AIの潮流変化：学習から推論へ
人工知能（AI）業界は、AIモデルの「学習」から「推論」へと重点を移しつつあります。推論とは、学習済みモデルが獲得した知識を応用し、応答を生成する段階です。この変化は、Nvidiaの市場での地位に機会と脅威の両方をもたらします。
学習は、AI開発の初期段階であり、AIモデルに大量のデータセットを与え、学習させ、パフォーマンスを向上させます。Nvidiaは、高性能チップにより、この分野で圧倒的な存在感を示し、90%以上の市場シェアを誇っています。
一方、推論は、学習済みAIモデルを使用してタスクを実行し、答えを提供するプロセスです。この段階では、多くのプレーヤーが市場シェアを争う、より競争の激しい状況が生まれます。最終的な市場シェアの分布は、推論コンピューティングに採用される具体的な方法によって左右されます。
多様な推論コンピューティングの世界
推論コンピューティングは、スマートフォンでのメールの言い換えのような単純なタスクから、データセンターでの財務書類の複雑な分析まで、幅広いアプリケーションを包含します。この多様性により、多くのスタートアップ企業や既存の競合他社がNvidiaの優位性に挑戦しようとしています。
Advanced Micro Devices (AMD)などの既存プレーヤーを含むこれらの競合企業は、特に電力消費の面で、総コストを抑えたチップに賭けています。Nvidiaのチップは電力消費が大きいことで知られており、AI企業が潜在的な電力源として原子力発電所を検討する動きさえ促しています。
Nvidiaの対抗策：AIにおける「推論」の採用
Nvidiaは、これらの課題に直面しても、手をこまねいているわけではありません。同社は、「推論」と呼ばれる新しい形式のAIを推進しており、これが自社の強みを生かせると考えています。「推論」チャットボットは、一種の内部対話を行い、テキストを生成し、それを分析して理解を深めます。このプロセスには、Nvidiaのチップが得意とする、かなりの計算能力が必要です。
この「推論」への戦略的なシフトは、推論市場を大幅に拡大し、市場シェアの減少をより大きな総収益プールで相殺する可能性があります。D2D AdvisoryのCEOであるJay Goldberg氏は、「推論市場は学習市場の何倍も大きくなるでしょう…推論がより重要になるにつれて、彼らのシェア率は低下しますが、市場全体の規模と収益のプールははるかに大きくなる可能性があります」と述べています。
推論を超えて：Nvidiaの拡大する視野
Nvidiaの野心は、推論の領域にとどまりません。同社は、AI技術を活用してロボット工学やその他のアプリケーションを強化し、他のコンピューティング市場での機会を模索しています。
注目すべき分野の1つは、量子コンピューティングです。このテーマに関するHuang氏の以前の発言は、市場の変動を引き起こし、MicrosoftやGoogleなどのテクノロジー大手からの反応を促しました。これにより、Nvidiaは会議のかなりの部分を、量子業界の現状と、この新興分野における自社の計画について議論することに費やしました。
もう1つの戦略的な動きは、Nvidiaのパーソナルコンピュータ中央処理装置（CPU）市場への参入です。この事業は、Intelの残りの市場シェアを混乱させる可能性があり、Nvidiaのテクノロジー大国としての地位をさらに強固にする可能性があります。
Vera Rubinチップシステム：未来への一瞥
Nvidiaの会議では、ダークマターの概念を開拓した天文学者にちなんで名付けられた、新しいチップシステムVera Rubinの詳細が発表される予定です。このシステムは、生産の遅延に直面したBlackwellチップの展開に続き、今年後半に量産が開始される予定です。
Vera Rubinシステムは、Nvidiaの継続的な革新へのコミットメントと、ペースの速いAI業界で常に先を行くという決意を表しています。
競争環境：挑戦者の群れ
Nvidiaは、既存の競合他社だけでなく、増加するスタートアップ企業からも競争に直面しています。少なくとも60のスタートアップ企業が、推論市場におけるNvidiaの優位性を覆そうと積極的に取り組んでおり、潜在的により低いコストと改善された効率を備えた代替ソリューションを提供しています。
そのようなスタートアップの1つであるUntether AIは、Nvidiaの学習に焦点を当てたチップに関連する負担を強調しています。Untether AIの副社長であるBob Beachler氏は、「彼らはハンマーを持っていて、より大きなハンマーを作っているだけです…彼らは（学習）市場を所有しています。そのため、彼らが出す新しいチップはすべて、多くの学習の負担を抱えています」と述べています。
中国の要因：DeepSeekの競争力のあるチャットボット
Nvidiaへの競争圧力は、中国での開発によってさらに強まっています。中国企業であるDeepSeekの出現と、競合他社よりも少ない計算能力で済むとされる競争力のあるチャットボットは、米国市場に波紋を広げました。この出来事は、国際的なプレーヤーからの混乱の可能性と、Nvidiaが常に革新する必要性を浮き彫りにしました。
Nvidiaの株価パフォーマンス：市場センチメントの反映
Nvidiaの株価パフォーマンスは、同社の見通しに対する市場センチメントの指標となっています。DeepSeekの発表後の株価の下落は、Nvidiaの市場シェアと収益成長の潜在的な低下に対する投資家の懸念を反映しています。
しかし、Nvidiaの過去3年間の目覚ましい収益成長（1305億ドルへと4倍以上に増加）は、同社の強力な財務状況と、AIブームに乗じる能力を示しています。
今後の道のり：課題の克服と機会の獲得
AI分野におけるNvidiaの旅は、まだ終わっていません。同社は、学習から推論への移行、競争の激化、そして常に革新する必要性など、複雑な課題に直面しています。
しかし、Nvidiaは、学習における支配的な市場シェア、高性能コンピューティングにおける専門知識、「推論」AIへの戦略的焦点など、重要な強みも持っています。
これらの課題を克服し、新たな機会を活用する同社の能力が、急速に進化する人工知能の世界における将来の成功を決定します。Vera Rubinチップシステムの導入、新しいコンピューティング市場への拡大、そして推論コンピューティングの課題に対処するための継続的な取り組みは、すべて、NvidiaがAI革命のリーダーであり続けるという決意を示しています。
AIの状況は動的であり、常に変化しています。Nvidiaの積極的なアプローチは、その技術力と相まって、これらの変化に適応し、今後数年間、その優位性を維持するための有利な立場にあります。同社のイノベーションへのコミットメント、戦略的パートナーシップ、そしてAI市場の進化するニーズに対する深い理解が、その将来の軌道を形作る上で crucial となるでしょう。