엔비디아, 미중 지정학적 줄타기
젠슨 황이 이끄는 반도체 거물 엔비디아는 ‘기술계의 테일러 스위프트’라고 불리며 미국과 중국 간의 고조되는 기술 및 무역 긴장에 점점 더 얽혀 있습니다. 인공 지능 (AI) 환경에서 회사의 중추적인 역할은 글로벌 AI 지배를 위한 경쟁의 중심으로 회사를 몰아넣었습니다.
4월 중순, 젠슨 황의 베이징 방문은 첨단 반도체에 대한 새로운 미국의 수출 통제 시행과 동시에 이루어졌습니다. 이러한 제한은 엔비디아가 중국으로 H20 AI 칩을 배송하기 전에 수출 라이센스를 확보하도록 규정합니다. 미국 상무부는 이러한 조치를 국가 및 경제 안보를 위한 안전 장치로 정당화했으며 엔비디아는 미국 관리들이 규정이 무기한으로 시행될 것임을 시사했다고 밝혔습니다.
하지만 왜 엔비디아가 이 두 강대국 간의 AI 경쟁에서 그렇게 중요한 역할을 하게 되었을까요?
엔비디아란 무엇인가?
엔비디아는 생성 AI의 개발 및 배포에 기초가 되는 정교한 칩 또는 반도체를 설계하는 데 특화되어 있습니다. 생성 AI는 사용자 입력을 기반으로 새로운 콘텐츠를 생성할 수 있는 AI 시스템을 의미하며 ChatGPT와 같은 모델이 그 예입니다. 최근 몇 년 동안 AI 칩에 대한 폭발적인 수요는 엔비디아를 기술 산업의 최전선으로 끌어올려 세계에서 가장 가치 있는 회사 중 하나가 되었습니다. 작년 11월, 엔비디아의 시가 총액은 잠시 애플을 넘어섰는데 이는 그 중요성을 강조합니다.
엔비디아 칩이 생성 AI 발전에 미치는 중요한 역할을 감안할 때, 미국 정부는 엔비디아의 중국과의 거래에 대해 예의 주시해 왔습니다. 워싱턴은 수출 제한을 통해 특히 군사 응용 분야에서 중국의 고급 AI 칩 기술 발전을 늦추어 AI 경쟁에서 경쟁 우위를 유지하는 것을 목표로 합니다.
H20 칩이 표적이 된 이유는 무엇인가?
미국 정부가 엔비디아의 중국 칩 판매를 제한한 것은 이번이 처음이 아닙니다. 2022년 초, 바이든 행정부는 중국으로의 첨단 반도체 수출에 대한 제한을 부과했습니다. 엔비디아는 이러한 규정을 준수하기 위해 특별히 H20 칩을 엔지니어링하여 대응했습니다. 훨씬 더 진보된 H100 칩은 이미 중국으로의 수출이 금지되었습니다.
그러나 DeepSeek와 같은 중국 생성 AI 회사의 최근 부상은 더 낮은 수준의 칩조차도 잠재적으로 상당한 기술 발전을 촉진할 수 있다는 미국의 우려를 되살렸습니다. DeepSeek는 이러한 덜 강력한 칩을 사용하여 ChatGPT와 유사한 계산 성능을 달성할 수 있다고 주장했습니다. 현재 Tencent, Alibaba 및 ByteDance (TikTok의 모회사)를 포함한 중국 기술 대기업은 H20 칩을 확보하기를 열망하며 상당한 주문을 했습니다.
새로운 제한에는 유예 기간이 없으며 엔비디아는 이러한 주문을 이행할 수 없기 때문에 55억 달러의 잠재적 손실을 예상합니다. 이코노미스트 인텔리전스 유닛 (EIU)의 베이징 수석 분석가인 Chim Lee는 BBC에 화웨이를 포함한 중국 회사들이 엔비디아 제품의 대안으로 AI 칩 개발에 투자하고 있다고 말했습니다.
이러한 국내 칩이 아직 엔비디아 제품의 성능과 일치하지는 않지만 Lee는 미국의 제한이 역설적으로 중국의 우수한 칩 개발 노력을 가속화할 수 있다고 제안합니다. 그는 “이는 중국의 AI 산업에 확실히 어려움을 제시하지만 중국의 AI 개발 및 응용 분야를 크게 늦출 가능성은 없습니다.”라고 덧붙였습니다.
황의 중국 방문의 의미
중국은 엔비디아에게 중요한 시장입니다. 미국이 판매량의 거의 절반을 차지하는 반면 세계 2위 경제국인 중국은 작년 엔비디아 판매량의 13%를 차지했습니다. 황의 방문은 새로운 제한 속에서 중국에서 엔비디아의 이익을 보호하려는 노력으로 널리 해석되었습니다.
중국 관영 언론의 보도에 따르면 황은 중국 국제 무역 촉진 위원회 위원장인 Ren Hongbin을 만나 “중국과의 협력을 계속하고 싶다”는 의사를 표명했습니다. 파이낸셜 타임즈는 황이 DeepSeek의 설립자 Liang Wenfeng도 만났다고 보도했습니다. 그러나 중국 언론 매체 The Paper는 여행 세부 사항에 익숙한 소식통을 인용하여 황이 Liang을 직접 만나지 않았다고 밝혔습니다.
또한 신화 통신은 He Lifeng 중국 부총리가 황을 만나 “중국 시장에서 투자 및 소비에 대한 엄청난 잠재력”을 강조했다고 보도했습니다. 상하이 시장과의 회의에서 황은 중국 시장에 대한 그의 헌신을 되풀이했습니다.
미중 경쟁에 미치는 영향
이러한 수출 제한은 워싱턴이 중국에서 첨단 기술 공급망을 분리하고, 중국에 대한 의존도를 줄이고, 반도체 제조를 미국으로 환원하려는 광범위한 전략의 일부입니다.
엔비디아는 최근 미국에 최대 5000억 달러 상당의 AI 서버 시설을 건설할 계획을 발표했습니다. 도널드 트럼프 전 미국 대통령은 이후 이 투자 결정이 그의 재선 캠페인에 의해 주도되었다고 주장했습니다. 3월에는 엔비디아용 칩을 제조하는 TSMC가 애리조나에 첨단 제조 시설에 1000억 달러를 추가로 투자한다고 발표했습니다.
Natixis의 수석 경제학자인 Gary Ng는 이러한 개발이 글로벌 기술이 미국이 주도하는 시스템과 중국이 주도하는 시스템이라는 “두 개의 개별 시스템”으로 점점 더 분열되고 있음을 나타낸다고 제안했습니다. 그는 “기술은 더 이상 전 세계적으로 공유되는 공간이 아니며 점점 더 많은 제한에 직면하게 될 것입니다.”라고 말했습니다.
반도체 환경 및 엔비디아의 위치에 대한 심층 분석
엔비디아의 복잡한 상황을 완전히 이해하려면 반도체 산업의 복잡성과 그것이 운영되는 더 넓은 지정학적 맥락을 이해하는 것이 필수적입니다. 종종 칩이라고 불리는 반도체는 현대 전자 제품의 두뇌이며 스마트폰과 랩톱에서 자동차 및 고급 무기 시스템에 이르기까지 모든 것에 전원을 공급합니다. 이러한 칩의 설계 및 제조에는 고도로 전문화된 지식, 첨단 장비 및 상당한 자본 투자가 필요합니다.
엔비디아는 고성능 그래픽 처리 장치 (GPU) 설계에 집중하여 이 환경에서 독특한 틈새 시장을 개척했습니다. 원래 게임용으로 개발된 이러한 GPU는 특히 딥 러닝과 같은 AI 작업에 매우 적합한 것으로 입증되었습니다. 딥 러닝 알고리즘은 방대한 양의 데이터와 복잡한 계산이 필요하며, GPU는 기존 중앙 처리 장치 (CPU)보다 더 효율적으로 처리할 수 있습니다. 이러한 장점으로 인해 엔비디아의 GPU는 AI 모델을 훈련하고 배포하는 데 금본위제가 되었습니다.
회사의 성공은 단순히 우수한 기술 때문만이 아닙니다. 엔비디아는 또한 개발자가 AI 응용 분야에 GPU를 더 쉽게 사용할 수 있도록 소프트웨어 및 도구의 강력한 생태계를 구축했습니다. 이 생태계는 하드웨어 능력과 결합되어 강력한 네트워크 효과를 만들어 경쟁자가 엔비디아의 지배력에 도전하기 어렵게 만들었습니다.
칩 지배의 지정학적 의미
몇몇 주요 지역에 반도체 설계 및 제조가 집중되어 있다는 것은 중요한 지정학적 의미를 갖습니다. 미국, 대만 및 한국에는 세계 최고의 칩 회사가 있는 반면 중국은 설계 및 제조 능력 모두에서 뒤쳐져 있습니다. 외국 공급 업체에 대한 이러한 의존은 특히 미국과의 긴장이 고조되는 상황에서 중국에 대한 우려가 커지고 있습니다.
미국 정부는 칩 제조업체가 미국에 공장을 건설할 수 있도록 수십억 달러의 보조금과 세금 공제를 제공하는 CHIPS 법을 포함하여 국내 반도체 산업을 강화하기 위한 조치를 취했습니다. 목표는 외국 공급 업체에 대한 의존도를 줄이고 미국이 기술적 우위를 유지하도록 하는 것입니다.
그러나 이러한 노력은 적어도 단기적으로는 외국 공급 업체에 대한 의존도를 완전히 없애지는 못할 것입니다. 특히 대만은 반도체 공급망에서 중요한 역할을 유지하고 있으며 TSMC는 글로벌 칩 제조 능력의 상당 부분을 통제하고 있습니다. 대만의 지위와 관련된 지정학적 위험은 상황을 더욱 복잡하게 만들었습니다.
과제 해결
엔비디아는 미국과 중국의 경쟁적인 이해 관계 사이에 갇힌 불안정한 위치에 놓여 있습니다. 회사는 미국의 수출 통제를 준수하는 동시에 수익성이 높은 중국 시장에서 입지를 유지해야 합니다. 이를 위해서는 섬세한 균형 잡힌 행동과 변화하는 상황에 적응하려는 의지가 필요합니다.
엔비디아가 사용하는 한 가지 전략은 H20에서 볼 수 있듯이 미국 수출 규정을 준수하는 중국 시장을 위해 특별히 설계된 칩을 개발하는 것입니다. 그러나 이러한 노력조차도 정부가 중국으로의 칩 수출에 대한 제한을 계속 강화함에 따라 미국의 우려를 충족시키기에는 충분하지 않을 수 있습니다.
엔비디아의 또 다른 과제는 국내 중국 칩 제조업체의 경쟁 심화입니다. 화웨이와 같은 회사는 자체 AI 칩 개발에 막대한 투자를 하고 있으며 아직 엔비디아의 성능과 일치하지는 않지만 빠르게 발전하고 있습니다. 중국 기업이 경쟁력 있는 AI 칩을 개발하는 데 성공하면 중국에서 엔비디아의 시장 점유율이 크게 줄어들 수 있습니다.
AI 및 반도체 산업의 미래
AI의 미래는 반도체 산업과 불가분의 관계에 있습니다. 칩 기술의 발전은 더 강력한 AI 모델을 가능하게 할 것이며 이는 다양한 산업 분야에서 혁신을 주도할 것입니다. AI 지배를 위한 미국과 중국 간의 경쟁은 계속해서 반도체 환경을 형성할 것이며 양국 모두 연구 개발에 막대한 투자를 할 것입니다.
엔비디아는 이 경쟁에서 핵심적인 역할을 할 가능성이 높지만 미국과 중국 경쟁업체 모두로부터 점점 더 많은 과제에 직면할 것입니다. 이러한 과제를 해결하는 회사의 능력은 장기적인 성공을 결정합니다. 지정학적 환경이 계속 진화함에 따라 엔비디아는 AI 혁명의 최전선에 서기 위해 전략을 조정하고 기술적 우위를 유지해야 합니다. 회사의 여정은 21세기 기술, 경제 및 지정학의 복잡한 상호 작용을 강조합니다.