피터 틸의 AI 투자 전략 해부: 2024-2025 포트폴리오

피터 틸은 실리콘 밸리에서 반론적인 시각으로 유명한 매우 영향력 있는 인물로서 현재의 인공 지능 (AI) 환경을 1999년의 인터넷과 유사하다고 봅니다. AI가 변혁적일 것이라는 점은 인정하지만 틸은 이 부문의 투자 환경을 “위험하다”고 보고 있습니다.

이 에세이는 틸의 “1999년 순간” 발표가 시장 소음을 걸러내기 위한 전략적 도구라고 주장합니다. 틸은 잠재적인 AI 거품 붕괴 이후 지속적인 지배력을 확립할 수 있는 기업에 투자를 집중하기 위해 이 관점을 사용하고 있습니다. 틸의 전략은 장기적인 가치 투자 접근 방식과 일치하며, 물리적 세계와 지정학적 역학 관계와 관련된 근본적인 문제를 해결하는 데 AI의 역할을 강조합니다.

틸의 회사인 Founders Fund는 Founders Fund Growth III를 위해 46억 달러를 모금하여 시장 변화가 일어나기 전에 미래 기술 리더에 투자하기에 적절한 시기라는 견해를 더욱 뒷받침하고 있습니다. Founders Fund, Thiel Capital 및 Valar Ventures를 통해 틸은 자본 배치 네트워크를 구축했습니다. Founders Fund와 Thiel Capital의 투자는 세상에 미치는 AI의 영향에 대한 틸의 견해를 대변합니다.

틸은 신중을 기하라는 말과 과감한 행동 사이의 긴장을 의도적으로 조성하고 있습니다. 이 접근 방식은 흔한 일반적인 AI 투자를 피하고, 틸의 철학인 “제로 투 원”에서 특징적인 “독점” 잠재력을 가진 회사를 집중적으로 공략할 수 있도록 전략적 은폐를 제공합니다. 이 보고서는 틸이 수행한 투자를 분석하여 AI 시대의 시작을 헤쳐나가는 전략을 어떻게 구성하는지 보여줄 것입니다.

틸의 AI 투자 지도 작성: 2024-2025

다음 섹션에서는 2024년 중반부터 2025년 중반까지 피터 틸의 AI 관련 투자에 대한 자세한 조사를 제시합니다. 표는 자본 할당을 요약하고 틸의 핵심 원칙에 따라 각 투자에 대한 근거를 설명합니다.

Cognition AI: 자율 소프트웨어 엔지니어링에 대한 투자

Cognition은 추론을 위한 AI 애플리케이션을 전문으로 하는 AI 연구소입니다. 이 회사의 제품인 Devin은 소프트웨어 엔지니어의 역할을 수행하는 AI 프로그램입니다. Devin은 소프트웨어 개발 프로세스의 모든 단계를 처리할 수 있습니다. Devin은 가상 환경 내에서 명령줄, 코드 편집기 및 브라우저를 통합하여 독립적으로 작동합니다. Devin은 SWE-bench를 사용하여 테스트되었으며 테스트된 실제 문제의 13.86%를 독립적으로 해결했습니다.

Founders Fund는 2024년에 Cognition에 대한 2,100만 달러의 시리즈 A 펀딩 라운드를 주도했으며, 이는 기존 도구를 단순히 개선하는 것이 아니라 숙련된 노동의 자동화를 통해 새로운 시장을 창출하는 회사에 투자하는 틸의 투자 스타일과 일치합니다. Devin의 목표는 부조종사 역할을 하는 것이 아니라 소프트웨어 엔지니어를 대체하여 독점을 창출하는 것입니다.

Anduril Industries: 서방의 AI 기반 무기고 구축

방위 기술 회사인 Anduril Industries는 AI 기반의 군사 드론 및 방위 시스템을 설계하고 있습니다. Anduril의 핵심은 AI 기반의 명령 제어 플랫폼인 Lattice OS입니다. 이 플랫폼은 센서를 사용하여 정보를 수집하여 인간보다 훨씬 빠른 속도로 위협을 감지, 추적 및 분류합니다. Anduril은 고급 무기 기술을 배치하여 “서방을 구하는 것”을 목표로 합니다. 틸은 Anduril과 그 임무를 지지합니다.

Founders Fund는 Anduril의 초기 투자자이자 지지자였으며, 2024년의 20억 달러의 시리즈 F 펀딩을 통해 시드 라운드부터 참여했으며 2025년에 잠재적인 25억 달러의 펀딩 라운드에 대한 논의를 주도했습니다. Anduril은 기술이 국가 권력을 가능하게 한다는 틸의 주장을 구현하므로 그는 전통적인 방위 계약 업체를 능가할 수 있는 AI 기반의 방위 산업 기반을 구축하기를 희망합니다. Anduril은 틸이 공동 창립한 Palantir와 협력하여 군사 계약에 입찰하고 통합 방위 기술 생태계를 구축하기 위한 합작 투자를 구성하고 있습니다.

Crusoe Energy: 좌초된 에너지를 활용하여 AI에 전력 공급

Crusoe Energy는 유전에서 모듈식 데이터 센터를 만드는 AI 인프라 회사입니다. 이 데이터 센터는 좌초된 천연 가스 및 기타 청정 에너지원을 사용하여 Crusoe Cloud 플랫폼에 전력을 공급하여 저렴하고 기후 친화적인 AI 계산 능력을 제공합니다.

이 회사는 NVIDIA GPU 및 관리 서비스를 사용하는 AI 클라우드 기술을 제공하며 “에너지 우선” 비즈니스 모델을 특징으로 합니다. 이것은 AI의 에너지 요구 사항과 석유 추출에서 낭비되는 에너지를 제거하는 두 가지 문제를 해결합니다.

Founders Fund는 2024년 12월에 Crusoe의 6억 달러 시리즈 D 펀딩 라운드를 주도했습니다. 틸의 이러한 투자는 비트와 원자를 결합하여 AI 개발의 물리적 에너지 및 인프라 공급의 제약을 해결하는 것을 지원합니다. Crusoe는 이러한 과제에 집중하여 복제하기 어려운 계약 및 실제 물류를 통해 해자를 만듭니다.

Ataraxis AI: AI를 통한 정밀 종양학

Ataraxis는 AI를 사용하여 암 치료에 혁명을 일으킵니다. 이 회사의 핵심 기술은 “Kestrel”이라는 다중 모드 AI Foundation 모델입니다. 이 모델은 광범위한 임상 데이터 및 병리학적 이미지를 사용하여 암 재발 및 치료 반응을 예측하도록 훈련되었습니다. 그 정확도는 기존의 골드 스탠더드인 유전자 염기서열 분석보다 30% 더 높습니다.

Founders Fund와 Thiel Bio (틸의 생명 공학 투자 회사)는 2025년 3월에 Ataraxis의 2,040만 달러 시리즈 A 펀딩 라운드에 참여했습니다. 틸의 수직적 해자가 여기에서 발휘되어 Ataraxis는 알고리즘이 아닌 단일 임상 플랫폼을 만들고 있습니다. Kestrel 모델과 Ataraxis Breast 진단 제품을 통해 기존 진단 기술을 완전히 대체하는 것이 목표입니다. 이것은 규제 기관의 승인을 받은 후 상당한 장벽을 얻는 매우 수익성이 높은 비즈니스 모델을 제시합니다.

핵심 논제 강화

틸의 투자 네트워크는 그의 AI 논제를 강화하는 다양한 소규모 투자를 보유하고 있습니다.

• Pilgrim (Thiel Capital): AI, 생명 공학 및 군사 응용 프로그램을 병합하고 군인의 생리적 회복력을 향상시키는 데 중점을 둔 투자입니다. 이것은 Anduril 및 Palantir에서 관찰된 방위 및 지정학에 대한 집중을 지원합니다.
• Netic AI (Founders Fund): 이 회사는 보안 운영 센터 (SOC)를 자동화하기 위해 AI 기술을 적용하고 있습니다. 이것은 비즈니스 IT에서 인건비를 낮추기 위해 노동 자동화를 적용하려는 Cognition의 목표와 유사합니다.
• Sentient (Founders Fund): 분산형 AI 개발 플랫폼에 대한 8,500만 달러의 시드 투자입니다. 이것은 대부분의 포트폴리오가 중앙 집중식 시스템의 구축을 촉진하는 동안 대체 기술 경로에 투자하는 틸의 반론적인 움직임입니다.

이러한 투자는 복잡한 전략적 배치를 나타내며, 틸은 AI 투자에서 “바벨 전략”을 사용합니다. 한쪽 끝에는 산업 자동화 및 국가 수준의 권력 투사를 위해 설계된 중앙 집중식 시스템 (예: Anduril, Crusoe 및 Palantir)에 상당한 투자를 합니다. 다른 한쪽 끝에는 대규모 기술 기업의 AI 제어에 대한 자유주의적 원칙과 헤지를 지원하기 때문에 Sentient와 같은 분산형 AI에 더 작은 투자를 합니다. 이 전략을 통해 틸은 AI와 관련된 위험과 미래 기술에 대한 잠재적인 대안을 해결하려고 합니다.

틸 AI 투자 기반

이 섹션에서는 상호 관련된 핵심 기반을 통해 AI 투자 접근 방식을 해부하여 틸의 투자 데이터를 분석합니다.

기반 1: 컴퓨팅의 지정학 - 국가의 도구로서의 AI

틸은 AI가 문명을 위한 글로벌 규모로竞争하기 위한 도구라고 믿으므로 이 점을 입증하는 영역에 투자합니다. 예를 들어, Anduril은 회사의 브랜딩에서 Tolkien의 “반지의 제왕”에서 빌린 이름을 사용하여 그 임무를 통해 “서방을 구하는 것”을 목표로 하는 반면 Palantir는 미국 정보 커뮤니티와 협력하고 AI 솔루션을 통해 생물학적 방어 분야에 집중합니다. 틸은 전통적인 모델 (예: Lockheed Martin 및 Raytheon)을 능가하고 다른 국가와의 경쟁에서 미국에 기술적 이점을 제공할 AI 방위 산업 단지를 건설하는 데 기여하고 있습니다.

기반 2: 물리적 우선 순위 지정

틸의 AI 투자는 실현되지 않은 기회가 AI 개발로 인한 문제를 해결하는 회사에 집중하여 물리적 병목 현상을 해결하는 데 있음을 보여줍니다. Crusoe Energy는 AI 컴퓨팅의 두 가지 제약 조건인 에너지 소비 및 데이터 센터 건설과 관련된 문제를 해결하여 비즈니스 모델을 구축하는 것을 예시합니다. 마찬가지로 Anduril의 핵심 AI 제품은 드론을 사용하며 Founders Fund는 휴대용 핵 마이크로 반응기를 개발하는 Radiant를 포함합니다. 이러한 투자는 고밀도 컴퓨팅에 대한 미래의 요구를 해결합니다.

틸의 생각은 그의 “제로 투 원” 사고 방식의 진화입니다. AI는 더 커지며, 이러한 한계를 뛰어넘는 회사에 투자가 필요한 물리적 세계에 의해 개발이 구속됩니다. 하드웨어, 물류, 에너지 및 계약의 인프라로 인해 경쟁 업체가 통과하기 어렵습니다.

기반 3: 자율성

틸은 인간을 지원하는 것보다 독립적으로 고가치 노동을 수행하는 AI에 더 관심이 있습니다. 그는 점진적인 개선보다 급진적인 자동화를 찾습니다.

Cognition의 Devin은 독립적인 “AI 엔지니어”가 되는 것을 목표로 하며 프로그래밍 지원이 아닌 더 많은 것을 자동화하려고 합니다. Netic AI는 또한 보안 운영 센터를 자동화하기 위해 노력하는 반면 Anduril의 OS는 탐지, 추적 및 더 높은 수준의 의사 결정에 집중하여 직원을 해방시키는 것을 목표로 합니다.

기존 시장에 이익이 되는 경제적 혼란에 대한 큰 믿음이 있으며, 자동화는 인건비 인하로 인해 새로운 시장을 열어줍니다. 자동화는 버그가 아닌 기능이 되어 혁명적이게 될 것입니다.

기반 4: 수직적 해자

틸의 투자는 종종 하단에서 최종 사용자까지의 통합 프로세스를 표시하여 깨지지 않는 수직적 해자를 구축합니다.

Crusoe는 클라우드 플랫폼, 데이터 센터 및 에너지를 결합하여 운영을 제어하는 반면 Ataraxis는 Kestrel AI 모델과 Ataraxis Breast 진단 제품을 사용하여 폐쇄 루프를 사용합니다. Anduril은 자체 하드웨어, AI 및 소프트웨어를 설계합니다.

이 전략은 다른 사람들이 하드웨어, 애플리케이션, 데이터 및 규제 승인의 복잡한 시스템을 재현하도록 요구하여 경쟁사를 위협하는 것을 의미합니다. 틸은 자본으로 장기적인 위험을 기꺼이 감수합니다.

기반 5: 역 헤징

일반적인 추세와는 별도로 틸은 AI의 분산형 대안에 투자합니다.

Sentient에 대한 8,500만 달러의 시드 투자는 핵심 증거입니다. 왜냐하면 이 회사는 블록체인과 같은 기술을 통해 거대 기술 기업의 통제를 분산시키기 위해 AI 개발 플랫폼을 만드는 것을 목표로 하기 때문입니다. 그는 Google 및 Microsoft와 같은 회사에 집중된 권력으로부터 보호하려고 합니다.

틸은 중앙 집중식 구조를 위한 AI 도구를 구축하기 위해 노력하면서 이러한 미래를 파괴할 수 있는 대안을 지원하고 있습니다. 사용자를 중심으로 하는 아키텍처를 우선시하는 Sentient를 통해 헤지를 가져옵니다.

기반이 함께 작동하면서 틸은 위험한 AI 시장에서 탐색하기 위해 시스템을 구현하는 회사를 찾습니다.

전략적 전망 및 시사점

이 섹션에서는 틸의 전략이 AI 시장에 대해 무엇을 나타내는지 탐구하고 회사가 어떻게 그의 투자를 유치할 수 있는지 설명합니다.

틸의 포트폴리오

틸은 다음을 포함하여 AI 시장의 변화를 예측하는 전략을 가지고 있습니다.

• 큰 필터: 틸의 계획은 딥 테크 장벽이 없는 AI 회사가 제거되기 때문에 시장에 큰 조정이 필요함을 의미합니다. 초점은 애플리케이션에서 문제 해결로 변경되고 진정한 해자를 가진 회사만 남게 됩니다.
• AI 산업 단지의 부상: 자본은 AI가 자원 및 보안과 연결된 하드 테크 및 AI 에너지 부문으로 이동합니다. 틸의 포트폴리오는 앞으로의 모습에 대한 표준을 설정합니다.
• AI 경제의 양방향 구조: 경제는 기술을 제어하는 회사로 구성된 한쪽과 AI 플랫폼에서 애플리케이션을 구축하는 회사로 구성된 다른 쪽으로 나뉠 수 있습니다.

“틸 스타일” AI 회사

틸의 자본을 유치할 수 있는 것을 식별하기 위한 목록은 다음과 같습니다.

1. 지정학적 또는 시민 임무: 회사의 목표가 문명과 관련된 기술 또는 영역을 강화합니까?
2. 물리적 세계: 자원의 제약 조건을 해결합니까?
3. 자동화: 인간 기능을 돕는 것이 아니라 대체합니까?
4. 비즈니스 모델: 기본에서 애플리케이션에 이르기까지 전체 체인이 조사되고 있습니까?
5. 역발상: 주류에서 무시되는 문제를 해결합니까?

틸은 자신의 투자를 통해 AI가 “1999년 순간”에 어떤 모습일지에 대한 질문에 답합니다.