AIファシリテーター：AlphabetとMeta Platforms
AlphabetとMeta Platformsは、AI革命を推進する2つの重要な企業です。AlphabetはGemini、MetaはLlamaという独自の生成AIモデルを提供しています。これらのモデルはアーキテクチャとアプリケーションにおいて大きく異なりますが、どちらも大規模で熱心なユーザーベースを持っています。
AIの急速な進歩を積極的に促進することにより、AlphabetとMetaの両社は、長期的に大きな利益をもたらすことが期待できる、専用のユーザーエコシステムを戦略的に育成しています。MetaがLlamaモデルを無料で提供するという決定は、一見矛盾しているように見えるかもしれませんが、これは計算された戦略です。このオープンアクセスのアプローチから生成される膨大なデータは、将来のさらに洗練されたモデルをトレーニングするための貴重な燃料として機能します。一方、Geminiは階層化されたシステムで動作します。無料版は基本的な機能を提供し、プレミアムサブスクリプションは高度な機能の宝庫のロックを解除します。重要なことに、AlphabetはGeminiをコアビジネスにシームレスに統合しており、特にGoogle検索の機能を強化しています。
人工知能の影響は両社にとって非常に大きく、両社は増え続ける需要に対応するためにAI機能を強化するための多額の投資を行っています。先週経験した広範なテクノロジーセクターの低迷である最近の市場変動は、両方の株式の価格下落を引き起こしました。これは、両社が堅調な成長軌道を考慮すると特に魅力的なバリュエーションになっているため、投資家にとって魅力的なエントリーポイントを提供します。
Metaの予想PERは26倍、Alphabetの予想PERは19.5倍であり、これらの株式は、AIの展開における重要な役割を考えると魅力的な価値を表しています。AlphabetとMeta Platformsの両方が3月の例外的な買いであると確信しており、投資家はこの一時的な市場の低迷を利用してポジションを強化する必要があります。
これらのテクノロジー大手がなぜこれほど有利な立場にあるのかをより深く理解するために、それぞれの強みと戦略を調べてみましょう。
Alphabetの多面的なAIアプローチ：
AlphabetのAIへのアプローチは、その幅広さと深さが特徴です。同社は単一のAIモデルに焦点を当てているだけではありません。多様な製品エコシステムにAIを組み込んでいます。
- Geminiの統合： 前述のように、Geminiは単なるスタンドアロン製品ではありません。Google検索に積極的に統合されており、複雑なクエリを理解し、よりニュアンスのある回答を提供し、さらにはクリエイティブなコンテンツを生成する能力が強化されています。この統合は、人々が検索エンジンと対話する方法に革命を起こす可能性があります。
- クラウドの優位性： AlphabetのGoogle Cloud Platform (GCP) は、クラウドコンピューティング市場の主要なプレーヤーです。大規模なAIモデルのトレーニングと展開には膨大な計算リソースが必要なため、これはAI開発にとって非常に重要です。GCPは、他の企業が独自のAIアプリケーションを構築および実行するために必要なインフラストラクチャとツールを提供します。
- Waymoの自動運転： Alphabetの自動運転車部門であるWaymoは、自動運転車分野のリーダーです。これは、AIが重要な役割を果たすもう1つの分野であり、車両が周囲の状況を認識し、意思決定を行い、複雑な環境をナビゲートできるようにします。
Metaのオープンソースとメタバースへのフォーカス：
MetaのAI戦略は、Alphabetとは異なり、オープンソースのコラボレーションとメタバースの開発に重点を置いています。
- Llamaのオープンソースの利点： 大規模言語モデルであるLlama 2をオープンソースにすることで、Metaは開発者と研究者の協力的なエコシステムを育成しています。これにより、イノベーションが加速し、Metaはより広範なAIコミュニティの集合知から利益を得ることができます。この広範な使用から生成されたデータは、Llamaの将来の反復を改良および改善するために非常に貴重です。
- メタバースへの投資： Metaは、人々が交流し、働き、遊ぶことができる相互接続された仮想世界のビジョンであるメタバースに多額の投資を行っています。AIは、アバターや仮想環境から自然言語処理やコンテンツ生成まで、あらゆるものを強化し、現実的で魅力的なメタバースエクスペリエンスを作成するための基本です。
- ソーシャルメディアの統合： Metaは、AIをFacebookやInstagramなどのコアソーシャルメディアプラットフォームにも統合しています。これには、AIを使用してコンテンツの推奨を改善し、有害なコンテンツを検出して削除し、広告ターゲティングを強化することが含まれます。
最近の市場の低迷により、これらの株式が魅力的なバリュエーションで提供されていることは、絶好の機会を生み出しています。投資家は、これらのAIパワーハウスの長期的な可能性を過小評価すべきではありません。
AIハードウェア：Taiwan SemiconductorとASML
AIの目覚ましい進歩は、それを支える基盤となるハードウェアなしでは達成できません。ここで、Taiwan Semiconductor (TSMC) とASML Holdingが登場します。これらの2社は、半導体業界において不可欠なプレーヤーであり、AIの計算需要に不可欠な構成要素を提供しています。
世界最大の半導体受託製造企業であるTaiwan Semiconductorは、さまざまな主要テクノロジー企業のチップ製造において重要な役割を果たしています。同社は現在、AI関連チップの需要がかつてないほど急増しています。経営陣の予測は、この成長の鮮明な全体像を描いており、AIチップセグメントだけで今後5年間で45％という驚異的な年平均成長率 (CAGR) を予測しています。この驚くべき成長軌道は、すべてのAIイノベーションを支えるハードウェアに対する飽くなき需要を浮き彫りにしています。
しかし、TSMCがこの急増する需要に対応できるかどうかは、最先端の製造装置へのアクセスにかかっています。ここでASML Holdingが登場します。
ASMLは、半導体業界で独特かつ支配的な地位を占めています。これは、極端紫外線 (EUV) リソグラフィ装置の唯一のプロバイダーであり、現代のチップの基盤であるシリコンウェーハ上に微細なパターンを作成することを可能にする信じられないほど洗練されたツールです。今日のデバイスで享受している技術的進歩のレベルは、ASMLの装置なしでは単純に不可能です。さらに、ASMLの技術的優位性は、数十年にわたる絶え間ない研究開発と数十億ドルの投資によって強化されています。この参入障壁は非常に高く、競合他社がASMLのリーダーシップに挑戦することは非常に困難です。
ASMLとTSMCはどちらも、AIの軍拡競争だけでなく、無数のアプリケーションにわたるチップの広範な普及からも大きな利益を得る態勢が整っています。投資家にとって心強いことに、両方の株式は現在魅力的な価格で取引されています。
TSMCとASMLの両社のバリュエーションは、それぞれの業界における支配的な市場での地位と不可欠な役割を考慮すると、完全に正当化されます。これらの株式は、3月の非常に有望な投資を表しており、投資家は市場の変動を戦略的に利用して株式を蓄積する必要があります。AI革命の絶え間ない勢いに牽引されて、これらの企業は長期的に市場をアウトパフォームする可能性が非常に高いです。各企業の詳細をさらに掘り下げてみましょう。
Taiwan Semiconductor (TSMC)：チップ製造の巨人
TSMCの半導体受託製造市場における支配力は比類のないものです。その顧客リストには、Apple、Nvidia、AMDなどの巨大企業を含む、テクノロジー業界の著名な企業が名を連ねています。
- 最先端技術： TSMCは常にチップ製造技術の最前線にあり、可能性の限界を押し広げています。最先端のAIモデルには最先端のチップが必要なため、これはAIにとって非常に重要です。
- 生産能力の拡大： AIチップの急増する需要に対応するために、TSMCは積極的に生産能力を拡大しています。これには、新しい製造工場 (ファブ) の建設と最新の設備への投資が含まれます。
- 地政学的重要性： TSMCの台湾における所在地は、地政学的に重要な意味を持っています。同社は世界の半導体サプライチェーンの重要な構成要素であり、その事業は世界中の政府によって注意深く監視されています。
ASML Holding：リソグラフィのリーダー
ASMLのEUVリソグラフィ技術の独占は、半導体業界で独特かつ強力な地位を与えています。
- EUV技術： EUVリソグラフィは、AIで使用されるものを含む最先端のチップを製造するために不可欠です。これにより、より小さく、より速く、より電力効率の高いトランジスタの作成が可能になります。
- 高い参入障壁： EUV技術の開発の複雑さとコストは、潜在的な競合他社にとって非常に高い参入障壁を生み出します。これにより、ASMLの市場支配が保護されます。
- 強い需要： ASMLは、AIやその他の高度な技術の成長に牽引されて、EUV装置に対する強い需要を経験しています。同社はかなりの受注残を抱えており、将来の収益の見通しを提供しています。
本質的に、TSMCとASMLはどちらもAI革命の重要な実現者です。彼らの強力な市場での地位、技術的リーダーシップ、および製品に対する需要の増加は、それらを魅力的な長期投資にしています。現在の市場状況は、AIの変革力を活用しようとしている投資家にとって有利なエントリーポイントを提供します。