa?
Garis masa yang dipercepatkan ini menimbulkan persoalan penting: Adakah NVIDIA sengaja mendorong industri ke arah kitaran peningkatan pesat, memaksa pengguna untuk menggunakan seni bina yang lebih baharu sebelum merealisasikan sepenuhnya potensi pendahulunya? Strategi ini, jika disengajakan, akan menyekat pesaing secara berkesan, menghalang mereka daripada bertapak dalam pasaran.
Pertimbangkan penggantian keluaran yang pantas sejak barisan Instinct MI300 AMD. NVIDIA telah melancarkan, atau mengumumkan, hampir tiga barisan baharu (termasuk generasi Hopper) dalam tempoh yang agak singkat. Kepantasan yang agresif ini mencadangkan dua senario yang mungkin: sama ada NVIDIA secara tidak sengaja memacu dirinya ke arah keletihan rantaian bekalan, atau, lebih strategik, ini adalah hasil yang diinginkan oleh syarikat.
Ketibaan Pramatang Vera Rubin?
Menambah satu lagi lapisan kerumitan pada naratif ini ialah seni bina Vera Rubin, yang diumumkan pada GTC 2025 dan pada asalnya dijadualkan untuk dikeluarkan pada akhir 2026. Khabar angin kini tersebar bahawa Rubin mungkin tiba enam bulan lebih awal daripada jadual. Garis masa yang dipercepatkan ini didorong oleh rancangan SK Hynix untuk mengeluarkan memori HBM4 secara besar-besaran menjelang S3-S4 2025. Ini berpotensi membolehkan NVIDIA melancarkan Rubin pada S1 2026, atau malah melancarkan ‘pelancaran berskala kecil’ menjelang akhir 2025. Pengeluar memori, yang tidak sabar-sabar untuk melihat HBM4 mereka disepadukan ke dalam produk, tidak mungkin bertolak ansur dengan kelewatan, dan NVIDIA, buat masa ini, adalah satu-satunya syarikat yang telah mengumumkan penggunaan standard baharu itu.
Membedah Strategi NVIDIA: Penyelaman Lebih Dalam
Pendekatan semasa NVIDIA terhadap pasaran AI boleh dilihat melalui beberapa lensa. Mari kita huraikan potensi motivasi dan akibatnya:
1. Mengekalkan Dominasi Pasaran:
- Objektif: Untuk mengukuhkan kedudukan NVIDIA sebagai peneraju yang tidak dipertikaikan dalam pengkomputeran AI.
- Kaedah: Dengan sentiasa menolak sempadan prestasi dan memperkenalkan seni bina baharu pada kadar yang dipercepatkan, NVIDIA menjadikannya sangat sukar bagi pesaing untuk bersaing pada tahap teknologi.
- Akibat: Ini mewujudkan halangan kemasukan yang tinggi untuk syarikat lain dan mengukuhkan bahagian pasaran NVIDIA.
2. Memacu Permintaan Melalui Inovasi:
- Objektif: Untuk memacu permintaan berterusan untuk produknya dengan menawarkan peningkatan prestasi yang ketara dengan setiap generasi baharu.
- Kaedah: Dengan menyerlahkan kemajuan setiap seni bina baharu, NVIDIA memberi insentif kepada pelanggan untuk menaik taraf walaupun perkakasan sedia ada mereka masih agak berkeupayaan.
- Akibat: Ini mewujudkan kitaran pelaburan berterusan dalam ekosistem NVIDIA, memberi manfaat kepada keuntungan syarikat.
3. Mengeksploitasi Rantaian Bekalan:
- Objektif: Untuk memanfaatkan kedudukannya yang dominan untuk mendapatkan akses keutamaan kepada kapasiti pembuatan dan komponen.
- Kaedah: Dengan membuat pesanan yang besar dan mendesak untuk kitaran pengeluaran yang pantas, NVIDIA berpotensi untuk menyingkirkan pesaing yang lebih kecil yang mungkin bergelut untuk mendapatkan tahap sumber yang sama.
- Akibat: Ini boleh membawa kepada kekurangan bekalan untuk pesaing dan seterusnya menyatukan kawalan NVIDIA ke atas pasaran.
4. Falsafah ‘Jensen’s Law’:
- Objektif: Jensen Huang, CEO NVIDIA sering berkata, ‘lebih banyak anda beli, lebih banyak anda jimat’.
- Kaedah: Dengan sentiasa mengeluarkan produk, NVIDIA boleh terus menjual lebih banyak lagi.
- Akibat: Sama ada ini membantu pengguna atau tidak, masih boleh diperdebatkan.
5. Pertaruhan pada Pertumbuhan Masa Depan:
- Objektif: Untuk meletakkan NVIDIA di barisan hadapan landskap AI yang berkembang pesat, menjangka permintaan masa depan dan kemajuan teknologi.
- Kaedah: Dengan melabur secara besar-besaran dalam penyelidikan dan pembangunan serta mempercepatkan pelan hala tuju produknya, NVIDIA berhasrat untuk kekal di hadapan dan merebut peluang yang muncul.
- Akibat: Ini adalah pertaruhan berisiko tinggi yang boleh membuahkan hasil jika NVIDIA meramalkan dengan betul trajektori pembangunan AI, tetapi ia juga membawa risiko memanjangkan sumber dan salah menilai trend pasaran.
Potensi Risiko dan Kelemahan
Walaupun strategi NVIDIA mungkin kelihatan bijak di permukaan, ia tidak terlepas daripada potensi perangkapnya:
- Ketegangan Rantaian Bekalan: Irama produk yang dipercepatkan memberi tekanan yang besar kepada keseluruhan rantaian bekalan, daripada fabrikasi cip kepada pengeluaran memori dan pemasangan pelayan. Ini boleh membawa kepada kekurangan, kelewatan dan peningkatan kos.
- Keletihan Pelanggan: Pelanggan mungkin menjadi kecewa dengan keperluan berterusan untuk menaik taraf perkakasan mereka, terutamanya jika mereka merasakan bahawa mereka belum menggunakan sepenuhnya keupayaan pelaburan mereka sebelum ini.
- Kesempitan Teknologi: Menolak sempadan teknologi terlalu cepat boleh membawa kepada cabaran teknikal yang tidak dijangka dan potensi isu kebolehpercayaan. Masalah kadar hasil dengan Blackwell GB200 berfungsi sebagai contoh peringatan.
- Tindak Balas Kompetitif: Taktik agresif NVIDIA boleh mencetuskan tindak balas daripada pesaing, yang berpotensi membawa kepada peningkatan persaingan dan inovasi dalam teknologi pemecut AI alternatif.
- Kerosakan Reputasi: Jika strategi NVIDIA dianggap sebagai mengutamakan keuntungan berbanding keperluan pelanggan, ia boleh merosakkan reputasi syarikat dan menghakis kesetiaan pelanggan.
Implikasi Jangka Panjang
Beberapa bulan dan tahun akan datang adalah penting dalam menentukan kejayaan jangka panjang strategi NVIDIA. Keupayaan syarikat untuk mengharungi cabaran pelan hala tuju produk yang dipercepatkan, mengurus kerumitan rantaian bekalan dan mengekalkan kepuasan pelanggan akan menjadi faktor utama untuk diperhatikan. Landskap AI berkembang pada kadar yang tidak pernah berlaku sebelum ini, dan langkah berani NVIDIA membentuk masa depan teknologi transformatif ini. Sama ada masa depan ini adalah salah satu inovasi mampan atau kitaran keusangan terpaksa masih belum dapat dilihat. Industri akan memerhatikan dengan teliti bagaimana pelan hala tuju AI NVIDIA terungkap menjelang akhir tahun ini, dan sama ada mantera Jensen Huang ‘lebih banyak anda beli, lebih banyak anda jimat’ benar-benar berlaku untuk pengguna dan ekosistem AI yang lebih luas.