AllianzGI 글로벌 기술 최고 투자 책임자: 딥시크, 중국 기업도 “스토리텔링에 능숙”
Allianz Global Investors (AllianzGI)의 글로벌 기술 최고 투자 책임자인 제레미 글리슨(Jeremy Gleeson)은 중국 인공지능 거대 기업인 DeepSeek의 부상이 기술 기업의 자본 지출 측면에서 판도를 바꾸지는 않았다고 밝혔습니다.
그는 "미국 기업은 홍보에 매우 능숙하다는 인식이 있지만, DeepSeek의 발표는 중국 기업 또한 스토리텔링에 능숙하다는 것을 보여준다"고 설명했습니다. 지난 1월 말, DeepSeek이 처음 주목받기 시작했을 때 투자자들은 해당 기업의 저비용 생성형 인공지능 솔루션이 대형 기술 기업들이 매 분기마다 늘리고 있는 연구 개발 예산으로 인해 미국이 누리는 자본 지출 분야의 경쟁력을 약화시킬 수 있는지에 대해 의문을 제기했습니다.
DeepSeek의 등장과 AI 분야의 자본 지출
DeepSeek의 등장은 당초 미국 기술 대기업들이 인공지능 연구 개발에 막대한 자금을 투자하고 있는 것에 대한 우려를 불러일으켰습니다. 일부 투자자들은 DeepSeek의 저비용 AI 솔루션이 경쟁 환경을 변화시켜 미국 기업의 자본 지출 수요를 줄일 수 있다고 생각했습니다. 그러나 글리슨은 DeepSeek의 영향력이 과장되었다고 주장하며 이러한 관점을 반박했습니다.
DeepSeek의 기술적 역량
DeepSeek은 중국에 본사를 둔 AI 회사로, 생성형 인공지능 솔루션 개발에 주력하고 있습니다. 회사는 2024년 1월 DeepSeek Chat이라는 챗봇과 DeepSeek Code라는 코드 생성 도구를 포함한 다양한 AI 제품을 출시했습니다. 이러한 제품은 저렴한 비용과 고성능으로 빠르게 전 세계 투자자들의 관심을 끌었습니다.
저비용 솔루션의 잠재력
DeepSeek의 저비용 AI 솔루션은 기존 AI 시장을 파괴할 잠재력을 가지고 있습니다. DeepSeek의 기술은 더 낮은 비용으로 유사한 기능을 제공할 수 있기 때문에 미국 회사는 경쟁력을 유지하기 위해 연구 개발 예산을 삭감해야 할 수도 있습니다. 또한 개발 도상국의 기업과 개인도 DeepSeek의 AI 제품을 저렴하게 구매할 수 있으므로 AI 기술이 전 세계적으로 빠르게 확산될 수 있습니다.
글리슨의 이견
DeepSeek의 잠재력에도 불구하고 글리슨은 그 영향력이 과장되었다고 생각합니다. 그는 미국 기술 대기업들이 막대한 자금, 인재 및 데이터를 포함하여 AI 분야에서 엄청난 이점을 가지고 있다고 지적했습니다. 또한 미국 회사는 AI 기술 혁신 분야에서 지속적으로 선두를 달리고 있으며 AI 제품 개발 및 배포를 지원하기 위한 강력한 생태계를 보유하고 있습니다.
글리슨은 DeepSeek의 등장으로 인해 미국 회사가 AI 분야에 대한 투자를 중단하지 않을 것이라고 생각합니다. 오히려 DeepSeek의 등장으로 미국 회사가 경쟁 우위를 유지하기 위해 연구 개발 노력을 강화하게 될 수 있습니다.
기술 기업의 자본 지출 동향
기술 기업의 자본 지출은 혁신 능력과 성장 잠재력을 측정하는 중요한 지표입니다. 최근 인공 지능, 클라우드 컴퓨팅, 사물 인터넷과 같은 신흥 기술이 부상하면서 기술 기업의 자본 지출은 꾸준히 증가하고 있습니다.
주요 추진 요인
기술 기업의 자본 지출 증가에 대한 주요 추진 요인은 다음과 같습니다.
- 인공 지능의 빠른 발전: AI 기술은 의료에서 금융 서비스에 이르기까지 모든 산업을 재편하고 있습니다. 경쟁력을 유지하기 위해 회사는 AI 연구 개발, 인프라 및 인재에 투자해야 합니다.
- 클라우드 컴퓨팅의 확산: 클라우드 컴퓨팅은 기업이 애플리케이션을 구축, 배포 및 관리하는 방식을 변화시키고 있습니다. 점점 더 많은 기업이 클라우드로 마이그레이션함에 따라 클라우드 컴퓨팅 인프라에 대한 수요도 증가하고 있습니다.
- 사물 인터넷의 부상: 사물 인터넷은 수십억 대의 장치를 연결하여 막대한 양의 데이터를 생성하고 있습니다. 이러한 데이터를 활용하기 위해 회사는 데이터 분석, 스토리지 및 컴퓨팅 인프라에 투자해야 합니다.
자본 지출 추세
최근 몇 년 동안 기술 회사의 자본 지출은 증가 추세에 있습니다. Statista의 데이터에 따르면 2023년 전 세계 기술 산업의 자본 지출 총액은 6,000억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. AI, 클라우드 컴퓨팅 및 사물 인터넷과 같은 신흥 기술의 지속적인 발전에 따라 향후 몇 년 동안 기술 회사의 자본 지출은 계속 증가할 것으로 예상됩니다.
투자자에게 미치는 영향
기술 회사의 자본 지출 추세는 투자자에게 중요한 영향을 미칩니다. 높은 자본 지출은 일반적으로 회사가 혁신 및 성장에 적극적으로 투자하고 있음을 나타내며, 이는 더 높은 수익과 이익으로 이어질 수 있습니다. 그러나 투자자는 이익 마진 감소 및 현금 흐름 감소로 이어질 수 있으므로 높은 자본 지출의 위험에도 유의해야 합니다.
미국과 중국의 AI 분야 경쟁
미국과 중국은 글로벌 AI 분야의 두 주요 경쟁자입니다. 양국 모두 AI 연구 개발에 막대한 투자를 하고 있으며 AI 기술의 선두 주자가 되기를 희망합니다.
미국의 강점
미국은 다음과 같은 AI 분야에서 여러 가지 강점을 가지고 있습니다.
- 강력한 기술 기업: 미국에는 Google, Amazon 및 Microsoft와 같은 세계 최대의 기술 기업이 있습니다. 이러한 회사는 AI 연구 개발에 막대한 투자를 하고 있으며 방대한 인재 풀을 보유하고 있습니다.
- 선도적인 대학: 미국에는 MIT, 스탠포드 대학, 카네기 멜론 대학과 같이 세계 최고의 대학이 있습니다. 이러한 대학은 AI 분야에서 광범위한 연구를 수행했으며 많은 최고의 AI 인재를 양성했습니다.
- 개방적인 생태계: 미국은 혁신과 협력을 장려하는 개방적인 AI 생태계를 가지고 있습니다. 정부, 기업 및 대학이 모두 AI 기술의 개발 및 배포를 촉진하기 위해 노력하고 있습니다.
중국의 강점
중국은 또한 AI 분야에서 다음과 같은 여러 가지 강점을 가지고 있습니다.
- 방대한 데이터: 중국은 세계에서 가장 많은 인구를 보유하고 있으며, 이는 AI 교육에 막대한 양의 데이터를 제공합니다.
- 정부 지원: 중국 정부는 AI 연구 개발을 강력하게 지원하고 있으며 야심찬 AI 개발 계획을 수립했습니다.
- 빠른 상용화: 중국 회사는 AI 기술 상용화 측면에서 매우 빠릅니다.
경쟁 구도
미국과 중국의 AI 분야 경쟁은 점점 더 치열해지고 있습니다. 양국은 AI 기술의 주도권을 놓고 경쟁하고 있으며 AI 인재와 투자를 유치하기 위해 노력하고 있습니다.
이러한 경쟁은 글로벌 경제와 사회에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. AI 기술의 리더가 될 수 있는 사람은 미래 세계에서 유리한 위치를 차지할 것입니다.
기술 투자자에게 미치는 영향
AllianzGI의 제레미 글리슨의 DeepSeek에 대한 의견은 투자자가 기술 분야의 투자 기회를 평가할 때 신중해야 함을 강조합니다.
마케팅 과장과 현실
글리슨은 DeepSeek의 등장이 중국 기업이 마케팅 측면에서 점점 더 능숙해지고 있음을 시사한다고 생각합니다. 투자자는 기술을 신중하게 평가하고 과장된 홍보와 실제 능력을 고려하는 것이 중요합니다.
기본 분석
회사의 기본 사항을 철저히 분석하는 것이 중요합니다. 투자자는 회사의 가치를 판단하기 위해 수익 성장, 수익성 및 현금 흐름과 같은 지표에 집중해야 합니다.
산업 동향
투자자는 기술 산업의 최신 동향에 대한 정보를 지속적으로 업데이트해야 합니다. AI, 클라우드 컴퓨팅 및 사물 인터넷과 같은 신흥 기술 개발에 대한 이해는 투자자가 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다.
위험 관리
기술 분야에 투자하는 데에는 위험이 따릅니다. 투자자는 분산 투자 및 손절매 주문과 같은 적절한 위험 관리 조치를 취해야 합니다.
장기적인 관점
기술 분야에 투자하려면 인내가 필요합니다. 기술 회사가 잠재력을 최대한 발휘하는 데는 수년이 걸릴 수 있습니다. 투자자는 장기적인 관점을 갖고 시장 변동에 대비해야 합니다.
기술 회사 자본 지출: 심층 분석
기술 회사의 자본 지출은 미래 성장 잠재력을 평가하는 데 중요한 지표입니다. 장비, 소프트웨어 및 연구 개발에 대한 회사의 투자는 시장 변화에 적응하고 혁신할 수 있는 능력을 예견할 수 있습니다.
정의 및 범주
기술 분야의 자본 지출은 회사가 유형 및 무형 자산을 구매, 유지 관리 및 업그레이드하는 데 사용하는 자금을 의미합니다. 이러한 투자는 효율성을 개선하고, 용량을 확장하고 새로운 제품과 서비스를 개발하기 위한 것입니다.
일반적인 자본 지출 범주는 다음과 같습니다.
- 장비: 여기에는 기술 운영의 기반이 되는 서버, 컴퓨터, 네트워크 장비 및 기타 하드웨어가 포함됩니다.
- 소프트웨어: 회사는 운영을 지원하고, 고객 경험을 개선하고, 데이터 분석을 수행하기 위해 소프트웨어 애플리케이션을 구매하거나 개발합니다.
- 연구 개발: 연구 개발 투자는 기술 회사의 혁신과 경쟁력을 유지하는 데 매우 중요합니다. 여기에는 신기술 개발, 기존 제품 및 서비스 개선, 신흥 시장 탐색 자금 지원이 포함됩니다.
- 데이터 센터: 클라우드 컴퓨팅 및 데이터 집약적 애플리케이션이 확산됨에 따라 회사는 대량의 데이터를 저장하고 처리하기 위해 데이터 센터 구축 및 확장에 투자하고 있습니다.
영향 요인
기술 회사 자본 지출에 영향을 미치는 요인은 다음과 같습니다.
- 거시 경제 상황: 강력한 경제 성장은 일반적으로 기업의 투자 증가를 유도하는 반면, 경기 침체는 지출 감소로 이어질 수 있습니다.
- 산업 경쟁: 치열한 경쟁은 기업이 경쟁 우위를 확보하기 위해 신기술과 혁신에 투자하도록 유도합니다.
- 기술 발전: AI, 클라우드 컴퓨팅 및 사물 인터넷과 같은 신기술의 등장으로 기업에 투자 기회가 창출됩니다.
- 규제 환경: 정부 규정은 데이터 프라이버시, 사이버 보안 및 환경 지속 가능성과 관련된 규정과 같이 회사의 투자 결정에 영향을 미칠 수 있습니다.
분석 프레임워크
투자자는 다양한 분석 프레임워크를 사용하여 기술 회사의 자본 지출을 평가할 수 있습니다.
- 자본 지출 대 수익 비율: 이 비율은 수익에 대한 회사의 자본 지출 수준을 측정합니다. 비율이 높으면 회사가 성장에 적극적으로 투자하고 있음을 나타낼 수 있는 반면, 비율이 낮으면 회사가 더 보수적임을 나타낼 수 있습니다.
- 자본 지출 대 감가 상각 비율: 이 비율은 감가 상각에 대한 회사의 자본 지출 수준을 측정합니다. 이 비율이 1보다 높으면 회사가 새 자산에 투자하고 있음을 나타내는 반면, 1보다 낮으면 회사가 기존 자산을 충분히 유지 관리하지 못할 수 있음을 나타냅니다.
- 잉여 현금 흐름: 잉여 현금 흐름은 자본 지출을 공제한 후 회사가 배당금 지급 또는 자사주 매입과 같은 다른 목적으로 사용할 수 있는 현금 금액입니다. 양의 잉여 현금 흐름은 회사가 투자 지원을 위해 운영에서 충분한 현금을 창출하고 있음을 나타냅니다.
사례 연구
사례 연구를 통해 기술 회사의 자본 지출 전략에 대한 더 깊은 통찰력을 얻을 수 있습니다.
- Amazon: Amazon은 클라우드 컴퓨팅(AWS), 물류 및 연구 개발에 대한 적극적인 투자로 유명합니다. 이러한 투자는 Amazon의 빠른 성장과 시장 지배력을 촉진했습니다.
- Google: Google은 AI, 클라우드 컴퓨팅 및 하드웨어에 막대한 투자를 했습니다. 이러한 투자는 Google이 검색 및 온라인 광고 분야에서 리더십을 유지하고 새로운 시장으로 확장하는 데 도움이 되었습니다.
- Microsoft: Microsoft는 전략적 인수와 내부 연구 개발 투자를 통해 클라우드 컴퓨팅 회사로 성공적으로 전환했습니다. 클라우드 컴퓨팅에 대한 Microsoft의 투자는 Azure가 선도적인 클라우드 컴퓨팅 플랫폼 중 하나가 되면서 결실을 맺었습니다.
미래 전망
앞으로 기술 회사의 자본 지출은 다음과 같은 요인에 힘입어 계속 증가할 것으로 예상됩니다.
- AI의 추가 개발: AI 기술은 더 많은 산업과 애플리케이션에 침투하여 기업이 AI 연구 개발 및 인프라에 대한 투자를 늘리도록 유도합니다.
- 클라우드 컴퓨팅의 지속적인 확산: 기업이 클라우드로 계속 마이그레이션함에 따라 클라우드 컴퓨팅 인프라에 대한 수요는 계속 증가할 것입니다.
- 5G 배포: 5G 기술의 배포는 자율 주행 자동차, 가상 현실 및 증강 현실과 같은 새로운 애플리케이션과 서비스를 가능하게 하여 5G 인프라에 대한 투자를 유도합니다.
- 양자 컴퓨팅: 양자 컴퓨팅은 기존 컴퓨터가 해결할 수 없는 복잡한 문제를 해결할 수 있는 잠재력을 가진 신기술입니다. 회사는 잠재적 애플리케이션을 탐색하기 위해 양자 컴퓨팅 연구 개발에 투자하고 있습니다.
투자 권장 사항
기술 회사 자본 지출 분석에 따라 투자자는 다음 투자 권장 사항을 고려할 수 있습니다.
- 장기적인 성장 잠재력을 가진 회사를 찾으세요: 혁신 및 신흥 기술에 적극적으로 투자하는 회사에 투자하세요.
- 재무 상태가 양호한 회사에 집중하세요: 건전한 대차 대조표를 가지고 있고 충분한 잉여 현금 흐름을 창출하는 회사를 선택하세요.
- 투자 포트폴리오를 다각화하세요: 위험을 줄이기 위해 투자를 다양한 기술 분야 및 회사에 분산시키세요.
- 정보를 계속 업데이트하세요: 정보에 입각한 투자 결정을 내릴 수 있도록 기술 산업의 최신 동향과 개발에 대한 정보를 지속적으로 업데이트하세요.
요약하자면, 기술 회사의 자본 지출은 미래 성장 잠재력을 평가하는 데 중요한 지표입니다. 회사의 자본 지출 전략을 분석함으로써 투자자는 회사의 혁신 능력, 시장 변화에 적응하는 능력 및 장기적인 가치 창출 능력을 더 잘 이해할 수 있습니다.