Landskap AI telah berubah secara tidak dapat ditarik balik dalam 100 hari berikutan kebangkitan DeepSeek R1 pada 20 Januari 2025. Tempoh ini menyaksikan DeepSeek muncul sebagai kuasa dominan, bukan sahaja mempamerkan kehebatan AI China tetapi juga membentuk trajektori pembangunan AI global. Laporan ini meneliti impak transformatif kenaikan DeepSeek, meneroka pengaruhnya terhadap usaha AI, strategi pelaburan dan dinamik persaingan dalam industri.
Talian Hayat untuk Syarikat Permulaan AI
Bagi Zhang Yang, pengasas firma perkakasan AI, kemunculan DeepSeek adalah seperti talian hayat. Di ambang keruntuhan pada akhir 2024, syarikat Zhang Yang, yang memfokuskan pada perkakasan AI pendamping, telah bergelut untuk mendapatkan pembiayaan yang mencukupi walaupun usaha meluasnya. Permintaan untuk produk mereka adalah terhad, dan syarikat itu dengan cepat menghabiskan sumbernya untuk penyelidikan dan pembangunan.
Pelancaran DeepSeek R1 pada awal 2025 terbukti menjadi titik perubahan. Syarikat Zhang Yang menerima pesanan yang ketara daripada jenama terkenal yang ingin membangunkan peranti rumah pintar untuk kanak-kanak berdasarkan model DeepSeek R1. Peluang yang tidak dijangka ini mengubah perniagaan Zhang Yang daripada ambang muflis kepada keadaan pertumbuhan pesat. "Saya sangat ingin mengucapkan terima kasih kepada Liang Wenfeng," gurau Zhang Yang, melahirkan rasa terima kasihnya.
Transformasi ini bukanlah kes terpencil. Li Po, yang menceburi bidang keusahawanan AI selepas meninggalkan Microsoft pada Julai 2023, berkongsi aplikasi DeepSeek dengan ibu bapanya semasa Tahun Baru Lunar. Beliau menyatakan bahawa DeepSeek adalah aplikasi AI pertama yang benar-benar bergema dengan orang ramai.
Syarikat permulaan Li Po, yang berada di peringkat pembiayaan benih tahun lepas, mendapati dirinya menghadapi keperluan ketat yang biasanya dikaitkan dengan pembiayaan pusingan Pra-A dan A. Walau bagaimanapun, tahun ini, pasukannya telah terlibat dalam perbincangan yang menjanjikan dengan beberapa dana dolar AS terkemuka. Bagi Li Po, yang sebelum ini menumpukan pada pasaran luar negara, pengiktirafan antarabangsa DeepSeek telah bertindak sebagai kad panggilan, menunjukkan bukan sahaja tahap teknologi AI yang canggih di China tetapi juga potensi pasukan AI China untuk mengurangkan kos dan mempercepatkan pengkomersialan.
Pasir Pelaburan AI yang Beralih
100 hari selepas keluaran DeepSeek R1 telah menyaksikan perubahan ketara dalam landskap modal teroka AI.
Pada Ogos 2024, Zhu Xiaohu, Rakan Kongsi Urusan di GSR Ventures, meramalkan bahawa tiada syarikat model besar bebas akan bertahan lebih daripada lima tahun, mencadangkan bahawa "Enam Harimau Kecil" AI akhirnya akan diperoleh oleh syarikat yang lebih besar. Walau bagaimanapun, dalam tempoh 60 hari kejayaan penembusan DeepSeek, Zhu Xiaohu menyiarkan di suapan WeChatnya pada Mac 2025, menyatakan kesediaannya untuk melabur dalam DeepSeek pada sebarang penilaian jika syarikat itu membuka diri untuk pembiayaan.
Walaupun terdapat keyakinan baharu dalam AI, corak pelaburan telah beralih daripada pembangunan model besar dan ke arah aplikasi AI dan kecerdasan yang diwujudkan. Sebagai contoh, Huarong Capital melabur dalam Fluidity berasaskan Silikon, yang perkhidmatan pecutan penaakulan untuk DeepSeek adalah penting dalam penerimaan meluasnya. ZhenGe Fund dan lain-lain telah melabur banyak dalam kecerdasan yang diwujudkan, dengan pembiayaan pusingan B YuShu Technology sebanyak 1 bilion yuan menetapkan rekod baharu dalam bidang tersebut. Firma ekuiti swasta juga telah mula meneroka bidang menegak seperti "AI + Penjagaan Kesihatan" dan "AI + Undang-undang." Sebagai contoh, penilaian Harvey, alat penjanaan kontrak undang-undang, meningkat dua kali ganda dalam masa enam bulan sahaja.
Penekanan DeepSeek pada penyelesaian sumber terbuka kos rendah bukan sahaja merendahkan halangan untuk kemasukan untuk pembangunan aplikasi AI tetapi juga meningkatkan persaingan dalam industri AI.
Sebagai contoh, YueZhiAnMian, salah satu daripada "Enam Harimau Kecil" AI, dilaporkan memotong 70% daripada belanjawan pemasaran untuk chatbot Kimi untuk menumpukan pada latihan model, cuba meniru pendekatan teknikal DeepSeek. Zhipu AI, yang sebelum ini memberhentikan 20% daripada kakitangannya pada 2024 disebabkan tekanan pengkomersialan, mengumumkan pada bulan Mac bahawa ia akan membuka sumber model siri GLMnya, menyertai gerakan sumber terbuka. Ia juga menerima lebih 1.5 bilion yuan dalam pembiayaan daripada aset milik kerajaan di Hangzhou dan Zhuhai, berusaha untuk menegaskan pengaruhnya sebagai "pasukan kebangsaan."
Ejen AI Li Po, "WorkfxAI," memfokuskan pada senario menegak seperti e-dagang, perbankan dan penjagaan kesihatan. Dengan memperhalusi model dengan data daripada domain khusus ini, ia telah menjana hampir satu juta yuan dalam hasil. "Persaingan bukan lagi mengenai parameter teknikal tetapi tentang siapa yang boleh mengikat model dengan lebih cepat dan berkesan kepada senario tertentu," kata Li Po.
DeepSeek juga terus berulang dan berinovasi. Pada 25 Mac, DeepSeek secara rasmi mengumumkan peningkatan versi kecil kepada model V3, dan pada 30 April, ia mengeluarkan model besar DeepSeek-Prover-V2-671B, yang memfokuskan pada bukti matematik. Tidak kira sama ada kesannya positif atau negatif, gempa bumi "tidak disengajakan" yang dicetuskan oleh DeepSeek pasti akan mempunyai akibat yang lebih mendalam dan meluas.
Daya Tarikan Pembiayaan Luar Negara
"Pembiayaan domestik melihat ke luar negara. Kemunculan DeepSeek telah menjadikan pelabur luar negara lebih berminat dengan pasukan AI China."
Li Po adalah salah seorang ahli terawal pasukan carian Bing Microsoft. Dari Alibaba ke Microsoft, dan kemudian memulakan usaha AI sendiri pada Julai 2023, beliau telah membina pasukan di China dan di luar negara. Walau bagaimanapun, tahun lepas, beliau tidak dapat mendapatkan jumlah pembiayaan yang memuaskan.
Sebelum kejayaan penembusan DeepSeek pada Januari 2025, usahawan AI seperti Li Po menghadapi pasaran pelaburan yang tertekan.
Dalam bidang Ejen Li Po, mendapatkan pembiayaan pusingan malaikat di China memerlukan pencapaian hasil tahunan sebanyak $1 juta dalam tempoh enam bulan, bermula dari sifar. Pada masa itu, tidak ada pemahaman yang jelas tentang AI dalam kalangan pengguna B-end atau C-end di China, yang menjadikan keperluan itu kelihatan keras bagi syarikat permulaan seperti Li Po. "Apabila mengumpul pusingan malaikat atau benih, pelabur pada dasarnya menggunakan standard pusingan Pra-A atau A. Ia tidak cukup untuk mempunyai ramai pengguna untuk mendapatkan pembiayaan. Mereka menuntut hasil dan kadar pembayaran peringkat A/Pra-A."
Di negara asing, kata kunci yang dikaitkan dengan pasukan China ialah "tertinggal dari segi teknologi, peniru." Pasukan Li Po juga gagal mendapat perhatian.
Selepas kejayaan meletup DeepSeek semasa Tahun Baru Lunar, angin berubah.
Li Po tidak lagi perlu menerangkan dengan susah payah apa itu AI kepada saudara mara dan rakannya. Kejayaan DeepSeek menjadikannya mudah difahami walaupun oleh ibu bapanya di kampung halaman. Pada masa yang sama, kejayaan teknologi DeepSeek menyedarkan pelabur luar negara bahawa "Teknologi AI China telah mengejar. Walaupun ia mungkin tidak seinovatif OpenAI dari segi prestasi, DeepSeek telah membuktikan bahawa kita boleh menurunkan harga." Dana luar negara yang sebelum ini mengabaikan Li Po kini lebih cenderung untuk melihat pasukan China.
Hari ini, pembiayaan pusingan benih Li Po telah mencapai peringkat akhir, "Matlamatnya adalah untuk mengumpul $5 juta."
Fang Cheng, rakan kongsi di dana modal teroka domestik terkemuka, juga memberitahu Alpha bahawa pengurangan harga DeepSeek akan membawa kepada letupan di pasaran aplikasi AI, dan terdapat kata sepakat untuk melabur secara aktif dalam huluan (seperti cip) dan hiliran (seperti aplikasi dan perkakasan) AI. "Kemunculan DeepSeek sememangnya membawa kepada penumpuan persepsi semua orang."
Fang Cheng mendapati bahawa kemunculan DeepSeek bukan sahaja mendorong syarikat besar untuk melancarkan model besar yang berfikiran mendalam, tetapi juga usahawan AI belajar daripada DeepSeek.
"WorkfxAI" Li Po juga telah mula menambah proses demonstrasi pemikiran sepanjang reka bentuk produk dan pelbagai pautan. Populariti DeepSeek menyedarkannya bahawa sama ada ToB atau ToC, pengguna mahukan lebih ketelusan dan kebolehjelasan. Pengguna ingin tahu apa yang sebenarnya dilakukan oleh AI.
Menerima Ketelusan dan Kebolehjelasan
Seperti Li Po, selepas kejayaan DeepSeek, Cheng Sen bukan sahaja menggantikan sebahagian daripada model produknya dengan DeepSeek tetapi juga mengubah suai proses dalaman produk berdasarkan inspirasi yang diperolehinya.
Selepas meninggalkan syarikat Internet terkemuka untuk memulakan perniagaan sendiri pada bulan September tahun lepas, Cheng Sen melancarkan alat Ejen sendiri pada bulan Januari tahun ini. Apabila menganalisis sebab-sebab kejayaan DeepSeek, Cheng Sen menyedari bahawa kualiti penjanaan tinggi DeepSeek adalah disebabkan oleh pemikiran dalamannya dipaparkan secara luaran, membolehkan pengguna C-end mengeluarkan arahan secara langsung dan menyekat model besar dalam proses CoOT (Rantaian Pemikiran).
Oleh itu, Cheng Sen juga menambah nod dalam produk untuk memasukkan proses pemikiran mesin ke dalam pusingan output seterusnya. "Kualiti output sememangnya lebih tinggi selepas menambah proses pemikiran." Walaupun kos penggunaan token bulanan telah meningkat sebanyak 2-3 kali ganda berbanding sebelum ini, bilangan pengguna berdaftar juga telah meningkat daripada 4,000 pada Februari kepada lebih 30,000 hari ini.
Walau bagaimanapun, Fang Cheng mengakui bahawa walaupun pasukan itu telah melihat dua kali lebih banyak projek baru-baru ini berbanding November tahun lepas, terdapat persefahaman yang tidak terucap dalam industri untuk mengelakkan bidang asas model besar di mana DeepSeek berada, dan sebaliknya menumpukan pada melabur dalam aplikasi AI dan trek kecerdasan yang diwujudkan.
"DeepSeek telah membuktikan bahawa model besar tidak semestinya perlu ditimbun dengan kuasa pengkomputeran untuk meningkatkan prestasi, tetapi ia juga telah meningkatkan halangan kepada model besar sekali lagi. Kini sukar bagi dana selain daripada aset milik kerajaan untuk mengambil alih pelaburan susulan dalam Enam Harimau Kecil." Fang Cheng berkata bahawa walaupun pelabur telah melonggarkan retorik mereka terhadap usahawan, tidak ramai yang sebenarnya mengambil tindakan.
Realiti Mengumpul Dana dalam Landskap Persaingan
Bagi usahawan, pasaran pelaburan semasa kelihatan seperti matahari musim bunga, kelihatan cerah tetapi tidak dapat memancarkan haba.
"Berbanding tahun lepas, terdapat lebih banyak pelabur yang melihat ke arah Ejen, tetapi lebih sukar untuk mengumpul dana."
Cheng Sen memberitahu Alpha bahawa tahun lepas beliau, seperti Li Po, telah disekat oleh hampir keadaan pembiayaan yang keras. Gelaran syarikat Internet terkemuka tidak "mengewangkan" dengan lancar. Akhirnya, beliau memilih untuk mengambil wang daripada pelabur individu sebagai dana permulaan.
Dengan populariti DeepSeek, pelabur kelihatan lebih aktif daripada tahun lepas, tetapi DeepSeek telah merendahkan lagi ambang teknikal untuk pembangun biasa, dan hasilnya ialah terdapat lebih banyak pesaing, dan lebih sukar untuk mengumpul wang.
Malah, dalam 100 hari sejak kejayaan DeepSeek, trek model besar telah menjadi semakin sesak.
Data AppGrowing menunjukkan bahawa sejak Februari, pelaburan Kimi telah menurun dengan mendadak, daripada lebih 100 juta yuan dalam pelaburan bulanan pada Disember 2024 dan Januari, kepada 44.25 juta yuan pada Februari. Sebagai sekolah teknikal yang agak terkenal di kalangan Enam Harimau Kecil, YueZhiAnMian juga telah mendedahkan berita mengenai pengurangan ketara dalam belanjawan pelaburan produk.
Pada masa yang sama, apabila DeepSeek mengumumkan bahawa margin keuntungan teorinya ialah 545%, walaupun dengan harga token yang sangat rendah, ia masih boleh membuat keuntungan. Zhipu, yang dinilai lebih 20 bilion yuan dan baru sahaja menerima lebih 1.5 bilion yuan dalam pembiayaan di pelbagai tempat, mempunyai jualan sebanyak 300 juta yuan pada 2024, menurut Phoenix.com, tetapi masih mengalami kerugian sebanyak 2 bilion yuan. Di hadapan DeepSeek, yang lebih sumber terbuka dan mempunyai keterlihatan yang lebih tinggi, usahawan AI, malah Enam Harimau Kecil teratas, menghadapi pusingan penghapusan sengit dalam pengkomersialan perniagaan B-end.
MiniMax juga baru-baru ini dikhabarkan mengalami pemergian Wei Wei, ketua platform terbuka. Sebagai tindak balas, MiniMax berkata bahawa perniagaan B-end domestik telah mengantar peringkat pembangunan baharu dan akan diketuai oleh pemimpin lain. Tekanan pengkomersialan syarikat model besar yang dibawa oleh kegilaan DeepSeek nampaknya tidak dapat dielakkan bagi MiniMax juga.
Malah dalam senario menegak, tahap persaingan hanya meningkat. Apa yang terletak di hadapan usahawan AI ialah masalah pengkomersialan mendesak yang perlu dijawab.
Zero One Wanwu, yang diasaskan oleh Li KaiFu, telah menghentikan "pra-latihan" model bahasa besar dan sebaliknya menumpukan pada menjual penyelesaian perniagaan kecerdasan buatan tersuai menggunakan model DeepSeek. Baichuan Intelligence telah beralih ke pasaran penjagaan kesihatan.
Cheng Sen memilih untuk membangunkan perkhidmatan tersuai untuk perniagaan B-end yang lebih kecil, menyasarkan dua kumpulan umur: tua dan muda.
Di bawah kegilaan Deepseek, Cheng Sen mengumumkan di Xiaohongshu bahawa Ejennya mempunyai akses kepada Deepseek, dan bilangan suka boleh mencapai lebih daripada 4,000, yang merupakan catatan paling popular sejak beliau memulakan perniagaannya. Walau bagaimanapun, apabila bilangan pengguna meningkat daripada 4,000 pada Februari kepada lebih daripada 30,000, dan penggunaan token bulanan meningkat sebanyak 2-3 kali ganda, Cheng Sen masih perlu mencari jalan keluar untuk pasukan itu.
Walau bagaimanapun, sama ada dalam bentuk sokongan kediaman pasukan atau meneroka model pengecasan SaaS komersial, Cheng Sen mengakui bahawa ini hanyalah kemungkinan sumber tunai, "Lagipun, SaaS komersial domestik telah dibangunkan selama bertahun-tahun, dan syarikat besar belum membentuk model yang sangat baik."
Berbeza dengan kekeliruan mencari pelabur apabila memulakan perniagaan pada awal tahun lepas, pasukan Cheng Sen memutuskan untuk mengecilkan pangkalan pengguna kepada dua kumpulan umur, tua dan muda. Walaupun kuasa penggunaan kedua-dua kumpulan ini dipersoalkan, Cheng Sen memutuskan untuk melakukan "perkara yang berharga, tidak mengapa jika kita tidak dapat mengumpul wang tahun ini."
Tekanan Persaingan Teknologi yang Tidak Berbelah Bahagi
Nampaknya ombak yang dikacau oleh kerikil DeepSeek masih terhad.
Bagi usahawan, apa yang tidak berubah dalam 60 hari lebih dan 100 hari sejak kejayaan penembusan DeepSeek ialah tekanan yang dibawa oleh persaingan teknologi yang tidak pernah berakhir.
WorkfxAI Li Po mengekalkan kekerapan kemas kini yang diulang setiap 1-2 bulan. Kemas kini berfungsi kilang besar seperti Google, OpenAI, ByteDance, Alibaba, DeepSeek, dll., akan menjadi rujukan untuk kemajuan kemas kini WorkfxAI, "Sebaik sahaja Gemini dan OpenAI dikemas kini, kami akan mengemas kini dengan segera."
Untuk mengekalkan halangan teknikal untuk menyediakan platform Ejen untuk pengguna B-end,pasukan Li Po perlu berjalan di jalan lelaran berterusan.
Dan baru-baru ini, DeepSeek Vv3 telah mencapai kemas kini berfungsi, dan model R2, yang memfokuskan pada keupayaan penaakulan, juga dijangka dikeluarkan sebelum Mei. Pada bulan Mac, OpenAI membuat kemas kini besar kepada GPT-4o dan Sora, dan melancarkan model teks-ke-imej baharu. Ia bukan sahaja menyokong soal berterusan, penukaran gaya dan PPT imej, malah melampaui Midjourney, platform terkemuka dalam bidang tersebut, dalam beberapa aspek prestasi.
Kepakan daripada gergasi teknologi mungkin menjadi ribut bagi usahawan. "Algoritma dan model yang mengambil begitu banyak masa dan tenaga kerja untuk memperhalusi mungkin digantikan oleh kemas kini model besar sekali." Cheng Sen menambah.
Untuk bersaing dengan lelaran teknologi, usahawan perlu bersaing dengan syarikat besar untuk orang dan sumber. Walaupun populariti DeepSeek telah membawa kepada pelarasan strategik oleh syarikat besar seperti ByteDance, Alibaba dan Tencent, yang telah menghasilkan sejumlah bakat teknikal yang sangat baik yang tiba-tiba muncul di pasaran, "masih tidak mencukupi orang. Pakej gaji tahunan bakat algoritma yang baik bukanlah sesuatu yang mampu ditanggung oleh syarikat permulaan biasa." Fang Cheng menambah.
Perlu diingatkan bahawa dalam persaingan yang penuh dengan perkara yang tidak diketahui ini, penentuan kedua-dua syarikat besar dan usahawan untuk terus melabur dalam AI tidak akan berubah, dan malah telah diperkukuhkan lagi dalam 60 hari lebih sejak populariti DeepSeek.
Selain daripada bersaing dengan DeepSeek dan merebut dividen limpahan, Tencent bukan sahaja secara aktif mempromosikan Yuanyuanbao, tetapi juga melancarkan model besar penaakulan mendalam T1 sendiri pada masa yang sesuai. Pada masa yang sama, Alibaba juga baru-baru ini meningkatkan kepentingan Quark sekali lagi, meletakkannya sebagai aplikasi perdana AI Alibaba.
Menurut data AppGrowing, sejak akhir Februari, Tongyi Qianwen telah secara beransur-ansur meningkatkan pelaburannya dalam pengiklanan, dan volum pelaburannya memasuki TOP10 selepas mengeluarkan model inferens sumber terbuka QwQ-32B pada 6 Mac. Jabatan model besar Doubao Byte (Seed) juga mencadangkan pada mesyuarat semua tangan bahawa aplikasi jangka panjang model harus dilakukan mengikut keupayaan model, dan model inferens Doubao akan dikemas kini sepenuhnya.
"Model besar adalah seperti senjata nuklear, dan syarikat besar mesti memilikinya tidak kira apa. Kerana jika terdapat kejayaan besar dalam keupayaan model dan anda tidak bersaing, pengguna anda masih akan dirampas." Penilaian Fu Sheng terhadap persaingan aplikasi AI semasa juga menggemakan tindakan syarikat besar.
Secara keseluruhan, "DeepSeek lebih seperti memberi inspirasi, kemunculannya telah memberi pasaran kata sepakat dan menjadikan usahawan lebih teruja, tetapi kesan praktikal sebenar tidak jelas. DeepSeek mungkin perlu sepadan dengan OpenAI dalam semua aspek keupayaan am. Jika ia masih boleh mempunyai harga yang rendah pada masa itu, ia akan menerajui sepenuhnya revolusi AI." Li Po menambah.
Sama ada syarikat besar, Enam Harimau Kecil AI, atau malah DeepSeek, pertempuran di sekitar model asas dan aplikasi AI ini masih belum mencapai penghujungnya. 100 hari populariti DeepSeek mungkin lebih seperti catatan kaki teknikal, dan usahawan China mula menunggang gelombang. Seterusnya, terdapat lebih banyak perkara yang tidak diketahui menanti mereka.