Le paysage de l’IA a été irrémédiablement modifié dans les 100 jours qui ont suivi l’ascension fulgurante de DeepSeek R1 le 20 janvier 2025. Cette période a vu DeepSeek s’imposer comme une force dominante, non seulement en mettant en valeur les prouesses de la Chine en matière d’IA, mais également en façonnant la trajectoire du développement mondial de l’IA. Ce rapport se penche sur l’impact transformateur de l’ascension de DeepSeek, en explorant son influence sur les entreprises d’IA, les stratégies d’investissement et la dynamique concurrentielle au sein de l’industrie.
Une bouée de sauvetage pour les startups de l’IA
Pour Zhang Yang, fondateur d’une entreprise de matériel d’IA, l’émergence de DeepSeek a été une véritable bouée de sauvetage. Au bord de l’effondrement fin 2024, l’entreprise de Zhang Yang, qui se concentrait sur le matériel d’IA compagnon, avait eu du mal à obtenir un financement adéquat malgré ses efforts considérables. La demande pour leur produit était limitée, et l’entreprise épuisait rapidement ses ressources en recherche et développement.
Le lancement de DeepSeek R1 début 2025 s’est avéré être un tournant. L’entreprise de Zhang Yang a reçu une commande importante d’une marque bien connue cherchant à développer un appareil domestique intelligent pour enfants basé sur le modèle DeepSeek R1. Cette opportunité inattendue a transformé l’entreprise de Zhang Yang, la faisant passer du bord de la faillite à un état de croissance rapide. "Je tiens vraiment à remercier Liang Wenfeng", a plaisanté Zhang Yang, exprimant sa gratitude.
Cette transformation n’est pas un cas isolé. Li Po, qui s’est lancé dans l’entrepreneuriat dans le domaine de l’IA après avoir quitté Microsoft en juillet 2023, a partagé l’application de DeepSeek avec ses parents pendant le Nouvel An lunaire. Il a noté que DeepSeek était la première application d’IA qui résonnait vraiment auprès du grand public.
La startup de Li Po, qui était en phase de financement de démarrage l’année dernière, s’est retrouvée confrontée aux exigences strictes généralement associées aux financements de pré-série A et de série A. Cette année, cependant, son équipe a engagé des discussions prometteuses avec plusieurs fonds en dollars américains de premier plan. Pour Li Po, qui s’était auparavant concentré sur les marchés étrangers, la reconnaissance internationale de DeepSeek a servi de carte de visite, démontrant non seulement le niveau avancé de la technologie de l’IA en Chine, mais également le potentiel des équipes chinoises d’IA à réduire les coûts et à accélérer la commercialisation.
Les sables mouvants de l’investissement dans l’IA
Les 100 jours qui ont suivi la publication de DeepSeek R1 ont été témoins d’un changement important dans le paysage du capital-risque en IA.
En août 2024, Zhu Xiaohu, associé directeur chez GSR Ventures, avait prédit qu’aucune grande entreprise de modèles indépendante ne survivrait au-delà de cinq ans, suggérant que les "Six Petits Tigres" de l’IA finiraient par être rachetés par de plus grandes entreprises. Cependant, dans les 60 jours suivant le succès retentissant de DeepSeek, Zhu Xiaohu a publié sur son fil WeChat en mars 2025, exprimant sa volonté d’investir dans DeepSeek à n’importe quelle valorisation si l’entreprise s’ouvrait au financement.
Malgré ce regain de confiance dans l’IA, les modèles d’investissement se sont détournés du développement de grands modèles et se sont orientés vers les applications de l’IA et l’intelligence incarnée. Par exemple, Huarong Capital a investi dans Fluidity, basé en silicium, dont les services d’accélération du raisonnement pour DeepSeek ont été cruciaux dans son adoption généralisée. ZhenGe Fund et d’autres ont investi massivement dans l’intelligence incarnée, le financement de série B de 1 milliard de yuans de YuShu Technology établissant un nouveau record dans le domaine. Les sociétés de capital-investissement ont également commencé à explorer des domaines verticaux tels que "IA + Santé" et "IA + Droit". Par exemple, la valorisation de Harvey, un outil de génération de contrats juridiques, a doublé en seulement six mois.
L’accent mis par DeepSeek sur les solutions open source à faible coût a non seulement abaissé la barrière à l’entrée pour le développement d’applications d’IA, mais a également intensifié la concurrence dans l’industrie de l’IA.
Par exemple, YueZhiAnMian, l’un des "Six Petits Tigres" de l’IA, aurait réduit de 70 % son budget marketing pour le chatbot Kimi afin de se concentrer sur la formation de modèles, tentant de reproduire l’approche technique de DeepSeek. Zhipu AI, qui avait auparavant licencié 20 % de son personnel en 2024 en raison des pressions de commercialisation, a annoncé en mars qu’il ouvrirait ses modèles de la série GLM en open source, rejoignant ainsi le mouvement open source. Elle a également reçu plus de 1,5 milliard de yuans de financement d’actifs appartenant à l’État à Hangzhou et Zhuhai, cherchant à affirmer son influence en tant qu’"équipe nationale".
L’AI Agent de Li Po, "WorkfxAI", se concentre sur des scénarios verticaux tels que le commerce électronique, la banque et la santé. En affinant les modèles avec des données provenant de ces domaines spécifiques, il a généré près d’un million de yuans de revenus. "La compétition ne porte plus sur les paramètres techniques, mais sur qui peut lier plus rapidement et efficacement les modèles à des scénarios spécifiques", a déclaré Li Po.
DeepSeek a également continué à itérer et à innover. Le 25 mars, DeepSeek a officiellement annoncé une mise à niveau mineure de la version du modèle V3, et le 30 avril, il a publié le grand modèle DeepSeek-Prover-V2-671B, qui se concentre sur la preuve mathématique. Que les effets soient positifs ou négatifs, le tremblement de terre "involontaire" déclenché par DeepSeek aura sans aucun doute des conséquences encore plus profondes et de plus grande portée.
L’attrait du financement étranger
"Le financement national se tourne vers l’étranger. L’émergence de DeepSeek a rendu les investisseurs étrangers plus intéressés par les équipes chinoises d’IA."
Li Po a été l’un des premiers membres de l’équipe de recherche Bing de Microsoft. D’Alibaba à Microsoft, puis en lançant sa propre entreprise d’IA en juillet 2023, il a constitué des équipes à la fois en Chine et à l’étranger. Cependant, l’année dernière, il n’a pas été en mesure d’obtenir un financement suffisant.
Avant le succès retentissant de DeepSeek en janvier 2025, les entrepreneurs de l’IA comme Li Po étaient confrontés à un marché d’investissement déprimé.
Dans le domaine de l’Agent de Li Po, l’obtention d’un financement de démarrage en Chine nécessitait d’atteindre un revenu annualisé de 1 million de dollars dans les six mois, à partir de zéro. À l’époque, il n’y avait pas de compréhension claire de l’IA parmi les utilisateurs B-end ou C-end en Chine, ce qui rendait les exigences difficiles pour les startups comme Li Po. "Lors de la levée de fonds d’amorçage ou de démarrage, les investisseurs utilisaient essentiellement les normes de pré-série A ou de série A. Il ne suffisait pas d’avoir beaucoup d’utilisateurs pour obtenir un financement. Ils exigeaient des revenus et des taux de paiement de niveau A/Pré-A."
Dans les pays étrangers, les mots clés associés aux équipes chinoises étaient "technologiquement arriérés, copieurs". L’équipe de Li Po n’a pas non plus réussi à attirer l’attention.
Après le succès explosif de DeepSeek pendant le Nouvel An lunaire, le vent a tourné.
Li Po n’avait plus besoin d’expliquer péniblement ce qu’est l’IA à ses parents et amis. Le succès de DeepSeek l’a rendu compréhensible même pour ses parents restés au pays. Dans le même temps, les percées technologiques de DeepSeek ont fait réaliser aux investisseurs étrangers que "la technologie de l’IA de la Chine a rattrapé son retard. Bien qu’elle ne soit peut-être pas aussi innovante qu’OpenAI en termes de performances, DeepSeek a prouvé que nous pouvons baisser les prix." Les fonds étrangers qui avaient auparavant ignoré Li Po sont maintenant plus enclins à regarder les équipes chinoises.
Aujourd’hui, le financement d’amorçage de Li Po a atteint la phase finale, "L’objectif est de lever 5 millions de dollars."
Fang Cheng, associé d’un fonds de capital-risque national de premier plan, a également déclaré à Alpha que la réduction des prix de DeepSeek entraînera une explosion du marché des applications d’IA, et qu’il existe un consensus pour investir activement dans l’amont (tels que les puces) et l’aval (tels que les applications et le matériel) de l’IA. "L’émergence de DeepSeek a effectivement conduit à une convergence des perceptions de chacun."
Fang Cheng a découvert que l’émergence de DeepSeek a non seulement conduit les grandes entreprises à se précipiter pour lancer de grands modèles de pensée profonde, mais aussi les entrepreneurs de l’IA s’inspirent de DeepSeek.
"WorkfxAI" de Li Po a également commencé à ajouter un processus de démonstration de la pensée tout au long de sa conception de produit et de divers liens. La popularité de DeepSeek lui a fait réaliser que, que ce soit ToB ou ToC, les utilisateurs veulent plus de transparence et d’explicabilité. Les utilisateurs veulent savoir ce que l’IA fait réellement.
Adopter la transparence et l’explicabilité
Comme Li Po, après le succès de DeepSeek, Cheng Sen a non seulement remplacé une partie des modèles de son produit par DeepSeek, mais a également modifié les processus internes du produit en se basant sur l’inspiration qu’il en a tirée.
Après avoir quitté une grande entreprise Internet pour créer sa propre entreprise en septembre de l’année dernière, Cheng Sen a lancé son propre outil Agent en janvier de cette année. En analysant les raisons du succès de DeepSeek, Cheng Sen s’est rendu compte que la haute qualité de génération de DeepSeek était due au fait que sa pensée interne était affichée en externe, permettant aux utilisateurs C-end de donner directement des instructions et de contraindre le grand modèle dans le processus CoOT (Chain of Thought).
Par conséquent, Cheng Sen a également ajouté des nœuds dans le produit pour incorporer le processus de pensée de la machine dans le prochain cycle de sortie. "La qualité de la sortie est effectivement plus élevée après avoir ajouté le processus de pensée." Bien que le coût mensuel de la consommation de jetons ait augmenté de 2 à 3 fois par rapport à avant, le nombre d’utilisateurs enregistrés est également passé de 4 000 en février à plus de 30 000 aujourd’hui.
Cependant, Fang Cheng a admis que bien que l’équipe ait vu deux fois plus de projets récemment par rapport à novembre de l’année dernière, il existe une compréhension tacite dans l’industrie d’éviter le domaine de la base de grands modèles où DeepSeek est situé, et de se concentrer plutôt sur l’investissement dans les applications d’IA et les pistes d’intelligence incarnée.
"DeepSeek a prouvé que les grands modèles ne doivent pas nécessairement être empilés avec une puissance de calcul pour améliorer les performances, mais cela a également relevé à nouveau les barrières aux grands modèles. Il est maintenant difficile pour les fonds autres que les actifs appartenant à l’État de reprendre l’investissement de suivi dans les Six Petits Tigres." Fang Cheng a déclaré que même si les investisseurs ont assoupli leur rhétorique envers les entrepreneurs, il n’y en a pas beaucoup qui passent réellement à l’action.
La réalité de la collecte de fonds dans un paysage concurrentiel
Pour les entrepreneurs, le marché de l’investissement actuel ressemble au soleil de printemps, semblant brillant mais incapable de transmettre de la chaleur.
"Par rapport à l’année dernière, il y a plus d’investisseurs qui regardent la direction de l’Agent, mais il est plus difficile de lever des fonds."
Cheng Sen a déclaré à Alpha que l’année dernière, lui, comme Li Po, était bloqué par des conditions de financement presque sévères. Le titre d’une grande entreprise Internet n’a pas "monétisé" en douceur. En fin de compte, il a choisi de prendre de l’argent auprès d’investisseurs individuels comme fonds de démarrage.
Avec la popularité de DeepSeek, les investisseurs semblent plus actifs que l’année dernière, mais DeepSeek a encore abaissé le seuil technique pour les développeurs ordinaires, et le résultat est qu’il y a plus de concurrents, et il est plus difficile de lever des fonds.
En fait, dans les 100 jours qui ont suivi le succès de DeepSeek, la piste des grands modèles est devenue de plus en plus encombrée.
Les données d’AppGrowing montrent que depuis février, l’investissement de Kimi a fortement diminué, passant de plus de 100 millions de yuans d’investissement mensuel en décembre 2024 et janvier, à 44,25 millions de yuans en février. En tant qu’école technique relativement en vue parmi les Six Petits Tigres, YueZhiAnMian a également révélé des nouvelles d’une réduction significative du budget d’investissement des produits.
Dans le même temps, lorsque DeepSeek a annoncé que sa marge bénéficiaire théorique était de 545 %, même avec des prix de jetons extrêmement bas, elle pouvait toujours réaliser un profit. Zhipu, évaluée à plus de 20 milliards de yuans et venant de recevoir plus de 1,5 milliard de yuans de financement dans divers endroits, avait des ventes de 300 millions de yuans en 2024, selon Phoenix.com, mais avait toujours une perte de 2 milliards de yuans. Devant DeepSeek, qui est plus open source et a une plus grande visibilité, les entrepreneurs de l’IA, même les six premiers petits tigres, sont confrontés à un cycle d’élimination féroce dans la commercialisation des entreprises B-end.
MiniMax a également été récemment rumeur du départ de Wei Wei, le chef de la plateforme ouverte. En réponse, MiniMax a déclaré que l’activité B-end nationale avait inauguré une nouvelle étape de développement et sera dirigée par d’autres dirigeants. La pression de commercialisation des grandes entreprises de modèles provoquée par l’engouement DeepSeek semble être inévitable pour MiniMax également.
Même dans des scénarios verticaux, le niveau de concurrence ne fait qu’augmenter. Ce qui se trouve devant les entrepreneurs de l’IA est le problème urgent de la commercialisation qui doit être résolu.
Zero One Wanwu, fondée par Li KaiFu, a arrêté le "pré-entraînement" des grands modèles de langage et s’est plutôt concentrée sur la vente de solutions commerciales d’intelligence artificielle personnalisées en utilisant les modèles de DeepSeek. Baichuan Intelligence s’est tournée vers le marché de la santé.
Cheng Sen a choisi de développer des services personnalisés pour les petites entreprises B-end, ciblant deux groupes d’âge : les personnes âgées et les jeunes.
Sous l’engouement Deepseek, Cheng Sen a annoncé sur Xiaohongshu que son Agent avait accès à Deepseek, et le nombre de likes pouvait atteindre plus de 4 000, ce qui est le message le plus populaire depuis qu’il a commencé son entreprise. Cependant, comme le nombre d’utilisateurs est passé de 4 000 en février à plus de 30 000, et que la consommation mensuelle de jetons a augmenté de 2 à 3 fois, Cheng Sen doit encore trouver une issue pour l’équipe.
Cependant, que ce soit sous la forme d’un soutien à la résidence d’équipe ou en explorant le modèle de facturation du SaaS commercial, Cheng Sen a admis que ce ne sont que des sources de liquidités possibles, "Après tout, le SaaS commercial national est développé depuis de nombreuses années, et les grandes entreprises n’ont pas encore formé un modèle particulièrement bon."
Différent de la confusion de chercher des investisseurs lors du démarrage d’une entreprise au début de l’année dernière, l’équipe de Cheng Sen a décidé de réduire la base d’utilisateurs à deux groupes d’âge, les personnes âgées et les jeunes. Bien que le pouvoir de consommation de ces deux groupes soit remis en question, Cheng Sen a décidé de faire d’abord des "choses utiles, peu importe si nous ne pouvons pas lever des fonds cette année".
La pression indéfectible de la compétition technologique
Il semble que les vagues suscitées par le caillou de DeepSeek soient encore limitées.
Pour les entrepreneurs, ce qui n’a pas changé dans les 60 jours et plus et les 100 jours depuis le succès retentissant de DeepSeek, c’est la pression exercée par la compétition technologique sans fin.
WorkfxAI de Li Po maintient une fréquence de mise à jour qui est itérée tous les 1 à 2 mois. Les mises à jour fonctionnelles des grandes usines telles que Google, OpenAI, ByteDance, Alibaba, DeepSeek, etc., deviendront une référence pour les progrès de la mise à jour de WorkfxAI, "Une fois que Gemini et OpenAI sont mis à jour, nous mettrons à jour immédiatement."
Afin de maintenir les barrières techniques de la fourniture d’une plateforme Agent pour les utilisateurs B-end, l’équipe de Li Po doit marcher sur le chemin de l’itération continue.
Et tout récemment, DeepSeek Vv3 a réalisé des mises à jour fonctionnelles, et le modèle R2, qui se concentre sur la capacité de raisonnement, devrait également être publié avant mai. En mars, OpenAI a apporté des mises à jour majeures à GPT-4o et Sora, et a lancé un nouveau modèle de texte à image. Non seulement il prend en charge les questions continues, la conversion de style et l’image PPT, mais il surpasse même Midjourney, la plateforme leader dans le domaine, dans certains aspects de la performance.
Un battement d’ailes d’un géant de la technologie peut être une tempête pour les entrepreneurs. "Les algorithmes et les modèles qui ont pris tant de temps et de main-d’œuvre à affiner peuvent être remplacés par une mise à jour importante du modèle une fois." Ajouta Cheng Sen.
Afin de suivre l’itération technologique, les entrepreneurs doivent rivaliser avec les grandes entreprises pour les personnes et les ressources. Bien que la popularité de DeepSeek ait conduit à des ajustements stratégiques de la part de grandes entreprises telles que ByteDance, Alibaba et Tencent, ce qui a entraîné l’apparition soudaine d’un certain nombre d’excellents talents techniques sur le marché, "il n’y a toujours pas assez de monde. Les packages de salaire annuel des bons talents d’algorithme ne sont pas quelque chose que les startups ordinaires peuvent se permettre." Ajouta Fang Cheng.
Il convient de noter que dans cette compétition pleine d’inconnues, la détermination des grandes entreprises et des entrepreneurs à continuer d’investir dans l’IA ne changera pas, et a même été renforcée dans les 60 jours et plus depuis la popularité de DeepSeek.
En plus de suivre DeepSeek et de saisir les dividendes de retombées, Tencent ne se contente pas de promouvoir activement Yuanyuanbao, mais a également lancé son propre grand modèle de raisonnement profond T1 au bon moment. Dans le même temps, Alibaba a également récemment accru l’importance de Quark, le positionnant comme l’application phare d’IA d’Alibaba.
Selon les données d’AppGrowing, depuis la fin février, Tongyi Qianwen a progressivement augmenté son investissement dans la publicité, et son volume d’investissement est entré dans le TOP10 après la publication du modèle d’inférence open source QwQ-32B le 6 mars. Le département des grands modèles Doubao de Byte (Seed) a également proposé lors de la réunion générale que l’application à long terme du modèle devrait être effectuée en fonction des capacités du modèle, et le modèle d’inférence Doubao sera entièrement mis à jour.
"Les grands modèles sont comme des armes nucléaires, et les grandes entreprises doivent les avoir quoi qu’il arrive. Parce que s’il y a une percée majeure dans les capacités du modèle et que vous ne suivez pas, vos utilisateurs seront quand même volés." Le jugement de Fu Sheng sur la compétition actuelle des applications d’IA fait également écho aux actions des grandes entreprises.
Dans l’ensemble, "DeepSeek ressemble plus à une source d’inspiration, son émergence a donné au marché un consensus et a rendu les entrepreneurs plus enthousiastes, mais l’effet pratique réel n’est pas évident. DeepSeek devra peut-être égaler OpenAI dans tous les aspects des capacités générales. S’il peut toujours avoir un prix aussi bas à ce moment-là, il mènera complètement une révolution de l’IA." Ajouta Li Po.
Que ce soient les grandes entreprises, les Six Petits Tigres de l’IA, ou même DeepSeek, cette bataille autour des modèles de base et des applications d’IA n’a pas encore atteint sa fin. Les 100 jours de popularité de DeepSeek pourraient ressembler davantage à une note de bas de page technique, et les entrepreneurs chinois commencent à surfer sur la vague. Ensuite, il y a plus d’inconnues qui les attendent.