1. Advanced Micro Devices (AMD): AI लाटेवर स्वार
अनेक वर्षांपासून, Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) ने ग्राफिक्स प्रोसेसिंग युनिट (GPU) बाजारात Nvidia ला टक्कर देत महत्त्वाची भूमिका बजावली आहे. या स्थितीत AMD ला चांगला फायदा झाला आहे. सामान्य-उद्देश GPU चे प्राथमिक पुरवठादार म्हणून, दोन्ही कंपन्यांनी स्वतःचे स्थान निर्माण केले आहे, ज्यामुळे AMD ला एक मोठा आणि फायदेशीर विभाग मिळाला आहे. वॉल स्ट्रीटचे सध्याचे AMD साठीचे सरासरी किंमत लक्ष्य $148.34 आहे, जे अलीकडील शेअर किंमत सुमारे $98 वरून 51% वाढ दर्शवते.
AMD ची अलीकडील आर्थिक कामगिरी या सकारात्मक गतीचे प्रतिबिंब आहे. 2024 मध्ये, कंपनीने वार्षिक आधारावर 14% महसूल वाढ नोंदवली, सोबतच गैर-GAAP (समायोजित) प्रति शेअर कमाईमध्ये 25% ची प्रभावी वाढ झाली. ही वाढ AMD च्या Ryzen सेंट्रल प्रोसेसिंग युनिट्स (CPUs) च्या मजबूत मागणीमुळे झाली आहे, तसेच डेटा केंद्रांसाठी त्याच्या GPUs मध्ये असलेली आवडही कायम आहे. विशेष म्हणजे, AMD चा डेटा सेंटर व्यवसाय एक शक्तीशाली केंद्र म्हणून उदयास आला आहे, ज्याने गेल्या वर्षी कंपनीच्या एकूण $25.7 अब्ज महसुलापैकी अर्धा वाटा उचलला आहे.
या सकारात्मक निर्देशकांना असूनही, काही वॉल स्ट्रीट विश्लेषकांनी AMD च्या चौथ्या तिमाहीतील कमाई अहवालानंतर काहीशी निराशा व्यक्त केली. 2024 मध्ये मार्गदर्शन केल्यानंतर, त्याच्या डेटा सेंटर GPUs साठी विशिष्ट महसूल मार्गदर्शनाचा अभाव, काही लोकांनी नजीकच्या काळात विक्री गती कमी होण्याचे संभाव्य संकेत म्हणून पाहिले.
शिवाय, गेमिंग आणि इतर बाजारांसाठी डिझाइन केलेले AMD चे चिप्स अजूनही अडचणींचा सामना करत आहेत, या विभागांतील महसुलात घट होत आहे. चिप उद्योगावरील जकातीचा संभाव्य परिणाम देखील एक घटक आहे, जरी AMD चे मूल्यमापन आधीच हा धोका दर्शवत असेल.
तथापि, AMD च्या विक्रीच्या गतीबद्दलच्या चिंता काही प्रमाणात अतिशयोक्तीपूर्ण असू शकतात. व्यवस्थापनाने कंपनीच्या आगामी Instinct MI350 GPUs मध्ये ग्राहकांची तीव्र आवड असल्याचे नमूद केले आहे, जे या वर्षाच्या शेवटी लॉन्च होणार आहेत. GPUs ची ही पुढील पिढी उच्च-कार्यक्षमता संगणन बाजारात AMD चे स्थान आणखी मजबूत करेल अशी अपेक्षा आहे. शिवाय, 21 च्या फॉरवर्ड प्राइस-टू-अर्निंग (P/E) गुणोत्तरासह, स्टॉकचे सध्याचे मूल्यमापन, वाढत्या चिप कंपनीसाठी आकर्षक दिसते. हे माफक मूल्यमापन पुढील वर्षभरात शेअरला वॉल स्ट्रीटच्या किंमत लक्ष्याकडे परत जाण्याचा मार्ग मोकळा करू शकते.
AMD ची बलस्थाने:
- मजबूत डेटा सेंटर वाढ: डेटा सेंटर विभाग AMD च्या महसुलाचा एक महत्त्वपूर्ण भाग दर्शवतो आणि मजबूत वाढ अनुभवत आहे.
- स्पर्धात्मक मूल्यमापन: इतर वाढ-केंद्रित चिप कंपन्यांच्या तुलनेत स्टॉकचा फॉरवर्ड P/E गुणोत्तर तुलनेने माफक आहे.
- आगामी उत्पादन लाँच: Instinct MI350 GPUs चे अपेक्षित लाँच भविष्यातील वाढीसाठी एक प्रमुख उत्प्रेरक असू शकते.
- भक्कम आर्थिक कामगिरी: AMD ने सातत्यपूर्ण महसूल आणि कमाई वाढ दर्शविली आहे.
संभाव्य चिंता:
- विशिष्ट मार्गदर्शनाचा अभाव: डेटा सेंटर GPU महसुलासाठी तपशीलवार मार्गदर्शनाच्या अभावामुळे विश्लेषकांमध्ये काही चिंता निर्माण झाली आहे.
- गेमिंग आणि इतर बाजारपेठा: या विभागांमधील महसूल कमी होत आहे, ज्यामुळे मागणीत संभाव्य कमकुवतता दिसून येते.
- जकात अनिश्चितता: चिप उद्योगावरील जकातीचा संभाव्य परिणाम एक जोखीम घटक आहे.
2. Arm Holdings (ARM): संगणनाच्या भविष्याला सामर्थ्य देणे
Arm Holdings (NASDAQ: ARM) सेमीकंडक्टर उद्योगात एक अद्वितीय आणि प्रभावशाली स्थान व्यापते. कंपनीची चिप डिझाइन सर्वव्यापी आहेत, কার্যত प्रत्येक स्मार्टफोनला शक्ती देतात, क्लाउड कंप्युटिंगमध्ये महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावतात आणि इतर अनेक बाजारांमध्ये अनुप्रयोग शोधतात. अलीकडील उच्चांकातून 40% घसरण होऊनही, वॉल स्ट्रीट विश्लेषक Arm च्या भविष्यातील वाटचालीबद्दल उत्साही आहेत. $158.43 चे सरासरी किंमत लक्ष्य, अलीकडील शेअर किंमत सुमारे $112 वरून 41% ची लक्षणीय वाढ दर्शवते.
Arm-आधारित प्रोसेसरचा व्यापक वापर त्यांच्या कमी खर्च आणि अपवादात्मक ऊर्जा कार्यक्षमतेच्या आकर्षक संयोजनातून उद्भवतो. AI पायाभूत सुविधांमधील वाढत्या गुंतवणुकीच्या आणि मोठ्या डेटा केंद्रांच्या सतत वाढत्या उर्जेच्या मागणीच्या सध्याच्या वातावरणात, Arm चे स्पर्धात्मक फायदे विशेषतः स्पष्ट आहेत.
Arm ची आर्थिक कामगिरी त्याचे मजबूत बाजार स्थान दर्शवते. सर्वात अलीकडील तिमाहीत, कंपनीने वार्षिक आधारावर 19% महसूल वाढ नोंदवली, जी $983 दशलक्ष पर्यंत पोहोचली. रॉयल्टी आणि परवाना शुल्कावर आधारित Arm चे महसूल मॉडेल, कंपनीला भरीव फ्री कॅश फ्लो निर्माण करण्यास सक्षम करते, त्याच्या महसुलापैकी अर्ध्याहून अधिक या प्रमुख मेट्रिकमध्ये रूपांतरित होते.
विशेषत: AI च्या एकत्रीकरणामुळे चालवल्या जाणार्‍या उत्पादनांच्या आणि उपकरणांच्या विस्तृत श्रेणीमध्ये तांत्रिकदृष्ट्या वाढ होत आहे. ही वाढ Arm च्या भविष्यातील वाढीसाठी चांगली गोष्ट आहे. कंपनी आधीपासूनच एज कंप्युटिंग मार्केटमध्ये महत्त्वपूर्ण उपस्थिती दर्शवते, ज्यामध्ये Internet of Things (IoT), स्मार्ट होम डिव्हाइसेस आणि सेल्फ-ड्रायव्हिंग कार सिस्टम समाविष्ट आहेत. येत्या काही वर्षांत या वाढत्या बाजारांचा लक्षणीय विस्तार होण्याची अपेक्षा आहे, ज्यामुळे Arm च्या ऊर्जा-कार्यक्षम चिप डिझाइनची मागणी आणखी वाढेल.
Arm चे स्पर्धात्मक फायदे:
- कमी खर्च आणि उच्च कार्यक्षमता: Arm-आधारित प्रोसेसर त्यांच्या कमी खर्च आणि ऊर्जा कार्यक्षमतेसाठी प्रसिद्ध आहेत, ज्यामुळे ते विविध प्रकारच्या अनुप्रयोगांसाठी आदर्श बनतात.
- प्रबळ बाजार स्थिती: Arm ची रचना কার্যত प्रत्येक स्मार्टफोनमध्ये वापरली जाते आणि इतर अनेक बाजारांमध्ये त्यांची मजबूत उपस्थिती आहे.
- रॉयल्टी आणि परवाना मॉडेल: हे महसूल मॉडेल भरीव फ्री कॅश फ्लो निर्माण करते.
- वाढीच्या बाजारांमध्ये प्रवेश: Arm एज कंप्युटिंग, IoT आणि इतर उदयोन्मुख तंत्रज्ञानाच्या वाढीचा फायदा घेण्यासाठी चांगल्या स्थितीत आहे.
- मजबूत महसूल वाढ: कंपनीचा महसूल वाढत आहे.
तथापि, 2025 मध्ये Arm स्टॉकची किंमत लक्ष्यापर्यंत पोहोचण्याची क्षमता मर्यादित करू शकणारा एक घटक म्हणजे त्याचे मूल्यमापन. स्टॉक सध्या फ्री कॅश फ्लोच्या 191 पट आणि कमाईच्या 148 पट व्यापार करतो. 2026 च्या कमाईच्या अंदाजांचा विचार केल्यास, स्टॉक अजूनही पूर्णपणे मूल्यवान असल्याचे दिसते, फॉरवर्ड अंदाजांच्या 55 पट व्यापार करतो.
Arm-आधारित प्रोसेसरची मजबूत मागणी असूनही, या उच्च मूल्यमापनामुळे गेल्या वर्षभरात स्टॉकच्या अस्थिरतेला हातभार लागला आहे. 2025 मध्ये गुंतवणूकदार सावध राहू शकतात, कंपनीच्या वाढीमुळे त्याचे उच्च कमाई गुणोत्तर न्याय्य होण्याची प्रतीक्षा करू शकतात. उच्च मूल्यमापन हा एक महत्त्वाचा घटक आहे.