Asumsi yang Keliru: Kemampuan AI Tiongkok
CEO Nvidia, Jensen Huang, telah menyampaikan peringatan keras mengenai risiko mengisolasi Tiongkok dalam lanskap AI global. Ia menegaskan bahwa asumsi Amerika Serikat bahwa Tiongkok tidak memiliki kemampuan untuk memproduksi chip AI canggih tidak hanya tidak akurat tetapi juga kontraproduktif. Huang menekankan bahwa masa depan kepemimpinan AI, dan sebagai perluasan, dominasi teknologi global, bergantung pada memastikan bahwa model AI open source mutakhir, seperti DeepSeek dan Qwen Alibaba, dioptimalkan untuk berjalan pada infrastruktur AI buatan Amerika. Pendirian ini muncul setelah pengetatan kontrol ekspor oleh pemerintahan Trump, yang diproyeksikan akan berdampak signifikan pada pendapatan Nvidia.
Selama panggilan pendapatan baru-baru ini, Huang secara langsung membahas alasan kebijakan di balik kontrol ekspor AS. Ia menyatakan dengan tegas bahwa kebijakan AS didasarkan pada premis yang cacat – asumsi bahwa Tiongkok tidak mampu mengembangkan chip AI canggih secara independen. Huang berpendapat bahwa asumsi ini selalu dipertanyakan, dan kemajuan baru-baru ini dalam kapabilitas produksi chip domestik Tiongkok sekarang membuatnya terbukti salah. Perspektif ini menyoroti ketegangan kritis antara kekhawatiran keamanan nasional dan potensi dampak ekonomi dari membatasi akses ke pasar AI Tiongkok yang berkembang pesat.
Harga Isolasi: Risiko Pasar $50 Miliar
Huang lebih lanjut menguraikan implikasi ekonomi dari membatasi ekspor chip AS ke Tiongkok. Ia memperkirakan pasar AI Tiongkok bernilai $50 miliar, pasar yang menjadi semakin tidak dapat diakses oleh Nvidia dan perusahaan chip Amerika lainnya karena kontrol ekspor. Pengecualian yang dipaksakan sendiri ini, menurutnya, tidak hanya berdampak pada aliran pendapatan tetapi juga menyerahkan ruang kepada pesaing Tiongkok yang dengan cepat mengembangkan teknologi AI mereka sendiri. Huang menggarisbawahi sifat tak terhindarkan dari pengembangan AI Tiongkok, menegaskan bahwa itu akan terus berlanjut terlepas dari keterlibatan AS. Oleh karena itu, pertanyaan utamanya adalah apakah kemajuan ini akan didorong oleh platform Amerika atau Tiongkok.
Menavigasi Labirin Regulasi: Chip H20 dan Lisensi Ekspor
Dalam upaya untuk menembus pasar Tiongkok meskipun ada pembatasan ekspor, Nvidia mengembangkan chip H20 yang secara khusus disesuaikan untuk mematuhi peraturan AS. Namun, pemerintahan Biden semakin memperketat pembatasan, yang mengharuskan Nvidia untuk mendapatkan lisensi untuk mengekspor chip H20 ke Tiongkok, mulai 9 April. Rintangan peraturan ini menyebabkan biaya tambahan $4,5 miliar untuk Nvidia dalam tiga bulan menjelang April, dengan harapan "penurunan yang berarti" dalam pendapatan pusat data dari Tiongkok pada kuartal mendatang. Meskipun menjual chip H20 senilai $4,6 miliar di Tiongkok sebelum persyaratan lisensi baru, Nvidia tidak dapat mengirimkan chip H20 senilai $2,5 miliar selama kuartal tersebut karena tidak adanya masa tenggang untuk inventaris yang ada. Perusahaan secara aktif menjajaki opsi untuk memasok produk pusat data ke Tiongkok yang mematuhi aturan kontrol ekspor yang direvisi.
Mencari Jalan ke Depan: Inovasi Dalam Batasan
Terlepas dari tantangan yang ditimbulkan oleh kontrol ekspor, Nvidia tetap berkomitmen untuk melayani pasar Tiongkok dalam batas-batas peraturan. Huang menyampaikan rasa optimisme yang hati-hati, menyatakan bahwa kuncinya adalah memahami keterbatasan dan menjajaki solusi inovatif yang dapat terus memenuhi kebutuhan pelanggan Tiongkok. Pendekatan proaktif ini menunjukkan bahwa Nvidia tidak bersedia untuk sepenuhnya meninggalkan pasar Tiongkok, tetapi sebaliknya berusaha untuk menemukan jalur kreatif untuk menavigasi lanskap peraturan yang kompleks dan mempertahankan kehadiran di pasar yang penting ini.
Kebangkitan AI Penalaran: Mendorong Permintaan untuk Daya Komputasi
Munculnya model AI buatan Tiongkok yang hemat biaya seperti DeepSeek telah memicu perdebatan tentang laba atas investasi di pusat data besar dan infrastruktur AI yang telah mendorong penjualan chip AI. Huang membahas kekhawatiran ini dengan menyoroti peningkatan permintaan untuk daya komputasi yang didorong oleh kebangkitan model AI penalaran. Model-model ini membutuhkan kapabilitas pemrosesan yang lebih luas karena waktu musyawarah yang lebih lama dan peningkatan pembuatan token, yang pada akhirnya diterjemahkan ke dalam permintaan yang lebih besar untuk chip kinerja tinggi Nvidia.
Nilai Strategis AI Open Source: Seruan untuk Kolaborasi
Huang memuji DeepSeek dan Qwen Alibaba sebagai yang terbaik di antara model AI open source yang tersedia, mendapatkan pengakuan dan adopsi di seluruh AS, Eropa, dan wilayah lain. Ia menekankan pentingnya strategis AI open source, dengan alasan bahwa platform AS harus tetap menjadi platform pilihan untuk mengembangkan dan menerapkan model-model ini. Ini membutuhkan pembinaan kolaborasi dengan pengembang top di seluruh dunia, termasuk mereka yang berada di Tiongkok. Untuk mempertahankan posisi kepemimpinannya di bidang AI, Amerika Serikat harus secara aktif terlibat dengan dan mendukung komunitas AI global.
Keunggulan Kompetitif: Optimalisasi untuk Infrastruktur Amerika
Huang menyimpulkan dengan menegaskan kembali prinsip inti bahwa Amerika Serikat berkembang ketika model AI terkemuka seperti DeepSeek dan Qwen dioptimalkan dan berkinerja terbaik pada infrastruktur Amerika. Ini menggarisbawahi pentingnya mempertahankan keunggulan kompetitif dalam perangkat keras dan lunak AI, memastikan bahwa platform AS tetap menjadi pilihan yang paling menarik dan efisien bagi pengembang dan organisasi di seluruh dunia.
Kesehatan Keuangan Nvidia: Lonjakan Pendapatan 69% Di Tengah Tantangan
Dalam menghadapi tekanan regulasi dan persaingan ini, Nvidia melaporkan kinerja keuangan yang kuat untuk tiga bulan yang berakhir 27 April, dengan peningkatan pendapatan tahun-ke-tahun sebesar 69% menjadi $44,1 miliar. Pertumbuhan ini sebagian besar didorong oleh bisnis pusat data Nvidia, yang mengalami peningkatan pendapatan yang luar biasa sebesar 73%, mencapai $39,1 miliar. Ke depan, Nvidia memperkirakan pendapatan untuk kuartal yang sedang berlangsung mencapai $45 miliar, plus atau minus 2%, yang mencerminkan perkiraan pengurangan $8 miliar dalam pendapatan H20 karena kontrol ekspor. Ketahanan keuangan ini, terlepas dari tantangan, mencerminkan posisi pasar Nvidia yang kuat dan kemampuannya untuk beradaptasi dengan perubahan keadaan.
Implikasi Kontrol Ekspor
- Dampak Ekonomi pada Nvidia: Kontrol ekspor AS, khususnya yang memengaruhi chip H20, memiliki dampak ekonomi langsung dan signifikan pada Nvidia. Perkiraan hilangnya pendapatan $8 miliar menyoroti pentingnya pasar Tiongkok dan konsekuensi yang merugikan dari akses terbatas.
- Lanskap Kompetitif: Kontrol ekspor mengubah lanskap kompetitif, menciptakan peluang bagi produsen chip Tiongkok untuk mendapatkan pangsa pasar. Dengan membatasi akses ke teknologi AS, pembatasan secara tidak sengaja mendorong pengembangan alternatif domestik.
- Inovasi AI Global: Potensi berkurangnya kolaborasi dan berbagi pengetahuan dapat menghambat inovasi AI global. Membatasi akses ke platform dan teknologi AS dapat menghalangi kolaborasi internasional, menghambat kemajuan AI di seluruh dunia.
- Pertimbangan Geopolitik: Kontrol ekspor terkait erat dengan ketegangan geopolitik antara AS dan Tiongkok. Pembatasan mencerminkan kekhawatiran tentang kecakapan teknologi Tiongkok yang berkembang dan potensi dampaknya terhadap keamanan nasional.
Jalan ke Depan: Kolaborasi dan Inovasi
- Kemitraan Strategis: Nvidia dapat menjajaki kemitraan strategis dengan perusahaan Tiongkok untuk menavigasi lanskap regulasi. Kemitraan ini dapat memfasilitasi akses ke pasar Tiongkok sambil mematuhi peraturan kontrol ekspor AS.
- Diversifikasi: Mendiversifikasi portofolio produk dan jangkauan pasarnya dapat mengurangi ketergantungan Nvidia pada pasar Tiongkok. Ini dapat melibatkan ekspansi ke area aplikasi baru atau menargetkan pasar yang sedang berkembang.
- Lobi dan Advokasi: Nvidia dapat terlibat dalam upaya lobi dan advokasi untuk memengaruhi keputusan kebijakan AS terkait dengan kontrol ekspor. Ini dapat melibatkan mendidik para pembuat kebijakan tentang potensi konsekuensi ekonomi dan teknologi dari pembatasan.
- Inovasi Berkelanjutan: Mempertahankan fokus pada inovasi tetap penting untuk kesuksesan jangka panjang Nvidia. Dengan mengembangkan teknologi AI mutakhir, Nvidia dapat mempertahankan keunggulan kompetitifnya dan menarik pelanggan di seluruh dunia.
- Kepatuhan dan Kemampuan Beradaptasi: Menunjukkan komitmen untuk mematuhi peraturan kontrol ekspor AS sangat penting. Nvidia harus terus menyesuaikan praktik bisnisnya untuk mematuhi peraturan ini sambil mengejar tujuan strategisnya.