מניית AMD צונחת, האם צפוי קאמבק?

הזינוק של AMD במרכזי נתונים: זרז פוטנציאלי לצמיחת המניה

חטיבת מרכזי הנתונים של AMD עוברת תקופה של התרחבות מהירה, ומשיגה בעקביות נתוני הכנסות שוברי שיאים. מרכיב מרכזי באסטרטגיה של AMD הוא המחויבות שלה לספק פורטפוליו מגוון של פתרונות חומרה ותוכנה בעלי ביצועים גבוהים ומותאמים אישית עבור נוף ה-AI. מיקוד אסטרטגי זה נועד לנצל את הביקוש הגואה בתחום ה-AI ולהניע את מסלול הצמיחה של החברה. במקביל לכך, AMD מרחיבה באופן פעיל את רשת השותפויות שלה כדי להאיץ את הפריסה בקנה מידה גדול של פתרונות AI המופעלים על ידי טכנולוגיית AMD.

הביקוש למאיצי ה-AI של AMD, במיוחד מעבדי ה-AMD Instinct MI300X GPUs, חווה עלייה משמעותית. התעניינות מוגברת זו מונעת על ידי hyperscalers גדולים, יצרני ציוד מקורי (OEMs) ויצרני תכנון מקורי (ODMs), שכולם משלבים באופן פעיל את המאיצים הללו במסגרות התפעוליות שלהם. כדי לשמור על היתרון התחרותי שלה בשוק דינמי זה, AMD חשפה מפת דרכים מואצת עבור מאיצי ה-AI שלה. מפת דרכים זו מחייבת את החברה למחזור שחרור שנתי של פתרונות חדשניים, מה שמבטיח זרם מתמשך של חדשנות. יתר על כן, הצגת מעבדי השרת EPYC מהדור החמישי של AMD אמורה לבסס אמות מידה חדשות לביצועים עבור עומסי עבודה של מרכזי נתונים, ולחזק עוד יותר את מעמדה של AMD בשוק.

הביצועים הפיננסיים החזקים של החברה משמשים כהשתקפות מוחשית של מעמדה החזק בשוק. AMD דיווחה על הכנסות מרשימות של 12.6 מיליארד דולר במרכזי הנתונים לשנת 2024, המהוות עלייה מדהימה של 94% בהשוואה ל-6.5 מיליארד דולר שנרשמו בשנה הקודמת. עלייה משמעותית זו מיוחסת בעיקר לאימוץ הנרחב של AMD Instinct GPUs ו-EPYC CPUs, המחזקת את דריסת הרגל של AMD במגזרים הקריטיים של AI ומחשוב ענן.

כדי להגדיל עוד יותר את יכולות ה-AI שלה, AMD השלימה את רכישת Silo AI, מעבדת AI בולטת הממוקמת בפינלנד. רכישה אסטרטגית זו משמשת לחיזוק יכולתה של AMD לפתח ולפרוס מודלים מתוחכמים של AI בפלטפורמות החומרה שלה, ולשפר את היצע ה-AI הכולל שלה.

בצד פיתוח המוצר, AMD הגדילה משמעותית את ייצור הנפח של מעבדי ה-MI325X GPUs שלה, שזכו לקבלת פנים חיובית מהשוק. החברה הצליחה להבטיח מספר הסכמים בעלי פרופיל גבוה עם לקוחות הפורסים פתרונות AMD Instinct בקנה מידה גדול, תוך מתן מענה לדרישות הסקה והדרכה עבור מודלים של AI.

במבט לעתיד, סדרת MI350 מהדור הבא של AMD צפויה לספק שיפור משמעותי בביצועי מחשוב AI בהשוואה לקודמותיה. שיפור צפוי זה צפוי להניע ביקוש חזק, ולגרום לחברה לתכנן עלייה בייצור עד אמצע השנה. יתר על כן, הפיתוח של סדרת MI400 מתקדם היטב, ומבטיח התקדמות משמעותית עוד יותר בשילוב של AI ויכולות רשת.

מעבר לתחום החומרה, AMD משקיעה גם השקעות משמעותיות ביכולות התוכנה שלה ובהרחבת המערכת האקולוגית הפתוחה שלה. החברה משפרת ללא הרף את ערימת התוכנה ROCm שלה, מייעלת אותה עבור עומסי עבודה של AI ומייעלת את חוויית המפתח. כאשר AMD מחזקת את מעמדה המוביל בפתרונות AI ומרכזי נתונים, היא ממוקמת אסטרטגית להשיג צמיחה משמעותית, אשר, בתורה, צפויה להניע מסלול חיובי עבור מחיר המניה שלה.

היתרון התחרותי של AMD בזירת המעבדים

בעוד שעסקי ה-AI ומרכזי הנתונים של AMD משמשים כמנועי צמיחה משמעותיים, מגזר המעבדים שלה אמור למלא תפקיד משלים בהתרחבות הכוללת של החברה. מעבדי EPYC של AMD צוברים בהתמדה אחיזה בשוק השרתים, ותורמים לנתח השוק ההולך וגדל של החברה. ככל שעסקים מחפשים יותר ויותר פתרונות מחשוב בעלי ביצועים גבוהים, השילוב המשכנע של AMD של ביצועים חזקים וחסכוניות מספק לה יתרון תחרותי ברור.

גם שוק המחשבים האישיים מציג סימנים של התאוששות, כאשר AMD צופה צמיחה של אמצע ספרה אחת לשנת 2025. יתר על כן, ככל שמחשבים אישיים המופעלים על ידי AI זוכים לאימוץ רחב יותר, ההובלה של AMD במעבדים התומכים ב-AI מחזקת עוד יותר את מיצובה התחרותי בנוף המתפתח הזה.

הפוטנציאל להתאוששות מניית AMD

בואו נבחן את הגורמים שיכולים לתרום למהפך בביצועי המניות של AMD:

• דומיננטיות במרכזי נתונים: ההצלחה המתמשכת של AMD בשוק מרכזי הנתונים, הניזונה מהביקוש למאיצי ה-AI ולמעבדי EPYC שלה, היא מניע עיקרי לצמיחה פוטנציאלית של המניות. המיקוד האסטרטגי של החברה במתן פתרונות בעלי ביצועים גבוהים עבור עומסי עבודה של AI ממצב אותה בצורה חיובית במגזר המתרחב במהירות זה.
• חדשנות ב-AI: המחויבות של AMD לחדשנות ב-AI, כפי שמעידים מפת הדרכים המואצת של המוצרים שלה ורכישות כמו Silo AI, מחזקת את מעמדה התחרותי ומושכת עניין של משקיעים. הפיתוח של מאיצי AI מהדור הבא כמו סדרות MI350 ו-MI400 מדגיש עוד יותר את המסירות של AMD לפרוץ את גבולות טכנולוגיית ה-AI.
• עליות בנתח שוק המעבדים: מעבדי EPYC של AMD ממשיכים לצבור אחיזה בשוק השרתים, ומאפשרים לחברה לתפוס נתח גדול יותר ממגזר זה. השילוב של ביצועים חזקים וחסכוניות הופך את ההצעות של AMD לאטרקטיביות לעסקים המחפשים פתרונות מחשוב בעלי ביצועים גבוהים.
• התאוששות שוק המחשבים האישיים: ההתאוששות הצפויה בשוק המחשבים האישיים, יחד עם השכיחות הגוברת של מחשבים אישיים המופעלים על ידי AI, מציגה הזדמנות ל-AMD למנף את ההובלה שלה במעבדים התומכים ב-AI. מגמה זו עשויה לתרום לביקוש מוגבר למוצרי AMD ולהשפיע לטובה על ביצועי המניות שלה.
• שותפויות אסטרטגיות: רשת השותפויות המתרחבת של AMD, שמטרתה להאיץ את הפריסה של פתרונות AI מבוססי AMD, משפרת את טווח ההגעה שלה לשוק ומחזקת את המערכת האקולוגית שלה. שיתופי פעולה אלה חיוניים להנעת האימוץ ולביסוס מעמדה של AMD בנוף ה-AI.
• שיפור מערכת האקולוגית של התוכנה: ההשקעות של AMD ביכולות התוכנה שלה, במיוחד ערימת התוכנה ROCm, חיוניות לאופטימיזציה של עומסי עבודה של AI ולפישוט חוויית המפתח. מערכת אקולוגית חזקה של תוכנה היא קריטית למשיכת מפתחים ולטיפוח חדשנות סביב פלטפורמות החומרה של AMD.

נקודות מבט של אנליסטים: אנליסטים בוול סטריט מחזיקים כיום בדירוג קונצנזוס של “קנייה מתונה” על מניית AMD. זה מצביע על אמונה כללית שהמניה ממוקמת היטב להתאוששות פוטנציאלית, המשקפת אופטימיות לגבי הסיכויים העתידיים של החברה.

למעשה, AMD מציגה הזדמנות השקעה משכנעת עבור אלה המחפשים חשיפה לחברה עם הערכת שווי סבירה ופוטנציאל צמיחה חזק, המונע בעיקר על ידי הביקוש הגואה לפתרונות המופעלים על ידי AI. המיקוד האסטרטגי של החברה בחדשנות, נתח השוק ההולך וגדל שלה במגזרים מרכזיים, והמחויבות שלה לבניית מערכת אקולוגית חזקה, כולם תורמים לפוטנציאל שלה לקאמבק משמעותי.