פענוח אסטרטגיית ההשקעה של פיטר תיל בבינה מלאכותית

פיטר תיל, דמות משפיעה מאוד בעמק הסיליקון הידועה בדעותיו המנוגדות, רואה בנוף הבינה המלאכותית הנוכחי כאנלוגי לאינטרנט בשנת 1999. למרות שהוא מכיר בכך שבינה מלאכותית תהיה טרנספורמטיבית, תיל רואה את נוף ההשקעות בתחום זה כ"מסוכן".

מאמר זה טוען שהצהרתו של תיל על "רגע 1999" היא כלי אסטרטגי לסינון רעשי שוק. תיל משתמש בפרספקטיבה זו כדי למקד השקעות בחברות המסוגלות לבסס דומיננטיות מתמשכת בעקבות התפוצצות בועת בינה מלאכותית אפשרית. האסטרטגיה של תיל תואמת לגישת השקעות ערך ארוכת טווח, תוך הדגשת תפקידה של הבינה המלאכותית בפתרון האתגרים הבסיסיים הקשורים הן לעולם הפיזי והן לדינמיקה הגיאופוליטית.

הפירמה של תיל, Founders Fund, גייסה 4.6 מיליארד דולר עבור Founders Fund Growth III, תומך עוד יותר בטענה שזהו הרגע המתאים להשקיע במנהיגי טכנולוגיה עתידיים לפני טלטלה בשוק. באמצעות Founders Fund, Thiel Capital ו-Valar Ventures, תיל הרכיב רשת פריסת הון. ההשקעות שבוצעו על ידי Founders Fund ו-Thiel Capital מייצגות את השקפותיו של תיל על השפעת הבינה המלאכותית על העולם.

תיל יוצר בכוונה מתח בין הצהרות אזהרה לפעולות נועזות. גישה זו מספקת כיסוי אסטרטגי להימנעות מהשקעות גנריות בבינה מלאכותית, שהן בשפע, ולהתמקד בחברות עם פוטנציאל ל"מונופול", המאפיין את הפילוסופיה של תיל ב- "Zero to One". דוח זה ינתח את ההשקעות שבוצעו על ידי תיל, ויציג כיצד הן יוצרות אסטרטגיה לניווט בהתחלת עידן הבינה המלאכותית.

מיפוי ההשקעות של תיל בבינה מלאכותית: 2024-2025

הסעיף הבא מציג סקירה מפורטת של ההשקעות הקשורות לבינה מלאכותית של פיטר תיל מאמצע 2024 עד אמצע 2025. הטבלה מסכמת את הקצאות ההון ומסבירה את הרציונל מאחורי כל השקעה בהתבסס על העקרונות המרכזיים של תיל.

Cognition AI: הימור על הנדסת תוכנה אוטונומית

Cognition היא מעבדת בינה מלאכותית המתמחה ביישומי בינה מלאכותית למסקנות. המוצר שלה, Devin, הוא תוכנית בינה מלאכותית שעושה את עבודתו של מהנדס תוכנה. Devin יכול להתמודד עם כל השלבים בתהליך פיתוח התוכנה. Devin פועל באופן עצמאי על ידי שילוב שורת פקודה, עורך קוד ודפדפן בתוך סביבה וירטואלית. Devin נבדק באמצעות SWE-bench והצליח לפתור באופן עצמאי 13.86% מהבעיות בעולם האמיתי שנבדקו.

Founders Fund הובילה סבב גיוס של 21 מיליון דולר מסדרה א’ עבור Cognition בשנת 2024, תוך התאמה לסגנון ההשקעה של תיל, הכולל השקעות בחברות היוצרות שווקים חדשים באמצעות אוטומציה של עבודה מיומנת, במקום רק לשפר כלים קיימים. המטרה של Devin היא להחליף מהנדסי תוכנה, ליצור מונופול, ולא לשמש כטייס משנה.

Anduril Industries: בניית הארסנל המופעל על ידי בינה מלאכותית של המערב

Anduril Industries, חברת טכנולוגיית הגנה, מתכננת מל"טים צבאיים ומערכות הגנה המופעלות באמצעות בינה מלאכותית. בליבה של Anduril נמצא Lattice OS, פלטפורמת בקרת פיקוד מונעת באמצעות בינה מלאכותית. פלטפורמה זו משתמשת בחיישנים כדי לאסוף מידע לזיהוי, מעקב וקטלוג איומים במהירות רבה בהרבה מבני אדם. Anduril שואפת "להציל את המערב" על ידי פריסת טכנולוגיית הנשק המתקדמת שלה. תיל הוא תומך של Anduril ומשימתה.

Founders Fund הייתה משקיעה ותומכת מוקדמת של Anduril, והשתתפה מסבב הסיד ועד לסבב גיוס של 2 מיליארד דולר מסבב ו’ בשנת 2024 והובילה דיונים לסבב גיוס פוטנציאלי של 2.5 מיליארד דולר בשנת 2025. Anduril מגלם את טענתו של תיל שטכנולוגיה מאפשרת כוח לאומי, ולכן הוא מקווה לבנות בסיס תעשייתי הגנתי מובנה בינה מלאכותית שיכול לעקוף קבלני הגנה מסורתיים. Anduril עובדת לצד Palantir, שאותה גם הקים תיל, כדי להקים מיזם משותף להגשת הצעות למכרזים צבאיים, בניית מערכת אקולוגית משולבת של טכנולוגיית הגנה.

Crusoe Energy: רתימת אנרגיה תקועה להפעלת בינה מלאכותית

Crusoe Energy היא חברת תשתית בינה מלאכותית היוצרת מרכזי נתונים מודולריים בשדות נפט. מרכזי נתונים אלה משתמשים בגז טבעי תקוע ומקורות אנרגיה נקיים אחרים שאחרת היו מבוזבזים, כדי להפעיל את פלטפורמת Crusoe Cloud שלה, המספקת כוח מחשוב בינה מלאכותית בעלות נמוכה וידידותית לאקלים.

החברה מציעה טכנולוגיית ענן בינה מלאכותית באמצעות NVIDIA GPUs ושירותים מנוהלים וכוללת מודל עסקי "אנרגיה תחילה". זה פותר שתי בעיות: דרישות האנרגיה של בינה מלאכותית וסילוק אנרגיה מבוזבזת במיצוי נפט.

Founders Fund הובילה את סבב הגיוס של 600 מיליון דולר מסבב ד’ של Crusoe בדצמבר 2024. השקעה זו של תיל תומכת בשילוב של ביטים ואטומים, ומטפלת במגבלה של אספקת אנרגיה ותשתית פיזית בפיתוח בינה מלאכותית. Crusoe מתמקדת באתגרים אלה, ויוצרת תעלה באמצעות חוזים ולוגיסטיקה בעולם האמיתי, שקשה לשכפל.

Ataraxis AI: אונקולוגיה מדויקת באמצעות בינה מלאכותית

Ataraxis משתמשת בבינה מלאכותית כדי לחולל מהפכה בטיפול בסרטן. טכנולוגיית הליבה של החברה היא מודל בסיס רב-מודאלי של בינה מלאכותית בשם "Kestrel". המודל מאומן באמצעות כמות עצומה של נתונים קליניים ותמונות פתולוגיות כדי לחזות חזרה של סרטן ותגובות טיפוליות. הדיוק שלו גדול ב-30% מרצף גנום, תקן זהב קיים.

Founders Fund ו-Thiel Bio (חברת ההשקעות הביוטכנולוגיות של תיל) השתתפו בסבב הגיוס של 20.4 מיליון דולר מסבב א’ של Ataraxis במרץ 2025. התעלה האנכית של תיל פועלת כאן, כאשר Ataraxis יוצרת פלטפורמה קלינית יחידה, ולא אלגוריתם. עם מודל Kestrel ומוצר האבחון Ataraxis Breast, המטרה היא להחליף לחלוטין טכנולוגיות אבחון קיימות. זה מציג מודל עסקי רווחי ביותר שזוכה למחסום משמעותי לאחר אישור מרגולטורים.

חיזוק תזת הליבה

לרשת ההשקעות של תיל יש השקעות קטנות יותר ש
מחזקות את תזת הבינה המלאכותית שלו:

• Pilgrim (Thiel Capital): השקעה המתמקדת במיזוג יישומי בינה מלאכותית, ביוטכנולוגיה וצבא ושיפור החוסן הפיזיולוגי של אנשי צבא. זה תומך במיקוד בהגנה ובגיאופוליטיקה, שנצפה עם Anduril ו-Palantir.
• Netic AI (Founders Fund): חברה זו מיישמת טכנולוגיית בינה מלאכותית לאוטומציה של מרכזי תפעול אבטחה (SOC). זה דומה למטרה של Cognition ליישם אוטומציה של עבודה כדי להוריד את עלויות כוח האדם ב-IT עסקי.
• Sentient (Founders Fund): השקעה של 85 מיליון דולר מסבב סיד עבור פלטפורמת פיתוח בינה מלאכותית מבוזרת. זהו מהלך מנוגד של תיל, המהמר על נתיב טכנולוגי חלופי בזמן שרוב התיק שלו מקדם את הבנייה של מערכת ריכוזית.

השקעות אלה מייצגות פריסה אסטרטגית מורכבת, שבה תיל משתמש באסטרטגיית "מוט ברזל" בהשקעותיו בבינה מלאכותית. מצד אחד, הוא מבצע השקעות משמעותיות במערכות ריכוזיות המיועדות לאוטומציה תעשייתית והקרנת כוח ברמה הלאומית (כגון Anduril, Crusoe ו-Palantir). מצד שני, הוא מבצע השקעות קטנות יותר בבינה מלאכותית מבוזרת, כמו Sentient, שבה הוא תומך בגלל העקרונות הליברטריאניים שלו וכדי לגדר מפני שליטה בבינה מלאכותית על ידי חברות טכנולוגיה גדולות. עם אסטרטגיה זו, תיל מבקש להתמודד עם הסיכונים הקשורים לבינה מלאכותית ואלטרנטיבות פוטנציאליות לטכנולוגיה בעתיד.

עמודי תווך להשקעה בבינה מלאכותית של תיל

סעיף זה מנתח את נתוני ההשקעה של תיל על ידי ניתוח גישת ההשקעה שלו בבינה מלאכותית באמצעות עמודי תווך מרכזיים הקשורים זה בזה.

עמוד תווך 1: גיאופוליטיקה של מחשוב - בינה מלאכותית ככלי של המדינה

תיל מאמין שבינה מלאכותית היא כלי להתמודדות בקנה מידה עולמי עבור ציוויליזציה; לכן, הוא משקיע בתחומים המוכיחים נקודה זו. כדי להמחיש, Anduril שואפת "להציל את המערב" באמצעות משימתה, כאשר החברה משתמשת בשמות במיתוג שלה הלקוחים מ"שר הטבעות" של טולקין, בעוד ש-Palantir עובדת לצד קהילת המודיעין האמריקאית ומתמקדת בתחום ההגנה הביולוגית באמצעות פתרונות בינה מלאכותית. תיל תורם לבניית קומפלקס תעשייתי להגנה על בינה מלאכותית שיעלה על מודלים מסורתיים (כלומר, לוקהיד מרטין וריית’און), ויספק יתרון טכנולוגי לארה"ב בתחרות שלה עם מדינות אחרות.

עמוד תווך 2: תעדוף הפיזי

השקעות הבינה המלאכותית של תיל חושפות שההזדמנויות שלא מומשו טמונות בטיפול בצווארי בקבוק פיזיים, תוך התמקדות בחברות הפותרות אתגרים הנגרמים כתוצאה מפיתוח בינה מלאכותית. Crusoe Energy מדגימה זאת, ומבססת את המודל העסקי שלה על ידי פתרון בעיות הקשורות לשני האילוצים של מחשוב בינה מלאכותית: צריכת אנרגיה ובניית מרכזי נתונים. באופן דומה, מוצר הבינה המלאכותית המרכזי של Anduril משתמש במל"טים, כאשר Founders Fund כוללת את Radiant, המפתחת מיקרו-כורים גרעיניים ניידים. השקעות אלה מטפלות בצרכים עתידיים למחשוב בצפיפות גבוהה.

מחשבותיו של תיל הן התפתחות של חשיבתו "Zero to One". בינה מלאכותית הופכת לגדולה יותר, כאשר הפיתוח שלה מוגבל על ידי העולם הפיזי הדורש השקעות בחברות העולות על גבולות אלה. בשל התשתית של חומרה, לוגיסטיקה, אנרגיה וחוזים, קשה למתחרים לעבור.

עמוד תווך 3: אוטונומיה

תיל מתעניין יותר בבינה מלאכותית המבצעת באופן עצמאי עבודה בעלת ערך גבוה מאשר רק לשרת בני אדם. הוא מחפש אוטומציה רדיקלית ולא שיפורים הדרגתיים.

Devin של Cognition שואפת להיות "מהנדס בינה מלאכותית" עצמאי ושואפת לבצע אוטומציה של יותר מסתם סיוע בתכנות. Netic AI גם עובדת כדי לבצע אוטומציה של מרכזי תפעול אבטחה, בעוד שה-OS של Anduril נועד לשחרר אנשי צוות על ידי טיפול בזיהוי, מעקב והתמקדות בקבלת החלטות ברמה גבוהה יותר.

יש אמונה רבה בהפרעה כלכלית המועילה לשווקים קיימים, בעוד שאוטומציה פותחת שווקים חדשים הנגרמים כתוצאה מהוזלת עלויות העבודה. אוטומציה נועדה להיות מהפכנית על ידי הפיכתה לתכונה ולא באג.

עמוד תווך 4: תעלות אנכיות

ההשקעות של תיל מציגות לעתים קרובות שילוב תהליכים מהתחתית ועד למשתמשי קצה לבניית תעלה אנכית בלתי ניתנת לשבירה.

Crusoe משלבת פלטפורמות ענן, מרכזי נתונים ואנרגיה כדי לשלוט בפעולות, בעוד Ataraxis משתמשת בלולאה סגורה עם מודל Kestrel AI ומוצר האבחון Ataraxis Breast. Anduril מתכננת חומרה, בינה מלאכותית ותוכנה משלה.

אסטרטגיה זו נועדה להפחיד את התחרות על ידי דרישה מאחרים לשכפל מערכות מורכבות של חומרה, יישומים, נתונים ואישור רגולטורי. תיל מוכן לשאת בסיכונים ארוכי טווח עם ההון שלו.

עמוד תווך 5: גידור הפוך

מלבד המגמות הכלליות, תיל משקיע באלטרנטיבה מבוזרת של בינה מלאכותית.

ההשקעה של 85 מיליון דולר מסבב סיד ב-Sentient היא הוכחה הליבה מכיוון שהחברה שואפת ליצור פלטפורמת פיתוח בינה מלאכותית כדי לבזר את השליטה מחברות טכנולוגיה באמצעות טכנולוגיות כמו הבלוקצ’יין. הוא מבקש להגן מפני הכוח המרוכז בחברות כמו גוגל ומיקרוסופט.

כאשר תיל עובד לבניית כלי בינה מלאכותית למבנים ריכוזיים, הוא תומך באלטרנטיבה שיכולה לשבש את העתיד הזה. גידור מובא באמצעות Sentient, שמתעדפת ארכיטקטורה ממוקדת משתמשים.

כאשר עמודי התווך פועלים יחד, תיל מחפש חברות המגלמות את המערכת כדי לנווט בשוק בינה מלאכותית מסוכן.

תחזית והשלכות אסטרטגיות

סעיף זה שואף לבחון מה האסטרטגיות של תיל מצביעות על שווקי הבינה המלאכותית ומתאר כיצד חברה יכולה למשוך את השקעותיו.

התיק של תיל

לתיל יש אסטרטגיות החוזות שינויים בשוק הבינה המלאכותית הכוללות:

• מסננים גדולים: התוכנית של תיל מרמזת על תיקון גדול בשוק מכיוון שחברות בינה מלאכותית ללא מחסומי טכנולוגיה עמוקים יסולקו. המיקוד ישתנה מיישומים לפתרון בעיות, וחברות עם תעלות אמיתיות יהיו היחידות שיישארו.
• עליית הקומפלקס התעשייתי המופעל על ידי בינה מלאכותית: ההון יעבור למגזרי האנרגיה הקשה של הטכנולוגיה והבינה המלאכותית, שבהם הבינה המלאכותית קשורה למשאבים ולאבטחה. התיק של תיל יקבע את הסטנדרט למה שעתיד לבוא.
• המבנה הבימודאלי של כלכלת הבינה המלאכותית: הכלכלה עשויה להתחלק, כאשר צד אחד מורכב מחברות השולטות בטכנולוגיה, והצד השני מורכב מחברות הבונות יישומים על גבי פלטפורמות בינה מלאכותית.

חברות בינה מלאכותית בסגנון תיל

הנה רשימה לזיהוי מה עשוי למשוך את ההון של תיל:

1. משימות גיאופוליטיות או אזרחיות: האם מטרות החברה מחזקות את הטכנולוגיה או תחומים הקשורים לתרבות?
2. העולם הפיזי: האם הוא מטפל במגבלות במשאבים?
3. אוטומציה: האם היא מחליפה פונקציה אנושית במקום לסייע לה?
4. מודל עסקי: האם מסתכלים על כל השרשרת, מבסיס ועד יישום?
5. חשיבה הפוכה: האם היא פותרת בעיה שמתעלמים ממנה במיינסטרים?

תיל עונה על השאלה כיצד תיראה בינה מלאכותית ב"רגע 1999" שלה באמצעות השקעותיו.