Apabila kedinginan musim sejuk mula mencair dan kita melangkah ke bulan Mac, satu tema dominan muncul: kebangkitan Kepintaran Buatan (AI) yang tidak henti-henti sebagai trend pelaburan utama, yang bersedia untuk melanjutkan pengaruhnya hingga tahun 2025. Oleh itu, pelabur yang bijak mesti meletakkan portfolio mereka secara strategik untuk memanfaatkan gelombang transformatif ini.
Saya telah mengenal pasti empat saham luar biasa yang menonjol sebagai calon utama untuk pelaburan pada bulan Mac. Syarikat-syarikat ini boleh dikategorikan kepada dua kumpulan berbeza: pemudah AI dan pembekal perkakasan AI.
Pemudah AI: Alphabet dan Meta Platforms
Alphabet dan Meta Platforms mewakili dua kuasa penting yang memacu revolusi AI. Setiap syarikat mempunyai model AI generatifnya sendiri, dengan Alphabet mempamerkan Gemini dan Meta menawarkan Llama. Walaupun model-model ini berbeza dengan ketara dalam seni bina dan aplikasinya, kedua-duanya mempunyai pangkalan pengguna yang besar dan berdedikasi.
Dengan memudahkan kemajuan pesat AI secara aktif, kedua-dua Alphabet dan Meta secara strategik memupuk ekosistem pengguna yang berdedikasi, satu langkah yang menjanjikan pulangan jangka panjang yang besar. Keputusan Meta untuk menawarkan model Llama secara percuma mungkin kelihatan tidak intuitif, tetapi ia adalah strategi yang diperhitungkan. Aliran data yang luas yang dijana daripada pendekatan akses terbuka ini berfungsi sebagai bahan api yang tidak ternilai untuk melatih model masa depan yang lebih canggih. Gemini, sebaliknya, beroperasi pada sistem berperingkat. Versi percuma menyediakan fungsi asas, manakala langganan premium membuka kunci khazanah keupayaan lanjutan. Paling penting, Alphabet telah menyepadukan Gemini dengan lancar ke dalam perniagaan terasnya, terutamanya meningkatkan keupayaan Google Search.
Kesan Kepintaran Buatan adalah mendalam bagi kedua-dua syarikat, dan masing-masing menyalurkan pelaburan yang besar untuk meningkatkan keupayaan AI mereka untuk memenuhi permintaan yang semakin meningkat. Turun naik pasaran baru-baru ini, khususnya kelemahan sektor teknologi yang meluas yang dialami pada minggu lalu, telah mencetuskan penurunan harga bagi kedua-dua saham. Ini memberikan titik masuk yang menarik untuk pelabur, kerana kedua-dua syarikat kini dinilai secara menarik, terutamanya apabila mempertimbangkan trajektori pertumbuhan kukuh mereka.
Dengan gandaan pendapatan hadapan 26 untuk Meta dan 19.5 untuk Alphabet, saham-saham ini mewakili nilai yang menarik memandangkan peranan penting mereka dalam naratif AI yang sedang berkembang. Saya amat percaya bahawa kedua-dua Alphabet dan Meta Platforms adalah pembelian yang luar biasa pada bulan Mac, dan pelabur harus merebut kelemahan pasaran sementara ini untuk mengukuhkan kedudukan mereka.
Untuk menyelidiki lebih mendalam mengapa gergasi teknologi ini berada pada kedudukan yang baik, mari kita periksa kekuatan dan strategi individu mereka:
Pendekatan AI Pelbagai Aspek Alphabet:
Pendekatan Alphabet terhadap AI dicirikan oleh keluasan dan kedalamannya. Syarikat itu bukan sahaja memfokuskan pada satu model AI; ia menjalin AI ke dalam fabrik ekosistem produknya yang pelbagai.
- Integrasi Gemini: Seperti yang dinyatakan sebelum ini, Gemini bukan sekadar produk kendiri. Ia disepadukan secara aktif ke dalam Google Search, meningkatkan keupayaannya untuk memahami pertanyaan yang kompleks, memberikan jawapan yang lebih bernuansa, dan juga menjana kandungan kreatif. Integrasi ini berpotensi untuk merevolusikan cara orang berinteraksi dengan enjin carian.
- Dominasi Awan: Platform Awan Google (GCP) Alphabet ialah pemain utama dalam pasaran pengkomputeran awan. Ini penting untuk pembangunan AI, kerana melatih dan menggunakan model AI yang besar memerlukan sumber pengkomputeran yang besar. GCP menyediakan infrastruktur dan alatan yang syarikat lain perlukan untuk membina dan menjalankan aplikasi AI mereka sendiri.
- Pemanduan Autonomi Waymo: Unit kereta pandu sendiri Alphabet, Waymo, ialah peneraju dalam ruang kenderaan autonomi. Ini adalah satu lagi bidang di mana AI memainkan peranan penting, membolehkan kenderaan melihat persekitaran mereka, membuat keputusan dan menavigasi persekitaran yang kompleks.
Fokus Sumber Terbuka dan Metaverse Meta:
Strategi AI Meta berbeza daripada Alphabet, dengan penekanan yang kuat pada kerjasama sumber terbuka dan pembangunan metaverse.
- Kelebihan Sumber Terbuka Llama: Dengan menjadikan Llama 2, model bahasa besarnya, sumber terbuka, Meta memupuk ekosistem kerjasama pembangun dan penyelidik. Ini mempercepatkan inovasi dan membolehkan Meta mendapat manfaat daripada kecerdasan kolektif komuniti AI yang lebih luas. Data yang dijana daripada penggunaan meluas ini amat berharga untuk memperhalusi dan menambah baik lelaran Llama pada masa hadapan.
- Pelaburan Metaverse: Meta banyak melabur dalam metaverse, visi dunia maya yang saling berkaitan di mana orang ramai boleh berinteraksi, bekerja dan bermain. AI adalah asas untuk mencipta pengalaman metaverse yang realistik dan menarik, memperkasakan segala-galanya daripada avatar dan persekitaran maya kepada pemprosesan bahasa semula jadi dan penjanaan kandungan.
- Integrasi Media Sosial: Meta juga menyepadukan AI ke dalam platform media sosial terasnya, Facebook dan Instagram. Ini termasuk menggunakan AI untuk menambah baik pengesyoran kandungan, mengesan dan mengalih keluar kandungan berbahaya, dan meningkatkan penyasaran pengiklanan.
Penurunan pasaran baru-baru ini, yang menawarkan saham-saham ini pada penilaian yang menarik, mencipta peluang keemasan. Pelabur tidak seharusnya memandang rendah potensi jangka panjang kuasa AI ini.
Perkakasan AI: Taiwan Semiconductor dan ASML
Kemajuan luar biasa dalam AI tidak akan dapat dicapai tanpa perkakasan asas yang menggerakkannya. Di sinilah Taiwan Semiconductor (TSMC) dan ASML Holding memainkan peranan. Kedua-dua syarikat ini adalah pemain yang sangat diperlukan dalam industri semikonduktor, menyediakan blok binaan penting untuk tuntutan pengiraan AI.
Taiwan Semiconductor, pengeluar cip kontrak terbesar di dunia, memainkan peranan penting dalam fabrikasi cip untuk pelbagai syarikat teknologi terkemuka. Syarikat itu kini mengalami lonjakan permintaan yang tidak pernah berlaku sebelum ini untuk cip berkaitan AI. Unjuran pengurusan menggambarkan gambaran jelas pertumbuhan ini, meramalkan kadar pertumbuhan tahunan kompaun (CAGR) 45% yang mengejutkan dalam tempoh lima tahun akan datang khusus untuk segmen cip AInya. Trajektori pertumbuhan yang luar biasa ini menggariskan permintaan yang tidak pernah puas untuk perkakasan yang menyokong semua inovasi AI.
Walau bagaimanapun, keupayaan TSMC untuk memenuhi permintaan yang melambung tinggi ini bergantung pada aksesnya kepada peralatan pembuatan yang canggih. Di sinilah ASML Holding memainkan peranannya.
ASML memegang kedudukan yang unik dan berkuasa dalam industri semikonduktor. Ia adalah satu-satunya pembekal mesin litografi ultraungu ekstrem (EUV), alat yang sangat canggih yang membolehkan penciptaan corak mikroskopik pada wafer silikon, asas cip moden. Tahap kemajuan teknologi yang kita nikmati hari ini dalam peranti kita adalah mustahil tanpa mesin ASML. Selain itu, penguasaan teknologi ASML diperkukuh oleh penyelidikan dan pembangunan tanpa henti selama beberapa dekad, ditambah dengan pelaburan berbilion dolar. Halangan yang sukar untuk masuk ini menjadikannya sangat mencabar bagi mana-mana pesaing untuk mencabar kepimpinan ASML.
Kedua-dua ASML dan TSMC bersedia untuk meraih faedah yang besar bukan sahaja daripada perlumbaan senjata AI tetapi juga daripada percambahan cip yang lebih luas dan berterusan merentasi aplikasi yang tidak terkira banyaknya. Menggalakkan bagi pelabur, kedua-dua saham kini didagangkan pada mata harga yang menarik.
Penilaian kedua-dua TSMC dan ASML adalah wajar sepenuhnya, memandangkan kedudukan pasaran mereka yang dominan dan peranan yang sangat diperlukan yang mereka mainkan dalam industri masing-masing. Saham-saham ini mewakili pelaburan yang sangat menjanjikan pada bulan Mac, dan pelabur harus memanfaatkan sebarang turun naik pasaran secara strategik untuk mengumpul saham. Didorong oleh momentum revolusi AI yang tidak henti-henti, syarikat-syarikat ini berkemungkinan besar menjadi pengunggulan pasaran jangka panjang. Mari kita selidiki lebih lanjut mengenai spesifik setiap syarikat:
Taiwan Semiconductor (TSMC): Raksasa Pembuatan Cip
Penguasaan TSMC dalam pasaran pembuatan cip kontrak tidak dapat ditandingi. Senarai pelanggannya terdiri daripada gergasi teknologi, termasuk Apple, Nvidia, dan AMD.
- Teknologi Termaju: TSMC secara konsisten berada di barisan hadapan dalam teknologi pembuatan cip, menolak sempadan apa yang mungkin. Ini penting untuk AI, kerana model AI yang paling maju memerlukan cip yang paling maju.
- Pengembangan Kapasiti: Untuk memenuhi permintaan yang semakin meningkat untuk cip AI, TSMC secara agresif mengembangkan kapasiti pembuatannya. Ini melibatkan pembinaan loji fabrikasi (fab) baharu dan melabur dalam peralatan terkini.
- Kepentingan Geopolitik: Lokasi TSMC di Taiwan mempunyai implikasi geopolitik yang ketara. Syarikat itu merupakan komponen kritikal dalam rantaian bekalan semikonduktor global, dan operasinya diawasi dengan teliti oleh kerajaan di seluruh dunia.
ASML Holding: Peneraju Litografi
Monopoli ASML ke atas teknologi litografi EUV memberikannya kedudukan yang unik dan berkuasa dalam industri semikonduktor.
- Teknologi EUV: Litografi EUV adalah penting untuk pembuatan cip yang paling maju, termasuk yang digunakan dalam AI. Ia membolehkan penciptaan transistor yang lebih kecil, lebih pantas dan lebih cekap kuasa.
- Halangan Kemasukan yang Tinggi: Kerumitan dan kos pembangunan teknologi EUV mewujudkan halangan kemasukan yang sangat tinggi untuk bakal pesaing. Ini melindungi penguasaan pasaran ASML.
- Permintaan Kukuh: ASML mengalami permintaan yang kukuh untuk mesin EUVnya, didorong oleh pertumbuhan AI dan teknologi canggih lain. Syarikat itu mempunyai tunggakan pesanan yang ketara, memberikan keterlihatan ke dalam hasil masa depan.
Pada dasarnya, kedua-dua TSMC dan ASML adalah pemboleh revolusi AI yang kritikal. Kedudukan pasaran mereka yang kukuh, kepimpinan teknologi, dan permintaan yang semakin meningkat untuk produk mereka menjadikan mereka pelaburan jangka panjang yang menarik. Keadaan pasaran semasa menawarkan titik masuk yang menggalakkan untuk pelabur yang ingin memanfaatkan kuasa transformatif AI.