Strategi Pelaburan AI Peter Thiel: Portfolio 2024-2025

Peter Thiel, tokoh yang sangat berpengaruh di Silicon Valley yang terkenal dengan pandangan yang bertentangan dengan arus perdana, melihat landskap AI semasa sebagai analog dengan internet pada tahun 1999. Walaupun beliau mengakui bahawa AI akan bersifat transformatif, Thiel melihat landskap pelaburan dalam sektor ini sebagai “berbahaya.”

Esei ini berhujah bahawa pengumuman Thiel tentang “momen 1999” ialah alat strategik untuk menapis kebisingan pasaran. Thiel menggunakan perspektif ini untuk memfokuskan pelaburan pada syarikat yang mampu mewujudkan penguasaan yang berkekalan selepas potensi letusan gelembung/bubble AI. Strategi Thiel selaras dengan pendekatan pelaburan nilai jangka panjang, menekankan peranan AI dalam menyelesaikan cabaran asas yang berkaitan dengan kedua-dua dunia fizikal dan dinamik geopolitik.

Firma Thiel, Founders Fund, telah mengumpul $4.6 bilion untuk Founders Fund Growth III, yang seterusnya menyokong pandangan bahawa ini adalah masa yang sesuai untuk melabur dalam pemimpin teknologi masa depan sebelum pergolakan pasaran. Melalui Founders Fund, Thiel Capital, dan Valar Ventures, Thiel telah menyusun rangkaian penggunaan modal. Pelaburan yang dibuat oleh Founders Fund dan Thiel Capital mewakili pandangan Thiel tentang impak AI terhadap dunia.

Thiel sengaja mewujudkan ketegangan antara kenyataan berhati-hati dan tindakan berani. Pendekatan ini menyediakan perlindungan strategik untuk mengelakkan pelaburan AI generik, yang banyak, dan untuk memfokuskan pada syarikat yang berpotensi untuk “monopoli,” ciri falsafah Thiel dalam “Zero to One.” Laporan ini akan membedah pelaburan yang dibuat oleh Thiel, menunjukkan bagaimana ia membentuk strategi untuk menavigasi permulaan era AI.

Pemetaan Pelaburan AI Thiel: 2024-2025

Bahagian berikut membentangkan tinjauan terperinci tentang pelaburan berkaitan AI Peter Thiel dari pertengahan 2024 hingga pertengahan 2025. Jadual meringkaskan peruntukan modal dan menerangkan rasional di sebalik setiap pelaburan berdasarkan prinsip teras Thiel.

Cognition AI: Pertaruhan ke atas Kejuruteraan Perisian Autonomi

Cognition ialah makmal AI yang mengkhusus dalam aplikasi AI untuk inferens. Produknya, Devin, ialah program AI yang melakukan kerja seorang jurutera perisian. Devin boleh mengendalikan semua langkah dalam proses pembangunan perisian. Devin beroperasi secara bebas dengan menyepadukan baris arahan, editor kod, dan penyemak imbas dalam persekitaran maya. Devin telah diuji menggunakan SWE-bench dan berjaya menyelesaikan 13.86% masalah dunia sebenar yang telah diuji secara bebas.

Founders Fund mempelopori pusingan pembiayaan Siri A sebanyak $21 juta untuk Cognition pada tahun 2024, selaras dengan gaya pelaburan Thiel, yang melibatkan pelaburan dalam syarikat yang mencipta pasaran baharu melalui automasi buruh mahir, dan bukannya sekadar menambah baik alat sedia ada. Objektif Devin adalah untuk menggantikan jurutera perisian, mewujudkan monopoli, dan bukannya berfungsi sebagai juruterbang bersama.

Industri Anduril: Membina Arsenal Berkuasa AI Barat

Industri Anduril, sebuah syarikat teknologi pertahanan, sedang mereka bentuk dron tentera berkuasa AI dan sistem pertahanan. Di teras Anduril ialah Lattice OS, platform kawalan arahan pacuan AI. Platform ini menggunakan sensor untuk mengumpul maklumat untuk mengesan, menjejaki, dan mengkategorikan ancaman pada kelajuan yang lebih pantas daripada manusia. Anduril bertujuan untuk “menyelamatkan Barat” dengan menggunakan teknologi senjata canggihnya. Thiel ialah penyokong Anduril dan misinya.

Founders Fund telah menjadi pelabur dan penyokong awal Anduril, mengambil bahagian dari pusingan benih melalui pembiayaan Siri F sebanyak $2 bilion pada tahun 2024 dan mengetuai perbincangan untuk pusingan pembiayaan yang berpotensi sebanyak $2.5 bilion pada tahun 2025. Anduril merangkumi hujah Thiel bahawa teknologi membolehkan kuasa negara, jadi beliau berharap untuk membina asas perindustrian pertahanan asli AI yang boleh mengatasi kontraktor pertahanan tradisional. Anduril bekerjasama dengan Palantir, yang juga diasaskan bersama oleh Thiel, untuk membentuk usaha sama untuk membida kontrak ketenteraan, membina ekosistem teknologi pertahanan bersepadu.

Tenaga Crusoe: Memanfaatkan Tenaga Terdampar untuk Menjana Kuasa AI

Crusoe Energy ialah syarikat infrastruktur AI yang mencipta pusat data modular di medan minyak. Pusat data ini menggunakan gas asli terdampar dan sumber tenaga bersih lain yang sebaliknya akan dibazirkan, untuk menjana platform Crusoe Cloudnya, menyediakan kuasa pengiraan AI yang kos rendah dan mesra iklim.

Syarikat itu menawarkan teknologi awan AI menggunakan NVIDIA GPU dan perkhidmatan terurus serta menampilkan model perniagaan “mengutamakan tenaga”. Ini menangani dua isu: keperluan tenaga AI dan penghapusan tenaga yang dibazirkan dalam pengekstrakan minyak.

Founders Fund mengetuai pusingan pembiayaan Siri D Crusoe sebanyak $600 juta pada Disember 2024. Pelaburan oleh Thiel ini menyokong penggabungan bit dan atom, menangani kekangan bekalan tenaga dan infrastruktur fizikal dalam pembangunan AI. Crusoe memberi tumpuan kepada cabaran ini, mewujudkan parit/moat melalui kontrak dan logistik dunia sebenar, yang sukar untuk ditiru.

Ataraxis AI: Onkologi Ketepatan melalui AI

Ataraxis menggunakan AI untuk merevolusikan penjagaan kanser. Teknologi teras syarikat ialah model asas AI multi-modal yang dinamakan “Kestrel.” Model ini dilatih menggunakan sejumlah besar data klinikal dan imej patologi untuk meramalkan berulang kanser dan tindak balas rawatan. Ketepatannya adalah 30% lebih besar daripada penjujukan genom, standard emas sedia ada.

Founders Fund dan Thiel Bio (firma pelaburan bioteknologi Thiel) mengambil bahagian dalam pusingan pembiayaan Siri A Ataraxis sebanyak $20.4 juta pada Mac 2025. Parit menegak Thiel sedang dimainkan di sini, di mana Ataraxis mencipta platform klinikal tunggal, dan bukannya algoritma. Dengan model Kestrel dan produk diagnostik Ataraxis Breast, matlamatnya adalah untuk menggantikan sepenuhnya teknologi diagnostik sedia ada. Ini memberikan model perniagaan yang sangat menguntungkan yang memperoleh halangan yang besar selepas kelulusan daripada pengawal selia.

Mengukuhkan Tesis Teras

Rangkaian pelaburan Thiel mempunyai pelbagai pelaburan yang lebih kecil yang mengukuhkan tesis AI beliau:

• Pilgrim (Thiel Capital): Pelaburan yang memfokuskan pada penggabungan AI, bioteknologi, dan aplikasi ketenteraan dan meningkatkan daya tahan fisiologi anggota tentera. Ini menyokong tumpuan pada pertahanan dan geopolitik, yang diperhatikan dengan Anduril dan Palantir.
• Netic AI (Founders Fund): Syarikat ini menggunakan teknologi AI untuk mengautomasikan pusat operasi keselamatan (SOC). Ini serupa dengan matlamat Cognition untuk menggunakan automasi buruh untuk menurunkan kos kakitangan dalam IT perniagaan.
• Sentient (Founders Fund): Pelaburan benih sebanyak $85 juta untuk platform pembangunan AI desentralisasi. Ini ialah langkah yang bertentangan dengan Thiel, bertaruh pada laluan teknologi alternatif manakala kebanyakan portfolionya mempromosikan pembinaan sistem terpusat.

Pelaburan ini mewakili susun atur strategik yang kompleks, di mana Thiel menggunakan “strategi barbel” dalam pelaburan AI beliau. Di satu pihak, beliau membuat pelaburan yang ketara dalam sistem terpusat yang direka untuk automasi perindustrian dan unjuran kuasa peringkat nasional (seperti Anduril, Crusoe, dan Palantir). Di pihak yang lain, beliau membuat pelaburan yang lebih kecil dalam AI terdesentralisasi, seperti Sentient, yang disokongnya kerana prinsip libertariannya dan untuk melindungi daripada kawalan AI oleh firma teknologi besar. Dengan strategi ini, Thiel berusaha untuk menangani risiko yang berkaitan dengan AI dan potensi alternatif kepada teknologi pada masa hadapan.

Tonggak Pelaburan AI Thiel

Bahagian ini menganalisis data pelaburan Thiel dengan membedah pendekatan pelaburan AI beliau melalui tonggak teras yang saling berkaitan.

Tonggak 1: Geopolitik Pengkomputeran - AI sebagai Alat Negara

Thiel percaya AI ialah alat untuk bersaing pada skala global untuk tamadun; oleh itu, beliau melabur dalam bidang yang membuktikan perkara ini. Sebagai contoh, Anduril bertujuan untuk “menyelamatkan Barat” melalui misinya, dengan syarikat itu menggunakan nama dalam penjenamaannya yang dipinjam daripada “Lord of the Rings” Tolkien, manakala Palantir bekerjasama dengan komuniti perisikan A.S. dan memberi tumpuan kepada bidang pertahanan biologi melalui penyelesaian AI. Thiel menyumbang kepada pembinaan kompleks perindustrian pertahanan AI yang akan melampaui model tradisional (iaitu Lockheed Martin dan Raytheon), memberikan kelebihan teknologi kepada A.S. dalam persaingannya dengan negara lain.

Tonggak 2: Mengutamakan Fizikal

Pelaburan AI Thiel mendedahkan bahawa peluang yang tidak direalisasikan terletak pada menangani kesesakan fizikal, memfokuskan pada syarikat yang menyelesaikan cabaran yang disebabkan oleh pembangunan AI. Crusoe Energy mencontohi ini, mewujudkan model perniagaannya dengan menyelesaikan isu yang berkaitan dengan dua kekangan pengkomputeran AI: penggunaan tenaga dan pembinaan pusat data. Begitu juga, produk AI teras Anduril menggunakan dron, dengan Founders Fund termasuk Radiant, yang membangunkan mikroreaktor nuklear mudah alih. Pelaburan ini menangani keperluan masa depan untuk pengkomputeran berketumpatan tinggi.

Pemikiran Thiel ialah evolusi pemikiran “Zero to One” beliau. AI menjadi lebih hebat, dengan pembangunannya terikat oleh dunia fizikal yang memerlukan pelaburan dalam syarikat yang melampaui had ini. Disebabkan oleh infrastruktur perkakasan, logistik, tenaga, dan kontrak, sukar bagi pesaing untuk melepasi.

Tonggak 3: Autonomi

Thiel lebih berminat dalam AI yang secara bebas melakukan buruh bernilai tinggi daripada hanya berkhidmat kepada manusia. Beliau mencari automasi radikal dan bukannya peningkatan beransur-ansur.

Devin Cognition bertujuan untuk menjadi “jurutera AI” bebas dan ingin mengautomasikan lebih daripada sekadar membantu dengan pengaturcaraan. Netic AI juga berfungsi untuk mengautomasikan pusat operasi keselamatan, manakala OS Anduril bertujuan untuk membebaskan kakitangan dengan mengendalikan pengesanan, penjejakan, dan memfokuskan pada pembuatan keputusan peringkat yang lebih tinggi.

Terdapat kepercayaan yang besar dalam gangguan ekonomi yang memberi manfaat kepada pasaran sedia ada, manakala automasi membuka kunci pasaran baharu yang disebabkan oleh penurunan kos buruh. Automasi bertujuan untuk menjadi revolusioner dengan menjadi ciri dan bukannya pepijat.

Tonggak 4: Parit Menegak

Pelaburan Thiel sering memaparkan proses penyepaduan daripada pengguna asas kepada pengguna akhir untuk membina parit menegak yang tidak boleh dipecahkan.

Crusoe menggabungkan platform awan, pusat data, dan tenaga untuk mengawal operasi, manakala Ataraxis menggunakan gelung tertutup dengan model Kestrel AI dan produk diagnostik Ataraxis Breast. Anduril mereka bentuk perkakasan, AI dan perisiannya sendiri.

Strategi ini bertujuan untuk menakutkan persaingan dengan memerlukan orang lain untuk menghasilkan semula sistem perkakasan, aplikasi, data, dan kelulusan peraturan yang kompleks. Thiel sanggup menanggung risiko jangka panjang dengan modalnya.

Tonggak 5: Lindung Nilai songsang

Selain daripada trend umum, Thiel melabur dalam alternatif terdesentralisasi AI.

Pelaburan benih $85 juta ke dalam Sentient ialah bukti teras kerana syarikat itu bertujuan untuk mencipta platform pembangunan AI untuk mendesentralisasikan kawalan daripada syarikat teknologi melalui teknologi seperti blok rantai. Beliau ingin melindungi daripada kuasa yang tertumpu dalam syarikat seperti Google dan Microsoft.

Dengan Thiel berusaha untuk membina alat AI untuk struktur terpusat, beliau menyokong alternatif yang boleh mengganggu masa depan ini. Lindung nilai dibawa melalui Sentient, yang mengutamakan seni bina berpusatkan pengguna.

Dengan tonggak yang berfungsi bersama, Thiel mencari syarikat yang merangkumi sistem untuk menavigasi dalam pasaran AI yang berbahaya.

Tinjauan dan Implikasi Strategik

Bahagian ini bertujuan untuk meneroka apa yang ditunjukkan oleh strategi Thiel tentang pasaran AI dan menerangkan cara sesebuah syarikat boleh menarik pelaburan beliau.

Portfolio Thiel

Thiel mempunyai strategi yang meramalkan perubahan kepada pasaran AI yang melibatkan:

• Penapis Besar: Rancangan Thiel membayangkan pembetulan besar kepada pasaran kerana syarikat AI tanpa halangan teknologi mendalam akan dihapuskan. Tumpuan akan berubah daripada aplikasi kepada penyelesaian isu, dan syarikat dengan parit sebenar/true moat akan menjadi satu-satunya yang tinggal.
• Kebangkitan Kompleks Perindustrian AI: Modal akan beralih ke sektor tenaga AI dan teknologi keras, di mana AI terikat dengan sumber daya dan keselamatan. Portfolio Thiel akan menetapkan standard untuk apa yang akan datang.
• Struktur Bimodal Ekonomi AI: Ekonomi mungkin dibahagikan, dengan satu pihak terdiri daripada syarikat yang mengawal teknologi, dan pihak yang lain terdiri daripada syarikat yang membina aplikasi pada platform AI.

Syarikat AI “Gaya Thiel”

Berikut ialah senarai untuk mengenal pasti perkara yang mungkin menarik modal Thiel:

1. Misi Geopolitik atau Awam: Adakah matlamat syarikat mengukuhkan teknologi atau bidang yang berkaitan dengan tamadun?
2. Dunia Fizikal: Adakah ia menangani kekangan dalam sumber daya?
3. Automation: Adakah ia menggantikan fungsi manusia dan bukannya membantunya?
4. Model Perniagaan: Adakah keseluruhan rantaian sedang dilihat, dari asas hingga aplikasi?
5. Pemikiran Songsang: Adakah ia menyelesaikan masalah yang diabaikan oleh arus perdana?

Thiel menjawab soalan tentang bagaimana rupa AI dalam “momen 1999” melalui pelaburannya.