L'aube d'une nouvelle ère concurrentielle dans l'intelligence artificielle
La scène mondiale est témoin d’une rivalité intense, non pas menée avec des armements conventionnels, mais avec des algorithmes et de la puissance de calcul. Les États-Unis et la République populaire de Chine, mastodontes économiques et militaires établis, sont désormais engagés dans une compétition féroce pour la suprématie dans le domaine en évolution rapide de l’intelligence artificielle. Cette compétition technologique a pris de nouvelles dimensions surprenantes suite aux révélations de DeepSeek, basé en Chine. L’annonce que leurs modèles d’IA pouvaient atteindre des niveaux de performance comparables, voire supérieurs, avec des investissements substantiellement moindres par rapport à leurs homologues américains a provoqué des remous dans l’industrie technologique mondiale. Ce développement a agi comme un catalyseur, modifiant fondamentalement les perceptions sur la trajectoire et l’économie du développement de l’IA.
La réaction immédiate du marché a été sévère. Le 27 janvier 2025, une vague d’incertitude a déferlé sur les secteurs de l’informatique et de la technologie, effaçant plus d’un billion de dollars de capitalisation boursière. L’anxiété sous-jacente provenait de la possibilité que la percée de DeepSeek signale des dépenses excessives généralisées dans l’infrastructure de l’IA. Si des capacités avancées étaient réalisables de manière plus économique, l’hypothèse dominante selon laquelle le progrès nécessitait des investissements massifs et croissants dans du matériel de pointe pourrait être erronée, conduisant potentiellement à une forte décélération des dépenses en capital dans l’ensemble de l’industrie. Cet événement unique a souligné la volatilité et les enjeux élevés de la course à l’IA.
La perturbation DeepSeek et l'évolution de la dynamique du marché
Les implications des affirmations de DeepSeek ont été vivement débattues, mais l’assertion principale – qu’une entité chinoise puisse réaliser des progrès aussi significatifs en IA en utilisant une technologie de semi-conducteurs moins avancée – a initialement été accueillie avec scepticisme dans certains milieux. Les États-Unis ont longtemps détenu des avantages perçus dans le domaine du matériel d’IA, bénéficiant de l’accès aux unités de traitement graphique (GPUs) les plus sophistiquées et aux machines exclusives de lithographie à ultraviolets extrêmes (EUV) essentielles à la fabrication des puces de nouvelle génération. Ces avantages sont renforcés par des restrictions commerciales stratégiques visant à limiter l’accès de la Chine à ces technologies critiques, invoquant des préoccupations de sécurité nationale. Des entreprises comme NVIDIA, la force dominante dans les GPUs alimentant l’IA, et ASML, le seul fournisseur d’équipements de lithographie EUV, sont interdites de vendre leurs produits les plus avancés aux entreprises chinoises.
Malgré ces vents contraires technologiques et les contrôles à l’exportation, la période suivant l’annonce de DeepSeek a vu une effervescence d’activité de la part d’autres entreprises technologiques chinoises. Plusieurs entreprises ont dévoilé leurs propres systèmes d’IA avancés, démontrant des capacités qui suggéraient que l’écart technologique perçu pourrait être plus étroit qu’on ne le supposait auparavant. Cette vague d’innovation a remis en question le récit de la domination insurmontable du matériel américain. De plus, les données de performance du marché émergeant début 2025 ont brossé un tableau intriguant : les principales entreprises chinoises axées sur l’IA semblaient surpasser considérablement leurs rivaux américains de premier plan en termes de croissance de la valorisation boursière au cours de cette période. Cette divergence a incité à un examen plus approfondi des stratégies et des progrès des principaux acteurs cotés en bourse des deux côtés du Pacifique. L’analyse des trajectoires de ces entreprises phares offre des informations précieuses sur le paysage concurrentiel en évolution.
Microsoft : Tirer parti d'OpenAI pour une domination intégrée de l'IA
Microsoft s’est positionné très tôt comme un acteur central de la révolution de l’IA, en grande partie grâce à son partenariat stratégique substantiel avec OpenAI, l’organisation derrière le très acclamé ChatGPT. Le succès viral de ChatGPT-3, qui a amassé un million d’utilisateurs stupéfiant en cinq jours et dépassé les 100 millions d’utilisateurs actifs mensuels à peine deux mois après ses débuts fin 2022, a propulsé l’IA générative dans la conscience collective. L’engagement de Microsoft est souligné par son investissement, rapporté à environ 13 milliards de dollars, garantissant ce qui est considéré comme une participation de 49% dans la branche à but lucratif d’OpenAI. La structure de cet accord accorde initialement à Microsoft 75% des bénéfices d’OpenAI jusqu’à ce que son investissement principal de 10 milliards de dollars soit récupéré, après quoi sa participation se stabilise au niveau de 49%. Cet arrangement complexe met en évidence l’intégration profonde entre les deux entités.
Cependant, l’exploration par OpenAI de la transition vers un modèle entièrement à but lucratif n’a pas été sans friction, suscitant notamment des critiques publiques de personnalités comme Elon Musk, PDG de Tesla Inc. Musk, co-fondateur d’OpenAI qui a ensuite quitté l’organisation, a depuis lancé sa propre entreprise d’IA, xAI, signalant des plans ambitieux avec des projets comme le supercluster ‘Colossus’, visant apparemment un déploiement de plus de 100 000 GPUs NVIDIA initialement, avec un objectif d’un million. Dans ce contexte complexe, Microsoft conserve des privilèges exclusifs pour intégrer les modèles sophistiqués d’OpenAI, y compris ChatGPT, dans son vaste écosystème de produits. Cette intégration se manifeste dans des offres telles que Microsoft 365 CoPilot, les fonctionnalités d’IA du moteur de recherche Bing et les services d’IA de la plateforme cloud Azure. Malgré ce positionnement stratégique et cette intégration profonde, le marché a reflété quelques vents contraires pour le géant de la technologie début 2025. Au 2 avril 2025, les actions de MSFT indiquaient une baisse de 9,3% depuis le début de l’année (YTD), suggérant que le sentiment du marché était peut-être aux prises avec les implications plus larges du paysage changeant de l’IA ou d’autres facteurs macroéconomiques affectant les actions technologiques à grande capitalisation.
Google : Progresser avec Gemini et une intégration plus large
Alphabet Inc., le conglomérat parent de Google, représente une autre force formidable dans l’innovation en IA. Bien qu’étant entré dans l’arène des chatbots d’IA générative légèrement plus tard que l’alliance OpenAI/Microsoft, Google a fait des progrès significatifs avec sa propre offre, initialement connue sous le nom de Google Bard, qui a ensuite été rebaptisée et améliorée sous le nom de Gemini. Google Gemini s’est rapidement imposé comme une application d’IA de premier plan, concurrençant directement ChatGPT. Semblable à son rival, Gemini propose un niveau premium, accessible via un abonnement mensuel de 20 $, débloquant ses fonctionnalités les plus avancées. Un différenciateur clé souvent mis en avant est l’accès de Gemini à des informations plus à jour par rapport à la base de connaissances de ChatGPT, qui a généralement une date limite définie (par exemple, connaissances d’avril 2024 début avril 2025). Cet accès aux données en temps réel peut être crucial pour les requêtes nécessitant un contexte actuel.
Gemini revendique une base d’utilisateurs estimée impressionnante, atteignant environ 200 millions d’utilisateurs actifs mensuels. Positionné comme un outil d’IA complet, il gère avec compétence des tâches allant de la résolution de problèmes complexes à la génération d’images créatives. De plus, Gemini sert de colonne vertébrale technologique aux ‘AI Overviews’ de Google Search, qui fournissent des réponses résumées générées par l’IA directement dans les pages de résultats de recherche. La plateforme continue d’évoluer, avec des itérations plus récentes comme Gemini 2.5 introduisant des modèles de ‘réflexion’ sophistiqués. Ces modèles emploient des processus de raisonnement étape par étape pour aborder des requêtes complexes, visant des réponses plus nuancées et précises. Malgré ces avancées technologiques significatives et une large intégration dans le produit de recherche principal de Google, la performance boursière d’Alphabet a reflété les défis rencontrés par Microsoft au cours de la même période. Au 2 avril 2025, les actions GOOGL avaient connu une baisse plus prononcée, s’échangeant en baisse de 17,2% YTD. Cette performance suggérait que les investisseurs restaient prudents, pesant potentiellement les pressions concurrentielles et la voie de monétisation à long terme de ces capacités d’IA avancées par rapport aux investissements substantiels requis.
Baidu : Ernie Bot défie le statu quo avec des prouesses multimodales
De l’autre côté du Pacifique, Baidu Inc., largement reconnu comme le principal fournisseur de moteurs de recherche en Chine, est apparu comme un concurrent important dans l’espace des grands modèles de langage (LLM). Suite à l’approbation réglementaire du gouvernement chinois, Baidu a officiellement lancé son LLM, nommé Ernie (Enhanced Representation through Knowledge Integration), en mars 2023. L’itération initiale, Ernie Bot, a été positionnée comme la réponse directe de Baidu à ChatGPT. Son adoption a été rapide, attirant plus de 100 millions d’utilisateurs au cours des premiers mois de disponibilité. Baidu a continué d’innover rapidement, dévoilant des versions mises à jour, Ernie X1 et Ernie 4.5, en mars 2025.
Ces nouveaux modèles ont montré des avancées significatives. Ernie X1 a été présenté comme un modèle de raisonnement sophistiqué, conçu pour concurrencer directement les capacités démontrées par le modèle R1 de DeepSeek. Simultanément, Ernie 4.5 a introduit des fonctionnalités multimodales améliorées. Cela signifiait que le modèle pouvait traiter et comprendre des informations sous différents formats, y compris le texte, les images et l’audio, et intégrer cette compréhension dans ses offres de services cloud. Cette capacité de raisonnement intermodal permet de nouvelles applications, telles que l’interprétation de la signification derrière les mèmes Internet ou la compréhension de l’argot familier dans son contexte. Baidu revendique une base d’utilisateurs actifs mensuels actuelle dépassant les 300 millions pour ses services liés à Ernie. Dans un mouvement stratégique visant à accélérer l’adoption et à favoriser un écosystème plus large, Baidu a annoncé son intention de rendre ses modèles Ernie open-source, en commençant par la version 4.5, prévue pour juin 2025. Soulignant le thème de la rentabilité mis en évidence par DeepSeek, Baidu a affirmé que sa technologie pouvait reproduire les performances de DeepSeek R1 à environ la moitié du coût de calcul. Cette focalisation sur l’efficacité, associée à une forte croissance des utilisateurs et à des avancées technologiques, a semblé trouver un écho positif auprès des investisseurs. Reflétant cette dynamique, les actions de BIDU s’échangeaient en hausse de 8,3% YTD au 2 avril 2025.
Alibaba : Qwen mène la charge dans l'open-source et l'efficacité
Alibaba Group Holding Ltd., la force dominante du paysage du commerce électronique en Chine, a également fait des percées substantielles dans l’arène de l’IA par le biais de sa division de cloud computing, Alibaba Cloud. En avril 2023, Alibaba Cloud a présenté son LLM phare, Tongyi Qianwen, souvent désigné par son surnom, Qwen. Le développement ultérieur a conduit à la sortie de Qwen 2.5 -Omni-7B, un modèle qui se distingue par son architecture unifiée de bout en bout capable de traiter une gamme diversifiée d’entrées, y compris le texte, l’audio, les images et les vidéos. De manière impressionnante, il peut générer des réponses en texte en temps réel avec une vitesse au son naturel. Une caractéristique clé de Qwen 2.5 est sa taille relativement compacte, ce qui le rend particulièrement bien adapté comme modèle de base pour développer des agents d’IA spécialisés pouvant fonctionner efficacement dans divers environnements.
Alibaba a mis en évidence de nombreuses applications pratiques pour Qwen, comme détaillé par son hub d’information officiel, Alizila. Ces cas d’utilisation potentiels brossent un tableau de l’IA impactant la vie quotidienne : ‘Par exemple, le modèle pourrait être exploité pour transformer des vies en aidant les utilisateurs malvoyants à naviguer dans des environnements grâce à des descriptions audio en temps réel, en offrant des conseils de cuisine étape par étape en analysant les ingrédients vidéo, ou en alimentant des dialogues de service client intelligents qui comprennent vraiment les besoins des clients.’ La capacité bilingue du modèle en chinois et en anglais élargit encore son applicabilité. Alibaba Cloud a positionné avec confiance Qwen 2.5 comme supérieur dansles benchmarks de performance par rapport à DeepSeek et au modèle GPT-4o d’OpenAI. Pour l’avenir, la société a annoncé son intention de lancer la prochaine itération, Qwen 3, en avril 2025. La réception par le marché de la stratégie et de l’exécution d’Alibaba en matière d’IA a été particulièrement enthousiaste au cours de cette période. En termes de performance boursière parmi les quatre sociétés présentées, Alibaba est apparu comme le leader incontestable. Les actions de BABA ont démontré une force remarquable, s’échangeant en hausse impressionnante de 53,1% YTD au 2 avril 2025, suggérant une forte confiance des investisseurs dans sa trajectoire IA et ses perspectives commerciales globales.