אנבידיה בין ארה'ב לסין: חבל גיאופוליטי

מהי אנבידיה?

אנבידיה מתמחה בתכנון שבבים מתוחכמים, או מוליכים למחצה, המהווים בסיס לפיתוח ולפריסה של בינה מלאכותית יוצרת (Generative AI). בינה מלאכותית יוצרת מתייחסת למערכות AI המסוגלות לייצר תוכן חדש על בסיס קלט משתמש, כפי שמודגם על ידי מודלים כמו ChatGPT. הביקוש הנפיץ לשבבי AI בשנים האחרונות הניע את אנבידיה לחזית תעשיית הטכנולוגיה, והפך אותה לאחת החברות היקרות בעולם. בנובמבר בשנה הקודמת, שווי השוק של אנבידיה עלה לזמן קצר על זה של אפל, מה שמדגיש את חשיבותה.

בהתחשב בתפקיד הקריטי שממלאים השבבים של אנבידיה בקידום בינה מלאכותית יוצרת, ממשלים אמריקאים עוקבים מקרוב אחר עסקיה של החברה עם סין. וושינגטון שואפת להאט את התקדמותה של סין בטכנולוגיית שבבי AI מתקדמת, במיוחד ליישומים צבאיים, באמצעות הגבלות יצוא, ובכך לשמור על היתרון התחרותי שלה במירוץ ה-AI.

מדוע שבב H20 ממוקד?

זו לא הפעם הראשונה שממשלת ארה’ב מגבילה את מכירות השבבים של אנבידיה לסין. כבר בשנת 2022, ממשל ביידן הטיל מגבלות על יצוא של מוליכים למחצה מתקדמים לסין. אנבידיה הגיבה בכך שתכננה את שבב H20 במיוחד כדי לעמוד בתקנות אלה. השבב המתקדם עוד יותר H100 כבר נאסר לייצא לסין.

עם זאת, הופעתן האחרונה של חברות סיניות לבינה מלאכותית יוצרת כמו DeepSeek הציתה מחדש את החששות של ארה’ב שגם שבבים ברמה נמוכה יותר עלולים להקל על התקדמות טכנולוגית משמעותית. DeepSeek טענה ליכולתה להשיג ביצועים חישוביים דמויי ChatGPT באמצעות שבבים פחות חזקים אלה. נכון לעכשיו, ענקיות הטכנולוגיה הסיניות, כולל Tencent, Alibaba ו-ByteDance (חברת האם של TikTok), להוטות לרכוש שבבי H20 והגישו הזמנות משמעותיות.

להגבלות החדשות אין תקופת חסד, ואנבידיה צופה הפסד פוטנציאלי של 5.5 מיליארד דולר עקב חוסר יכולתה למלא את ההזמנות הללו. צ’ים לי, אנליסט בכיר ב-Economist Intelligence Unit (EIU) בבייג’ינג, אמר ל-BBC כי חברות סיניות, כולל Huawei, משקיעות בפיתוח שבבי AI כחלופות למוצרי אנבידיה.

בעוד שהשבבים המקומיים הללו אולי עדיין לא תואמים את הביצועים של ההצעות של אנבידיה, לי מציע שהגבלות ארה’ב עלולות להאיץ באופן פרדוקסלי את המאמצים של סין לפתח שבבים מעולים. הוא הוסיף, “זה בהחלט מציב אתגרים לתעשיית ה-AI של סין, אך לא סביר שזה יאט משמעותית את פיתוח ויישומי ה-AI של סין”.

המשמעות של ביקורו של הואנג בסין

סין מייצגת שוק חיוני עבור אנבידיה. בעוד שארה’ב מהווה כמעט מחצית ממכירותיה, סין, הכלכלה השנייה בגודלה בעולם, תרמה 13% למכירות אנבידיה בשנה שעברה. הביקור של הואנג פורש באופן נרחב כמאמץ לשמור על האינטרסים של אנבידיה בסין על רקע ההגבלות החדשות.

על פי דיווחים בתקשורת הממלכתית הסינית, הואנג נפגש עם רן הונגבין, יו”ר המועצה הסינית לקידום הסחר הבינלאומי, והביע את רצונו “להמשיך לשתף פעולה עם סין”. ה’פייננשל טיימס’ דיווח כי הואנג נפגש גם עם ליאנג וונפנג, מייסד DeepSeek. עם זאת, כלי התקשורת הסיני ‘The Paper’ ציטט מקורות המכירים את פרטי הנסיעה, וקבע כי הואנג לא נפגש עם ליאנג באופן אישי.

יתר על כן, סוכנות הידיעות שינחואה דיווחה כי סגן ראש ממשלת סין, חה ליפנג, נפגש עם הואנג, והדגיש את “הפוטנציאל העצום להשקעות וצריכה בשוק הסיני”. במהלך פגישה עם ראש עיריית שנגחאי, חזר הואנג על מחויבותו לשוק הסיני.

השפעה על התחרות בין ארה’ב לסין

הגבלות יצוא אלה הן חלק מאסטרטגיה רחבה יותר של וושינגטון לנתק שרשראות אספקה של טכנולוגיה מתקדמת מסין, להפחית את התלות במדינה ולהחזיר את ייצור המוליכים למחצה לארה”ב.

אנבידיה הכריזה לאחרונה על תוכניות לבנות מתקני שרתי AI בארצות הברית, שעשויים להיות שווים עד 500 מיליארד דולר. נשיא ארה”ב לשעבר, דונלד טראמפ, טען לאחר מכן כי החלטת השקעה זו נבעה מהקמפיין שלו לבחירה מחדש. במרץ, חברת ייצור המוליכים למחצה של טייוואן (TSMC), המייצרת שבבים עבור אנבידיה, הכריזה על השקעה נוספת של 100 מיליארד דולר במתקני ייצור מתקדמים באריזונה.

גארי נג, כלכלן בכיר ב-Natixis, הציע שהתפתחויות אלה מצביעות על חלוקה גוברת של הטכנולוגיה הגלובלית ל”שתי מערכות נפרדות” - האחת בהובלת ארה”ב והשנייה בהובלת סין. הוא הצהיר, “הטכנולוגיה כבר לא תהיה מרחב משותף גלובלי ותתמודד עם הגבלות גוברות”.

צלילה עמוקה יותר לנוף המוליכים למחצה ולעמדתה של אנבידיה

כדי להעריך באופן מלא את מצבה המורכב של אנבידיה, חיוני להבין את המורכבויות של תעשיית המוליכים למחצה ואת ההקשר הגיאופוליטי הרחב יותר שבו היא פועלת. מוליכים למחצה, המכונים לעתים קרובות שבבים, הם המוח שמאחורי האלקטרוניקה המודרנית, המפעילים הכל מסמארטפונים ומחשבים ניידים ועד מכוניות ומערכות נשק מתקדמות. התכנון והייצור של שבבים אלה כרוכים בידע מיוחד מאוד, ציוד מתקדם והשקעה ניכרת בהון.

אנבידיה חצבה לעצמה נישה ייחודית בנוף זה על ידי התמקדות בתכנון של יחידות עיבוד גרפיות (GPUs) בעלות ביצועים גבוהים. בתחילה פותחו למשחקים, GPU אלה הוכיחו את עצמם כמתאימים במיוחד לעומסי עבודה של AI, במיוחד למידה עמוקה. אלגוריתמים של למידה עמוקה דורשים כמויות עצומות של נתונים וחישובים מורכבים, משימות ש-GPU יכולים להתמודד איתן ביעילות רבה יותר מיחידות עיבוד מרכזיות מסורתיות (CPUs). יתרון זה הפך את ה-GPU של אנבידיה לסטנדרט הזהב לאימון ופריסה של מודלים של AI.

ההצלחה של החברה אינה נובעת אך ורק מהטכנולוגיה המעולה שלה. אנבידיה טיפחה גם מערכת אקולוגית חזקה של תוכנות וכלים, מה שמקל על מפתחים להשתמש ב-GPU שלה ליישומי AI. מערכת אקולוגית זו, בשילוב עם יכולת החומרה שלה, יצרה אפקט רשת חזק, מה שמקשה על המתחרים לאתגר את הדומיננטיות של אנבידיה.

ההשלכות הגיאופוליטיות של שליטת השבבים

ריכוז תכנון וייצור של מוליכים למחצה במספר אזורי מפתח מצביע על השלכות גיאופוליטיות משמעותיות. ארה”ב, טייוואן ודרום קוריאה הן ביתן של חברות השבבים המובילות בעולם, בעוד שסין מפגרת מאחור הן ביכולות התכנון והן ביכולות הייצור. תלות זו בספקים זרים הפכה לדאגה גוברת עבור סין, במיוחד לאור המתיחות הגוברת עם ארה”ב.

ממשלת ארה”ב נקטה צעדים לחיזוק תעשיית המוליכים למחצה המקומית שלה, כולל חוק CHIPS, המספק מיליארדי דולרים בסובסידיות והטבות מס ליצרני שבבים לבניית מפעלים בארה”ב. המטרה היא להפחית את התלות בספקים זרים ולהבטיח שארה”ב תשמור על היתרון הטכנולוגי שלה.

עם זאת, מאמצים אלה לא צפויים לבטל לחלוטין את התלות בספקים זרים, לפחות בטווח הקצר. טייוואן, במיוחד, נותרה שחקנית קריטית בשרשרת אספקת המוליכים למחצה, כאשר TSMC שולטת בחלק ניכר מיכולת ייצור השבבים העולמית. הסיכונים הגיאופוליטיים הכרוכים במעמדה של טייוואן סיבכו עוד יותר את המצב.

ניווט באתגרים

אנבידיה מוצאת את עצמה בעמדה לא יציבה, לכודה בין האינטרסים המתחרים של ארה”ב וסין. החברה צריכה לציית לבקרות היצוא של ארה”ב תוך שמירה על נוכחותה בשוק הסיני הרווחי. זה דורש מעשה איזון עדין ונכונות להסתגל לנסיבות משתנות.

אחת האסטרטגיות שאנבידיה נקטה היא פיתוח שבבים המיועדים במיוחד לשוק הסיני ועומדים בתקנות היצוא של ארה”ב, כפי שנראה בשבב H20. עם זאת, גם מאמצים אלה עשויים שלא להספיק כדי לספק את חששות ארה”ב, שכן הממשלה ממשיכה להדק את ההגבלות על יצוא שבבים לסין.

אתגר נוסף עבור אנבידיה הוא התחרות הגוברת מצד יצרני שבבים סיניים מקומיים. חברות כמו Huawei משקיעות רבות בפיתוח שבבי AI משלהן, ולמרות שהן אולי עדיין לא מסוגלות להתאים לביצועים של אנבידיה, הן מתקדמות במהירות. אם חברות סיניות יצליחו לפתח שבבי AI תחרותיים, זה עלול להפחית משמעותית את נתח השוק של אנבידיה בסין.

עתיד ה-AI ותעשיית המוליכים למחצה

עתיד ה-AI קשור קשר הדוק לתעשיית המוליכים למחצה. התקדמות בטכנולוגיית השבבים תאפשר מודלים חזקים יותר של AI, אשר בתורם יניעו חדשנות במגוון רחב של תעשיות. התחרות בין ארה”ב לסין על שליטה ב-AI תמשיך לעצב את נוף המוליכים למחצה, כאשר שתי המדינות משקיעות רבות במחקר ופיתוח.

אנבידיה צפויה להישאר שחקנית מפתח בתחרות זו, אך היא תתמודד עם אתגרים גוברים הן מצד מתחרים אמריקאים והן מצד מתחרים סיניים. היכולת של החברה לנווט באתגרים אלה תקבע את הצלחתה לטווח הארוך. ככל שהנוף הגיאופוליטי ממשיך להתפתח, אנבידיה תצטרך להתאים את האסטרטגיות שלה ולשמור על היתרון הטכנולוגי שלה כדי להישאר בחזית מהפכת ה-AI. המסע של החברה מדגיש את יחסי הגומלין המורכבים של טכנולוגיה, כלכלה וגיאופוליטיקה במאה ה-21.