AI मागणीची बदलती स्थिती
पुरवठा साखळी अहवालांनुसार NVIDIA च्या AI accelerator कार्डांची, विशेषत: चिनी बाजारपेठेत, मजबूत मागणी आहे आणि CEO Jensen Huang यांनी स्वतः NVIDIA चिप्सच्या अतृप्त मागणीचा उल्लेख केला आहे, तरीही बदलाचे वारे वाहत आहेत. भू-राजकीय धोके वाढत आहेत, आणि बाजाराचे लक्ष “ते किती वाढू शकते?” या प्रश्नावरून “ते किती काळ ही वाढ टिकवून ठेवू शकते?” याकडे वळत आहे.
NVIDIA च्या फॉरवर्ड প্রাইস-टू-अर्निंग रेशोमध्ये (forward price-to-earnings ratio) दिसून येणारी बाजारातील भावना, लक्षणीयरीत्या थंड झाली आहे. ही थंड होण्याची प्रवृत्ती AI लँडस्केपमधील एका महत्त्वपूर्ण विकासाशी जुळते: DeepSeek आणि त्याच्या R1 आवृत्तीचा उदय.
DeepSeek: गेमचेंजर
जानेवारी 2020 मध्ये लाँच केलेले, DeepSeek च्या R1 ने उद्योगात लहरी निर्माण केल्या आहेत. हे AI साधन स्वतःला कमी कॉम्प्युटिंग पॉवर आवश्यकतेनुसार वेगळे करते, सोबतच तर्क क्षमतांवर (reasoning capabilities) ശക്ത भर देते. या वैशिष्ट्यामुळे बाजारात एक वाढता विश्वास निर्माण झाला आहे की AI कॉम्प्युटिंग पॉवरसाठी जागतिक मागणीची रचना मूलभूत परिवर्तनातून जात आहे.
DeepSeek चे R1 मॉडेल ‘चेन ऑफ थॉट’ आर्किटेक्चर (chain of thought architecture) वापरते. हे पारंपारिक मॉडेल्सच्या तुलनेत एकाच इन्फरन्स (inference) विनंतीसाठी कॉम्प्युटिंग पॉवरचा वापर वाढवते, परंतु अल्गोरिदम ऑप्टिमायझेशनद्वारे (algorithm optimization) हार्डवेअर खर्चात 70% घट साधते. DeepSeek च्या उदयानंतर बाजाराची प्रतिक्रिया जलद आणि स्पष्ट होती: NVIDIA च्या शेअरच्या किमतीत घसरण झाली.
तर्कशक्तीचा उदय (The Rise of Reasoning)
मॉर्गन स्टॅनले (Morgan Stanley) यांच्या संशोधनामुळे तर्क क्षमतांकडे (reasoning capabilities) होणारा बदल अधिक अधोरेखित झाला आहे. त्यांच्या निष्कर्षांवरून असे दिसून आले आहे की अमेरिकेतील डेटा सेंटर्समधील कॉम्प्युटिंग पॉवरच्या मागणीमध्ये तर्काचा वाटा नाटकीयरित्या वाढला आहे. व्यक्ती आणि व्यवसाय आजच्या लोकप्रिय चॅटबॉट्सच्या (chatbots) क्षमतांच्या पलीकडे जाणारे ऍप्लिकेशन्स (applications) शोधत असल्याने, तर्कशक्ती AI तंत्रज्ञानाच्या मागणीचा आधारस्तंभ बनणार आहे.
उद्योग विश्लेषकांचा अंदाज आहे की ‘फ्रंटियर AI’ (frontier AI) साठी, विशेषतः तर्कासाठी भांडवली खर्च पुढील दोन वर्षांत प्रशिक्षणासाठी (training) असलेल्या खर्चापेक्षा जास्त होईल. हे AI क्षेत्रातील गुंतवणुकीच्या प्राधान्यक्रमांमध्ये एक महत्त्वपूर्ण बदल दर्शवते.
Cerebras Systems: आव्हान देणारी कंपनी
DeepSeek आपल्या या प्रयत्नात एकटे नाही. Cerebras Systems सारख्या इतर कंपन्या देखील प्रस्थापित व्यवस्थेला आव्हान देत आहेत आणि NVIDIA ला मिळणारा फायदा कमी करत आहेत.
तुलनेने नवीन कंपनी असलेल्या Cerebras ने आपल्या नाविन्यपूर्ण ‘वेफर-स्केल चिप’ (wafer-scale chip) तंत्रज्ञानासह तर्क चिप (reasoning chip) बाजारात महत्त्वपूर्ण प्रगती केली आहे. त्याची नवीनतम ऑफर विशिष्ट मॉडेल्सवर NVIDIA च्या GPU सोल्यूशन्सपेक्षा (solutions) लक्षणीयरीत्या जलद कामगिरी करते, आणि खर्चात मोठी घट साधते.
Cerebras चा क्रांतिकारी दृष्टिकोन म्हणजे संपूर्ण वेफरचा (wafer) एकच चिप म्हणून वापर करणे. हे ‘ऑल-इन-वन वेफर’ (All-in-One Wafer) डिझाइन चिप्समधील संवादातील अडथळे दूर करते, परिणामी मेमरी बँडविड्थ (memory bandwidth) आणि कॉम्प्युटिंग घनता (computing density) नाटकीयरित्या वाढते.
या आर्किटेक्चरल बदलाचे व्यावसायिक परिणाम खूप मोठे आहेत. AI सुपर कॉम्प्युटर्सच्या (supercomputers) उपयोजनांमध्ये, Cerebras सिस्टीमने प्रशिक्षणाचा वेळ आणि ऊर्जा वापरात (energy consumption) लक्षणीय घट दर्शविली आहे. याव्यतिरिक्त, कंपनीने एक इन्फरन्स (inference) सेवा सुरू केली आहे जी पारंपारिक GPU सोल्यूशन्सच्या तुलनेत अधिक वेग आणि खर्च-प्रभावीतेचा दावा करते.
Cerebras सक्रियपणे आपल्या इन्फ्रास्ट्रक्चरचा (infrastructure) विस्तार करत आहे, नवीन AI डेटा सेंटर्स (data centers) जोडून त्याची इन्फरन्स (inference) क्षमता लक्षणीयरीत्या वाढवत आहे. हे आक्रमक विस्तार NVIDIA च्या वर्चस्वाला आव्हान देण्याच्या कंपनीच्या वचनबद्धतेला अधोरेखित करते.
सॉफ्टवेअर-डिफाइन्ड हार्डवेअर: एक नवीन प्रतिमान
किफायतशीर आणि उच्च-कार्यक्षमता असलेले AI इन्फरन्स (inference) सोल्यूशन (solution) प्रदान करण्याव्यतिरिक्त, DeepSeek सॉफ्टवेअर-डिफाइन्ड (software-defined) हार्डवेअरच्या ट्रेंडलाही (trend) प्रोत्साहन देत आहे. सहकार्याद्वारे, DeepSeek मध्यम-श्रेणी GPUs ना उच्च-श्रेणी मॉडेल्सना (models) समर्थन देण्यासाठी सक्षम करत आहे, ज्यामुळे NVIDIA च्या उच्च-श्रेणी ऑफरिंग्जच्या प्रीमियम (premium) जागेवर थेट परिणाम होत आहे.
या घटकांच्या एकत्रिततेमुळे जागतिक AI सर्व्हर (server) वितरण चक्रात (delivery cycle) लक्षणीय घट झाली आहे. बाजार याचा अर्थ AI सर्व्हर (server) क्षमतेचा संभाव्य ओव्हरसप्लाय (oversupply) म्हणून घेत आहे.
बदलती भागीदारी आणि इन-हाउस डेव्हलपमेंट
NVIDIA च्या AI पराक्रमाचे कट्टर समर्थक देखील त्यांच्या रणनीतींमध्ये बदल करत असल्याचे दिसत आहे. मायक्रोसॉफ्ट (Microsoft), एक दीर्घकाळचा सहयोगी, ने काही डेटा सेंटर्ससाठी (data centers) लीज (lease) रद्द केले आहेत, CEO सत्या नडेला (Satya Nadella) यांनी सार्वजनिकपणे कबूल केले आहे की AI ऍप्लिकेशन्ससाठी (applications) गुंतवणुकीवरील सध्याचा परतावा सध्याच्या गुंतवणुकीच्या तीव्रतेला न्याय देत नाही.
Oracle सारखे इतर प्रमुख खेळाडू त्यांच्या AI इन्फ्रास्ट्रक्चर (infrastructure) गुंतवणुकीत विविधता आणत आहेत, त्यांच्या ऑर्डरचा (order) एक भाग Cerebras ला देत आहेत. त्याच वेळी, Meta स्व-विकसित चिप्समध्ये (self-developed chips) गुंतवणूक वाढवून स्वयंपूर्णतेचा (self-sufficiency) मार्ग अवलंबत आहे.
हे सर्व बदल एकत्रितपणे NVIDIA च्या शेअरच्या किमतीवर दबाव आणत आहेत. आर्थिक मॉडेल्स (models) सूचित करतात की NVIDIA च्या इन्फरन्स (inference) चिप्सच्या बाजारपेठेतील हिस्सा लक्षणीयरीत्या घसरल्यास त्याच्या फॉरवर्ड প্রাইস-टू-अर्निंग रेशोमध्ये (forward price-to-earnings ratio) मोठी घट होऊ शकते. गुंतवणूक निधी (investment funds) देखील कमी आत्मविश्वास दर्शवत आहेत, काहींनी NVIDIA मधील त्यांची गुंतवणूक कमी केली आहे.
तेजीची शक्यता अजूनही
अनेक आव्हाने असूनही, काहीजण NVIDIA च्या भविष्याबद्दल आशावादी आहेत. समर्थकांचा असा विश्वास आहे की प्रगत पॅकेजिंग (packaging) तंत्रज्ञानासाठी उत्पादन क्षमता वाढल्यास NVIDIA च्या डेटा सेंटर (data center) महसुलात वाढ होत राहू शकते.
CEO Jensen Huang, NVIDIA च्या सोल्यूशन्सच्या (solutions) मागणीवर ठाम विश्वास ठेवतात, आणि अधिक स्मार्ट AI मॉडेल्स (models) मिळविण्यासाठी प्रशिक्षण आणि तर्क (reasoning) या दोन्हींसाठी वाढलेल्या कॉम्प्युटेशनचे (computation) महत्त्व अधोरेखित करतात. उद्योगातील मोठ्या कंपन्यांकडून मोठ्या ऑर्डर्स (orders) आणि महत्त्वाकांक्षी प्रकल्प बाजारात काही प्रमाणात आत्मविश्वास निर्माण करत आहेत.
काही विश्लेषकांचा असा युक्तिवाद आहे की सध्या शेअरच्या किमतीतील बदल तात्पुरता आहे आणि जागतिक AI इन्फ्रास्ट्रक्चर (infrastructure) गुंतवणुकीचा दीर्घकालीन ट्रेंड (trend) अबाधित आहे.
अल्गोरिदममुळे (Algorithms) मूल्यांकनाची पुनर्रचना
NVIDIA च्या शेअरच्या किमतीत चालू असलेला बदल त्याच्या मूळ कारणामुळे महत्त्वाचा आहे. हे केवळ हार्डवेअर पुनरावृत्तीमुळे (hardware iterations) नव्हे, तर अल्गोरिदममधील (algorithms) मूलभूत क्रांतीमुळे झालेले मूल्यांकनाची पुनर्रचना दर्शवते. DeepSeek चे ‘सॉफ्टवेअर-डिफाइन्ड कॉम्प्युटिंग पॉवर’ (software-defined computing power) मॉडेल (model) ‘मूरच्या नियमा’ (Moore’s Law) मुळे होणाऱ्या वाढीच्या दीर्घकालीन प्रतिमानाला आव्हान देत आहे.
NVIDIA चे ट्रम्प कार्ड्स (Trump Cards)
जवळच्या काळात, NVIDIA कडे अजूनही अनेक महत्त्वाचे फायदे आहेत:
- इकॉलॉजिकल अडथळे (Ecological Barriers): NVIDIA च्या CUDA प्लॅटफॉर्मच्या (platform) भोवती एक मोठा डेव्हलपर समुदाय (developer community) आहे, जो त्याच्या प्रतिस्पर्धकांपेक्षा खूप मोठा आहे.
- जनरेशनल फायदे (Generational Advantages): कंपनी प्रगत प्रक्रिया तंत्रज्ञानामध्ये (advanced process technology) आघाडीवर आहे.
- भरपूर कॅश फ्लो (Abundant Cash Flow): NVIDIA ची मजबूत आर्थिक स्थिती संशोधन आणि विकासामध्ये (research and development) मोठ्या गुंतवणुकीस सक्षम करते.
तथापि, हे फायदे चालू असलेल्या बदलाला तोंड देण्यासाठी पुरेसे असतील का, हा मुख्य प्रश्न आहे. याचे उत्तर NVIDIA च्या स्वतःला बदलण्याच्या क्षमतेवर अवलंबून आहे, आणि शक्यतो ‘हार्डवेअर आर्म्स डीलर’ (hardware arms dealer) ऐवजी ‘कॉम्प्युटिंग पॉवर सर्विस प्रोव्हायडर’ (computing power service provider) बनण्यावर अवलंबून आहे.
AI लँडस्केपमध्ये मोठा बदल
दीर्घकाळात, अब्जावधी डॉलर्सच्या बाजारमूल्याच्या घसरणीमुळे उद्योगात झालेला हा बदल, जागतिक AI पॉवर लँडस्केपला (landscape) आकार देण्याची क्षमता ठेवतो. पर्यायी दृष्टिकोन, तर्क क्षमतांवर (reasoning capabilities) भर आणि सॉफ्टवेअर-डिफाइन्ड (software-defined) हार्डवेअरकडे (hardware) होणारा बदल हे सर्व एक गतिशील आणि विकसित होत असलेल्या वातावरणात योगदान देत आहेत. येणारी वर्षे निःसंशयपणे NVIDIA आणि संपूर्ण AI उद्योगासाठी निर्णायक ठरतील. प्रस्थापित व्यवस्थेला आव्हान दिले जात आहे, आणि AI कॉम्प्युटिंगचे (computing) भविष्य नव्याने लिहिले जात आहे. नवीन कंपन्यांचा उदय, नाविन्यपूर्ण तंत्रज्ञान आणि बदलत्या बाजाराच्या मागण्यांमुळे संधी आणि अनिश्चितता दोन्हीने भरलेले एक लँडस्केप (landscape) तयार होत आहे.