ההתעלות של Nvidia: תדלוק מהפכת ה-AI באמצעות השקעות אסטרטגיות
עלייתה של Nvidia לבולטות בנוף הבינה המלאכותית היא לא פחות ממטאורית. החברה, שנודעה בעבר בעיקר בזכות יחידות העיבוד הגרפיות שלה (GPUs), הפכה לשחקן מרכזי במהפכת ה-AI, כשהטכנולוגיה שלה עומדת בבסיס רבות מההתקדמויות המשמעותיות ביותר בתחום. טרנספורמציה זו תודלקה על ידי עלייה בביקוש למעבדי ה-GPU בעלי הביצועים הגבוהים של Nvidia, המתאימים באופן אידיאלי למשימות עתירות החישוב הנדרשות על ידי אלגוריתמי AI. כתוצאה מכך, Nvidia חוותה עלייה משמעותית בהכנסות, ברווחיות וביתרות המזומנים, במיוחד מאז הופעת ChatGPT וההתפשטות שלאחר מכן של שירותי AI גנרטיביים. חוזק פיננסי זה אפשר ל-Nvidia לצאת למסע השקעות אסטרטגי, תוך תמיכה בסטארט-אפים רבים שפורצים את גבולות החדשנות בתחום הבינה המלאכותית.
מבול של עסקאות: פורטפוליו ההשקעות המתרחב של Nvidia
פעילות ההשקעות של Nvidia גדלה באופן דרמטי בשנים האחרונות, ומשקפת את מחויבותה של החברה לטפח את הצמיחה של המערכת האקולוגית הרחבה יותר של AI. המספרים מציירים תמונה חיה של התרחבות זו. על פי נתוני PitchBook, Nvidia השתתפה ב-49 סבבי גיוס לחברות AI בשנת 2024, קפיצה משמעותית מ-34 בשנת 2023. עלייה זו בולטת עוד יותר בהשוואה לארבע השנים הקודמות יחד, שבמהלכן מימנה Nvidia רק 38 עסקאות AI. נתונים אלה אינם כוללים השקעות שבוצעו על ידי NVentures, קרן הון הסיכון התאגידית הרשמית של Nvidia, שגם היא הגבירה משמעותית את פעילותה, והשתתפה ב-24 עסקאות בשנת 2024 לעומת 2 בלבד בשנת 2022.
אסטרטגיית ההשקעות התאגידית של Nvidia מונחית על ידי מטרה ברורה: לתמוך בסטארט-אפים הנחשבים “משני משחק ויוצרי שוק”, ובכך להרחיב את המערכת האקולוגית הכוללת של AI. השקעות החברה משתרעות על פני מגוון רחב של יישומי AI, מטכנולוגיות בסיסיות כמו מודלי שפה גדולים ועד לתחומים מיוחדים יותר כמו נהיגה אוטונומית ורובוטיקה. הסעיפים הבאים מתעמקים בכמה מההשקעות הבולטות ביותר של Nvidia, תוך התמקדות באלו שחרגו מ-100 מיליון דולר מאז 2023.
מועדון מיליארד הדולר: תמיכה בטיטאני ה-AI
חלק מההשקעות המשמעותיות ביותר של Nvidia היו בחברות שנמצאות בחזית מהפכת ה-AI, וגייסו סבבים שחורגים ממיליארד דולר. השקעות אלו מדגישות את מחויבותה של Nvidia לתמוך בפיתוח טכנולוגיות ופלטפורמות AI פורצות דרך.
OpenAI: השקעתה של Nvidia ב-OpenAI, יוצרת ChatGPT, סימנה אבן דרך משמעותית. באוקטובר, Nvidia תרמה על פי הדיווחים 100 מיליון דולר לסבב עצום של 6.6 מיליארד דולר שהעריך את OpenAI בשווי מדהים של 157 מיליארד דולר. בעוד שהשקעתה של Nvidia הייתה משמעותית, היא גומדה על ידי תומכים אחרים, בעיקר Thrive, שהשקיעה על פי הדיווחים 1.3 מיליארד דולר.
xAI: xAI של אילון מאסק זכתה גם היא לתמיכתה של Nvidia, כאשר יצרנית השבבים השתתפה בסבב של 6 מיליארד דולר. השקעה זו הדגישה דינמיקה מעניינת בנוף ה-AI, וחשפה שלא כל המשקיעים של OpenAI נענו לבקשתה להימנע מתמיכה במתחרים ישירים. לאחר שהשקיעה ב-OpenAI באוקטובר, Nvidia הצטרפה לטבלת ההון של xAI חודשים ספורים לאחר מכן.
Inflection: להשקעה של Nvidia ב-Inflection, חברה שנוסדה על ידי מייסד שותף של DeepMind, מוסטפא סולימאן, היה מסלול ייחודי. ביוני 2023, Nvidia הובילה במשותף את סבב הגיוס של Inflection בסך 1.3 מיליארד דולר. עם זאת, פחות משנה לאחר מכן, מיקרוסופט שכרה את מייסדי Inflection AI, ורכשה רישיון טכנולוגי לא בלעדי תמורת 620 מיליון דולר. מהלך זה הותיר את Inflection עם כוח עבודה קטן יותר ועתיד פחות ודאי.
Wayve: הסטארט-אפ הבריטי, המתמקד בפיתוח מערכת למידה עצמית לנהיגה אוטונומית, קיבל דחיפה משמעותית מ-Nvidia. במאי, Nvidia השתתפה בסבב של 1.05 מיליארד דולר עבור Wayve, שבודקת כעת את כלי הרכב שלה בבריטניה ובאזור מפרץ סן פרנסיסקו.
Scale AI: Nvidia חברה לענקיות הטכנולוגיה אמזון ומטא, יחד עם Accel, כדי להשקיע מיליארד דולר ב-Scale AI במאי 2024. Scale AI מתמחה במתן שירותי תיוג נתונים, מרכיב חיוני לאימון מודלי AI. השקעה זו העריכה את החברה מסן פרנסיסקו בכמעט 14 מיליארד דולר.
מועדון מאות המיליונים: קשת רחבה של חדשנות AI
מעבר לסבבי מיליארד הדולר, Nvidia ביצעה גם השקעות משמעותיות במגוון רחב של חברות, שכל אחת מהן תורמת להיבטים שונים של נוף ה-AI. השקעות אלו מדגימות את מחויבותה של Nvidia לתמוך במגוון רחב של יישומי וטכנולוגיות AI.
Crusoe: סטארט-אפ זה בונה מרכזי נתונים, והבטיח 686 מיליון דולר בסוף נובמבר, על פי הגשה ל-SEC. Founders Fund הובילה את ההשקעה, כאשר Nvidia הצטרפה לרשימה ארוכה של משקיעים אחרים.
Figure AI: בפברואר 2024, Figure AI, סטארט-אפ רובוטיקה, גייס סבב B של 675 מיליון דולר. Nvidia, יחד עם קרן הסטארט-אפ של OpenAI, מיקרוסופט ואחרים, השתתפו בסבב, שהעריך את החברה ב-2.6 מיליארד דולר.
Mistral AI: השקעתה של Nvidia ב-Mistral AI, מפתחת מודלי שפה גדולים מבוססת צרפת, סימנה את המחויבות השנייה שלה לחברה. ביוני, Mistral AI גייסה סבב B של 640 מיליון דולר לפי שווי של 6 מיליארד דולר, עם תמיכתה המתמשכת של Nvidia.
Lambda: Lambda, ספקית ענן AI המציעה שירותים לאימון מודלים, הבטיחה סבב D של 480 מיליון דולר בפברואר, שלפי הדיווחים העריך את החברה ב-2.5 מיליארד דולר. SGW ו-Andra Capital הובילו במשותף את הסבב, כאשר Nvidia, ARK Invest ואחרים הצטרפו. חלק משמעותי מהעסקים של Lambda סובב סביב השכרת שרתים המופעלים על ידי מעבדי ה-GPU של Nvidia.
Cohere: השקעתה של Nvidia ב-Cohere, ספקית מודלי שפה גדולים הפונה לארגונים, הגיעה ל-500 מיליון דולר ביוני. זה סימן את ההשקעה השנייה של יצרנית השבבים בסטארט-אפ מטורונטו, לאחר שתמכה בו לראשונה בשנת 2023.
Perplexity: המחויבות של Nvidia ל-Perplexity, סטארט-אפ מנוע חיפוש AI, הייתה עקבית. לאחר שהשקיעה בתחילה בנובמבר 2023, Nvidia השתתפה בכל סבב גיוס שלאחר מכן, כולל סבב של 500 מיליון דולר בדצמבר, שהעריך את החברה ב-9 מיליארד דולר, על פי נתוני PitchBook.
Poolside: באוקטובר, Poolside, סטארט-אפ עוזר קידוד AI, הודיע על סבב גיוס של 500 מיליון דולר בהובלת Bain Capital Ventures. Nvidia השתתפה בסבב, שהעריך את סטארט-אפ ה-AI ב-3 מיליארד דולר.
CoreWeave: השקעתה של Nvidia ב-CoreWeave, ספקית מחשוב ענן AI, החלה באפריל 2023, כאשר CoreWeave גייסה 221 מיליון דולר. מאז, השווי של CoreWeave זינק מכ-2 מיליארד דולר ל-19 מיליארד דולר, והחברה הגישה בקשה להנפקה. המודל העסקי של CoreWeave מתמקד בכך שהוא מאפשר ללקוחות לשכור מעבדי GPU של Nvidia על בסיס שעתי.
Together AI: בפברואר, Nvidia השתתפה בסבב B של 305 מיליון דולר של Together AI, חברה המספקת תשתית מבוססת ענן לבניית מודלי AI. הסבב, בהובלה משותפת של Prosperity7 (חברת הון סיכון סעודית) ו-General Catalyst, העריך את Together AI ב-3.3 מיליארד דולר. Nvidia תמכה בעבר בחברה בשנת 2023.
Sakana AI: השקעתה של Nvidia ב-Sakana AI, סטארט-אפ מבוסס יפן, משקפת את התעניינותה בגישות חדשניות לאימון מודלי AI. בספטמבר, Nvidia השקיעה ב-Sakana AI, המתמקדת באימון מודלי AI גנרטיביים בעלות נמוכה באמצעות מערכי נתונים קטנים. הסטארט-אפ גייס סבב A משמעותי של כ-214 מיליון דולר, והעריך אותו ב-1.5 מיליארד דולר.
Imbue: Imbue, מעבדת מחקר AI המתמקדת בפיתוח מערכות AI המסוגלות לחשיבה וקידוד, הבטיחה סבב של 200 מיליון דולר בספטמבר 2023. המשקיעים כללו את Nvidia, Astera Institute, ומנכ’ל Cruise לשעבר, קייל ווגט.
Waabi: הסטארט-אפ למשאיות אוטונומיות Waabi גייס סבב B של 200 מיליון דולר ביוני, בהובלה משותפת של המשקיעים הקיימים Uber ו-Khosla Ventures. משקיעים נוספים כללו את Nvidia, Volvo Group Venture Capital ו-Porsche Automobil Holding SE.
עסקאות שחרגו מ-100 מיליון דולר: הצצה לעתיד ה-AI
ההשקעות של Nvidia חורגות מעבר לסבבי הענק, וכוללות מגוון חברות המפתחות טכנולוגיות חדשניות עם פוטנציאל לעצב את עתיד ה-AI. השקעות אלו, שחרגו מ-100 מיליון דולר, מדגישות את מחויבותה של Nvidia לתמוך במערכת אקולוגית AI מגוונת ודינמית.
Ayar Labs: בדצמבר, Nvidia השקיעה בסבב של 155 מיליון דולר של Ayar Labs. Ayar Labs מפתחת חיבורים אופטיים שנועדו לשפר את מחשוב ה-AI ואת יעילות ההספק. זה סימן את ההשקעה השלישית של Nvidia בסטארט-אפ.
Kore.ai: סטארט-אפ זה, המתמקד בפיתוח צ’אטבוטים AI ממוקדי ארגונים, גייס 150 מיליון דולר בדצמבר 2023. Nvidia השתתפה במימון, לצד FTV Capital, Vistara Growth ו-Sweetwater Private Equity.
Hippocratic AI: Hippocratic AI, סטארט-אפ המפתח מודלי שפה גדולים עבור שירותי בריאות, הודיע על סבב B של 141 מיליון דולר בינואר, והעריך את החברה ב-1.64 מיליארד דולר. Kleiner Perkins הובילה את הסבב, כאשר Nvidia השתתפה לצד המשקיעים החוזרים Andreessen Horowitz, General Catalyst ואחרים. פתרונות ה-AI של החברה נועדו לטפל במשימות שאינן דיאגנוסטיות הפונות למטופל, כגון הליכים טרום-ניתוחיים, ניטור מרחוק של מטופלים והכנה לפגישות.
Weka: במאי, Nvidia השקיעה בסבב של 140 מיליון דולר עבור Weka, פלטפורמת ניהול נתונים מקורית ל-AI. הסבב העריך את חברת עמק הסיליקון ב-1.6 מיליארד דולר.
Runway: ביוני 2023, Runway, סטארט-אפ הבונה כלי AI גנרטיביים עבור יוצרי תוכן מולטימדיה, גייס הרחבה של סבב C בסך 141 מיליון דולר. המשקיעים כללו את Nvidia, Google ו-Salesforce.
Bright Machines: ביוני 2024, Nvidia השתתפה בסבב C של 126 מיליון דולר של Bright Machines, סטארט-אפ רובוטיקה חכמה ותוכנה מונעת AI.
Enfabrica: בספטמבר 2023, Nvidia השקיעה ב-125 מיליון דולר בסבב B של מעצבת שבבי הרשת Enfabrica. למרות שהסטארט-אפ גייס עוד 115 מיליון דולר בנובמבר, Nvidia לא השתתפה בסבב.
ההשקעות האסטרטגיות של Nvidia אינן רק עסקאות פיננסיות; הן מייצגות מאמץ מחושב לעצב את מסלול מהפכת ה-AI. עלידי תמיכה במגוון רחב של חברות, משחקנים מבוססים ועד סטארט-אפים מתפתחים, Nvidia מטפחת מערכת אקולוגית שמניעה חדשנות במגזרים שונים. השקעות אלו הן עדות לחזונה של Nvidia לעתיד המונע על ידי AI, עתיד שבו הטכנולוגיה שלה ממלאת תפקיד מרכזי בעיצוב העולם סביבנו. מחויבותה של החברה לתמוך ב”משני משחק ויוצרי שוק” מדגישה את אמונתה בפוטנציאל הטרנספורמטיבי של AI ואת מסירותה להאצת התפתחותו. ככל שה-AI ממשיך להתפתח, ההשקעות האסטרטגיות של Nvidia ישחקו ללא ספק תפקיד מכריע בהגדרת הפרק הבא של מהפכה טכנולוגית זו.