Lonjakan Keperluan Pengkomputeran Yang Tidak Dijangka
Jensen Huang, CEO Nvidia (NVDA), tidak panik dengan kemunculan model AI baru seperti DeepSeek R1 dari China, yang mempunyai keupayaan mengagumkan yang dicapai melalui latihan yang menjimatkan kos. Sebaliknya, Huang mengambil peluang ini untuk menyerlahkan trend yang jauh lebih penting: dunia berada di ambang memerlukan peningkatan kuasa pengkomputeran yang hampir tidak dapat dibayangkan. Lonjakan ini didorong oleh bidang AI penaakulan dan aplikasi AI ejen yang semakin berkembang, mendorong permintaan jauh melebihi unjuran sebelumnya.
Semasa ucaptama beliau di GTC 2025 Nvidia, Huang menunjukkan kesilapan kritikal yang dibuat di seluruh industri hanya setahun yang lalu. ‘Hukum penskalaan AI,’ jelasnya, ‘lebih berdaya tahan dan, sebenarnya, dipercepatkan secara hiper.’ Keperluan pengkomputeran yang berpunca daripada AI ejen dan keupayaan penaakulan bukan sahaja lebih tinggi secara berperingkat; ia adalah, pada anggaran Huang, ‘dengan mudah seratus kali lebih daripada yang kita fikir kita perlukan pada masa ini tahun lepas.’
Untuk memahami magnitud peralihan ini, adalah penting untuk memahami apa yang dimaksudkan dengan AI ejen dan penaakulan. Agentic AI merujuk kepada sistem yang boleh bertindak secara autonomi bagi pihak pengguna, mengambil inisiatif dan membuat keputusan berdasarkan tingkah laku dan matlamat yang dipelajari. Bayangkan pembantu digital yang bukan sahaja bertindak balas kepada arahan tetapi secara proaktif menguruskan jadual anda, menjangka keperluan anda, dan juga berunding bagi pihak anda.
Reasoning AI, sebaliknya, meniru proses kognitif manusia untuk memecahkan masalah kompleks kepada langkah-langkah yang lebih kecil dan boleh diurus. Ia adalah mengenai menggunakan logik dan deduksi untuk mencapai jawapan yang optimum kepada pertanyaan pengguna, bergerak melangkaui pengecaman corak mudah kepada penyelesaian masalah sebenar. Ini adalah jenis AI yang boleh memahami mengapa di sebalik soalan, bukan hanya apa.
DeepSeek R1: Pemangkin, Bukan Krisis
Kemunculan DeepSeek R1 pada akhir Januari pada mulanya menimbulkan kebimbangan di Wall Street. Dakwaan syarikat bahawa model penaakulannya sepadan dengan keupayaan model OpenAI, ditambah pula dengan pendedahan bahawa model DeepSeek V3 yang lebih luas telah dilatih dengan kos yang agak sederhana iaitu $5 juta, mencetuskan kebimbangan mengenai perubahan dramatik dalam landskap AI. Pelaburan Silicon Valley berpuluh-puluh juta dalam model setanding tiba-tiba kelihatan berlebihan.
Gangguan yang dirasakan ini mencetuskan tindak balas pasaran yang ketara, walaupun sementara. Pelabur, yang bimbang bahawa syarikat awan tidak lagi perlu membelanjakan berbilion-bilion untuk cip Nvidia, memulakan penjualan yang menyaksikan nilai pasaran Nvidia menjunam hampir $600 bilion. Pasaran pada dasarnya mempersoalkan permintaan masa depan untuk perkakasan berkuasa tinggi Nvidia dalam dunia di mana keupayaan AI yang setara boleh dicapai pada sebahagian kecil daripada kos.
Menavigasi Cabaran Luaran: Tarif dan Kawalan Eksport
Selain kebimbangan DeepSeek, Nvidia jugamenghadapi cabaran yang berkaitan dengan faktor geopolitik. Ancaman tarif Presiden Trump dan potensi pembaharuan kawalan eksport AS ke atas cip yang ditujukan ke China telah menambah lapisan ketidakpastian kepada prospek syarikat. Tekanan luaran ini, sebahagian besarnya di luar kawalan langsung Nvidia, telah menyumbang kepada penurunan 14% harga saham syarikat setakat ini, walaupun ia kekal meningkat 30% sepanjang 12 bulan yang lalu.
Walaupun Nvidia boleh melobi untuk pengecualian dan menyesuaikan strateginya, cabaran asas yang ditimbulkan oleh tarif dan kawalan eksport kekal sebagai faktor luaran yang ketara yang mempengaruhi trajektori syarikat. Ini bukan halangan teknologi, tetapi halangan politik dan ekonomi, yang memerlukan set tindak balas yang berbeza.
Visi Huang: Blackwell Ultra, Vera Rubin, dan Kuasa CUDA
Huang, bagaimanapun, menggunakan ucaptama GTC 2025 beliau untuk menangani secara langsung kebimbangan yang ditimbulkan oleh kemunculan DeepSeek, mengubah naratif daripada potensi gangguan kepada peluang yang besar. Sepanjang pembentangan dua jam beliau, beliau dengan teliti membentangkan bagaimana model penaakulan, jauh daripada mengurangkan keperluan untuk perkakasan berkuasa, sebenarnya akan mendapat manfaat daripada cip seperti Blackwell Ultra baru Nvidia dan supercip Vera Rubin.
Hujah beliau bergantung pada idea bahawa kecanggihan AI yang semakin meningkat, terutamanya kebangkitan manifestasi AI fizikal seperti robot humanoid dan kereta pandu sendiri, hanya akan mempercepatkan permintaan untuk kuasa pengkomputeran. Aplikasi ini memerlukan pemprosesan masa nyata sejumlah besar data deria, keupayaan membuat keputusan yang kompleks, dan keupayaan untuk berinteraksi dengan dunia fizikal dengan cara yang selamat dan boleh dipercayai. Ini adalah tahap kerumitan yang jauh melebihi keupayaan model AI yang paling maju yang dilatih dengan sumber yang agak terhad.
Huang juga menekankan peranan penting platform perisian CUDA Nvidia. CUDA membolehkan pembangun memanfaatkan potensi penuh cip Nvidia untuk pemprosesan tujuan umum, melangkaui aplikasi grafik tradisional. Ini mewujudkan halangan kemasukan yang ketara bagi pesaing, kerana mereplikasi kefungsian dan prestasi perkakasan Nvidia memerlukan pemahaman yang mendalam dan integrasi dengan ekosistem CUDA.
Tambahan pula, Huang menyerlahkan platform simulasi Omniverse Nvidia, alat yang berkuasa untuk mencipta dunia maya dan mensimulasikan senario dunia sebenar. Omniverse bukan hanya untuk permainan; ia merupakan komponen penting dalam pembangunan dan pengujian sistem AI, terutamanya yang direka untuk interaksi fizikal, seperti robot dan kenderaan autonomi. Ia membolehkan pembangun melatih dan memperhalusi model AI mereka dalam persekitaran yang selamat dan terkawal, mempercepatkan kitaran pembangunan dan mengurangkan risiko yang berkaitan dengan penggunaan dunia sebenar.
Reaksi Bercampur Wall Street dan Optimisme Penganalisis
Walaupun pembentangan Huang yang menarik, reaksi segera Wall Street agak lemah. Saham Nvidia mengalami penurunan lebih daripada 3% pada hari ucaptama. Walau bagaimanapun, penganalisis kekal optimis mengenai prospek jangka panjang syarikat, mengiktiraf peralihan asas dalam permintaan pengkomputeran yang dinyatakan oleh Huang.
Penganalisis KeyBanc Capital Markets, John Vinh, dalam nota pelabur berikutan ucaptama itu, menyerlahkan ‘halangan kemasukan yang ketara’ yang dicipta oleh timbunan perisian CUDA Nvidia. Beliau melihat ‘risiko persaingan yang terhad’ dan menjangkakan Nvidia akan ‘terus menguasai salah satu beban kerja yang paling pesat berkembang dalam awan dan perusahaan.’ Vinh juga menunjukkan Omniverse sebagai ‘aliran hasil langganan perisian yang baru muncul untuk aplikasi metaverse’ yang boleh meningkatkan lagi penilaian pasaran Nvidia apabila ia berkembang dan berskala.
Teras keyakinan penganalisis terletak pada kepercayaan bahawa Nvidia bukan sahaja menunggang gelombang AI; ia secara aktif membentuknya. Pelaburan syarikat dalam perkakasan, perisian, dan platform simulasi meletakkannya sebagai pemain utama dalam evolusi AI, daripada asas teorinya kepada aplikasi praktikalnya.
Horizon AI yang Meluas: Melangkaui Keupayaan Semasa
Naratif yang muncul daripada GTC 2025 Nvidia bukan hanya mengenai memenuhi permintaan AI semasa; ia adalah mengenai menjangka pertumbuhan eksponen dalam permintaan tersebut apabila AI terus berkembang. Peralihan ke arah AI penaakulan dan ejen, ditambah pula dengan kebangkitan aplikasi AI fizikal, mewakili peralihan asas dalam landskap pengkomputeran.
Keupayaan model AI seperti DeepSeek R1, walaupun mengagumkan, akhirnya hanyalah batu loncatan ke arah masa depan di mana sistem AI akan memerlukan kuasa pemprosesan yang jauh lebih besar. Ini bukan ancaman kepada penguasaan Nvidia; ia adalah pengesahan visi strategiknya. Syarikat itu bukan sahaja bertindak balas terhadap keadaan semasa AI; ia secara aktif membina infrastruktur untuk masa depan yang dikuasakan oleh AI. Masa depan ini akan memerlukan bukan sahaja cip yang lebih berkuasa, tetapi juga ekosistem perisian yang canggih dan alat simulasi lanjutan – semua bidang di mana Nvidia banyak melabur.
Cabaran yang ditimbulkan oleh faktor luaran seperti tarif dan kawalan eksport kekal, tetapi trend teknologi asas adalah jelas: permintaan untuk kuasa pengkomputeran akan meletup, dan Nvidia berada pada kedudukan yang unik untuk memanfaatkan pertumbuhan yang belum pernah terjadi sebelumnya ini. Kejayaan jangka panjang syarikat akan bergantung bukan sahaja pada keupayaannya untuk berinovasi secara teknologi, tetapi juga pada keupayaannya untuk menavigasi landskap geopolitik yang kompleks dan mengekalkan kedudukan kepimpinannya dalam dunia kecerdasan buatan yang berkembang pesat.