Peranan Perintis High-Flyer dan Kebangkitan DeepSeek
Lanskap industri pengurusan dana China yang bernilai $10 trilion sedang mengalami perubahan besar, didorong oleh penggunaan perintis kecerdasan buatan (AI) dalam perdagangan oleh dana lindung nilai kuantitatif, High-Flyer. Ini telah mencetuskan ‘perlumbaan senjata AI’ di kalangan pengurus aset tanah besar, dengan implikasi yang meluas untuk sektor ini.
Impak High-Flyer melangkaui portfolio berbilion dolarnya sendiri. Firma itu juga merupakan kuasa di sebalik DeepSeek, syarikat permulaan AI yang paling terkemuka di China. Model bahasa besar (LLM) DeepSeek yang menjimatkan kos bukan sahaja memikat Silicon Valley tetapi juga telah mencabar penguasaan Barat yang sedia ada dalam arena AI. Kecekapan dan kemampuan LLM DeepSeek telah menjadikannya pengubah permainan, mendemokrasikan akses kepada keupayaan AI termaju untuk pengurus dana China.
Kemunculan DeepSeek telah mendorong pelbagai aktiviti di kalangan pengurus dana lindung nilai China yang bercita-cita tinggi. Firma seperti Baiont Quant, Wizard Quant, dan Mingshi Investment Management sedang mempergiatkan usaha penyelidikan AI mereka. Pada masa yang sama, berpuluh-puluh syarikat dana bersama secara aktif menyepadukan DeepSeek ke dalam aliran kerja pelaburan mereka, mengiktiraf potensi transformatif teknologi ini.
Baiont Quant: Merangkul Revolusi AI
Feng Ji, ketua eksekutif Baiont Quant, dengan tepat menggambarkan persekitaran semasa sebagai berada ‘di tengah-tengah ribut’ revolusi AI. Baiont Quant mewakili jenis firma pelaburan baharu, memanfaatkan pembelajaran mesin untuk melaksanakan dagangan tanpa campur tangan manusia. Pendekatan ini, yang pernah dipandang dengan keraguan, kini semakin mendapat pengiktirafan meluas.
Feng Ji menyerlahkan perubahan dalam persepsi: “Dua tahun lalu, ramai pengurus dana akan melihat kami, ‘quant’ yang dikuasakan AI, dengan ejekan atau tidak percaya. Hari ini, mereka yang ragu-ragu ini boleh gulung tikar jika mereka tidak menerima AI.” Kenyataan ini menggariskan desakan dan tekanan persaingan yang mendorong penggunaan AI dalam industri.
Peralihan Ke Arah Strategi Pelaburan Dikuasakan AI
Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa majoriti dana ini menggunakan AI untuk memproses kuantiti data pasaran yang besar dan menjana isyarat dagangan yang disesuaikan dengan profil risiko pelabur mereka. Ini berbeza daripada mencipta model seperti DeepSeek sendiri. Tumpuan adalah untuk memanfaatkan kuasa analitikal AI untuk meningkatkan pembuatan keputusan pelaburan.
Memandangkan lebih banyak firma China mencontohi pendekatan perdagangan sistematik gergasi A.S. seperti Renaissance Technologies dan D.E. Shaw, persaingan untuk ‘alpha,’ atau prestasi cemerlang, dijangka akan semakin sengit. Ini menandakan perubahan asas dalam dinamik industri pengurusan dana China.
Wizard Quant dan Mingshi: Melabur dalam Bakat AI
Usaha untuk strategi pelaburan dipacu AI telah mewujudkan lonjakan permintaan untuk penyelidik dan jurutera AI peringkat atasan. Perekrutan terbaru Wizard Quant untuk makmal yang didedikasikan untuk ‘membentuk semula masa depan sains dan teknologi’ menunjukkan trend ini.
Begitu juga, Makmal AI Genesis Mingshi Investment Management secara aktif mencari saintis komputer untuk meningkatkan keupayaan penyelidikan dan pelaburannya. Persaingan untuk bakat pengekodan semakin rancak, mencerminkan kepentingan kepakaran AI yang semakin meningkat dalam sektor kewangan.
UBI Quant: Pengguna Awal AI
UBI Quant menonjol sebagai pengguna awal AI, setelah menubuhkan makmal AI beberapa tahun lalu untuk meneroka aplikasi teknologi dalam pelaburan dan bidang lain. Semasa jerayawara baru-baru ini, UBI Quant menekankan komitmennya terhadap AI dan pendekatan proaktifnya untuk menyepadukannya ke dalam operasinya.
Sokongan Kerajaan untuk Pembangunan AI
Perlumbaan untuk membangunkan strategi perdagangan dikuasakan AI yang unggul memerlukan kuasa pengkomputeran yang besar dan cip berprestasi tinggi. Menyedari perkara ini, pihak berkuasa tempatan menyediakan sokongan untuk memudahkan cita-cita AI industri.
Kerajaan Shenzhen, contohnya, telah berjanji untuk mengumpul 4.5 bilion yuan ($620.75 juta) untuk memberi subsidi kepada penggunaan kuasa pengkomputeran dana lindung nilai, khusus untuk menyokong usaha pembangunan AI mereka. Ini menunjukkan usaha bersepadu untuk memupuk persekitaran yang kondusif untuk inovasi AI dalam sektor kewangan.
Industri Dana Bersama China Merangkul AI
Gelombang penggunaan AI tidak terhad kepada dana lindung nilai; industri dana bersama China juga pantas menerima teknologi ini. Lebih daripada dua puluh syarikat dana runcit, termasuk nama-nama terkemuka seperti China Merchants Fund, E Fund, dan Dacheng Fund, telah menyelesaikan penggunaan tempatan DeepSeek.
Hu Yi, naib pengurus besar pelaburan ekuiti pintar di Zheshang Fund Management, menekankan kepentingan LLM sumber terbuka dan kos rendah DeepSeek: Ia telah ‘menurunkan halangan untuk aplikasi AI’ untuk industri dana bersama. Kebolehcapaian ini memperkasakan pelbagai firma yang lebih luas untuk memanfaatkan keupayaan AI.
Zheshang Fund: Mengintegrasikan DeepSeek dan Membangunkan Ejen AI
Zheshang Fund telah menyepadukan DeepSeek dengan lancar ke dalam platform AInya dan sedang giat membangunkan ejen AI untuk meningkatkan kecekapan proses penyelidikan dan pelaburannya. Ejen AI ini direka untuk mengautomasikan tugas yang secara tradisinya dilakukan oleh penganalisis junior, seperti memantau isyarat pasaran dan merangka ulasan harian.
Hu Yi menjelaskan bahawa automasi ini akan ‘memaksa manusia untuk melakukan perkara yang lebih kreatif,’ menonjolkan potensi AI untuk meningkatkan peranan penganalisis manusia dengan membebaskan mereka daripada tugas rutin.
Meratakan Padang Permainan
Larry Cao, Penganalisis Utama di FinAI Research, memerhatikan bahawa sebelum DeepSeek, AI adalah domain utama pemain peringkat atasan kerana kos, bakat dan keperluan teknologi yang besar. Walau bagaimanapun, DeepSeek telah ‘meratakan padang permainan untuk pengurus dana China, yang lebih kecil daripada rakan sejawat mereka di A.S.’ Pendemokrasian akses AI ini merupakan faktor penting yang memacu penggunaan meluas di seluruh industri pengurusan dana China.
Feng Baiont: AI sebagai Penyamaan
Feng Ji dari Baiont menekankan bahawa kemajuan pesat AI memberikan peluang kepada pendatang lewat untuk mencabar penyandang jawatan yang mapan dalam arena pengurusan pelaburan. Beliau menegaskan bahawa walaupun pengurus dana yang berpengalaman mungkin telah mengumpul pengalaman selama dua dekad, AI boleh membolehkan seseorang memperoleh tahap pengetahuan yang setanding dalam masa dua bulan sahaja menggunakan 1,000 GPU. Baiont, sebuah syarikat dana berusia lima tahun, sudah menguruskan 6 bilion yuan, mengatasi banyak pesaingnya yang lebih tua, menunjukkan potensi AI untuk mempercepatkan pertumbuhan dan mengganggu hierarki tradisional.
Masa Depan Pengurusan Dana: Transformasi Didorong AI
Contoh High-Flyer, Baiont Quant, Wizard Quant, Mingshi, UBI Quant, dan Zheshang Fund, bersama-sama dengan trend industri yang lebih luas, memberikan gambaran yang jelas: industri pengurusan dana China sedang menjalani transformasi didorong AI yang mendalam. Penggunaan AI bukan lagi usaha khusus tetapi satu keperluan yang meluas, didorong oleh potensi untuk prestasi yang dipertingkatkan, peningkatan kecekapan, dan pendemokrasian akses kepada teknologi canggih. ‘Perlumbaan senjata AI’ sedang membentuk semula landskap persaingan, mewujudkan peluang dan cabaran untuk pengurus dana merentasi spektrum. Penyepaduan AI bukan sekadar peningkatan teknologi; ia mewakili perubahan asas dalam cara keputusan pelaburan dibuat, penyelidikan dijalankan, dan bakat diperoleh. Masa depan pengurusan dana di China sudah pasti akan dibentuk oleh evolusi dan aplikasi kecerdasan buatan yang berterusan.